<<
>>

35. IPO как механизм привлечения финансовых ресурсов на международном рынке

IPO – публичное первичное размещение акций компании , являющееся одним из основных инструментов привлечения финансирования, к которому обращаются компании, заинтересованные в инвестировании.
После проведения IPO компания становится публичной, а отчетность ее прозрачной. Способы первоначального публичного предложения акций можно классифицировать: по месту размещения:

- на российском рынке

- на зарубежных рынках по схеме обращения акций на организованном рынке:

- путем листинга ЦБ на фондовой бирже

- путем выпуска депозитарных расписок на ЦБ эмитента

IPO считается одним из самых дорогих способов привлечения финансирования.

Так же при проведении IPO компания может достичь следующих целей:

6) создание механизма формирования рыночных цен на акции компаний

7) улучшение финансового состояния компаний, повышение финансовой устойчивости

8) улучшение имиджа и повышение престижа компании

9) привлечение стратегических инвесторов, расширение круга кредиторов и контрагентов

10) повышение эффективности контроля и управления

Для успешного выхода на фондовый рынок для проведения IPO, компания должна удовлетворять определенным требованиям:

1.иметь устойчивую позицию на рынке, занимать значительную рыночную долю

2.иметь достаточный размер бизнеса

3.иметь оптимальную структуру финансирования

4.иметь современные организационную систему управления, в том числе соблюдать принципы корпоративного управления, раскрывать информацию, реализовывать дивидендную политику

5.рентабельность бизнеса должна быть не ниже средней по отрасли

6.должна составлять финансовую отчетность по международным стандартам и иметь четкую стратегию развития

При проведении IPO широко используются следующие схемы:

1) Классическая: новым инвесторам предлагают дополнительно выпущенные акции, т.е. происходит выпуск новых акций, размещаемых по открытой подписке через фондовую биржу.

Эта схема имеет следующие преимущества:

- прозрачность и понятность денежных потоков и передачи акций

- вновь выпущенные акции свободны от рисков, связанных с их предыдущими владельцами

2) С участием акционеров: представляет собой предложение новым инвесторам уже выпущенных акций, которые продаются кем-либо из уже существующих акционеров. Новый же выпуск акций размещается уже после продажи ранее выпущенных акций инвесторам.

К недостаткам данной схемы можно отнести:

- сложность ее реализации

- необходимость вовлечения в схему существующих акционеров, которые вынуждены взять на себя определенные риски (существует вероятность, что в ходе продажи акций акционеры могут потерять контроль над компанией)

3) Выпуск депозитарных расписок на акции компании (американские депозитарные расписки, глобальные депозитарные расписки, европейские депозитарные расписки)

<< | >>
Источник: А. С. Нешитой. Финансы, ответы. 2014

Еще по теме 35. IPO как механизм привлечения финансовых ресурсов на международном рынке:

  1. 7.1. Виды финансовых ресурсов.
  2. 1.2. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
  3. 3.1. Экономические законы функционирования финансовых ресурсов
  4. 3.3. Влияние факторов внешней среды на развитие системы финансовых ресурсов предприятия
  5. Финансовый контроль исполнительной власти
  6. Содержание и сферы международной деятельности Банка России
  7. Механизмы, инструменты и технологии заимствований на внешнем рынке капитала
  8. 23.2. Государственные займы как источник формирования финансовых ресурсов государства
  9. 3.2. Лизинг как новый финансовый продукт на российском рынке
  10. 3.2. Лизинг как новый финансовый продукт на российском рынке
  11. 10.7. Участие России в международных финансовых институтах
  12. 5.3. Финансовый рынок. Мировые финансовые центры
  13. 1.4.3. Финансовые рынки на пороге XXI в.
  14. Рынок ценных бумаг стран СНГ
  15. 4.4. Заемные финансовые ресурсы