<<
>>

Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в РФ

Особую роль в регулировании фондового рынка играет государ­ственная система налогообложения. Она обладает мощной потенци­альной возможностью стимулировать инвестиции и во многом оп­ределяет эффективность функционирования рынка ценных бумаг.

В РФ соответствии с Законом «О налоге на операции с ценны­ми бумагами» в редакции 1995 г. (отменен с 01.01.2005), платель­щиком эмиссионного налога являлись эмитенты ценных бумаг, а объ­ектом налогообложения — регистрируемая номинальная стоимость их выпуска — объем эмиссии. Эмиссионным налогом облагались только выпуски акций, облигаций и жилищных сертификатов. Эмис­сия инвестиционных паев налогообложению не подлежала. В ре­зультате долгих споров ставка налога на эмиссию в 2003 г. была снижена с 0,8 до 0,2%, при этом налог не должен был превышать 100 тыс. руб. В США ставка аналогичного налога долгое время со­храняется на уровне 0,026%. Налог взимался в момент подачи до­кументов на регистрацию проспекта эмиссии из прибыли, остаю­щейся в распоряжении предприятия. Первичная эмиссия акций при учреждении организации налогом не облагалась.

С 1 января 2005 г. налог на эмиссию в размере 0,2% заменен го­сударственной пошлиной, размер которой зависит от вида действий ФСФР при государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг.

Главным документом налогового регулирования рынка ценных бумаг служит ч. 2 Налогового кодекса РФ, принятая в 2000 г., по состоянию на сегодняшний день. Налогообложению доходов физи­ческих лиц в этой сфере посвящены отдельные ст. 23 гл. 23, а при­были юридических лиц — гл. 25.

Налог на доходы физических лиц. Налогом облагаются доходы от следующих источников в РФ и вне РФ:

• дивиденды и проценты, полученные от российских и иностран­ных организаций;

• доходы от реализации акций или иных ценных бумаг в РФ и вне РФ, а также долей участия в уставных капиталах рос­сийских и иностранных организаций.

Кроме того, налогом облагаются следующие доходы от операций с ценными бумагами, а также по фьючерсным и опционным бир­жевым сделкам с ценными бумагами:

• купли-продажи ценных бумаг, обращающихся и не обращаю­щихся на организованном рынке ценных бумаг;

• с фьючерсными и опционными биржевыми сделками с цен­ными бумагами.

Доход (убыток) определяется как сумма доходов по совокупности сделок, совершенных за налоговый период (год), за вычетом суммы убытков (существует также понятие отчетного периода — квартал, полугодие, 9 месяцев).

Отдельные доходы не подлежат налогообложению:

• доходы, полученные от акционерных обществ акционерами в результате переоценки основных фондов в виде дополни­тельно полученных ими акций либо в виде разницы между но­вой и первоначальной и номинальной стоимостью акций;

• суммы процентов по государственным казначейским обязатель­ствам, облигациям и другим государственным ценным бума­гам бывшего СССР, Российской Федерации, а также по об­лигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению пред­ставительных органов местного самоуправления;

• выигрыши по облигациям государственных займов РФ и сум­мы, получаемые в погашение указанных облигаций.

Используемые ставки налога на указанные выше доходы физи­ческих ли приведены в НК РФ.

Налог на прибыль организаций. Доходы, учитываемые при опре­делении налоговой базы:

1) выручка от реализации имущественных прав;

2) внереализационные доходы:

• от долевого участия в других организациях;

• в виде процентов, полученным по ценным бумагам и другим долговым обязательствам;

• в виде сумм уменьшения уставного капитала без возврата взно­сов акционерам;

• в виде доходов, полученных от операций с фьючерсными и оп­ционными сделками с ценными бумагами.

Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы:

• имущественные или неимущественные права, имеющие де­нежную оценку, полученные в виде взносов в уставный капи­тал организации (включая доход в виде превышения цены раз­мещения акций над их номинальной стоимостью);

• стоимость дополнительно полученных организацией-акцио- нером акций, распределенных между акционерами, либо раз­ница между номинальной стоимостью новых и первоначаль­ных акций (без изменения доли участия акционера);

• положительная разница от переоценки ценных бумаг по ры­ночной стоимости.

К расходам относятся проценты (дисконт), начисленные по дол­говому обязательству любого вида, если их размер существенно не отклоняется (меньше или равен 20%) от среднего уровня процентов • по долговым обязательствам в том же периоде (месяце, квартале).

Не считаются расходами:

суммы дивидендов распределяемого дохода;

• взносы в уставный капитал;

• суммы отчислений в резерв под обесценение вложений в цен­ные бумаги, за исключением таких отчислений, производимых профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

• гарантийные взносы в специальные фонды, создаваемые в со­ответствии с законодательством РФ, для снижения рисков при клиринговой деятельности и при организации торговли на рынке ценных бумаг;

• средства, включая долговые ценные бумаги, переданные по до­говорам кредита, а также направленные в погашение кредита;

• имущество или имущественные права, переданные в качестве залога;

• отрицательная разница, полученная от переоценки ценных бумаг по рыночной стоимости.

Налоговая ставка устанавливается в соответствии с Н К РФ.

23.6.

<< | >>
Источник: Жуков Евгений Федорович. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-є изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ- ДАНА, - 567 с.. 2009 {original}

Еще по теме Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в РФ:

  1. Общая характеристика правового регулирования рынка ценных бумаг Понятие рынка ценных бумаг. Его значение
  2. § 6. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и правовое регулирование их деятельности
  3. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг
  4. 1.5. Особенности функционирования и роль Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в регулировании рынка ценных бумаг
  5. 5.3. Регулирование рынка ценных бумаг
  6. Органы регулирования рынка ценных бумаг
  7. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  8. 3.2. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  9. 87. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  10. Глава 38. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. 21.4. Регулирование рынка ценных бумаг
  12. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
  13. §4.Основы государственного регулирования рынка ценных бумаг