<<
>>

ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ

С целью выделить факторы, определяющие кредитный риск для МСП (фирм с числом работающих менее 50), мы рассмотрели 23 польских финансовых организации (их полный список приведен в приложении 1 к данной главе).
Это исследование, являющееся продолжением сделанного в работе Джорджа [121], дало основу для построения содержательной базы данных, включающей 60 гипотетических наблюдений для 26 описывающих показателей. Затем были приглашены специалисты в области кредитного дела из 14 новых финансовых организаций, и им было предложено оценить привлекательность инвестиций в МСП (под привлекательностью понимается способность фирмы вернуть долг с процентами), ответив на следующие три вопроса:
Считаете ли вы, что это МСП столкнется с финансовыми трудностями в течение ближайших 6 месяцев?
Считаете ли вы, что это МСП столкнется с финансовыми трудностями в течение ближайших 18 месяцев?
Изменили бы вы свою оценку, если бы в деле присутствовал полноценный залог?
С нами согласились сотрудничать 12 специалистов (43%). Мы рассчитывали на их способности к «ех ante» прогнозированию финансовых трудностей. В качестве зависимой переменной выбирался усредненный прогноз того, будет ли данная фирма испытывать финансовые трудности в ближайшие 6 месяцев. Так как мы не располагали никакой информацией о вероятности принадлежности фирм к группам, то мы изначально взяли вероятности одинаковыми для всех групп. По результатам усредненного прогноза компании были разбиты на 3 группы:
группа 0 40 случаев фирмы, которые должны просуществовать 6 месяцев группа 1 16 случаев пограничные случаи, разнобой во
мнениях экспертов группа 2 3 случая фирмы, которые должны обанкротиться в течение 6 месяцев
Один из случаев был отброшен, потому что целевую переменную невозможно было вычислить. В целом все эксперты оценили базу данных как содержательную и прислали свои ответы по факсу в течение 10 дней. Некоторые из них отметили сложность решения вопроса о кредитоспособности вне связи с его обеспечением.
В табл. 8.1 представлено репрезентативное подможество гипотетической базы данных, которое было предложено экспертам. Совокупность переменных включает 21 нефинансовый показатель, значения которых обозначаются буквосочетаниями, и 5 финансовых показателей.
Все 26 переменных разбиваются на 4 группы:
А Признаки данной компании или отрасли В Организационные факторы С Макроэкономические показатели D Финансовые показатели Компания 1 2 3 Отрасль промышленности А1 ТБ СО МА Рыночный потенциал А2 5 5 4 Положение на рынке АЗ 3 2 2 Экспорт А4 N N У Помещения: собственность/аренда А5 ІЮ ІЮ Я Возраст компании (лет) А6 2 9 7 Структура собственности В1 IX IX IX Связь управляющий/владелец В2 5 2 5 Централизованное принятие решений ВЗ 5 1 3 Гибкость организации В4 4 1 Число работников (в т.ч. менеджеров) В5 5 40 18 Возраст управляющего В6 41 38 28 Стаж его работы в бизнесе (лет) В7 10 7 4 Стаж работы в этой фирме (лет) В8 15 6 6 Благонадежность управляющего В9 4 1 2 Зависимость от обменных курсов С1 2 2 5 Зависимость от инфляции С2 1 2 5 Зависимость от таможенных сборов СЗ 3 1 5 Зависимость от прямых налогов С4 5 5 4 Зависимость от косвенных налогов С5 2 2 Экологическая безопасность С6 3 5 4 Чистая маржа -0.1 0.1 Коэффициент покрытия долга т 1.4 1.0 Отношение ликвидности Т>3 1.2 0.8 0.5 Рост объема продаж Б4 -0.3 -0.9 -0.1 Дебиторский показатель Б5 18 26 27 ПРОГНОЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА 6 МЕС.
Таблица 8.1. Данные по трем гипотетическим МСП, предложенные экспертам
<< | >>
Источник: Д.Э. БЭСТЕНС, В.М. ВАН ДЕН БЕРГ, Д. ВУД. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. — Москва: ТВП,1997. — хх, 236 с.. 1997

Еще по теме ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ:

  1. ОПИСАНИЕ БАЗЫ ДАННЫХ ГОЛЛАНДСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА
  2. Особенности описания внешности человека по методу словесного портрета Описание общефизических данных внешности человека
  3. 2.2.5. Описание данных, оценивание и проверка гипотез
  4. Статья 1333. Изготовитель базы данных
  5. Статья 1333. Изготовитель базы данных
  6. 3.10.1 Информационная модель (схема данных) и ее описание
  7. КОМПЬЮТЕРНЫЕ БАЗЫ ДАННЫХ
  8. § 5 Право изготовителя базы данных
  9. Право изготовителя базы данных
  10. Статья 1333. Изготовитель базы данных
  11. Базы данных
  12. 3.2.3. Другие базы данных