<<
>>

Опционы. Сделки репо. Посреднические сделки.

Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл на акцию равна 25 руб., цена исполнения - 1080 руб., цена спот акции - 1112 руб. Опре­делите величину арбитражной прибыли и перечислите действия арбитражера.

1. Цена исполнения 6-месячного европейского опциона пут равна 1090 руб., ставка без риска 10% годовых. Некоторый инвестор готов купить опцион за 97 руб. Цена спот равна 1009 руб. Определите, возможен ли арбитраж, и перечис­лите действия арбитражера.

2. Цена спот муниципальной облигации 1120 руб., цена исполнения 1100 руб., ставка без риска для 30 дней 4% годовых. Определите нижнюю границу премии опциона колл, который заключается на 30 дней, а также определите величину арбитражной прибыли и перечислите действия арбитражера, если опцион колл стоит 20 руб.

3. Имеется два 3-х месячных европейских опциона колл (с одной датой пога­шения). Цена исполнения первого опциона 1050 руб., второго - 1069 руб. Пер­вый стоит 25 руб., второй 5 руб. Ставка без риска 6% годовых. Определите, возможен ли арбитраж, и перечислите действия арбитражера.

4. Цена исполнения европейских опционов колл и пут на акцию равна 1100 руб. Срок действия контрактов 5 месяцев. Цена опциона колл 58 руб. Цена спот акции равна 1100 руб. Ставка без риска 10% годовых. В течение действия кон­трактов дивиденды не выплачиваются. Определите величину премии опциона пут.

5. Банк России заключил Генеральное соглашение с банком-дилером по ито­гам аукциона прямого репо 01.07. по ставке 5% годовых, установив дисконт к стоимости обеспечения 10%. Обеспечением сделки репо являются 11тыс. ОФЗ, купон 8% годовых выплачивается один раз в год. Рыночная «чистая» спот цена ОФЗ на дату заключения сделки репо составила 1018 руб. за облигацию. Через какой срок должен совершиться обратный выкуп по сделке репо, если «гряз­ная» цена ее второй части составляет 96% (Р2 - сумма обязательств банка- дилера по выкупу обратно ОФЗ у Банка России).

6. Банк-дилер заключил со своим контрагентом сделку репо на срок 7 дней по ставке 8% годовых, установив начальный дисконт к стоимости обеспечения 20%. Обеспечением сделки репо являются 5тыс. облигаций г. Москвы, купон 9% годовых выплачивается один раз в год, рыночная «чистая» спот цена обли­гации 998 руб. Рассчитайте сумму обеспечения и обязательств по сделке репо, а также цену второй части сделки репо по государственным ценным бумагам .

7. Банк России заключил Генеральное соглашение с банком-дилером по ито­гам аукциона прямого репо 01.07. по ставке 6% годовых, установив начальный дисконт к стоимости обеспечения 15%, а также нижнее и верхнее предельные значения дисконта 10% и 20% соответственно. Обеспечением сделки репо яв­ляются 10тыс. ОФЗ, купон 9% годовых выплачивается один раз в год. Рыноч­ная «чистая» цена ОФЗ на дату заключения сделки репо составила 1005 руб. за облигацию, на следующий день котировки этих облигаций выросли на 17%. Произведите последующее дисконтирование обеспечения, определите величи­ну компенсационного взноса, который должна внести одна из сторон в связи с изменением рыночной конъюнктуры.

8. Используя условия задачи 3, произведите последующее дисконтирование обеспечения и обязательств, определите величину компенсационного взноса, который должна внести одна из сторон исходя из условия: на следующий день котировки этих облигаций снизились на 15%.

9. Дилер, работающий на рынке ММВБ, предлагает своему клиенту два типа договора на обслуживание. По договору первого типа дилер удерживает с кли­ента комиссионные 0,25% от суммы каждой сделки купли-продажи государст­венных облигаций. По договору второго типа дилер удерживает 2,5% от суммы дохода, полученного в виде прироста курсовой стоимости государственных об­лигаций, приобретенных для клиента. Укажите уровень доходности от опера­
ций купли-продажи государственных облигаций, при котором клиенту выгод­нее заключить договор первого типа. Налогообложение не учитывать.

4.

<< | >>
Источник: НИКИФОРОВА В.Д.. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 160- с.. 2010 {original}

Еще по теме Опционы. Сделки репо. Посреднические сделки.:

  1. Сделки репо
  2. Статья 333. Особенности ведения налогового учета доходов и расходов по сделкам РЕПО с ценными бумагами
  3. 6.2. Процедура совершения сделки по обмену приватизированных жилых помещений 6.2.1. Стороны сделки. Выбор объекта сделки. Предварительное изучение правоустанавливающих документов на жилое помещение
  4. 15. Опционные сделки
  5. Глава 6. СДЕЛКИ И ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ
  6. Спекулятивные стратегии в опционных сделках
  7. Статья 166. Оспоримые и ничтожные сделки Статья 167. Общие положения о последствиях недействительности сделки
  8. 2.2. Процедура совершения сделки по купле-продаже (продаже) недвижимости 2.2.1. Стороны сделки. Первичный и вторичный рынок жилья
  9. Статья 153. Понятие сделки Статья 154. Договоры и односторонние сделки
  10. § 2. Общие сведения, которые должны содержаться в тексте сделки 1. Сведения об участниках сделки (правообладателях)
  11. Глава 11. Сделки. Недействительные сделки
  12. Статья 172. Недействительность сделки, совершенной несовершеннолетним, не достигшим четырнадцати лет Статья 173. Недействительность сделки юридического лица, выходящей за пределы его правоспособности
  13. Статья 180. Последствия недействительности части сделки Статья 181. Сроки исковой давности по недействительным сделкам
  14. 3. Сделки, совершенные с выходом за пределы полномочий на совершение сделки
  15. § 1. Крупные сделки 1. Понятие и признаки крупной сделки
  16. § 3. Сделки, в совершении которых имеется заинтересованность 1. Признаки сделки, в совершении которой имеется заинтересованность
  17. 4.4. Условные срочные сделки
  18. Операция (сделка)
  19. 5. Договоры в деятельности предпринимателей (торговые сделки)