<<
>>

2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли 2.2.1. Исходные допущения

Практическая ценность анализа безубыточности и целевого планирования прибыли состоит в том, что этот подход позволяет

• оценить сравнительную прибыльность отдельных видов продукции, что дает основа­ния для выбора оптимального портфеля продукции,

• установить запас «прочности» предприятия в его текущем состоянии и

• спланировать объем реализации продукции, который обеспечивает желаемое значе­ние прибыли.

Как показывает практика, наиболее эффективны те предприятия, которые обеспечи­вают загрузку производственных мощностей на уровне близком к уровню полной мощно­сти. Однако, несмотря на это, предприятия могут быть убыточными. Причин для этого мо­жет быть очень много, например, задержки в реализации, дефицит комплектующих элементов, плохое качество сырья; недостаточный объем рынка; плохое качество продук­ции; ценовая система и т. д.

Если предприятие функционирует на более низком уровне использования производ­ственных мощностей, т. е. выпускает продукции существенно меньше по сравнению с полной производительностью, доходы зачастую не могут покрыть все издержки. Если уровень использования производственных мощностей возрастает, то можно надеяться, что будет достигнута ситуация, когда общие доходы будут равны общим издержкам. В этой точке нет ни прибыли, пи убытков. Такая ситуация называется ситуацией безубыточ­ности. Таким образом, мы подходим к понятию безубыточности.

Анализ безубыточности или анализ издержек, прибыли и объема производства (CVP-аиализ, как его иногда называют)—это аналитический подход к изучению взаи­мосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства.

В процессе проведения анализа безубыточности в его стандартном (классическом) ва­рианте принимаются следующие допущения.

1. Используется классификация издержек по характеру их поведения при изменении объема реализации готовой продукции. Издержки подразделяются на постоянные и переменные.

2. Предполагается, что вся произведенная продукция будет продана в течение планово­го периода времени.

3. В качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты налогов, т. с. опе­рационная прибыль, а не чистая прибыль.

Все последующие вопросы анализа безубыточности будут рассматриваться в основ­ном в рамках этих допущений.

Следует особенно остановиться на практической философии CVP-анализа. В прак­тике финансового менеджмента различают два базиса анализа и планирования: 1) ресур­сный и 2) денежный. В соответствии с ресурсным базисом объектом анализа и планиро­вания являются выручка, как поток входных ресурсов предприятия, и валовые издержки, как поток выходных ресурсов. Разница между потоком входных и выходных ресурсов рассматривается как конечный результат анализа. И в рамках CVP-анализа этот резуль­тат измеряется операционной прибылью. Следует подчеркнуть, что величина операци­онной прибыли лишь косвенно отражает суммарный денежный поток вследствие опера­ционной деятельности. Оценка и планирование этого денежного потока есть предмет анализа, который проводится с использованием денежного базиса. Этот вопрос рассмот­рен в третьем разделе данной книги. Пока же мы будем анализировать и планировать исключительно операционную прибыль. Наличие операционной прибыли в конкретный период времени еще не означает, что предприятие будет иметь адекватный денежный ноток, так как его величина определяется динамическим состоянием оборотных средств и задолженностей предприятия. Но если предприятие в течение ряда периодов не в со­стоянии генерировать операционную прибыль, то ожидать положительного денежного потока не приходится. Говоря языком математики, наличие операционной прибыли яв­ляется необходимым, но не достаточным условием способности предприятия генериро­вать деньги. Таким образом, в дальнейшем в рамках данной главы предметом анализа яв­ляется это «необходимое условие».

В рамках CVP-анализа используется формат отчета о прибыли, который отличается от традиционного.

Традиционный формат следует основной классификации издержек на производственные (прямые материалы, прямой труд и производственные накладные из­держки) и непроизводственные (административные и издержки, связанные с продажей). Эти издержки последовательно вычитаются из выручки, в результате чего получается чис­тая операционная прибыль. Формат этого отчета представлен в табл. 2.14. Следует отме­тить, что использованные в данном формате издержки включают как переменную, так и постоянную компоненты. Данный формат не может быть использован для целей планиро­вания, поскольку не позволяет проследить изменение издержек в связи с изменением объ­ема реализации товара.

Для целей планирования используется так называемый формат отчета о прибыли на основе «вложенного дохода» (Contribution Format), который представлен в таблице 2.15.

Таблица 2.14

Традиционный формат отчета о прибыли

Выручка от продажи (без НДС) 120,000

Минус производственные издержки: 60,000

Валовый доход 60,000 Минус непроизводственные издержки:

Реализационные 31,000

Административные _______________ 50,000

Чистая прибыль (до налогов) 10,000

Таблица 2.15

Формат отчета о прибыли на основе «вложенного дохода»

Выручка от продажи (без НДС) 120,000 Минус переменные издержки:

Производственные 20,000

Реализационные 6,000

Административные 4,000________ 30,000

Вложенный доход 90,000 Минус постоянные издержки:

Производственные 40,000

Реализационные 25,000

Административные __ 15,000 _______ 80,000_

Чистая прибыль 10,000

Конечный результат получился закономерно таким же, как и в предыдущем случае. Но теперь у нас появляется возможность планировать величину прибыли, так как с изме­нением объема реализации изменяются только переменные издержки, в то время как фик­сированные остаются неизменными.

В данном формате появился новый элемент — вло­женный доход (Contribution Margin). По смыслу этой характеристики вложенный доход должен покрыть все постоянные издержки и обеспечить заданное значение прибыли. Многие авторы используют другие переводы этого термина: «вклад на покрытие», «мар­жинальный доход», «валовая маржа».

Для целей детального анализа используется более подробный формат, представлен­ный в табл. 2.16. Здесь появляется новый элемент для анализа — вложенный доход на еди­ницу продукции, который остается постоянным, пока не изменятся цена единицы продук­ции и переменные затраты на единицу продукции.

Таблица 2.16

Аналитический формат отчета о прибыли на основе вложенного дохода

Выручка (500 единиц продукции) Минус переменные издержки Вложенный доход Минус постоянные издержки | Чистая прибыль

Всего (USD) "Г" На единицу

Процент

100 %

60

40 %

продукции (USD)

200

250,000 500

300

150,000 100,000

80,000 20,000

Если объем реализации составляет 400 единиц продукции, отчет о прибыли на основе вложенного дохода имеет следующий вид:

Всего На штуку Процент
Выручка (400 штук) 200,000 500 100 %
Минус переменные издержки 120.000 300 60 %
Вложенный доход 80,000 200 40%
Минус постоянные издержки 80,000
Чистая прибыль (убыток) $ 0

Из приведенных численных данных следует, что если компания продает 400 единиц товара, она получит нулевую прибыль (ни прибыли, ни убытков). Этот объем продаж и но- снт название «точки безубыточности» (break-even point).

Точка безубыточности:

объем продаж, при котором выручка равна суммарным издержкам, или

объем продаж, при котором вложенный доход равен постоянным издержкам.

Как только достигнута точка безубыточности, каждая дополнительно проданная еди­ница продукции приносит дополнительную прибыль, равную вложенному доходу на еди­ницу продукции.

<< | >>
Источник: Савчук В. П.. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук, 2-е изд., стерео­тип. — М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, — 480 с.. 2005

Еще по теме 2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли 2.2.1. Исходные допущения:

  1. ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ.
  2. 14.1. Однокомпонентный анализ безубыточности
  3. § 5. Основные положения о контроле в сфере размещения государственных или муниципальных заказов
  4. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕОРИИ РЕАЛЬНЫХ ДЕЛОВЫХ ЦИКЛОВ
  5. Основные положения методики проведения проверки
  6. § 14. ОБЩАЯ ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ И ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  7. 7.2. Основные направления анализа данных уголовно-правовой статистики
  8. 5.1. Анализ безубыточности
  9. 2.1. Основные методические положения анализа издержек 2.1.1. Классификация издержек и основные методы их анализа
  10. 2.1.2. Локализация издержек по видам продукции
  11. 2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли 2.2.1. Исходные допущения
  12. 2.2.3. Рабочий формат для анализа безубыточности и целевого планирования прибыли