<<
>>

Глава 2. Управление рисками на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Страхование в системе управления рисками

Страхование как система экономических общественных отношений связана с категори­ей риска. Однако не каждый риск может быть принят на страхование. Множественность рисков, присущих хозяйственной, социальной жизни общества, экономической и личной жизни человека, вносит элемент неопределенности, связанный с ожиданием возможных убытков, являющихся проявлением негативного воздействия рисков.

Вместе с тем ведению предпринимательской деятельности, совершению разного рода торговых, инвестиционных сделок также внутренне присущ определенный коммерческий риск. Так, инвестиции в определенные виды рискованных ценных бумаг могут обернуться для их владельца убыт­ком, однако не исключено, что такого рода инвестиции могут принести и значительные прибыли.

Различные характеристики рисков — вероятность, опустошительность, возможность получения прибыли или убытка, распространенность, источник происхождения, а также способы минимизации потерь в результате негативного влияния рисков изучает наука риск- менеджмента, или управления рисками.

Риск — это потенциальная возможность нежела­тельного или менее желательного результата в настоящем или будущем. Хотя объектом тео­рии риска могут быть различные типы рисков - от демографических и математических до финансовых — в настоящем учебнике мы рассматриваем только типы рисков, могущих иметь экономические, финансовые последствия.

Обыкновенно риском называют неопределенное событие, не зависящее от воли сто­рон, часто опасное и приводящее к убыткам и создающее поэтому интерес к страхованию. Под риск-менеджментом понимают процесс управления, связанный с выявлением, анали­зом и экономическим контролем за рисками, которые могут угрожать активам или доходам производителя товаров, работ или услуг. В более общем смысле эта формулировка спра­ведлива и может быть распространена на экономические интересы, присущие физическим лицам.

В системе риск-менеджмента выделяют четыре основные этапа управления рисками:

— идентификация, или распознание рисков

— оценка потенциальных последствий наступления риска

— собственно управление риском, т.е. выбор определенных методов, позволяющих оптимизировать последствия наступления риска

— администрация, или контроль за рисками.

Первый этап управления рисками - идентификация риск — предполагает детализацию проис­хождения и классификацию рисков, присущих деятельности или существованию субъекта риск- менеджмента. Таким субъектом может выступать государство, хозяйствующий субъект (частный предприниматель или юридическое лицо) и, наконец, человек. Очевидно, что с учетом особенно­стей субъекта риск-менеджмента набор рисков и их характеристики не могут быть одинаковыми.

Масштабность задач государственного управления, необходимость обеспечить доста­точный уровень социального обеспечения граждан, наконец, высокая вероятность экстрен­ной необходимости в средствах для преодоления масштабных стихийных бедствий определя­ют выбор методов управления такими рисками.

Точно так же предприниматели, осуществляющие деятельность в различных отраслях экономики, должны принимать во внимание особенности отрасли экономической деятель­ности, индивидуального состава рисков, отражающего техническое состояние и состав ос­новных средств, особенности производственного цикла, состав и географию потребляемо­го сырья, географическое расположение объектов производства, валюту сделок, состав по­ставщиков и покупателей, их кредитную историю, и так далее.

Разница в доходах и имущественном положении граждан, особенности рисков, прису­щие лицам различных профессий, состав семей и другие факторы определяют необходи­мость индивидуализации риск-менеджмента в отношении каждого взятого в отдельности лица или коллектива лиц.

В широком смысле под объектом риск-менеджмента понимают комплекс имуществен­ных интересов, связанных с деятельностью субъекта управления. Комплекс имуществен­ных интересов могут характеризовать активы и обязательства субъекта управления, финан­совые потоки и финансовые результаты.

В целом имущественные интересы, как объект риск-менеджмента, можно классифицировать следующим образом:

— имущественные интересы, связанные с владением, распоряжением и пользовани­ем имуществом и имущественными правами, которые включают основные и обо­ротные средства субъектов хозяйствования, домашнее имущество и индивидуаль­ные владения, нематериальные активы, находящиеся в собственности субъекта управления. Помимо собственно имущества, это понятие включает ожидаемые доходы от производственной и иной деятельности. Например, помимо гибели ос­новных и оборотных фондов, товаров на складе в результате пожара субъект хозяй­ственной деятельности может столкнуться со значительными убытками в результате прекращения нормального производственного процесса. К ним можно отнести потерю рыночной доли в результате невозможности исполнения договорных обяза­тельств по поставке продукции, отсутствие источников для оплаты полученных кре­дитов, обязательства перед бюджетом и органами социального страхования в связи с необходимостью уплаты обязательных налоговых и иных платежей и т.п.;

— имущественные интересы, возникающие из юридических обязательств, как свя­занных с владением, распоряжением и пользованием имуществом и имуществен­ными правами, так и в результате причинения вреда имущественным интересам третьих лиц, связанные с неисполнением договорных обязательств или в резуль­тате определенных действий или бездействия (в юриспруденции такого рода обя­зательства называют деликтами). Для владельца автотранспортного средства та­кие обязательства могут возникать из виновных или неосторожных действий, по­влекших дорожно-транспортное происшествие, в результате которого были по­вреждены транспортные средства или имущество, принадлежащее другим вла­дельцам, или были причинены травмы и произошла гибель других лиц.

— имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением физических лиц. Такого рода имущественные инте­ресы присущи самим гражданам и могут быть связаны, например, с утратой способности осуществлять профессиональную деятельность в результате травмы или заболевания, которая потребует других денежных источников средств суще­ствования как самого пострадавшего, так и членов его семьи, или смерть кор­мильца семьи, которая, помимо моральных страданий, влечет за собой и ухуд­шение финансового положения нетрудоспособных членов семьи и иждивенцев.

Одновременно такого рода имущественные интересы возникают и у других субъек­тов риск-менеджмента: государства и частных субъектов хозяйствования. Госу­дарство в силу Конституции обязано обеспечить имущественные интересы граж­дан и зависящих от них лиц при наступлении неблагоприятных событий для их жизни и здоровья, то же самое справедливо и в отношении рабочих и служащих, занятых в производственном процессе.

Подробнее природа имущественных интересов, их правовое положение и формы рас­смотрены в главе 6 раздела 2 настоящего учебника.

В основу идентификации риска положены различные классификации рисков. Так, по признаку происхождения рисков А.К.Шихов выделяет:

— обусловленные природно-естественными явлениями (наводнения, землетрясения, ураганы и пр.);

-- связанные с техногенной и бытовой средой;

— связанные с предпринимательской, финансовой деятельностью;

— связанные с гражданской ответственностью за причинение вреда третьим лицам;

— политические риски[12].

Приведенная классификация представляется недостаточно структурированной. Напри­мер, политические риски неизбежно оказываются частью предпринимательских рисков, а риски, связанные с гражданской ответственностью за причинение вреда третьим лицам, могут иметь в качестве непосредственной причины наступления убытков риски, связанные с особенностями технологического цикла в определенных отраслях промышленности. Труд­ности построения всеобъемлющей классификации рисков можно объяснить различием в природе происхождения рисков, продолжительностью их воздействия, возможностями субъекта управления влиять на сам риск и его последствия и так далее. Множественность факторов требует построения классификаций рисков, основанных на различных классифи­кационных признаках.

Для целей риск-менеджмента необходимо разделить риски по признаку природы рисков: чистые и спекулятивные. Чистые риски могут повлечь за собой только наступление убытков, с точки зрения субъекта управления такие риски могут иметь два исхода: наступление убытка или его отсутствие, но не получение дохода как результата наступления риска. Под спекуля­тивными рисками понимают такие из них, наступление которых может повлечь за собой как получение прибыли, так и убытка: классический пример таких рисков — игра в казино.

Спекулятивные риски, как правило, связаны с волевым решением субъекта риск- менеджмента, и поэтому в значительной мере носят субъективный, а не объективный ха­рактер. Это влечет за собой существенные трудности, а зачастую и невозможность измере­ния объективной вероятности наступления рисков, что определяет и набор методов управ­ления спекулятивными рисками.

Чистые риски могут иметь две формы проявления: причинение убытков или отсутствие убыт­ков. Субъект риск-менеджмента не может ожидать от чистых рисков какой бы то ни было прибы­ли, и их наступление не зависит от волеизъявления субъекта риск-менеджмента. К таким рискам относят пожары, стихийные бедствия, взрывы и подобные или связанные с ними риски.

Разделение рисков на чистые и спекулятивные имеет существенное значение для стра­хования, так как в большинстве видов страхования договор заключается на случай наступ­ления чистых рисков.

По источникам происхождения для субъекта риск-менеджмента риски можно подразде­лить на внешние и внутренние. Внутренние риски связаны с организационно-функцио­нальной структурой объекта риск-менеджмента: внутренними производственно-хозяйствен­ными связями, типом производства, структурой производственных и финансовых пото­ков, численностью персонала и другими индивидуальными характеристиками объекта. Воз­можность принятия активных мер управления в отношении внутренних рисков велика, так же как велика степень субъективного воздействия со стороны субъекта риск-менеджмента на состояние объекта управления и структуру рисков. К примеру, продажа непрофильных ак­тивов существенно снижает риск убытков в результате непрофессионального управления ими, или осуществление расчетов за реализованную продукцию в одной валюте существен­но снижает валютные риски.

Внешние риски, напротив, связаны с влиянием природной, экономической, вклю­чая технологическую, и политической среды, в которой осуществляет деятельность субъект риск-менеджмента.

По степени распространенности риска можно выделить фундаментальные и частные риски. Под фундаментальными рисками понимают такие риски, появление которых не зависит от волеизъявления каких бы то ни было субъектов, чаще всего они носят объектив­ный характер. Последствия наступления таких рисков затрагивают интересы всех субъектов риск-менеджмента. Они (риски) крайне обременительны, и их преодоление требует значи­тельных экономических и финансовых расходов. Более того, перечень инструментов, кото­рые могут быть использованы для управления такими рисками, крайне ограничен именно в силу широчайшего охвата пострадавших негативными последствиями. Достаточно часто[13] к таким рискам относят стихийные бедствия — тайфуны, землетрясения, наводнения. Одна­ко одновременно к такого рода рискам относят и политические риски, под которыми в широком смысле понимают риски изменения политических режимов, социальные волне­ния и беспорядки, войны и связанные с ними последствия[14].

Частные риски, в противоположность фундаментальным, достаточно локальны, как по природе происхождения, так и по подверженности последствиям таких рисков.

Провести четкую грань, разделяющую фундаментальные и частные риски, достаточно сложно. Однако главным критерием должна являться не столько природа риска, сколько подверженность риску субъектов риск-менеджмента. Например, пожар может стать причи­ной повреждения или полной гибели домашнего имущества отдельно взятого домовладель­ца, в то же время лесной пожар может стать причиной выгорания лесов на огромных терри­ториях, уничтожения сотен частных владений и гибели множества людей.

Точно так же следует подходить к выбору инструментов управления рисками. Нельзя согласиться с тем, что в отношении фундаментальных рисков «ответственность за их по­следствия должно нести все общество», а страхование как инструмент риск-менеджмента неприменимо. Достаточно распространенным является страхование на случай стихийных бедствий. Однако страховщик и перестраховщик заинтересованы в контроле за риском и ограничивают предоставление возможной защиты максимальными страховыми суммами и числом договоров страхования. Все большее распространение получает секьюритизация страховых обязательств на случай наступления стихийных бедствий, позволяющая привле­кать для покрытия таких страховых рисков капиталы фондовых рынков.

То же самое справедливо и в отношении политических рисков и методов управления ими. В конечном счете в выборе инструментов управления риска субъект риск-менеджмента ограничен экономическими и финансовыми возможностями, которые предоставляет страхо­вой, фондовый и другие рынки, и затратами, которые он готов понести в этих целях.

По размерам и частоте возникновения риски можно подразделить на четыре группы:

(1) регулярные мелкие убытки — такие убытки часто достаточно предсказуемы, и не представляют серьезной угрозы для субъекта риск-менеджмента;

(2) регулярные крупные убытки — создают серьезную угрозу для существования субъек­та риск-менеджмента. Регулярная повторяемость крупных убытков ставит под со­мнение «выживаемость» субъекта риск-менеджмента, требует критического пере­осмысления принципов хозяйственной или профессиональной деятельности, если только такие убытки не являются следствием стихийных бедствий или катастроф, маловероятных с точки зрения вероятности их наступления;

(3) разовые крупные убытки — могут стать серьезным испытанием для субъекта риск- менеджмента. В силу малой вероятности решения об управлении такими риска­ми зачастую не принимаются своевременно или не принимаются вовсе;

(4) разовые мелкие убытки — наиболее легкий тип убытков с точки зрения управле­ния ими. Достаточно часто такие убытки не требуют серьезных управленческих решений со стороны субъекта риск-менеджмента.

По типу статистического распределения последствий рисков наиболее типичной является закономерность, при которой для убытков с высокой вероятностью (или частотой) наступления характерны относительно небольшие размеры убытков. Типичное распределение убытков может быть представлено треугольником Хайнриха (см. рисунок). Треугольник Хайнриха иллюстрирует

поведение рисков и связанные с ними убытки: на каждое крупное повреждение на производстве приходится тридцать небольших и триста аварий, которые не привели к повреждениям (1:30:300)[15].

Инструментами идентификации рисков могут служить: физическое обследование, про­верочные листы, схемы процессов, причинно-следственные диаграммы, модели организа­ционного устройства субъекта риск-менеджмента, индикаторы риска, анализ финансовых результатов и другие приемы. В конечном счете задача индентификации рисков преследует цель максимально полного выявления рисков, присущих деятельности субъекта риск-ме­неджмента и построение конкретной классификации рисков отдельно взятой компании.

В качестве примера приведем классификацию рисков телекоммуникационной компа­нии, построенной «Swiss Re New Markets»[16]:

(1) операционные риски

1.1 риск контроля за операционной деятельностью компании - контроль за струк­турой издержек, отсутствие сбоев в основных бизнесс-процессах, правильное ведение бухгалтерской отчетности и т.п.;

1.2 риск отношений с сотрудниками — компенсация, выплачиваемая сотрудни­кам, обучение персонала, единая корпоративная культура, подходы к управ­лению персоналом;

1.3 риск информационных систем — неаторизованный доступ к информационным системам компании, восстановление утраченных данных, правильность рас­чета биллинговых систем и т.п.;

1.4 риски «сети» - достаточность емкости сети, использование сети в преступных целях, незапланированный моральный износ оборудования и т.п.

(2) бизнес-риски

2.1 риски непредвиденных событий — возникновение новых технологий, наруше­ние процесса производства, ухудшение репутации компании и т.п.;

2.2 риски объединения конкурентов - управление альянсом, качество услуг, кон­центрация компаний, предоставляющих те же услуги;

2.3 кредитные риски — изменение кредитного рейтинга, банкротство клиентов и т.п.;

2.4 правовые риски — ответственность за исполнение обязательств по договорам, про­фессиональная ответственность, ответственность за качество товаров и услуг и т.п.;

(3) рыночные риски

3.1 риск капитала - взаимоотношения с акционерами, дивидендная политика, стратегические инвестиции, капиталовложения и т. п.;

3.2 риск предлагаемых товаров и услуг - сложность товаров или услуг, их мораль­ный износ, разработка новых товаров и услуг и т. п.;

3.3 финансовые риски - изменение процентных ставок за пользование кредита­ми, изменение валютных курсов, налоговые платежи, управление финансо­выми потоками и наличными средствами;

3.4 риск конкуренции - ценообразование, изменение доли рынка, спектр услуг и т.п.

Более общие классификации рисков неизбежно предполагают большую абстракцию,

нежели чем в приведенном выше примере. Так, стратегические консультанты компании McKinsey&Co.[17] рекомендуют следующую классификацию рисков, в основу которой поло­жена частота проявления того или иного риска, построенная на основе анализа большого числа финансовых и промышленных компаний:

(1) Внешние, нерегулярно повторяющиеся риски

К данной группе рисков относятся риски юридической и финансовой ответственности за вред, причиненный здоровью, и экологический ущерб, который наносят табачное и химическое производства, авиа- и морские перевозчики; ущерб, связанный с нарушением авторских прав, в таких отраслях, как производство программного обеспечения, в области биотехнологии, в фармацевтической промышленности, в области приборостроения. Сюда же отнесены риски информационных технологий - проблема 2000 года, компьютерные вирусы и т.п. риски. Либерализацию ценообразования и регулирования рынков, измене­ние законодательства и стандартов бухгалтерского учета — относят к рискам, связанным с регулирующими органами и властями, т.е. правовым и политическим рискам. К рискам нарушения коммерческого процесса относят окончание жизненного цикла товара, потерю важных контрактов.

(2) Периодически повторяющиеся рыночные риски

В первую очередь таковыми считаются риски колебания спроса и предложения в нефтя­ной промышленности, цветной металлургии, деревоперерабатывающей промышленности и отраслях, зависящих от погодных условий. Колебания прибыльности бизнеса - риск, с кото­рым сталкиваются все компании, и который может быть вызван несовпадением жизненных циклов различных товаров, производимых компанией. Ценовые войны, как и жизненные цик­лы развития новых технологий, авторы относят к рискам конкуренции. Проблемы с поставщи­ками, связанные с рисками оплаты услуг и продукции, их качеством, объединены в катего­рию рисков, связанных с изменением участников технологической цепочки производства.

На этапе анализа или оценки рисков главной задачей риск-менеджмента является изме­рение последствий наступления выявленных рисков. Индентификация и оценка рисков позволяет составить матрицу рисков, с которыми связана деятельность субъекта риск-ме­неджмента, характеризующую источники (причины) и проявления рисков, с одной сторо­ны, и последствия (убытки) рисков, с другой. Не менее важным является выявление и полный учет объекта риск-менеджмента, которому угрожают установленные на этапе иден­тификации риски.

На этапе оценки риска используют различные методы количественного и качественно­го анализа последствий риска. В этих целях часто применяются математические и статисти­ческие модели поведения риска, оценки вероятности и сценарии той или иной опустоши­тельности последствий в результате наступления риска.

Например, развитие медицины и повышение уровня жизни в некоторых европейских странах привели к существенному увеличению продолжительности жизни. С другой сторо­ны, одновременно с этим процессом происходит и снижение рождаемости. Построенные на основании анализа потенциальной динамики демографических процессов модели позво­лили понять, что современная система государственного пенсионного обеспечения может столкнуться в ближайшие годы с серьезными трудностями при исполнениии обязательств по выплате государственной пенсии, которая должна выплачиваться пожизненно после выхода на пенсию. Это потребовало изменения систем пенсионного обеспечения, которое вклю­чает различные способы предотвращения полного коллапса государственной системы пен­сионного обеспечения: повышение пенсионного возраста, сокращение государственного участия в выплате пенсий и привлечение в большей мере средств работодателей и самих работающих при введении льготного налогообложения средств на эти цели, повышение размера обязательных платежей в государственную пенсионную систему и иные действия.

Другой пример — наблюдения за землетрясениями позволили выявить наиболее опас­ные с сейсмической точки зрения зоны земной поверхности, построить модели опустоши­тельности последствий землетрясений для этих территорий при их различной силе по шкале Рихтера. Такое же моделирование используется для прогнозирования последствий наводне­ний, тайфунов и других стихийных бедствий.

Выявление статистических закономерностей развития рисков и связанных с ними убыт­ков — один из ключевых элементов анализа риска. Для построения таких закономерностей необходимо проведение статистических наблюдений в течение ряда лет. Это позволяет пост­роить функции нормального распределения риска и отклонений от него. Такого рода функ­ции положены в основу расчета страховых тарифов при проведении операций по страхова­нию. Период, в течение которого проводятся статистические наблюдения, в страховании называют тарифным периодом. Чем длительнее период наблюдений и полнее учет факторов риска и связанных с ними убытков, тем более обоснованными становятся ставки страховых тарифов, используемые при заключении договоров страхования. Анализ развития убытков позволяет также прогнозировать важные для страховщиков показатели: резерв произошед­ших, но не заявленных убытков; резерв колебаний убыточности и резерв катастроф. Одно­временно спектр статистических наблюдений должен быть достаточно широк, чтобы стало возможным использование законов распределения больших чисел и теории вероятности для построения функций распределения рисков и убытков.

Невозможность выявления статистических закономерностей развития риска и убытков достаточно часто становится причиной невозможности использования страхования для це­лей управления рисками. Например, большинство страховых обществ отказываются от проведения страхования на случай заболевания СПИДом, в том числе и по причине отсут­ствия статистически обоснованных вероятностей этого нового заболевания.

В некоторых случаях теория вероятности допускает моделирование и применение по аналогии полученных функций распределения убытков при отсутствии статистически доста­точных или достоверных наблюдений новых рисков или известных рисков, но исследуемых на новой территории или для иного субъекта исследования. Известно, что в основу расчета страховых тарифов положена эквивалентность между ожидаемой величиной убытков, про­исходящих на данной территории за страховой период и вызванных определенными риска­ми, и размером страховых тарифов. Из этого положения следует несколько выводов:

— сделанные на основании статистического наблюдения выводы верны и могут быть использованы только на обследованной территории (или выборке рисков);

— обоснованность расчетов может быть проверена только за тот же тарифный период в будущем, который был положен в основу предварительного расчета.

Вероятность отклонений фактического распределения риска и убытков от расчетных показателей также велика, поскольку характеристики анализируемых объектов могут изме­няться. Так, по оценкам специалистов, ураган Эндрю в США, ставший причиной сово­купного ущерба в 1992 году в сумме 15,0 млрд. долл. США, мог бы причинить сегодня ущерб в современной стоимости в 6 раз больше[18]. Только этот пример показывает необхо­димость текущего мониторинга изменения подверженности рискам объектов, в отношении которых осуществляется риск-менеджмент.

Важный элемент оценки риска — прогноз максимально возможного убытка в результате наступления риска. Введение такого понятия позволяет оптимизировать затраты, связанные с управлением риском. Гипотеза максимально возможного убытка, определяющего макси­мальную степень повреждения объекта в результате наступления риска, возникла в имуще­ственном страховании. Предполагается, что в результате наступления риска при существую­щей системе превентивных мер и мероприятий произойдет не полная гибель объекта, а лишь его части. Для оценки максиально возможного убытка (maximum probable loss) используются планы объекта, изучается система противопожарной безопасности, системы блокирования и нераспространения пожара в другие помещения, анализируется горимость используемых в производстве и при построении зданий и сооружений материалов и другие факторы. При общей эффективности такого подхода отметим, что фактический убыток может превысить рассчитанный максимально возможный убыток. Так, при страховании Всемирного торгового центра в Нью-Йорке (теракт 11.09.2001) при заключении договора страхования одно из зда­ний оказалось незастрахованным, поскольку оценка максимально возможного убытка была построена на гипотезе невозможности одновременной конструктивной гибели двух зданий.

Таким образом, процесс анализа риска и расчета убытков в процессе риск-менедж­мента — сложный процесс, основанный на математической оценке и моделировании пове­дения рисков и причиняемых ими убытков.

Первые два этапа риск-менеджмента: идентификация и анализ рисков позволяют субъекту риск-менеджмента получить необходимую информацию для принятия стратегических реше­ний о методах управления риском. Традиционно выделяют следующие основные методы управления рисками: контроль за риском, направленный на уменьшение вероятности наступления убытков и их размера, который может включать:

1.1 отказ от риска путем прекращения деятельности или владения активами, связанных с возможными убытками. Предприниматель может отказаться от покупки транспортного средства и пользоваться автомобилем, взятым в аренду, что позволит ему избежать риска кражи имущества. Риск причинения травмы в результате занятий горнолыжным спортом может быть существенно уменьшен изменением привычного хобби. Предприятие может прекратить производство химически активных веществ в целях избежания потенциальных убытков, связанных с причинением вреда жизни и здоровью потребителей, и причинения вреда окружающей природной среде.

1.2 диверсификация деятельности, активов и других подверженных риску объектов. Распо­ложение зданий на значительном расстоянии друг от друга позволит существенно уменьшить их одновременную гибель в результате пожара. Регулярное копирование информации, хранящейся на жестких дисках, и отдельное их складирование в несгораемых помещениях уменьшает риск гибели и утраты информационных файлов. Осуществление перевозок ценностей не связанными между собой партиями и различными перевозчиками уменьшает риск гибели имущества. Запрет в рамках корпоративной политики одновременных перелетов лиц, занимающих высшие менед­жерские посты, существенно снижает риск одновременной утраты ключевых лиц в компании.

1.3 проведение превентивных мероприятий. Классическими примерами превентивных мероприятий является проведение противопожарных мероприятий, включающее повсемес­тную установку огнетушителей, использование мебели из негорючих материалов, обяза­тельное размещение спринклеров и иные подобные действия, направленные на уменьше­ние последствий возможных рисков. Но сама по себе установка спринклеров не решает проблемы уменьшения потерь при наступлении страхового случая. К примеру, на КамАЗе спринклеры были расположены на высоте более 10 м и могли сработать только при почти полном сгорании расположенного на уровне пола оборудования, в результате (в том числе по ряду других причин) убытки в результате полной гибели завода в 1994 году составили более 100,0 млн. долл. США.

(2) удержание риска, предполагающее, что потенциальные убытки будут покрываться из собственных средств субъекта риск-менеджмента

2.1 создание целевых резервов и фондов. Формирование таких резервов может осуще­ствляться как в денежной, так и в натуральной форме. Обыкновенно средства могут на­правляться на цели создания резервов из прибыли после налогообложения, если иное не предусмотрено законодательством. Обычно целевой характер таких фондов - на случай по­крытия убытков — не указывается при их образовании, и, как правило, «страховой» харак­тер сформированных фондов и резервов проявляется при наступлении неблагоприятного события (событий). Помимо этого, сформированные в бухгалтерском балансе фонды и резервы представлены неликвидными или низколиквидными активами, и при наступлении страхового случая не могут быть быстро реализованы для получения необходимых денежных средств для устранения возникших потерь. Вместе с тем такая форма управления рисками в значительной мере присуща государственным органам и организациям, поскольку макро­риски могут требовать как выделения значительных сумм на покрытие последствий природ­ных катастроф, так и техногенных аварий. Как правило, при формировании государствен­ных резервов «страховой» характер направленности их использования подразумевается, но тем не менее эти средства могут быть направлены и на иные цели — помощь определенным министерствам и ведомствам, финансирование социальных программ и иные цели.

2.2 самострахование. Специалисты считают, что использование самострахования целе­сообразно только в том случае, если субъект риск-менеджмента имеет дело с небольшими по размеру, часто повторяющимися убытками, что позволяет определить вероятность потенци­альных убытков и их последствий. Эти риски должны быть одинаковыми по своей природе и возможным последствиям. Самострахование также имеет свою цену. Например, если субъект для целей самострахования зарезервировал сумму в 1,0 млн. долл., составляющую эквива­лент стоимости здания, это предполагает, что сумма изъята из хозяйственного оборота и цена такого самострахования будет соответствовать как минимум показателю нормальной до­ходности, полученной при размещении средств на срочном депозите в банке в течение года[19].

Применение самострахования ограничено, так как связано с отвлечением из нормаль­ного хозяйственного оборота средств субъекта риск-менеджмента в специальные фонды. Чем больше размер потенциального ущерба, тем более значительным должно быть такое отвлече­ние. Необходимость самострахования может быть объяснена двумя главными причинами: не­возможностью обеспечить организацию страховой защиты иными способами, чем страхова­ние, или спецификой рисков, ущерб, наносимый которыми, должен быть компенсирован. К примеру, рисков, в отношении которых невозможно рассчитать вероятность наступления страхового случая, или рисков, распределение которых отличается от нормального. .

Выделяя как самостоятельные формы удержания риска создание целевых фондов и резервов (2.1), и самострахование (2.2), мы разграничиваем их по признаку цели выделе­ния субъектом риск-менеджмента средств из нормального денежного или хозяйственного оборота. Во втором случае именно цели «страхования» становятся определяющими, в пер­вом ~ использование средств на покрытие страховых убытков зависит от наличия убытка и остатка сформированного резерва на дату наступления убытка. Однако возможность форми­рования различных по целям образования резервов не всегда допускается законодательством. В частности, российское законодательство в налогообложении и бухгалтерском учете не позволяет формировать целевые резервы для целей «самострахования».

2.3 кэптивное страхование. Мы выделяем кэптивное страхование как форму удержания риска, а не передачи риска, поскольку сущность кэптивного страхования предполагает учреж­дение дочерней компании в рамках финансово-промышленной группы для управления риска­ми, присущими исключительно данной группе хозяйственных организаций. Как правило, кэп­тивные страховщики учреждаются в странах с благоприятным налоговым законодательством (Бермуды, Гибралтар, о. Мэн, Кипр и некоторые другие страны и территории, называемые оффшорными зонами), что позволяет дополнительно экономить затраты, связанные с риск- менеджментом, для группы компаний в совокупности. Число кэптивных страховых компаний в мире значительно — более 1000. Достаточно часто кэптивные страховщики, специализирую­щиеся на страховании определенных рисков (например, авиационных), объединяются в пулы в целях взаимного перестрахования и совместного ведения бизнеса. Потенциальные преимуще­ства использования кэптивных страховщиков могут быть связаны со следующими факторами: налоговые преимущества; экономия на перестраховании; лучший контроль со стороны компа­нии, учредившей кэптивного страховщика, за финансовыми потоками в группе, потенциаль­ная прибыль. Вместе с тем нельзя забывать и о недостатках такой формы риск-менеджмента: высокие первоначальные затраты, связанные с учреждением и финансированием деятельности кэптивного страховщика, возможные неблагоприятные изменения налогового законодатель­ства, необходимость в перестраховании в значительных размерах, недооценка потенциальных рисков и опасностей, присущих основному бизнесу финансово-промышленной группы.

2.4 участие в несении риска. В большинстве видов страхования участие субъекта страхо­вания в несении риска является не только желательным, но по условиям страхования во многих страховых компания?: — обязательным. Участие в риске может иметь форму условной или безусловной франшизы. И если в предыдущие годы франшизы использовались в догово­рах страхования личного имущества, автотранспорта, морского страхования, то в последние годы эта форма участия заинтересованного страхователя в риске используется и в договорах промышленного страхования, в том числе и в форме агрегатной франшизы по страховому случаю, в договорах медицинского страхования, кредитного страхования и других видах.

Участие в несении риска в дополнение к заключаемому договору страхования суще­ственно снижает цену договора страхования, повышает заинтересованность субъекта управ­ления в контроле за рисками и состоянием застрахованных объектов страхования.

(3) передача риска, предполагающая, что на определенных, заранее установленных ус­ловиях потенциальные убытки будут компенсированы третьими лицами

3.1 страхование. Страхование — наиболее типичный и часто используемый метод передачи рисков в процессе риск-менеджмента. Определение страхованию может быть дано с экономичес­кой, юридической, социальной, математической и других точек зрения. Даже экономические определения страхования, предлагаемые различными специалистами, существенно отличаются друг от друга. «Экономическая сущность страхования заключается в замкнутых перераспредели­тельных отношениях между участниками страхования по поводу формирования за счет уплачива­емых страховых премий (взносов) специальных денежных фондов и использования их для защиты имущественных интересов этих участников (страхователей) при страховых случаях»[20]. Богатый набор определений, выработанных учеными в начале двадцатого столетия, приведен в книге К.Г.Воблого «Основы экономии страхования»[21]. Он придерживался точки зрения, что «страхова­ние - вид хозяйственной деятельности на основе солидарности и возмездности, имеющий своей целью покрытие будущей нужды или потребности, вызываемой наступлением случайного и вме­сте с тем статистически уловимого события». Некоторыми авторами страхование определяется как «создание целевых фондов денежных средств, предназначенных для компенсации ущербов, возникающих от неожиданно наступающих случайных по своей природе событий»[22].

Юридическое определение, данное в законе Российской Федерации «Об организации стра­хового дела в Российской Федерации», понимает под страхованием «отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных со­бытий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими стра­ховых взносов (страховых премий)». Подчеркнем важность этого определения, поскольку именно оно является основанием для многочисленных применяемых в законодательстве норм, регули­рующих страховые операции, в том числе налоговых, финансовых, гражданско-правовых.

Страхование предполагает передачу риска и связанных с ним убытков от субъекта риск-менед­жмента другому лицу, которым выступает специально созданная для этих целей организация. Юри­дически такая «передача риска» может быть осуществлена на основании договора или предписана законом. Однако страхование возможно только в том случае, если передача риска осуществляется множеством заинтересованных в этом лиц. Эго условие, основанное на требованиях законов боль­ших чисел и теории вероятности, означает, что убытки, происходящие у отдельно взятых участни­ков страхования (субъектов риск-менеджмента), должны покрываться за счет страховых премий, уплачиваемых всеми участниками страхования. Этот механизм общий для всех известных форм страхования (глава 3 раздела 1). С другой стороны, его конкретная организация во многом зависит от волеизъявления (решения) субъекта риск-менеджмента, масштабности и опустошительности рисков, на случай наступления которых проводится страхование.

Общие признаки страхования:

— передача риска другому лицу;

— возмездность, предполагающая уплату страховых взносов за принятие рисков;

— ограниченный и однородный перечень рисков, подчиняющихся статистически вероятным распределениям убытков;

— убытки оплачиваются только участвующим в страховании субъектам и только в отношении застрахованных имущественных интересов;

— наличие специализированной организации, созданной в целях страхования.

Страхование, как особый вид экономической деятельности, связано с перераспреде­лением риска нанесения ущерба имущественным интересам среди участников страхования (страхователей) специализированными организациями (страховщиками), обеспечивающи­ми получение страховых взносов, образование страховых резервов и осуществление страхо­вых выплат при нанесении ущерба застрахованным имущественным интересам.

Под перераспределением рисков среди страхователей следует понимать особый про­цесс, при котором потенциальный риск нанесения ущерба имущественным интересам каж­дого из страхователей «раскладывается» на всех, и, как следствие, каждый из страхователей становится участником компенсации фактически наступившего ущерба. Такое перераспре­деление возможно только в отношении рисков — случайных событий, наступление которых влечет за собой причинение вреда жизни и здоровью граждан или ущерба имуществу, иму­щественным интересам граждан и предпринимателей, для наступления которых характерны одновременно случайность и вероятность их наступления.

Ключевой момент в таких отношениях — уплата страхового взноса (страховой пре­мии) страховщику, обеспечивающему организацию перераспределительного процесса. Однако это нисколько не должно означать, что при недостатке собранных страховых взно­сов страховщик свободен от компенсации ущерба, возникшего у хозяйствующего субъек­та. Именно это обстоятельство вносит дополнительный риск - предпринимательский — в страхование. Именно поэтому в законодательстве большинства стран установлено, что обязательным условием проведения специализированными организациями деятельности по страхованию является обладание достаточно крупным капиталом.

3.2 кредит. Использование открытых кредитных линий или наличие открытых банковс­ких гарантий может существенно облегчить получение необходимых дополнительных средств для покрытия наступивших убытков. Кредитные ресурсы могут быть ограничены, период их использования ограничен сроками кредитного договора, что в совокупности существенно снижает эффективность использования кредитных средств для целей покрытия убытков. Цена за пользование кредитом должна быть принята во внимание при использовании этого метода управления рисками. Вместе с тем возможность отнесения таких затрат и процентов за пользо­вание кредитом в полной мере на себестоимость работ и услуг может в конечном счете сделать эту форму управления определенными рисками более привлекательной, чем другие, - на­пример, самострахование или создание специальных фондов из прибыли.

3.3 иные методы, чем страхование (хеджирование, секьюритизация). Хеджирование пред­полагает заключение срочных сделок или опционов для избежания риска в повседневных опера­циях. Например, для предприятия, добывающего или перерабатывающего нефть, изменение цен на нефть и нефтепродукты может повлечь или незапланированное получение прибыли, или неожиданных убытков. Если производитель заключит контракт с определнным сроком дей­ствия, зафиксировав цену на весь срок договора, это позволит внести известную определен­ность и прогнозируемость в деятельность нефтеперерабатывающего предприятия. Понятно, что при этом производитель может не получить дополнительные доходы в случае, если произойдет неожиданное повышение мировых цен на нефть. Поэтому субъекту риск-менеджмента прихо­дится выбирать между привнесением стабильности в организацию бизнеса или возможным по­лучением неожиданных (как положительных, так и отрицательных) результатов.

Изложенные выше методы управления рисками не являются взаимоисключающими. Кроме того, чем сбалансированней и разнообразней становится система управления риска­ми, тем более предсказуемым и эффективным становится результат ее применения.

Заключительный этап риск-менеджмента — администрация или контроль за рисками. Именно на этом этапе обеспечивается внедрение принятых решений о методах управления рисками во все подразделения и функции компании. Мониторинг конкретных действий, связанных с управлением рисками, контроль за стоимостью этих действий предоставляют возможность подготовки своевременной информации руководству о результатах и при необ­ходимости внесения изменений в принятые решения на основе практического опыта.

Контрольные вопросы к Главе 2:

1. Приведите общее понятие риска и виды классификаций рисков. Почему страхова­ние возможно только в отношении так называемых чистых рисков?

2. Приведите определение и опишите структуру риск-менеджмента.

3. Обоснуйте утверждение, что «объектом риск-менеджмента» является комплекс иму­щественных интересов субъекта управления рисками.

4. Каковы основные методы идентификации и оценки рисков?

5. Приведите основные виды классификации рисков.

6. Каковы причины использования самострахования в процессе риск-менеджмента?

7. Что такое страхование?

8. Как вы понимаете выражение «передача риска»?

<< | >>
Источник: Адамчук Н.Г., Асабина С.Н., Клоченко JI.H., Сахаров B.C., Турбина К.Е., Цветкова Л.И., Юлдашев Р.Т.. Теория и практика страхования. Учебное пособие — М.:Анкил.. 2003

Еще по теме Глава 2. Управление рисками на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Страхование в системе управления рисками:

  1. Глава 2. Управление рисками на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Страхование в системе управления рисками
  2. Глава 4. Формы организации страховых отношений
  3. 1.8. Социальное страхование