<<
>>

19.2. Принципы и методы планирования финансовых результатов

Принципы финансового планирования определяют характер н содержание этого вида управленческой деятельности на предпри­ятии. Общепризнанными являются следующие принципы финан­сового планирования на предприятии:

1) финансовое соотношение сроков («золотое банковское пра­вило») — получение и использование средств должно происходить в установленные сроки.

Капитальные вложения на длительный срок целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

2) платежеспособность— финансовое планирование должно обеспечивать платежеспособность предприятия на всех этапах деятельности:

3) оптимальность капитальных вложений — для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финан­сирования (например, финансовый лизинг). Привлекать кредиты банков выгодно лишь в том случае, если обеспечивается действие эффекта финансового рычага;

4) сбалансированность рисков— наиболее рисковые долго­срочные инвестиции целесообразно финансировать за счет соб­ственных источников;

5) соответствие условий и потребностей рынка — для предпри­ятия необходимо учитывать конъюнктуру рынка, реальный спрос на производимую продукцию (услуги) и возможную реакцию на изменения на рынке;

6) предельная рентабельность — целесообразно выбирать те объекты и направления инвестирования, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

В финансовом планировании используется ряд методов плани­рования финансовых показателей:

1) расчетно-аналитический;

2) метод оптимизации плановых решений:

3) балансовый;

4) нормативный:

5) метод экономико-математического моделирования. Расчетно-аналитический метод основан на прогнозировании

финансовых показателей на основе анализа их достигнутой вели­чины. Метод применяется, когда взаимосвязь между показателя­ми устанавливается не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов. При использовании дан­ного метода часто прибегают к экспертным оценкам.

Расчет планируемой величины финансовых показателей можно отразить в следующем виде:

ФП = ФП • /,

ПЛ СГП1

где ФП|п — планируемая величина финансового показателя:

ФП .„. — отчетное значение финансового показателя; / — ин­ой ^ деке изменения финансового показателя.

Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов расчетов, из которых выбирают один. При выборе наиболее оптимального варианта могут применяться сле­дующие критерии:

• максимальная рентабельность вложенного капитала:

• максимальное значение прибыли;

• максимальная оборачиваемость капитала:

• оптимальное соотношение заемных и собственных средств предприятия:

• минимальное значение приведенных затрат и т.д. Балансовый метод планирования финансовых показателей со­стоит в увязке планируемого поступления и использования фи­нансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планиру­емого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления. Балансовый метод традиционно используется при разработке шахматной таблицы.

Нормативный метод основывается на системе норм и норма­тивов. используемых для расчета целого ряда показателей финан­сового плана. Можно выделить следующие нормы и нормативы:

• федеральные:

• региональные:

• местные;

• отраслевые;

• групповые;

• внутренние (нормы и нормативы предприятий).

При определении налоговых платежей предприятие использует ставки налогов, являющиеся федеральными, региональными или местными нормативами. Примером групповых нормативов явля­ются льготные налоговые ставки, установленные для малых пред­приятий. особые возможности начисления амортизации: в акцио­нерных обществах— это нормативы отчислений в резервный фонд, фонд акционирования работников предприятия или фонд для выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Внутренние нормы и нормативы разрабатываются самим пред­приятием при нормировании оборотных средств, создании ре­монтного фонда, резервировании средств под обесценение вложе­ний в ценные бумаги, формировании резерва по сомнительным долгам и в других случаях.

Методы экономике-математического моделирования позволяют установить количественно определенную взаимосвязь между пла­нируемым показателем и факторами, его определяющими.

Экономико-математическая модель может выражать функцио­нальную зависимость финансового показателя от ряда влияющих на него факторов:

У =/»

где г — планируемый финансовый показатель; х. — /'-и фактор, /=1, п.

Широкое применение в планировании финансовых показателей нашли экономико-математические модели, основанные на регрес­сионной связи. Такие модели позволяют определить зависимость среднего значения финансового показателя (рассматриваемого как случайная величина) от одного или нескольких факторов:

У = ао + а1 х\ + •» + где

<< | >>
Источник: Под ред. A.A. Володина. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. — У66 2-е изд.— М.: ИПФРА-М. — 510 с. — (Высшее образование).. 2011 {original}

Еще по теме 19.2. Принципы и методы планирования финансовых результатов:

  1. 7.2. Планирование финансовых результатов
  2. Глава 10. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
  3. 6.1. Особенности планирования финансовых результатов организации
  4. 12.2. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И СИСТЕМА ФИНАНСОВЫХ ПЛАНОВ ОРГАНИЗАЦИИ
  5. 7.1. СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  6. Глава 6. Планирование и прогнозирование финансовых результатов организации
  7. 12.1 Принципы, модели и методы планирования доходов бюджета
  8. 6. Основные принципы и методы планирования в международном маркетинге
  9. 10.1. Содержание и принципы финансового планирования
  10. 2.4.СИСТЕМЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ