<<
>>

3.5. Технология составления бюджета предприятия

Технология составления бюджета предприятия демонстрируется ниже с помощью очень простого примера, который описывает соотношения между отдельными показателя­ми внутри бюджетных таблиц и соотношение итоговых показателей отдельных бюджет­ных таблиц как единого целого бюджета.
В качестве упрощающих факторов принята сле­дующая система допущений:

• бюджетные таблицы составляются на основе деления года на кварталы,

• предприятие производит и продает один вид продукта,

• предприятие не является плательщиком налога на добавленную стоимость,

• все непрямые налоги, которые включаются в валовые издержки, автоматически учи­тываются в составе тех базовых показателей, исходя из которых они определяются (например, заработная плата планируется вместе с начислениями),

• налог на прибыль рассчитывается по упрощенной схеме — прибыль оценивается по итогам работы компании за год, а затем равномерно делится на четыре части.

Отметим, что такие упрощения не носят принципиальный характер, а служат исклю­чительно целям обеспечения простоты и наглядности технологии бюджетирования. Чита­тель имеет возможность познакомиться с более сложным примером разработки и анализа бюджета предприятия в процессе рассмотрения деловой ситуации, помещенной в конце настоящего раздела.

Итак, пусть на предприятии начата подготовка краткосрочного финансового плана на следующий плановый год. В соответствии со сложившейся традицией финансовый менед­жер составляет систему бюджетов на ежеквартальной основе, получив из отдела марке­тинга данные о прогнозных объемах сбыта.

Совокупность собранной информации представлена ниже. Следует отметить, что ис­ходные данные обычно представляются по блокам в соответствии со списком бюджетов, которые разрабатываются финансовым менеджером предприятия.

В качестве первого блока исходных данных используется прогноз объемов продаж и

цен:

г- ■ ' iii

[ Прогноз сбыта и цен

Квартал 1 Квартал 2 Квартал 3 Квартал 4
Ожидаемый объем 10.000 30,000 40,000 20,000
Ожидаемая цена единицы продукции (USD) 20.00 20.00 ------ 20.00 20.00

Доля оплаты деньгами в данном квартале составляет 70% от объема выручки, остав­шиеся 30% оплачиваются в следующем квартале.

Планируемый остаток запасов готовой продукции на конец планового периода (квартала) составляет 20% от объема продаж буду­щего периода. Запасы готовой продукции на конец года планируются в объеме 3,000 еди­ниц продукции. Требуемый объем материала на единицу продукции составляет 5 кг, при­чем цена одного килограмма сырья оценивается на уровне 50,60. Остаток сырья на конец каждого квартала планируется в объеме 10% от потребности будущего периода. Оценка необходимого запаса материала на конец года составляет 7,500 кг. Оплата поставщику за сырье производится на следующих условиях: доля оплаты за материалы, приобретенные в конкретном квартале, составляют 50% от стоимости приобретенного сырья. На оставшие­ся 50% сырья поставщик предоставляет отсрочку платежа, которая должна быть погашена в следующем квартале.

Оплата прямого труда производится на следующих условиях: затраты труда основно­го персонала на единицу продукции составляют 0.8 часа. Стоимость одного часа вместе с начислениями составляет $7*50.

Накладные издержки представлены переменной и постоянной частями в отдельности. Планирование переменных издержек производится исходя из норматива $2 на 1 час рабо­ты основного персонала. Постоянные накладные издержки оценены на уровне $60,600 за квартал, причем из них на амортизацию приходится $15,000.

Величина затрат на реализацию и управление также планируется в виде двух час­тей — переменной и постоянной. Норматив переменной части составляет $1.80 на едини­цу проданного товара. Планируемые объемы постоянных административных и управлен­ческих затрат приведены ниже:

Реклама

Зарплата управляющих Страховка

Квартал 1
Квартал 2 40.000"
40,000

35,000

35,000

1.900

Квартал 3 Квартал 4

Налог на недвижимость 40,000 | 40,000

35,000 | 35,000 37,750 I

18,150

Предприятие планирует закупку оборудования на сумму $30,000 в первом квартале и $20,000 — во втором квартале.

Планируемая к выплате сумма дивидендов равномерно распределяется но кварталам и составляет $40,000 в год. Предприятие имеет возможность брать банковскую ссуду иод 10% годовых. Причем выплата процентов производится одновременно с частичным пога­шением основной суммы долга при начислении процента только на погашаемую часть ссуды.

Дополнительно примем, что ставка налога на прибыль составляет 30%.

Состояние активов и пассивов предприятия на начало планового периода представле­но в виде баланса (см. табл. 3.19).

Таблица 3.19

Начальный баланс предприятия

Активы:
Оборотные активы:
Денежные средства 42,500
Счета дебиторов 90,000 7,000 кг
Запасы сырья 4,200
Запасы готовой продукции 26,000 2000 штук
Всего оборотные активы 162,700 --------------------
Основные средства
Земля 80,000
Сооружения и оборудование 700,000
Накопленная амортизация (292,000)
Сооружения и оборудования нетто 408,000
Итого активы 650,700
Обязательства: #
Текущие обязательства
Счета к оплате 25,800
Акционерный капитал: 175,000
Обыкновенные акции, без номинала
Нераспределенная прибыль 449,900
Всего акционерный капитал 624,900
Итого обязательства и капитал 650,700
Проверка баланса ок

На основании приведенных данных необходимо построить систему бюджетов пред­приятия.

Рассчитываемая система бюджетов включает:

1. Бюджет продаж.

2. План производства продукции (компания производит единственный продукт).

3. Бюджет затрат на основные материалы.

4. Бюджет затрат на оплату труда основного персонала.

5. Бюджет накладных затрат.

6. Бюджет себестоимости

7. Бюджет административных и маркетинговых затрат.

8. Плановый отчет о прибыли.

9. Бюджет денежных средств.

10. Плановый баланс.

Бюджет продаж с графиком получения денег от потребителя. Данный бюджет составляют с использованием прогноза продаж, цен на готовую продукцию и коэффици­ентов инкассации. Для рассматриваемого примера бюджет продаж представлен в табл. 3.20.

Таблица 3.20

Бюджет продаж предприятия и график поступления денег (USD)

Ожидаемый объем (шт.)

| Ожидаемая цена единицы продукции!

Квартал 1 Квартал 2 Квартал 3 ' Квартал 4J За год ;
4(МЮ0_

20.00 I

100,000
10,000 _ 20.00 200,ООО"
ЗСЩЮ ~ 20.00

[ Выручка за реализованную | продукцию

jio.oooT

140,000 Т~

1
60,000
420,000 180,000

Гоафик поступления денежных средств Счета дебиторов на начало года |

Приток денег от продаж 1 кв.

Приток денег от продаж 2 кв.

_______ ^ 90,000

______ ! 200,000

Гбоо'.ооо

г40,000_| jooooo

280000J 280^000

520,000 | 1,970,000

560,000
230,000 480,000

740,000

Приток денег от продаж 3 кв. Приток денег от продаж 4 кв.

Итого поступление денег

Первые две строки табл. 3.20 просто переписываются из исходных данных. Строка «выручка» получается перемножением объема реализации на цену. При составлении гра­фика поступления денег учитывается, что выручка от продаж текущего периода приходит в виде денег только на 70%, оставшаяся часть поступает в следующем периоде.

В первом периоде предприятие планирует получить деньги по счетам дебиторов в размере $90,000. Это значение берется из начального баланса предприятия. Дополнитель­но в первом периоде предприятие получает деньгами 70% выручки первого периода в объ­еме 5200,000, что составляем 5140,000. В итоге, ожидаемая сумма поступлений в первом периоде составляет $230,000. Во втором периоде предприятие ожидает получить 30% от выручки первого квартала и 70% процентов от выручки второго периода. В сумме это со­ставляет 5480,000. Аналогичным образом рассчитываются все остальные показатели бюд­жета. В соответствии с этим бюджетом предприятие не получит в плановом году 30% вы­ручки четвертого квартала, что составляет 5120,000. Эта сумма будет зафиксирована в итоговом прогнозном балансе предприятия на конец года.

План производства продукции

План производства продукции составляется исходя из бюджета продаж с учетом не­обходимой для предприятия динамики остатков готовой продукции на складе. План про­изводства помещен в табл.

3.21. Рассмотрим план производства на первый период. Пред­приятие планирует продать 10,000 единиц продукции. Для обеспечения бесперебойного снабжения готовой продукцией предприятие планирует остаток продукции на конец пер­вого периода в объеме 20% от объема реализации второго периода (см. исходные данные), что составляет 6,000 штук. Таким образом, требуемый объем продукции составляет 16,000 штук. Но на начало первого периода на складе имеется 2,000 единиц готовой продукции. Следовательно, объем производства первого периода должен составить 16,000 - 2,000 = = 14,000 изделий.
Таблица 3.21
Квартал 1 Квартал 2 Квартал 3 Квартал 4 За год
Ожидаемый объем продаж (шт.) 10,000 30,000 40.000 20,000 100,000 3,000
Запасы на конец квартала (шт.) 6,000 N 8,000 4,000 3,000
Требуемый объем продукции (шт.) 16,000 Ч 38,000 44,000 23,000 103.000
Минус запасы на начало периода (шт.) 2,000 6,000 8,000 4,000 2,000
Объем производства продукции (шт.) 14,000 32,000 36,000 19,000 101,000

Аналогичным образом рассчитываются все остальные показатели производственного плана. Необходимо лишь подчеркнуть, что планируемые запасы на конец первого периода являются планируемыми запасами начала второго периода. Что касается суммы запасов на конец последнего периода (они же на конец года), то это число прогнозируется индивидуа­льным образом и обосновывается при составлении блока исходных данных всего процесса бюджетирования.

Бюджет затрат на основные материалы с графиком выплат

Бюджет затрат на основные материалы с графиком выплат состоит из двух час­тей: расчета объемов потребного для производства сырья (план приобретения сырья) и фафика оплаты этих покупок. Данный бюджет представлен в табл. 3.22.

Таблица 3.22
1 Квартал 1

14,000"

Квартал 2

" 32,000

Квартал 3 Квартал 4 За год
Объем производства продукции (шт.) 36,000 19,000 101,000 5
Требуемый объем сырья на ед. прод. (кг) 5 5 5 5
Требуемый объем сырья за период (кг) 70,000 160,000 180,000 95,000 7,500" 505,000 7,500
1 Запасы сырья на конец периода (кг) 16,000 18,000 9,500
Общая потребность в материалах (кг) 86,000 178,000 189,500 102,500 512,500 7,000
4 Запасы сырья на начало периода (кг) 7,000 16,000 18,000 9,500
Закупки материалов (кг) 79,000 162,000 97,200 171,500 93,000 505.500
Стоимость закупок материалов (USD) 47,400 102,900 55,800 І 303,300
Гоафик денежных выплат і 1 ..... 25,8001
Счета кредиторов на начало года (USD) 25,800
Оплата за материалы 1 квартала (USD) 23,700 23.700 47,4001 97,200|
Оплата за материалы 2 квартала (USD) 48,600 48,600
Оплата за материалы 3 квартала (USD) 51,450 51,450 102,900
I Оплата за материалы 4 квартала (USD) 27,900 27,900
| Платежи всего (USD) 49,500 72,300 100,050 79,350 301,200 I

Данный бюджет базируется на производственном плане, а не на плане продаж. Испо­льзуя норматив потребления сырья на единицу продукции (5 кг), оценивается планируе­мый объем сырья для производства продукции данного периода. Для обеспечения беспе­ребойной поставки сырья в производство, финансовый менеджер планирует запас сырья на конец периода в размере 10% от потребности в сырье следующего периода. Для первого квартала это значение составляет 160,000 х 10%= 16,000. Зная потребный объем сырья для выполнения плана первого квартала, 70,000 кг, оцениваем общий потребный объем сырья: 70,000 + 16,000 = 86,000 кг. Но на начало первого квартала на складе имеется 7,000 кг сырья. Следовательно, закупить следует 86,000 - 7,000 = 79,000 кг сырья. Поско­льку 1 кг сырья стоит 50,60, общая сумма затрат, связанная с приобретением сырья, со­ставляет 547,400. Аналогичным образом рассчитываются плановые издержки на сырье для всех остальных периодов. Заметим только, что планируемый объем запасов сырья на конец последнего периода оценивается индивидуально, а не в составе общей процедуры. В нашем случае — это 7,500 кг, приведенные в составе блока исходных данных.

Расчет графика выплат производится аналогично графику получения денег. В первом квартале предприятие планирует погасить кредиторскую задолженность, имевшую место на начало года (см. начальный баланс), которая составляет 525,800. В соответствии с дого­воренностью с поставщиком сырья (см. блок исходных данных) предприятие должно оплатить за поставки сырья первого квартала 50% стоимости закупок, что составляет 523,700. В итоге, в нервом квартале планируется заплатить 549,500. Во втором квартале предприятие планирует погасить задолженность по закупке сырья в первом квартале и уплатить 50% стоимости сырья, приобретенного во втором квартале и т. д. При планирова-

ніш четвертого квартала мы предполагаем кредиторскую задолженность на конец года в объеме 50% от стоимости сырья, планируемого к закупке в четвертом квартале. Эта сумма составляет 527,900 и помещается в итоговом балансе предприятия в статье «кредиторская задолженность».

Бюджет затрат па оплату труда основного персонала составляется исходя из принятой на предприятии системы оплаты. Как бы сложна ни была система оплаты, ее пла­новый расчет всегда можно формализовать в виде соответствующих таблиц. В настоящем примере используется простейшая сдельно-повременная система оплаты. В соответствии с этой системой имеется норматив затрат прямого труда на единицу готовой продукции, который составляет 0.8 часа. Одни час затрат прямого труда оплачивается исходя из нор­матива 57.5 за час. В итоге планируется бюджет времени и денежных затрат на оплату пря­мого труда, который представлен в табл. 3.23.

В том случае, когда бюджетирование проводится на более детальном временном ба­зисе, например, каждый месяц, суммы денег, которые учтены как издержки (начислены), и суммы денег, которые будут уплачены, не обязательно совпадают. В частности, если опла­та труда производится, например, 10 числа каждого месяца, то сумма заработной платы, которая начисляется в феврале, будет запланирована к выплате в марте.

Таблица 3.23

Бюджет затрат прямого труда

[ Объем производства продукции (шт.) } Затраты труда основного персонала

14,000 0.8

ПЇ200~ 7.50 84,000

.. Л.

ичар!_______ _ ____ _________

| Итого затраты труда персонала (час) Стоимость одного часа (УБО/час)

Оплата основного персонала (1180)

Квартал 3 < Квартал 4 36,000 — — 0.8~

25!600_ 1 _28ДО0_| 15,200

__ 7.50 [ _7.50 ______________ 7.50

_______ За год Л

19,000 \ 101,000 Ц 0.8 І 0.8 *

Квартал 1 і Квартал 2
32,000 Л 0.8 і
|__

] 80,800

I:50 І 606.000

192,000 216,000 1 114,000

Бюджет производственных накладных затрат составляется с использованием аг­регированных финансовых показателей. Дело в том, что состав накладных издержек зача­стую велик, и производить планирование накладных издержек по элементам затрат ест ь неоправданно большой аналитический труд. Поэтому все накладные издержки предвари­тельно делятся на переменные и постоянные, и планирование переменных накладных из­держек осуществляется в соответствии с плановым значением соответствующего базового показателя. В рассматриваемом примере в качестве базового показателя использован объ­ем затрат прямого труда. В процессе предварительного анализа установлен норматив за­трат прямого труда — 52 на 1 час работы основного персонала. Это предопределяет состав показателей в таблице бюджета накладных затрат, представленных в табл. 3.24.

Таблица 3.24

Бюджет производственных накладных издержек (и$0)

; Затраты труда основного персонала

Квартал 1 11~200

гею

22,400

боГбоо^

83,000 15.000 68,000

1 (час) _ _______________________________

| Норматив переменных накладных | затрат

Переменные накладные затраты Постоянные накладные затраты (] Итого накладных затрат | Амортизация

[Оплата накладных затрат

Квартал 2 | Квартал 3 " 25,600 Г"28Л00

2.00

2.00

51,200 ^0,600 1 П.800 15,000 96.800

~57,600 60.600 11^200 15^000 103.200

і Квартал 4 ] За год

! 15Г200~| 80.800

I

2.00

| 2.00

4~—- -

30,400 | 161,600 60,600 [ 242,400 ЭЬООО Г 404,000 15.000 I 60,000

76,000 ! 344,000

Исходя из планируемого объема затрат прямого труда и норматива переменных на­кладных затрат планируются суммарные переменные накладные издержки. Так, в первом квартале при плане прямого труда 11,200 часов при нормативе 2 USD/час сумма перемен­ных накладных затрат составит $22,400. Постоянные издержки в соответствии с исходны­ми данными составляют $60,600 в месяц. Таким образом, сумма накладных издержек в первом квартале составит по плану $83,000. Планируя денежную оплату за накладные из­держки, из общей суммы накладных издержек следует вычесть величину амортизацион­ных отчислений, которые не являются денежным видом издержек, т. е. за амортизацию предприятие никому не платит.

Оценка себестоимости продукции необходима для составления отчета о прибыли и оценки величины запасов готовой продукции на складе на конец планового периода. Себе­стоимость складывается из трех компонент: прямые материалы, прямой труд и производ­ственные накладные издержки. Расчет себестоимости для рассматриваемого примера про­демонстрирован в табл. 3.25.

Таблица 3.25

Расчет себестоимости единицы продукции

Статьи

Количество I Затраты
I

---- г -

5 0.8

0.8

-j

(Затраты на единицу продукции: ц основные материалы (кг) ;| затраты прямого труда >• накладные затраты I; Себестоимость единицы продукции

Всего

0.60 3.00
7.50 .4 _ t 6.00
5.00 4.00
9 i 13.00

Первые две компоненты себестоимости определяются с помощью прямого расчета. В частности, если на единицу продукции приходится 5 кг сырья по цене $0,60 за один кило­грамм, то компонента прямых материалов в себестоимости единицы продукции составля­ет $3. Для оценки величины накладных издержек в себестоимости единицы продукции следует сначала «привязаться» к какому-либо базовому показателю, а затем рассчитать эту компоненту себестоимости. Поскольку переменные накладные издержки нормирова­лись с помощью затрат прямого труда, суммарные накладные издержки также будем «при­вязывать» к затратам прямого труда. Необходимо оценить полные, а не только перемен­ные, накладные издержки. Для этого сопоставим общую сумму накладных издержек за год (она была рассчитана в габл. 3.2 и составляет $404,000) с общей суммой трудозатрат ($80,800, как это следует из табл. 3.23). Нетрудно установить, что на один час прямого тру­да приходится 404,000/80,800 = $5 накладных затрат. А поскольку на единицу продукции тратится 0.8 часа, стоимость накладных затрат в единице продукции составляет 5 х 0.8- - $4.0, что и отмечено в табл. 3.25.

Суммарное значение себестоимости единицы продукции составило по расчету $13. Теперь несложно оценить величину запасов готовой продукции в конечном балансе пред­приятия. Поскольку финансовый менеджер запланировал 3,000 остатков готовой продук­ции на конец года, в балансе предприятия на конец года в статье «товарно-материальные запасы готовой продукции», будет запланировано $39,000.

Бюджет административных и маркетинговых затрат. Данный бюджет сост ав­ляется с помощью такого же подхода, что и бюджет производственных накладных издер­жек. Все издержки разделяются на переменные и постоянные. Для планирования перемен­ных издержек в качестве базового показателя используется объем проданных товаров, а не затраты прямого труда, как это было ранее. Норматив переменных затрат составляет $ 1.80 на единицу проданных товаров. Постоянные накладные затраты переносятся в бюджет буквально так, как они представлены в исходных данных. Окончательный вид бюджета содержится в табл. 3.26.

Таблица 3.26

Бюджет административных и маркетинговых издержек

Ожидаемый объем продаж (шт.) Переменные затраты на единицу продукции (USD)

Планируемые переменные затраты (USD)

Планируемые постоянные затраты

Реклама (USD)

Зарплата управляющих (USD)

Страховка (USD)

Налог на недвижимость (USD)

Итого постоянных затрат (USD)________

Квартал 2
Квартал 3
Квартал 1

10.000

30,000 1.80
40.000

1.80

1.80 18^000
54,000
72,000
40,000 35,000"
40,000 35,000
40,000

35.000

1,900
37,750

- і

J75,000 93,000
76,900 130,900
112,750

j Всего планируемые затраты (USD)

184,750 [ J29,150 j_________ 537,800 jj

Квартал 4 20,000

1.80

36,000

40,000

35,000

Jt8,150 93,150

За год j 100,000

1.80

180,000^

_____ J

J_____ I

160.000 І 140.000J ~J9~650 _18J50j 357.800 ]

В методическом смысле данный бюджет не вызывает проблем. Сложнее всего обосно­вать конкретные суммы затрат на рекламу, зарплату менеджмента и т. п. Здесь возможны противоречия, так как обычно каждое функциональное подразделение старается обосновать максимум средств в бюджете. В то же время, «бюджет всего может не выдержать», говорят «бюджет не резиновый». Методическая проблема состоит в том, как оценить результат бюд­жета для различных вариантов объемов финансирования всех функциональных подразделе­ний предприятия. Здесь на помощь приходит сценарный аналісз, который, исповедуя по су­ществу идеологию гибкого планирования, рассматривает возможные варианты бюджета для различных составляющих финансирования. Из всех вариантов выбирается тот, который наиболее приемлем исходя из стратегии руководства предприятия.

Плановый отчет о прибыли. Ранее отмечались два базиса планирования предприя­тия: ресурсный базис и денежной базис. В рамках ресурсного базиса происходит планиро­вание прибыли предприятия, наличие которой является необходимым условием способно­сти предприятия генерировать деньги. Отчет о прибыли вставлен в общую систему именно для целей проверю! этого необходимого условия. Помимо этого, в отчете о прибы­ли оценивается величина налога на прибыль, которая затем используется в составе отчета о движении денег. Отчет о прибыли для рассматриваемого примера помещен в табл. 3.27.

В этом отчете выручка от реализации получается путем умножения общего объема про­даж за год 100,000 единиц продукции на цену единицы продукции. Себестоимость реализо­ванной продукции определяется путем умножения рассчитанной в табл. 3.25 себестоимости единицы продукции на суммарный объем проданной продукции. Общие и маркетинговые затраты были рассчитаны в табл. 3.26. Ставка налога на прибыль составляет 30%.

Таблица 3.27

Плановый отчет о прибыли (без дополнительного финансирования)

Выручка от реализации продукции 2,000,000
Себестоимость реализованной продукции 1,300,000
Валовая прибыль 700,000
Общие и маркетинговые затраты 537,800
Прибыль до процентов и налога на прибыль 162,200
Проценты за кредит -
Прибыль до выплаты налогов 162,200
Налог на прибыль Чистая прибыль 48,660 113,540

В данном отчете о прибыли величина процентов за кредит принята равной нулю. Это справедливо, так как в процессе предшествующего бюджетирования вопросы кредитова­ния предприятия не рассматривались. Потребность в дополнительном финансировании

должна обнаружиться при составлении отчета о денежных средствах. В этом смысле вари­ант планового отчета о прибыли, помещенный в табл. 3.27, следует считать предваритель­ным, так как в процессе бюджетирования денег, возможно, обнаружится потребность взять банковскую ссуду, и тогда величина чистой прибыли уменьшится.

Бюджет денежных средств является итоговым и наиболее важным во всей схеме бюджетирования. В нем собираются вместе итоговые числовые финансовые показатели каждого частного бюджета. Бюджет денежных средств отражает все «хорошие и плохие новости» предприятия. Хорошие новости - это поступления денег, плохие - уплаты денег. Итог есть денежное сальдо, которое может быть положительным и отрицательным. В табл. 3.28 приведен бюджет денежных средств для рассматриваемого примера. Читателю предоставляется возможность проследить и проверить, как данные каждого отдельного бюджета попадают в итоговый бюджет денежных средств.

Отметим ряд особенностей данного бюджета. Это, во-первых, упрощенный характер схемы уплаты налога на прибыль, принятый в данном примере. Величина налога на при­быль, определенная в рамках планового отчета о прибыли, делится на четыре равные час­ти, каждая часть учитывается в бюджете денежных средств каждого квартала. Усложнить эту схему и сделать ее адекватной реальному состоянию дел не представляется сложным. Этот вопрос рассматривается в рамках анализа деловой ситуации. Во-вторых, заявленный в общей процедуре бюджетирования инвестиционный бюджет представлен в табл. 3.28 одной строкой затрат на покупку оборудования.

Таблица 3.28

Бюджет денежных средств (без дополнительного финансирования)

1 Квартал 1 Квартал 2 Квартал 3 Квартал 4 За год 42,500
1 Денежные средства на начало |периода 42,500 (74,165) (128,330) (14,495)
— -------------------------------- ------- — —
Поступление денежных средств \
от потребителей | 230,000

I *

480,000 740,000 520.000 1,970,000
| Денежные средства в 272,500 405.835 611,670 505,505 2,012,500
распоряжении • —------------------------------
Расходование денежных средств 79,350 "301^200 "
на основные материалы 49,500 72,300 100,050
на оплату труда основного персонала 84,000 192,000 216,000 114,000 606,000 344^000 537,800
производственные накладные затраты 68,000 96,800 103,200 76,000
затраты на сбыт и управление 93,000 130,900 184,750 129,150
налог на прибыль 12,165 12.165 12.165 12,165 48,660
покупка оборудования 30,000 20,000 - - 50,000
дивиденды 10,000 10,000 10,000 10,000 40,000
Всего денежных выплат 346,665 534,165 626,165 420,665 1,927,660
Избыток (дефицит) денег (74,165) (128,330) (14,495) 84,840 84,840

Как видно из анализа данных табл. 3.28, полученный бюджет является дефицитным. Таким образом, необходимо предусмотреть дополнительные источники финансирования, которые в рамках рассматриваемого примера сводятся к банковскому кредитованию. Тех­нологически, в таблицу бюджета вводится дополнительный блок — «финансирование», в котором финансовый менеджер должен предусмотреть получение кредита и его возврат, а также выплату банку процентного вознаграждения. В табл. 3.30 приведен бюджет де­нежных средств, предусматривающий дополнительное финансирование.

Работа финансового менеджера по обоснованию суммы кредитования предусматрива­ет подбор данных в блоке «финансирование» так, чтобы реализовать принцип разумного из­бытка денежных средств, т. е. планировать денежный счет на некотором допустимом уров­

не, который в рамках рассматриваемого примера не должен быть ниже $30,000. Особенностью этой работы является необходимость обеспечить согласование данных бюд­жета денежных средств с плановым отчетом о прибыли. Эта необходимость связана с тем, что сумма процентных платежей оценивается в бюджете денежных средств и подставляется в отчет о прибыли. В то же время, сумма налоговых платежей оценивается в отчете о прибы­ли и подставляется в бюджет денежных средств. Такой подбор «вручную» сделать затруд­нительно, и следует воспользоваться заранее разработанным программным средством.

В табл. 3.29 и 3.30 приведены согласованные плановый отчет о прибыли и бюджет де­нежных средств, как результат работы финансового менеджера по подбору бюджетных показателей.

Таблица 3.29

Бюджет денежных средств (окончательный вариант)
финансирование: Получение ссуды
110,000
50^000^
\ Погашение ссуды | Выплата процентов
(60^000) I (160.000)

______ _ _ I______ (4,750)^ (12,250)"

50,0001 (107,500)1 (64,750). " (12Г250)"

; (100,000) Г (7,500) "
? Итого, денежный поток

Г-------------------------

110,000
-_______ і________

36,7541 33,508: 40,761 { 76,265

| Денежные средства на конец цюр^ода ^ ^
76,265
л. ^

Плановый отчет о прибыли (окончательный вариант)

Выручка от реализации продукции 2,000,000
Себестоимость реализованной продукции 1,300,000
Валовая прибыль 700,000
Общие и маркетинговые затраты 537,800
Прибыль до процентов и налога на прибыль 162.200
Проценты за кредит 12,250
Прибыль до выплаты налогов 149,950
| Налог на прибыль 44,985
| Чистая прибыль 104,965

Таблица 3.30
Квартал 1 Квартал 2 Квартал 3 Квартал 4 За год
Денежные средства на начало 42,500 36,754 33,508 40,761 42,500
периода •
Поступление денежных средств
от потребителей 230,000 480,000 740,000 520,000 1,970,000
Денежные средства в 272,500 516.754 773,508 560,761 2,012,500
| распоряжении
I ! !
I Расходование денежных средств і
на основные материалы 49,500 72,300 100,050 79,350 301,200
на оплату труда основного 84,000 192,000 216,000 114,0001 606,000
персонала
производственные накладные 68,000 96,800 103,200 76,000 344,000
затраты
затраты на сбыт и управление 93.000 130,900 184,750 129,150 537,800
налог на прибыль 11,246 11,246 11,246 11,246 44,985
покупка оборудования 30,000 20,000 _ - 50.000
дивиденды 10,000 10,000 10.000 10.000 40,000
| Всего денежных выплат 345,746 533,246 625,246 419,746 1,923,985
Избыток (дефицит) денег (73,246); (16,493)

і

148,261 141,015

" ' .........................................................

88,515 |

Г 160,000

Завершает систему бюджетов плановый баланс предприятия. Он представляет со­бой описание состояния активов н пассивов компании на конец планового периода. Табл. 3.31 иллюстрирует плановый баланс предприятия.

Таблица 3.31

Баланс предприятия на начало и конец планового периода

Активы: 1 января 31 декабря
Оборотные активы:
Денежные средства 42,500 76,265
Счета дебиторов 90,000 120,000
Запасы сырья 4,200 4,500
Запасы готовой продукции 26,000 39.000
Всего оборотные активы 162,700 239,765
Основные средства 1
Земля 80.000 80,000
Сооружения и оборудование 700,000 750,000
Накопленная амортизация (292,000) (352,000)
Сооружения и оборудование нетто 408,000 398,000
Итого активы 650,700 717,765
і 1
Обязательства:
Текущие обязательства
Счета к оплате 25,800 27,900
Банковский кредит -
Акционерный капитал:
Обыкновенные акции, без номинала 175,000 •175,000
Нераспределенная прибыль 449,900 514,865
Всего акционерный капитал 624,900 689,865
Итого обязательства и капитал 650,700 717,765

Опишем формирование каждой статьи баланса. Статья «денежные средства» берется в виде итогового значения бюджета денежных средств. Дебиторская задолженность опре­деляется как 30% выручки четвертого квартала, на которую предприятие планирует пре­доставить отсрочку платежа. Запасы сырья определяются как величина остатков сырья из табл. 3.22 в размере 7,500 кг по цене сырья $0.60, что составляет $4,500. Запасы готовой продукции определяются как произведение остатков готовой продукции на конец года (см. табл. 3.21) на себестоимость готовой продукции: 3,000 х 13 =$39,000. Статья «соору­жения и оборудование» рассчитывается путем прибавления к начальному значению этой статьи суммы закупок оборудования. Амортизация в соответствии с исходными данными составляет 515,000 в квартал, т. е. $60,000 в год. Это значение следует добавить к накоп­ленной амортизации на начало периода.

Величина кредиторской задолженности получается в виде 50% от стоимости закупок четвертого квартала, которая рассчитана в бюджете 3.22. Наконец, сумма нераспределен­ной прибыли на конец года получается с помощью следующей формулы: Нераспределенная прибыль на начало года +

+ Чистая прибыль за год - Выплаченные дивиденды.

Отметим, что сумма активов и пассивов баланса совпадает, что является подтвержде­нием правильности составления бюджета. Для специалиста, который составляет бюджет первый раз, и этот бюджет оказывается доста точно сложным (несколько видов продукции, сложная структура затрат), факт совпадения сумм активов и пассивов выглядит как «фи­нансовое чудо», хотя это чудо является результатом использования системы двойной за­писи, принятой в бухгалтерии.

Отметим также тот факт, что в рассматриваемом случае предприятие планирует закон­чить год без финансовых долгов. Это условие вовсе не является обязательным. Предприятие может закончить год с частично не погашенным банковским кредитом, и тогда в статье балан­са «банковский кредит» появится некоторое значение, которое «не разбалансирует» баланс.

<< | >>
Источник: Савчук В. П.. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук, 2-е изд., стерео­тип. — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, — 480 с.. 2005

Еще по теме 3.5. Технология составления бюджета предприятия:

  1. Составление бюджета
  2. 6.8. Процедура составления бюджета оборотных активов
  3. Составление бюджета затрат — понимание отношений, влияющих на затраты
  4. Составление бюджета — пробы и ошибки
  5. 54. Место бизнес-прогнозов в системе расчетов операционных бюджетов предприятия
  6. Программный подход к составлению бюджета
  7. 3.13.3. Порядок составления бюджетов, входящих в сводный финансовый Бюджет
  8. 6.8. Процедура составления бюджета оборотных активов
  9. 22.4. Формирование сводного бюджета предприятия
  10. Раздел 3. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия
  11. 3.4. Бюджет предприятия и процесс разработки бюджета 3.4.1. Структура бюджета предприятия
  12. 3.4.2. Характеристика частных бюджетов предприятия
  13. 3.5. Технология составления бюджета предприятия
  14. 3.6. Контроль выполнения бюджета предприятия
  15. 5.7. Планирование и анализ денежных потоков на основе составления бюджета движения денежных средств
  16. 3.4. Общий бюджет предприятия: структура и принципы составления