<<
>>

2.1 Организационная структура управления финансами предприятия

Финансовый инструмент - любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия. Финансовые активы:

- денежные средства;

- контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

- контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

- акции другого предприятия.

Финансовые инструменты предприятия включают:

Первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторские и дебиторские задолженности по текущим операциям). Вторичные или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы).

Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

- бухгалтерская отчетность;

- сообщения финансовых органов;

- информация учреждений банковской системы;

- информация товарных, фондовых и валютных бирж;

- прочая информация.

Во главе управления финансами на предприятии стоит менеджер.

Финансовый менеджер - ключевая фигура на предприятии. Его деятельность включает в себя:

- общий финансовый анализ и планирование;

- обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

- распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами). Первое направление. В результате финансового анализа и планирования осуществляется общая оценка:

- активов предприятия и источников их финансирования;

- величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания потенциала предприятия и расширения его деятельности;

- источников дополнительного финансирования;

- системы контроля за состоянием эффективностью использования финансовых ресурсов. Второе направление предполагает детальную оценку:

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- формы предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

- степень доступности и время предоставления;

- стоимость обладания данным ресурсом (процентная ставка, формальные и неформальные условия);

- риски с данным источником средств.

Третье направление - анализ и оценка краткосрочных и долгосрочных решений инвестиционного характера:

- оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

- целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;

- оптимальность оборотных средств;

- эффективность финансовых вложений. Принятие решений с использованием

Баланс
Основные средства Собствен­ный капитал
Текущие активы Привлечен­ный капитал
Управление капиталом

приведенных оценок и с учетом альтернативных решений (рис. 4) по установленным ценам.

Управление активами

Рис. 4 Ключевые области деятельности финансового менеджера

Система целей предприятия:

- выживание в условиях конкуренции;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство на рынке;

- максимизация рыночной стоимости предприятия;

- рост экономического потенциала предприятия;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной деятельности;

- повышение квалификационного уровня и мотивации труда.

Эффективность деятельности предприятия обычно связывается с максимизацией прибыли. В практике такой подход неоднозначен.

Прибыльность различных видов деятельности различна, но предприятия все же не уходят от своего направления, потому что многих владельцев устраивает так называемая "нормальная прибыль", в основе этого лежит широко распространенная система ценообразования "себестоимость плюс прибыль".

В настоящее время широкое распространение получила "Теория максимизации ценности фирмы".
Суть теории в том, что ни один из существующих критериев (прибыль, рентабельность, объем производства и др.) не может рассматриваться в качестве обобщающего критерия эффективности принимаемых решений финансового характера.

Рис. 6 Структура собственного капитала

Такой критерий должен:

- базироваться на прогнозировании доходов;

- быть обоснованным, ясным, приемлемым для всех аспектов принятия управленческих решений, включая поиск источников средств, собственное инвестирование, распределение доходов (дивидендов).

Считается, что этим условиям в большей степени соответствует критерий максимизации собственного капитала, точнее, рыночной цены обыкновенной акции предприятия.

Однако реализация данного критерия не всегда очевидна:

- основан на вероятностных оценках будущих доходов, расходов, денежных поступлений и риска;

- не все предприятия котируют свои акции на бирже, поэтому затруднительно определить рыночную цену предприятия;

- в случае, если перед предприятием не стоит задача максимизации прибыли.

Источники финансирования различают на внутренние (собственные) и привлеченные (заемные) средства (рис. 5, 6).

<< | >>
Источник: Жариков В. В., Жариков В. Д.. Управление финансами: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, - 80 с.. 2002

Еще по теме 2.1 Организационная структура управления финансами предприятия:

  1. 16.3 Организационная структура управления предприятием
  2. 3.1. Место управленческого учета в системе управления финансами организации
  3. 1.2. Принципы организации финансов предприятия
  4. 1.3. Структура системы управления финансами предприятия
  5. 7.4. Управление финансами предприятий
  6. Организационная структура управления предприятием
  7. Организационная структура
  8. Понятие налогового планирования, его роль и место в системе управления финансами предприятий
  9. 1.3. Принципы организации и структура системы управления финансами фирмы
  10. 3.3. Организационная структура корпоративного финансового управления
  11. 7.1. Общие сведения об организационно- управленческих структурах предприятий
  12. 2.1 Организационная структура управления финансами предприятия
  13. 11.1. Сущность, методы и органы управления финансами