<<
>>

Состав дебиторской задолженности предприятия. Анализ и контроль дебиторской задолженности

Один из ключевых аспектов оптимизации оборотных активов — управление дебиторской задолженностью и денежными средствами.

Общая сумма средств, находящихся в конкретный момент време­ни на счетах дебиторов, определяется двумя факторами:

♦ средним периодом между реализацией товаров (работ, услуг) и получением выручки от их продажи;

♦ объемом реализации товаров с отсрочкой платежа.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской

задолженности определяется не только стремлением к максимиза­ции денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издерж­ки, которые могут возникнуть из-за того, что любое увеличение деби­торской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (кредитных и иных средств) или за счет собственной прибыли.

Дебиторская задолженность включает следующие виды расчетов:

♦ с покупателями и заказчиками;

♦ по векселям к получению;

♦ с дочерними и зависимыми обществами;

♦ с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал;

♦ по выданным авансам;

♦ с подотчетными лицами;

♦ с прочими дебиторами.

Дебиторы — это юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.

Дебиторская задолженность с точки зрения финансовой отчетно­сти предприятия (форма «Бухгалтерский баланс», форма «Приложе­ние к бухгалтерскому балансу») условно делится на две группы:

♦ со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты (по сути это краткосрочная задолженность);

♦ со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (дол­госрочная задолженность).

С точки зрения практической деятельности организаций и пред­приятий всю дебиторскую задолженность можно разделить на две группы:

♦ реальную к взысканию (по которой срок оплаты, определенный до­говором с покупателем или прочими дебиторами, еще не наступил);

♦ сомнительную к взысканию (по которой срок оплаты, регламен­тированный договором или иными гарантиями, прошел).

По дан­ному виду задолженности предприятия формируют резервы по сомнительным долгам. Размер резерва определяется по каждому сомнительному долгу исходя из финансового состояния (плате­жеспособности) должника и оценки вероятности погашения дол­га полностью или частично.

Кроме того, выделяют просроченную задолженность со сроком исковой давности три года, которая обычно списывается на убытки организации.

К возникновению сомнительной (а впоследствии и просрочен­ной) задолженности приводят неосмотрительная кредитная полити­ка по отношению к покупателям и заказчикам, неправильный выбор партнеров, несвоевременное возмещение материального ущерба, бан­кротство покупателей (клиентов) или слишком высокие темпы на­ращивания объема продаж. Наличие значительной дебиторской за­долженности, платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты, свидетельствует об иммобилизации оборотных средств и ухудшении финансового состояния организации.

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация оборотных ак­тивов становится особенно невыгодной для предприятия-поставщика. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы, услуги и по полученным векселям могут свидетель­ствовать о том, что данное предприятие активно использует страте­гию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя покупателей, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В тех случаях, когда платежи предприятию-поставщику за­держиваются, оно вынуждено для обеспечения своей хозяйственной деятельности прибегать к заемным источникам, увеличивая тем са­мым кредиторскую задолженность и кредитные обязательства.

На практике, чтобы максимально снизить вероятность безнадеж­ных долгов, необходимо правильно оценить платежеспособность по­купателей, их кредитную историю и т. д. В этом случае единственным способом держать ситуацию под контролем являются обоснованный выбор и применение системы контроля счетов к получению.

Российские экономисты выделяют два подхода к управлению де­биторской задолженностью:

а) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования (предоставление покупате­лям скидки с цены товара), с затратами и потерями, возникающи­ми при изменении политики реализации продукции (предоплата или продажа в кредит);

б) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кре­диторской задолженности.

Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности за­емщика, времени отсрочки платежа, стратегии скидок с цены товара, расходами по инкассации и др.

Управление дебиторской задолженностью включает:

♦ контроль за ее структурой в разрезе должников;

♦ оценку ее ликвидности, т. е. оценку реальности возврата долгов предприятию;

♦ контроль за оборачиваемостью средств в расчетах;

♦ ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возник­новения: до 30 дней; от 31 дня до 60 дней; от 61 дня до 90 дней; от 91 дня до 120 дней;

♦ контроль за состоянием безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва;

♦ анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициен­тов инкассации;

♦ применение различных моделей договоров с партнерами с гибки­ми условиями форм оплаты и ценообразования — от предоплаты или частичной оплаты до использования факторинга или банков­ской гарантии.

Анализ и контроль дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет, среди которых можно выделить следую­щие [39]:

а) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ), который традиционно определяется по формуле:

КОдз = ВР /ДЗср, (6)

где ВР — выручка от продаж в свободных оптовых ценах; ДЗСР — средняя дебиторская задолженность за период.

Средняя дебиторская задолженность за период (квартал, год) по средней арифметической:

ДЗСР = (ДЗНП + Д3кп)/2, (7)

где ДЗНП и ДЗКП — дебиторская задолженность на начало и конец расчетного периода.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Замедление оборачиваемости свиде­тельствует об отвлечении оборотных средств предприятия для расчетов с поставщиками и другими партнерами;

б) период погашения дебиторской задолженности (ТДЗ) устанавли­вается по формуле:

ТДЗ = 365 дней/КОДЗ. (8)

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задол­женности, тем выше риск ее непогашения;

в) коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (КПДЗ) определяется по формуле:

Кпдз = ДЗср /ВР. (9)

В состав средней за расчетный период дебиторской задолжен­ности включаются: задолженность покупателей и заказчиков, век­селя к получению, авансы выданные, прочие дебиторы. Значение данного показателя зависит от вида заключаемых договоров. Так, например, если основной типовой договор предусматривает опла­ту в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критиче­ское значение коэффициента равно 1/26. Если расчетное значение коэффициента превышает данную величину, то можно констати­ровать, что у предприятия возникли трудности во взаиморасчетах со своими дебиторами (клиентами);

г) доля сомнительной задолженности (со сроком погашения более 12 месяцев) в общем объеме дебиторской задолженности опреде­ляется следующим образом:

ДСД = (СД/ЕДЗ) X 100, (10)

где ДСД — доля сомнительной дебиторской задолженности; СД — сомнительная дебиторская задолженность; £ДЗ — сумма всей со­вокупности дебиторской задолженности.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской за­долженности. Тенденция к ее росту свидетельствует о снижении ликвидности дебиторов, а следовательно, об ухудшении финансо­вого состояния предприятия;

д) доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (ДДЗ) вычисляется по формуле:

Ддз = аДЗ/А^ х 100, (11)

где Аоб — совокупность оборотных активов предприятия.

Сравнение показателя производится за ряд периодов (кварта­лов, лет).

Рост доли дебиторской задолженности (в процентах), особенно дебиторов с длительным сроком погашения, свиде­тельствует о снижении ликвидности оборотных активов пред­приятия;

е) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задол­женности (КС) за расчетный период определяется по формуле:

Кс = ДЗср /КЗср, (12)

где КЗСР — средняя кредиторская задолженность за расчетный пе­риод.

Практикой выработаны некоторые общие правила, позволяющие

более четко управлять дебиторской задолженностью:

♦ контроль за состоянием расчетов с покупателями и подрядчиками по просроченным (отсроченным) платежам;

♦ ориентация на большое число покупателей (их дифференциация) с целью снижения риска неуплаты за товары и услуги одним или несколькими крупными покупателями;

♦ наблюдение за соотношением дебиторской и кредиторской задол­женности: значительное превышение долгов дебиторов над креди­торской задолженностью создает серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия (максимальное значение данного со­отношения равно 1,0), что требует привлечения дополнительных источников заемного финансирования (как правило, предостав­ляемых под высокие проценты);

♦ оплата товаров постоянными клиентами с отсрочкой платежа, ко­торая может зависеть от ряда факторов, в частности от финансо­вого положения поставщика, устойчивости связей и др.;

♦ синхронизация денежных потоков (притока и оттока денежных средств), т. е. максимально возможное приближение по времени получения дебиторской и погашения кредиторской задолженно­сти. Это позволяет уменьшить остаток денежных средств на рас­четном счете, сократить банковский кредит и расходы по обслу­живанию долга;

♦ снижение объема денежных средств, находящихся в пути, посред­ством использования электронных чековых переводов;

♦ продажа дебиторской задолженности специальным факторинго­вым компаниям или банкам, которые занимаются ее взысканием с клиентов предприятия;

♦ селективность, т. е. определение групп или видов товаров с указа­нием периодов, в которые они не отпускаются в кредит, а реализу­ются только за наличные деньги.

В индустриально развитых странах наиболее распространенной

является схема «2/10 полная 30», которая означает следующее:

♦ покупатель получает скидку 10% с цены товара в случае его опла­ты в течение 10 дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

♦ покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата со­вершается в период с 11-го по 30-й день договорного срока;

♦ в случае неуплаты в течение месяца покупатель дополнительно к стоимости товара уплачивает штраф, величина которого зависит от момента платежа.

16.1.

<< | >>
Источник: Гладковская Е. Н.. Финансы: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, — 320 с.. 2012

Еще по теме Состав дебиторской задолженности предприятия. Анализ и контроль дебиторской задолженности:

  1. 6.5. Управление дебиторской задолженностью
  2. 6.5. Управление дебиторской задолженностью
  3. 15.1. Основы управления дебиторской задолженностью
  4. 4.3. Политика управления дебиторской задолженностью
  5. 7.3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕНОСТЬЮ
  6. 3.3. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ПОКАЗАТЕЛЬ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ
  7. 6.1. Сущность и виды дебиторской задолженности. Управление ею на предприятии
  8. 2.8. Анализ движения денежных средств 2.8.1. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом
  9. Анализ дебиторской н кредиторской задолженности
  10. 3.1. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. 5.3.2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности