<<
>>

1.3. Структура системы управления финансами предприятия

С позиции практического управления финансами субъекта хозяйствования ключевым является умение более или менее обоснованно отвечать на следующие вопросы:

• удовлетворены ли стратегические инвесторы деятельно­стью предприятия, направлением и динамикой ее развития, положением в конкурентной среде?

• каковы должны быть величина и оптимальный состав ак­тивов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

• где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

• как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее (а) платежеспо­собность, (б) финансовую устойчивость предприятия, (в) эко­номически эффективную, рентабельную работу и (г) ритмич­ность платежно-расчетных операций?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента как системы эффективного управления финансовой деятельно­стью предприятия.

Одна из наиболее распространенных интер­претаций финансового менеджмента такова: он представляет собой систему отношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов.
Возможна и более широкая его трактовка, расширяющая пред­мет этого научного и практического направления, начиная с финансовых ресурсов и кончая всей совокупностью отноше­ний, обязательств и результатов деятельности предприятия, поддающихся стоимостной оценке. Учитывая, что любые дей­ствия по реализации финансовых отношений, в частности, в приложении к коммерческой организации, немедленно сказы­ваются на ее имущественном и финансовом положении, фи­нансовый менеджмент можно также трактовать как систему действий по оптимизации ее баланса.

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами предприятия
Информационный поток

Логика функционирования системы управления финансами предприятия представлена на рис.

1.4. Приведем краткую ха­рактеристику основных элементов данной системы (некоторые из них в последующих разделах книги будут описаны более подробно).
Система управления финансами предприятия
Управляющая подсистема
Организа­ционная структура управления финансами Кадры подразделения управления финансами Финансовые методы, приемы, модели Финансовые инструменты Информация финансового характера Технические средства управления финансами

Процесс управление
Объект управления
Финансовые отношения Финансовые ресурсы Источники финансовых ресурсов

Формирование ресурсного потока
Расчеты Сырье

и материалы

Деньги
Денежный поток

align=left> Материальный поток

Денежный поток
Информационный поток
Производство
Информационный поток
Рынок

Денежный поток

Информационный поток

Рис.

1.4. Структура и процесс функционирования системы управления финансами хозяйствующего субъекта

Как известно из теории систем, любая система управления состоит из двух ключевых элементов — субъекта управления и объекта управления; субъект воздействует на объект с помо­щью так называемых общих функций управления (анализ,

планирование, организация, учет, контроль, регулирование), руководствуясь при этом системой целей, стоящих перед хо­зяйствующим субъектом.

В приложении к управлению финансами предприятия субъект управления, или управляющая подсистема, может быть представлена как совокупность шести базовых элементов: оргструктуры управления финансами, кадров финансовой службы, финансовых методов, финансовых инструментов, ин­формации финансового характера и технических средств управления финансами.

Организационная структура системы управления финанса­ми хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав мо­гут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Как отмеча­лось выше, для крупной компании наиболее характерно обо­собление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, вклю­чающей бухгалтерию и финансовый отдел.

Финансовые методы, приемы, модели представляют собой основу инструментария, практически используемого в управле­нии финансами. Все приемы и методы, находящиеся в арсена­ле финансового менеджера, с определенной долей условности можно разделить на три большие группы: общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

К первой группе относятся кредитование, ссудозаемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные опера­ции, система производства амортизационных отчислений, сис­тема налогообложения и др. Общая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность ис­полнения задаются централизованно в рамках системы госу­дарственного управления экономикой, а вариабельность в их применении достаточно ограниченна.

Во вторую группу входят финансовое и налоговое планиро­вание, методы прогнозирования, факторный анализ, моделиро­вание и др. Большинство из этих методов уже импровизаци­онны по своей природе.

Промежуточное положение между этими двумя группами по степени централизованной регулируемости и обязательно­сти применения занимают специальные методы управления финансами, многие из которых еще только начинают получать распространение в России; это дивидендная политика, финан­совая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючер­сы и т. п. В основе многих из этих методов лежат производ­ные финансовые инструменты.

В финансовом менеджменте широко используются различ­ные виды моделей. В широком смысле модель представляет собой любой образ, мысленный или условный аналог како­го-либо объекта, процесса или явления, используемый в каче­стве его «заместителя» или «представителя». Известны раз­личные классификации моделей в экономике; в частности, весьма распространены дескриптивные, нормативные и преди­кативные модели, жестко детерминированные и стохастиче­ские модели, балансовые модели и др. Модели применяются для описания имущественного и финансового положения предприятия, характеристики стратегии финансирования дея­тельности предприятия в целом или отдельных ее видов, управления конкретными видами активов и обязательств, про­гнозирования основных финансовых показателей, факторного анализа и др. Достаточно подробную характеристику аналити­ческих методов и моделей можно найти в специальной лите­ратуре (см., например, [Ковалев, 2001]).

Финансовые инструменты — относительно новое понятие в теории финансов, однако значимость его стремительно возрас­тает. Финансовый инструмент, есть любой договор между дву­мя контрагентами, в результате которого одновременно возни­кают финансовый актив у одного контрагента и финансовое обязательствово долгового или долевого характера — у другого. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные. К первичным относятся кредиты, займы, облига­ции, другие долговые ценные бумаги, кредиторская и дебитор­ская задолженность по текущим операциям, долевые ценные бумаги. Вторичные финансовые инструменты (синоним: произ­водные инструменты, деривативы) — это финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валют­ные свопы. Финансовые инструменты являются основой лю­бых операций компании на финансовых рынках, идет ли речь о привлечении капитала (в этом случае осуществляется эмис­сия акций или облигаций), операциях спекулятивного характе­ра (приобретение ценных бумаг с целью получения текущего дохода, операции с опционами), финансовых инвестициях (вложения в акции), операциях хеджирования (эмиссия или приобретение фьючерсов или форвардов), формировании стра­хового запаса эквивалентов денежных средств (приобретение высоколиквидных ценных бумаг) и др.

Информация финансового характера, или информационная ба­за, является основой информационного обеспечения системы управления финансами на любом уровне, поскольку всякое обос­нованное, неспонтанное решение базируется на некоторых дан­ных. Информационная база весьма обширна и включает обычно любые сведения финансового характера; в частности, сюда отно­сятся бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, несистемные сведения.

Техническое средства управления финансами являются са­мостоятельным й весьма важным элементом финансового ме­неджмента. Многие современные системы, основанные на без­бумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек, клиринговые расчеты и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Все крупные предприятия ведут свою бухгалтерию с использо­ванием специализированных пакетов (например, 1С-бухгалте­рия). Для выполнения текущих аналитических расчетов фи­нансовый менеджер может воспользоваться также и стандарт­ным программным обеспечением, в частности пакетами типа Excel, Lotus и др.

Как показано на рис. 1.4, объект системы управления фи­нансами предприятия представляет собой совокупность трех взаимосвязанных элементов: финансовые отношения, финансо­вые ресурсы, обязательства — именно этими элементами и пы­таются управлять менеджеры.

Под финансовыми отношениями мы будем понимать отно­шения между различными субъектами (физическими и юриди­ческими лицами), которые влекут за собой изменение в соста­ве активов и (или) обязательств этих субъектов. Эти отноше­ния должны иметь документальное подтверждение (договор, накладная, акт, ведомость и др.) и, как правило, сопровож­даться изменением имущественного и (или) финансового по­ложения контрагентов. Слова «как правило» означают, что в принципе возможны финансовые отношения, которые при их возникновении не отражаются немедленно на финансовом по­ложении в силу принятой системы их реализации (например, заключение договора купли-продажи). Финансовые отношения многообразны; к ним относятся отношения с бюджетом, контрагентами, поставщиками, покупателями, финансовыми рынками и институтами, собственниками, работниками и др. Управление финансовыми отношениями основывается, как правило, на принципе экономической эффективности.

Вторым элементом объекта финансового менеджмента яв­ляются финансовые ресурсы, точнее, ресурсы, выражаемые в терминах финансов. По сути, эти ресурсы представлены в ак­тиве баланса; иными словами, они весьма разнообразны и мо­гут быть классифицированы по различным признакам. В част­ности, это долгосрочные материальные, нематериальные и фи­нансовые активы, производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Естест­венно, речь идет не о материально-вещественном их представ­лении, а о целесообразности вложения денежных средств в те или иные активы и их соотношении. Задача финансового ме­неджмента — обосновать и поддерживать оптимальный состав активов, т. е. ресурсного потенциала предприятия, и по воз­можности не допускать неоправданного омертвления денеж­ных средств в тех или иных активах.

Управление источниками финансовых ресурсов — одна из важнейших задач финансового менеджера. Источники пред­ставлены в балансе предприятия. Проблема заключается в том, что, как правило, не бывает бесплатных источников — постав­щику финансовых ресурсов нужно платить. Поскольку каж­дый источник имеет свою стоимость, возникает задача опти­мизации структуры источников финансирования как в долго­срочном, так и в краткосрочном аспекте.

Функционирование любой системы управления финансами осуществляется в рамках действующего правового и норматив­ного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы президента, постановления правительства, приказы и распоряжения мини­стерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

<< | >>
Источник: Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.. Финансы организаций (предприятий). 2007

Еще по теме 1.3. Структура системы управления финансами предприятия:

  1. 10. АВТОМАТИЗИРОВАННЫЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ
  2. ТЕМА 3. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ
  3. 1.4. Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций
  4. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ, или СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. 3.1. Место управленческого учета в системе управления финансами организации
  6. 1.3. Структура системы управления финансами предприятия
  7. 2.5. Риск и его роль в управлении финансами предприятия
  8. Глава 3 АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. 7.4. Управление финансами предприятий
  10. 10.4. Управление финансами предприятий
  11. Понятие налогового планирования, его роль и место в системе управления финансами предприятий
  12. 1.3. Принципы организации и структура системы управления финансами фирмы