<<
>>

9.2 ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ РАЗДЕЛОВ БИЗНЕС-ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализируя отечественный опыт по вопросам составления бизнес-плана, можно сделать вывод, что из всех его разделов наименее разработанным справедливо считается финансовый план. В этой связи подчеркнем, насколько велика роль методического обеспечения

именно финансовой части бизнес-плана. Поскольку в данной главе рассматривается только финансовый аспект его составления, остановимся- на изложении именно этой задачи.

финансовый раздел бизнес-плана включает разработку следующих типовых документов: в Прогноз финансовых результатов.

© Потребность в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования.

® Модель дисконтированных денежных потоков. в Точка безубыточности (порог рентабельности). Прогноз Финансовых результатов предлагается составлять по следующей форме (табл. 9.1). Подробнее о направлениях финансового оздоровления предприятий см. в гл. 10.

Таблица 9.1 Прогноз финансовых результатов

Год 1-Й 2-П 3-й 1 * р * Л'й каяртал квартал I И Ш IV 1 її І11І IV Итгогю

Показатели

2. ]. Выручка от реализа-ции

Объем продаж в натуральном выражении

Цена единицы продукции

Затраты на производство реализованная продукции

Результат от реали-зации

Результат от прочей реализации

Доходи н расходы от внереал нзацион ных операций

Балансовая прибыль

Платеж» в бюджет из прибыли

Чистая прибыль При этом предлагается при разработке финансового раздела бизнес-плана исходить из того, что определение средств, необходимых для финансового развития предприятия, предполагает оценку этого плана как инвестиционного проекта. Это означает, что предусмотренные бизнес-планом затраты предприятия должны быть обоснованы их экономической эффективностью.

Прогноз финансовых результатов только тогда будет достоверным, когда достоверны сведения о перспективах роста основных производственных показателей, динамика которых была обоснована в других разделах бизнес-плана. Выручка от реализации продукции определяется исходя из прогнозных объемов продаж на планируемый год и'прогнозных цен. Естественно, что из-за большого ассортимента выпускаемой продукции выручка от реализации может быть дана только в общей сумме, а не применительно к одному виду продукции.

Прогнозирование объемов продаж, затрат на производство реализованной продукции, результатов от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций, а также платежей в бюджет из прибыли должно учитывать возможности предприятия по изысканию дополнительных резервов роста производства и реализации продукции. Такие дополнительные возможности могут появиться у предприятия уже на стадии реализации программы работ по разработке и реализации бизнес- плана, который в качестве примера составлен с учетом отраслевых особенностей предприятий топливно-энергетического комплекса. Он приведен в приложении 1.

Для реальной оценки дополнительных финансовых возможностей, выявленных в результате анализа финансово- хозяйственной деятельности общества, полезно эту оценку производить в нескольких вариантах. В табл. 9.2 приводится прогноз финансовых результатов по акционерному обществу открытого типа «Саратовнефтегаз» на 2000 г. в двух вариантах1. Первый вариант дает прогноз исходя из фактических экономических условий (прежде всего цены нефти и газа), в которых общество находилось в декабре 1998 г. Второй вариант учитывает фактические условия марта 1999 г.

Он более жесткий, поскольку резко увеличиваются платежи в бюджет, затраты на производство реализованной продукции при неизменных результатах от прочей реализации и внереализационных операций. Чистая прибыль растет медленней.

'Данные условные.

Таблица 9.2

Прогноз финансовых результатов по АО «Саратовнефтегаз» на 2000 г.

(тыс. руб.) Ks п/п Показатели г

1998 г. (факт) 1999 г- (факт) 2000 г. 1 варлант (в усло-виях декабря 1998 г.) Л вариант (и усло-виях марта 1999 г,) 1 Выручка от реализации 46 473 122 032 ] за 451 - 273 787 2 Затраты на производство реализованной продукции 36 004 116 539 149819 207 39! 3 Прибыль от реализации 10 469 5493 38 632 66 396 4 Прибыль (убытки) от про чей реализации -2750 -79 6818 6818 5 Доходы и расходы от пне- р с ал из щи о ни мх операций ^»769 -22 377 41 808 -11 808 6 Балансовая прибыль 2950 -16 963 33 642 61406 7 Платежи и бюджет из прибыли -7412 "16 350 11 775 21492 S Чистая прибыль (стр, 6 - стр. 7) -4462 -33 313 21867 39 914

Наибольшее влияние на точность прогноза финансовых результатов оказывают планируемый объем поставки основной продукции и затраты на ее производство. Поэтому имеет смысл динамику производства продукции также рассчитывать в сопоставимых вариантах. В табл. 9,3 приводится планируемый объем поставки продукции (нефти, газа) по АО «Саратовнефтегаз» на 2000 г. Условия расчетов выбраны сопоставимые на декабрь 1998 г. и март 1999 г. Пропорции увеличения объема поставки продукции примерно соответствуют динамике прогнозируемых результатов финансовой деятельности, что указывает на достоверность сделанного прогноза,

Аналогично по двум вариантам рассмотрены расходы по основному производству в АО «Саратовнефтегаз». Смета расходов на добычу нефти и газа приведена в табл. 9.4. Увеличение себестоимости добычи нефти и газа, затраты на оплату труда и планируемые отчисления в основном подтверждают реальность роста прибыли объединения за исключением научно- исследовательских и опытно-конст-

рукторских работ. Затраты на последние увеличились с 1587 тыс. руб. по I варианту до 24 318 тыс. руб. по II варианту, т.е. более чем в 15 раз. В то же время II вариант расчета по всей сумме отчислений составил их рост только в 1,7 раза, а рост себестоимости -соответственно в 1,4 раза. Финансовые вложения в НИОКР могут быть крайне необходимы для дальнейшего развития производства и улучшения его финансовых результатов.

Таблица 9.3

Планируемый объем поставки продукции по АО «Саратовнефтегаз» на 2000 г. Объем Цена, руб. Объем поставки, тыс, руб. 11

вариант (в усло-виях марта 1999 г.) Наименование продукции выпуска в натураль-ном выражении I вариант (и усло-виях декабря ! 998 г.) [ аарнакт (в условиях , декабря 1998 г.) П вариант (в усло-виях марта 1999 г.) Нефть с гмоаым 1242 140,500 203,250 174 501 252 436 конденсатом тыс. т Газ естественный 344,8 млнт 40,459 61,923 13 950 21 351 Итого 188 451 273 787

К наиболее труднопрогнозируемым направлениям при разработке бизнес-плана, в частности при расчете прогнозируемых финансовых результатов, относится определение требуемого фонда оплаты труда. Недостаточная социальная обеспеченность работников общества не позволяет совету директоров предприятий проводить курс на жесткое замораживание заработной платы. Задержки с выплатой заработной платы в условиях кризиса стали частым явлением. Потери работников при этом из-за инфляции достаточно большие. В то же время увеличивать зарплату можно только в случае, если увеличивается прибыльность производства.

В табл.

9.5 приводится расчетный фонд оплаты труда на 2000 г. по акционерному обществу «Саратовнефтегаз». По сравнению с 1999 г. фонд оплаты труда увеличивался согласно плановым данным незначительно, т.е. с 30763,9 тыс. руб. до 31467,5 тыс. руб. Напомним, что рост выручки от реализации продукции планируется по II варианту расчета на 24%. Таблица 9.4

нефти и газа по АО

Смета расходов на добычу «Саратовнефтегаз» на 2000 г. (тыс. руб.)

Показатели

Объем реализации нефти и газа Себестоимость добычи нефти и газа Затраты объединения

Из них:

оплата труда

электроэнергия

амортизация

отчисления с ФОТ прочие расходы Отчисления

Из них:

отчисления на воспроизводство МСБ платежи за кедра инвестмциоЕГный фонд страховой фонд НИОКР

другие расходы 1 вариант II вариант (й условиях (в условиях декабря декабря і 998 г.) 1999 г.) і 88 451 273 787 149 819 207 391 63 728 62 827 4 881 3 549 9 126 9 126 23 542 22 935 1888 1 384 24 291 25 833 &6 091 144 564 18 845 27 379 15 076 19 165 44 916 65 469 1 885 2 738 1 587 24 318 3 782 5 495

Модель дисконтированных денежных потоков формируется на основе прогноза результатов финансово-хозяйственной деятельности. При этом общий финансовый результат рассчитывается как сумма дисконтированных (т.е. уменьшенных на доход, нарастающих за определенный срок по формуле сложных процентов) денежных потоков каждого года реализации плана финансового оздоровления и текущей дисконтируемой остаточной стоимости за пределами планируемого периода.

Необходимость составления модели дисконтированных денежных потоков и включения ее в бизнес-план определяется тем, что многие из затрат, показываемых в прогнозе финансовых результатов, не отражаются на порядке платежей. Например, материалы могут быть оплачены задолго до того, как эти затраты попадут в прогноз прибылей и убытков. Отдельные платежи производятся поквартально или ежегодно. Поэтому данные для тех месяцев, в которых они производятся, могут быть значительно больше, чем в остальных.

268

Следовательно, можно сделать вывод, что прибыль не всегда означает избыток денег на расчетном счете и в кассе, а избыток наличности не означает, что общество получает прибыль. В условиях неплатежеспособности предприятий это может быть очень серьезной проблемой, так как даже избыток наличности не означает еще прибыльной работы. При наличии крупной просроченной кредиторской задолженности предприятие может иметь значительные финансовые трудности.

Таблица 9.5

Расчетный фонд оплаты труда на 2000 г. по АО «Саратовнефтегаз» Единица измере 2000 г. Показатели за год по к на. этапам * ния 1 II ш IV Среднесписочная численность чел. 9751 990 J 9801 9701 9601 Средняя заработная плата руб. 268,927 249,375 264,930 274,213 278,82В Индекс повышения заработной платы * 1,06 1,05 1,05 Фонд оплаты труда тыс. руб. 31467,5 7407,2 7789,7 7980,4 8290,3 Слрадочио: фактический фонд оплаты труда за 1999 г. составил 30763,9 тыс. руб.

Основная задача прогноза путем составления модели денежных потоков заключается в том, чтобы проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность акционерного общества.

Помимо указанных документов в бизнес-плане графическим и аналитическим путем определяется точка безубыточности (порог рентабельности). Для определения этой точки независимо от применяемой методики необходимо прежде всего разделить прогнозируемые затраты на постоянные (условно-постоянные), не зависящие от изменения объема производства продукции, и переменные (условно-переменные, величина которых изменяется с ростом или сокращением объема производства). Порог рентабельности определяется как выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но не получает и прибылей, т.е. финансовых средств °г реализации после возмещения переменных затрат хватает лишь ,,а покрытие постоянных затрат и прибыль равна пулю.

Определение порога рентабельности аналитическим и графи*"1®"* ским путем довольно трудное дело. Точка безубыточности рассЧи_ тывается на основе суммирования протон иных и переменных затр^ в условиях непредсказуемой инфляции, Методика определения стоянных и переменных затрат на производство тоже достаток140 сложна. Непосредственно в балансах предприятий данных об условно-постоянных и переменных затратах не имеете«. На практике Ді,я признания порога безубыточности предприятию достаточно балансовую прибыль,

Таким образом, в управлении предприятием финансы игра*оТ решающую роль. От того, насколько рационально распределяется прибыль, минимизируется налогооблагаемая база, оборачиваются рборотные средства, проводится инвестиционная политика, не только развитие предприятия, но и решение социальных проблем его работников. Составление бизнес-плана обеспечивает руководству предприятия грамотное решение всех рассмотренных в работе финансовых проблем.

* * *

Итак допустим, что мы имеем грамотно составленный бизиес- план, обосновывающий потребность предприятия в инвестициях. Однако практическая его реализация существенно зависит от того» в каком состоянии находится экономика, каковы перспективы разв тия. Важно учесть тот инвестиционный «климат», в котором предприятие будет производить свою продукцию.

Каждому этапу развития экономики страны присущи определенные экономические и финансовые условия, в соответствии с которыми предприятия реорганизуют свою деятельность, выбирают адекватную финансовую политику к разрабатывают соответствующие бизнес-планы. В конце 80-х годов в России кардинально изменились социально-экономические условия. Страна вступила в так называемый переходный период от директивной экономики к экономике с рыночными методами хозяйствования.

Реформы не улучшили положение предприятий- Объемы производства, его рентабельность постоянно падали. 1С числу наиболее характерных для отечественных предприятий причин, препятст-

вующих их эффективному функционированию,- следует прежде всего отнести отсутствие стратегии в деятельности предприятий, а также специальных методов и технологий финансового менеджмента. Разработка бизнес-планов развития предприятий в таких неопределенных условиях часто себя не оправдывает.

На рис. 9.1 представлена блок-схема разработки типовой программы реформирования предприятия. Она состоит из четырех основных этапов выполнения работ и 13 входящих в их состав отдельных типов работ.

этап. Экспресс-диагностика.

Постановка компьютерной программы по экспресс- диагностике на предприятии.

Обучение персонала предприятия регулярному пользованию компьютерной программой по экспресс-диагностике балансовых

данных.

этап. Концепция реформирования.

Миссия предприятия.

Основные цели и задачи.

Управление по целям.

этап. Совершенствование структуры управления предприятием.

Анализ действующей структуры управления.

Внесение изменений в действующую структуру управления в соответствии с целями реформирования предприятия.

Уточнение положений об отделах и службах предприятия и должностных инструкций его работников.

этап. Основные направления реформирования предприятий.

• 9. Рекомендации по разработке снабженческо-сбытовой политики предприятия.

Методические рекомендации по разработке ценовой политики предприятия.

Методические рекомендации по разработке плана финансового оздоровления предприятия.

Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия.

Методические рекомендации по управлению персоналом.

В соответствии с изложенной блок-схемой разработки типовой программы реформирования предприятия последовательно выполняются каждый этап и входящий в этот этап перечень выполняемых работ. При этом бизнес-план фактически становится итоговым плановым документом реализации типовой программы реформирования предприятия. 271

Рис. 9.1. Блок-схема разработки реформирования предприятия

типовой программы

Приложение 1

ПРОГРАММА РАБОТ ПО РАЗРАБОТКЕ И РЕАЛИЗАЦИИ ВИЗНЕС-ПЛАНА

Наименование работ по договору к основных этапов его

выполнения

Анапнз исходного наложения

IX ЭкспреС с-диагностнкз по балансовым данным акционерного общества и его структурных подразделений

11. Анализ фикансово-хоз*й- ственной деятельности н оценка возможных

первоочередных мер по финансовому оздоровлению

АО

1.2X Анадкз структуры стоимости имущества акционерного об-щества н средств, вложенных в него

Анализ платежеспо-собности АО

Анализ финансовой устойчивости АО

1.2Л Анализ эффективности использования имущества, Фагто- ры, влияющие на курс акций и уровень дивидендов 12,5. Оценю возможных

перспектив развили

Сроки выпол-нения

Испол-нители

Экономические службы АО Тоже

акционерного обще-ства н выработка рекомендаций пс финансовой стратегии АО

Выходные документы

Заключение по материалам экспресс-диагностики о финансовом состоянии АО и его структурных подразделений Рекомендации по использованию внутренних резервов финансового оздоровления Тоже Продолжена?

Наименование работ по договору и основных этаиоа его выполненИМ

2, Методическое обеспечение реализации плана финшісо- ного оздоровления АО и контроль за ходом его выполнения 2.1. Разработка методических указаний отделам и службам АО по составлению основных разделов бизнес- плана кате формы реализации плана финн псового оздоровления

2 1,1 Предмет деятельности, Определение целей, задач и масштабов лроизводст-

Оценка рынка сбыта продукции

Информация о возможных партнерах и конкурентах

План маркетинга Плаї г про и зп одет па Организация управления персоналом2.1.7. Юридический гшн 2 1.8. Опенка, прогнози-ровании и управление разного рода рисками с целью уменьшения потерь 2,1.9. Финансовый план. График достижения безубыточной работы АО

Методические указания по разработке основных раздело» бизнес-плана

То же Наименование работ по договору и основных этапов его ВЫ ПО Л НСН НА

2,2. Социальная защита работ-ников при выходе АО из кризисного финансового состояния

2.3, Организация контроля за своевременным составлением бтнес-плана и фактической реализацией плана финансового оздоровления АО

Составление графика проверок со стороны администрации и ревизионной комиссии АО

Периодические отчеты и информирование акционеров н работников предприятии о результатах проведения работ по программе финансового оздо-ровлення АО

Программа социальной защиты работников АО

График контрольных про-верок

То же

Тексты информационных со об и ієни й

*

<< | >>
Источник: Ковалева А.М.. Финансы. 2005

Еще по теме 9.2 ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ РАЗДЕЛОВ БИЗНЕС-ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ:

  1. 1.6. Финансовый аспект разработки бизнес-плана
  2. 125. Планирование финансовых отношений внутри предприятия. Финансовый раздел бизнес-плана
  3. Разработка бизнес-плана предприятия
  4. 19.3 Разработка бизнес-плана предприятия
  5. 60. ЦЕЛИ РАЗРАБОТКИ И СТРУКТУРА БИЗНЕС-ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. РЕГЛАМЕНТ БИЗНЕС-ПРОЦЕССА. РАЗРАБОТКА ПЛАНА МЕРОПРИЯТИЙ ПО РЕКЛАМЕ, РР (ПАБЛИК РИЛЕЙШНЗ) И ДИРЕКТ-МАРКЕТИНГУ I. Разработка плана и бюджета рекламной кампании
  7. 9. ФИНАНСОВЫЙ АСПЕКТ СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА
  8. 7.1. ФИНАНСОВЫЙ РАЗДЕЛ БИЗНЕС-ПЛАНА
  9. РЕГЛАМЕНТ БИЗНЕС-ПРОЦЕССА. РЕИНЖИНИРИНГ БИЗНЕС-ПРОЦЕССОВ И РАЗРАБОТКА ПЛАНА МАРКЕТИНГА I. Разработка предложений по совершенствованию внутреннего документооборота
  10. Разработка бизнес-плана
  11. 9.1 Понятие бизнес-плана, СФЕРА ЕГО ПРИМЕНЕНИЯ И УСЛОВИЯ РАЗРАБОТКИ
  12. 3. Основные этапы и проблемы разработки бизнес-плана
  13. 10.4. Организация разработки и оформление бизнес-плана исследования систем управления
  14. 2. СТРУКТУРА И ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ БИЗНЕС-ПЛАНА
  15. 20. Раздел бизнес-плана. Фирма, ее бизнес
  16. Разработка бизнес-плана инвестиционной программы
  17. ИЗ ПЕРВЫХ УСТ СОВЕТЫ ПО РАЗРАБОТКЕ БИЗНЕС-ПЛАНА
  18. Глава 6. Стратегическое планирование и разработка бизнес-плана
  19. 8. Итоговый раздел бизнес-плана