<<
>>

ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ

С целью выделить факторы, определяющие кредитный риск для МСП (фирм с числом работающих менее 50), мы рассмотрели 23 польских финансовых организации (их полный список приведен в приложении 1 к данной главе).
Это исследование, являющееся продолжением сделанного в работе Джорджа [121], дало основу для построения содержательной базы данных, включающей 60 гипотетических наблюдений для 26 описывающих показателей. Затем были приглашены специалисты в области кредитного дела из 14 новых финансовых организаций, и им было предложено оценить привлекательность инвестиций в МСП (под привлекательностью понимается способность фирмы вернуть долг с процентами), ответив на следующие три вопроса:

Считаете ли вы, что это МСП столкнется с финансовыми трудностями в течение ближайших 6 месяцев?

Считаете ли вы, что это МСП столкнется с финансовыми трудностями в течение ближайших 18 месяцев?

Изменили бы вы свою оценку, если бы в деле присутствовал полноценный залог?

С нами согласились сотрудничать 12 специалистов (43%). Мы рассчитывали на их способности к «ех ante» прогнозированию финансовых трудностей. В качестве зависимой переменной выбирался усредненный прогноз того, будет ли данная фирма испытывать финансовые трудности в ближайшие 6 месяцев. Так как мы не располагали никакой информацией о вероятности принадлежности фирм к группам, то мы изначально взяли вероятности одинаковыми для всех групп. По результатам усредненного прогноза компании были разбиты на 3 группы:

группа 0 40 случаев фирмы, которые должны просуществовать 6 месяцев группа 1 16 случаев пограничные случаи, разнобой во

мнениях экспертов группа 2 3 случая фирмы, которые должны обанкротиться в течение 6 месяцев

Один из случаев был отброшен, потому что целевую переменную невозможно было вычислить. В целом все эксперты оценили базу данных как содержательную и прислали свои ответы по факсу в течение 10 дней.

Некоторые из них отметили сложность решения вопроса о кредитоспособности вне связи с его обеспечением.

В табл. 8.1 представлено репрезентативное подможество гипотетической базы данных, которое было предложено экспертам. Совокупность переменных включает 21 нефинансовый показатель, значения которых обозначаются буквосочетаниями, и 5 финансовых показателей.

Все 26 переменных разбиваются на 4 группы:

А Признаки данной компании или отрасли В Организационные факторы С Макроэкономические показатели D Финансовые показатели Компания 1 2 3 Отрасль промышленности А1 ТБ СО МА Рыночный потенциал А2 5 5 4 Положение на рынке АЗ 3 2 2 Экспорт А4 N N У Помещения: собственность/аренда А5 ІЮ ІЮ Я Возраст компании (лет) А6 2 9 7 Структура собственности В1 IX IX IX Связь управляющий/владелец В2 5 2 5 Централизованное принятие решений ВЗ 5 1 3 Гибкость организации В4 4 1 Число работников (в т.ч. менеджеров) В5 5 40 18 Возраст управляющего В6 41 38 28 Стаж его работы в бизнесе (лет) В7 10 7 4 Стаж работы в этой фирме (лет) В8 15 6 6 Благонадежность управляющего В9 4 1 2 Зависимость от обменных курсов С1 2 2 5 Зависимость от инфляции С2 1 2 5 Зависимость от таможенных сборов СЗ 3 1 5 Зависимость от прямых налогов С4 5 5 4 Зависимость от косвенных налогов С5 2 2 Экологическая безопасность С6 3 5 4 Чистая маржа -0.1 0.1 Коэффициент покрытия долга т 1.4 1.0 Отношение ликвидности Т>3 1.2 0.8 0.5 Рост объема продаж Б4 -0.3 -0.9 -0.1 Дебиторский показатель Б5 18 26 27 ПРОГНОЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА 6 МЕС.

Таблица 8.1. Данные по трем гипотетическим МСП, предложенные экспертам

<< | >>
Источник: Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. — Москва: ТВП,1997. — хх, 236 с.. 1997

Еще по теме ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ:

  1. 3.7. АВТОМАТИЗИРОВАННЫЕ БАНКИ ДАННЫХ, ИНФОРМАЦИОННЫЕ БАЗЫ, ИХ ОСОБЕННОСТИ
  2. 3.8. ЭТАПЫ СОЗДАНИЯ БАЗЫ И БАНКА ДАННЫХ
  3. 3.9. БАЗЫ ЗНАНИЙ
  4. 4.9 ИНТЕГРИРОВАННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В РАСПРЕДЕЛЕННЫХ СИСТЕМАХ ОБРАБОТКИ ДАННЫХ
  5. Система управления базами данных
  6. Администратор баз данных
  7. ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ
  8. ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ ГОЛЛАНДСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА
  9. 2.1. РЕЛЯЦИОННАЯ МОДЕЛЬ ДАННЫХ
  10. 2.2.3. Ациклические базы данных
  11. Статья 1297. Программы для ЭВМ и базы данных, созданные при выполнении работ по договору
  12. 14.2. Объекты регистрации. Способы описания и ведения учетов