Задать вопрос юристу

Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в РФ

Особую роль в регулировании фондового рынка играет государ­ственная система налогообложения. Она обладает мощной потенци­альной возможностью стимулировать инвестиции и во многом оп­ределяет эффективность функционирования рынка ценных бумаг.

В РФ соответствии с Законом «О налоге на операции с ценны­ми бумагами» в редакции 1995 г. (отменен с 01.01.2005), платель­щиком эмиссионного налога являлись эмитенты ценных бумаг, а объ­ектом налогообложения — регистрируемая номинальная стоимость их выпуска — объем эмиссии. Эмиссионным налогом облагались только выпуски акций, облигаций и жилищных сертификатов. Эмис­сия инвестиционных паев налогообложению не подлежала. В ре­зультате долгих споров ставка налога на эмиссию в 2003 г. была снижена с 0,8 до 0,2%, при этом налог не должен был превышать 100 тыс. руб. В США ставка аналогичного налога долгое время со­храняется на уровне 0,026%. Налог взимался в момент подачи до­кументов на регистрацию проспекта эмиссии из прибыли, остаю­щейся в распоряжении предприятия. Первичная эмиссия акций при учреждении организации налогом не облагалась.

С 1 января 2005 г. налог на эмиссию в размере 0,2% заменен го­сударственной пошлиной, размер которой зависит от вида действий ФСФР при государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг.

Главным документом налогового регулирования рынка ценных бумаг служит ч. 2 Налогового кодекса РФ, принятая в 2000 г., по состоянию на сегодняшний день. Налогообложению доходов физи­ческих лиц в этой сфере посвящены отдельные ст. 23 гл. 23, а при­были юридических лиц — гл. 25.

Налог на доходы физических лиц. Налогом облагаются доходы от следующих источников в РФ и вне РФ:

• дивиденды и проценты, полученные от российских и иностран­ных организаций;

• доходы от реализации акций или иных ценных бумаг в РФ и вне РФ, а также долей участия в уставных капиталах рос­сийских и иностранных организаций.

Кроме того, налогом облагаются следующие доходы от операций с ценными бумагами, а также по фьючерсным и опционным бир­жевым сделкам с ценными бумагами:

• купли-продажи ценных бумаг, обращающихся и не обращаю­щихся на организованном рынке ценных бумаг;

• с фьючерсными и опционными биржевыми сделками с цен­ными бумагами.

Доход (убыток) определяется как сумма доходов по совокупности сделок, совершенных за налоговый период (год), за вычетом суммы убытков (существует также понятие отчетного периода — квартал, полугодие, 9 месяцев).

Отдельные доходы не подлежат налогообложению:

• доходы, полученные от акционерных обществ акционерами в результате переоценки основных фондов в виде дополни­тельно полученных ими акций либо в виде разницы между но­вой и первоначальной и номинальной стоимостью акций;

• суммы процентов по государственным казначейским обязатель­ствам, облигациям и другим государственным ценным бума­гам бывшего СССР, Российской Федерации, а также по об­лигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению пред­ставительных органов местного самоуправления;

• выигрыши по облигациям государственных займов РФ и сум­мы, получаемые в погашение указанных облигаций.

Используемые ставки налога на указанные выше доходы физи­ческих ли приведены в НК РФ.

Налог на прибыль организаций. Доходы, учитываемые при опре­делении налоговой базы:

1) выручка от реализации имущественных прав;

2) внереализационные доходы:

• от долевого участия в других организациях;

• в виде процентов, полученным по ценным бумагам и другим долговым обязательствам;

• в виде сумм уменьшения уставного капитала без возврата взно­сов акционерам;

• в виде доходов, полученных от операций с фьючерсными и оп­ционными сделками с ценными бумагами.

Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы:

• имущественные или неимущественные права, имеющие де­нежную оценку, полученные в виде взносов в уставный капи­тал организации (включая доход в виде превышения цены раз­мещения акций над их номинальной стоимостью);

• стоимость дополнительно полученных организацией-акцио- нером акций, распределенных между акционерами, либо раз­ница между номинальной стоимостью новых и первоначаль­ных акций (без изменения доли участия акционера);

• положительная разница от переоценки ценных бумаг по ры­ночной стоимости.

К расходам относятся проценты (дисконт), начисленные по дол­говому обязательству любого вида, если их размер существенно не отклоняется (меньше или равен 20%) от среднего уровня процентов • по долговым обязательствам в том же периоде (месяце, квартале).

Не считаются расходами:

суммы дивидендов распределяемого дохода;

• взносы в уставный капитал;

• суммы отчислений в резерв под обесценение вложений в цен­ные бумаги, за исключением таких отчислений, производимых профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

• гарантийные взносы в специальные фонды, создаваемые в со­ответствии с законодательством РФ, для снижения рисков при клиринговой деятельности и при организации торговли на рынке ценных бумаг;

• средства, включая долговые ценные бумаги, переданные по до­говорам кредита, а также направленные в погашение кредита;

• имущество или имущественные права, переданные в качестве залога;

• отрицательная разница, полученная от переоценки ценных бумаг по рыночной стоимости.

Налоговая ставка устанавливается в соответствии с Н К РФ.

23.6.

<< | >>
Источник: Жуков Евгений Федорович. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-є изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ- ДАНА, - 567 с.. 2009

Еще по теме Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в РФ:

  1. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг
  2. §10. Регулирование рынка ценных бумаг
  3. 8.3. Регулирование рынка ценных бумаг
  4. Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг
  5. 5.6. Организация и регулирование рынка ценных бумаг (РЦБ)
  6. Определение налоговой базы по операциям купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг
  7. Определение налоговой базы по операциям купли-продажи ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг
  8. Глава XXV Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг
  9. 18.1 Функции ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг
  10. 19.1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. § 1. Понятия финансового рынка, рынка ценных бумаг
  12. 3.3.2 Участники рынка ценных бумаг
  13. 85. Организация рынка ценных бумаг