<<
>>

2.5. Порадок оценки стоимости чистых активов предприятия

Приказом Минфина РФ от 29 января 2003 г. № Юн, ФКЦБ от 29 января 2003 г. № 03-6/пз "Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" утверждены новые положения по оценке чистых активов.

Стоимость чистых активов акционерного общества — ве­личина, определяемая путем вычитания из суммы активов акци­онерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пасси­вов, принимаемых к расчету.

Показатель чистых активов отражает стоимость имущества, которая останется после выполнения всех принятых на себя обя­зательств. Именно поэтому эта часть стоимости имущества и на­зывается "Стоимость чистых активов". Она представляет собой действительную стоимость имущества фирмы, не обремененно­го обязательствами по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, в пользу других кредиторов.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

♦ внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бух­галтерского баланса;

♦ оборотные активы, отражаемые во втором разделе оух- галтерского баланса, за исключением задолженности участни­ков (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

♦ долгосрочные обязательства по займам и кредитам и про­чие долгосрочные обязательства;

♦ краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

♦ кредиторская задолженность;

♦ задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов;

♦ резервы предстоящих расходов;

♦ прочие краткосрочные обязательства.

Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в донце года на соответствующие отчетные даты.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Порядок расчета представлен в табл. 2.8. В данных о величине прочих долгосрочных (стр.

14) и краткосрочных (стр. 19) обяза­тельств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращени­ем деятельности.

Из понятия стоимости чистых активов следует, что на мо­мент создания предприятия стоимость чистых активов равна сто­имости имущества, внесенного в уставный капитал.

Установив ограничение на минимальный размер уставного ка­питала, государство фактически определило минимальную

Таблица 2.8

Оценка стоимости чистых активов акционерного общества

Наименование показателя Код строки бухгалтер­ского баланса На начало отчетного года На конец отчетного периода
1 2 3 4
I. Активы
1. Нематериальные активы 110
2. Основные средства 120
3. Незавершенное строительство 130
4. Доходные вложения в материальные ценно­сти 135
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 140, 250
6. Прочие внеоборотные активы 150 і
7. Запасы 210
8.
Налог на добавленную стоимость по приоб­ретенным ценностям
220
9. Дебиторская задолженность 230, 240
10. Денежные средства 260 -
11. Прочие оборотные активы 270
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных п.п.1 -11)
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам 510 -
14. Прочие долгосрочные обязательства , 520
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 610
16. Кредиторская задолженность 620
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630
18. Резервы предстоящих расходов 650
19. Прочие краткосрочные обязательства 660
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п.п. 13 - 19)
21.
Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к рас­чету (стр. 12) минус итого пассивы, прини­маемые к расчету (стр. 20)

Включая величину отложенных налоговых активов.

За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам

в уставный капитал.

Включая величину отложенных налоговых обязательств. В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обяза­тельств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

стоимость чистых активов любой коммерческой фирмы. Мини­мальный размер уставного капитала акционерных обществ огра­ничен в ст. 26 Федерального закона № 208-ФЗ "Об акционерных обществах": для ОАО он равен 100 ООО руб., а для ЗАО — 10 ООО руб. Размер уставного капитала и само существование фир­мы напрямую зависят от величины чистых активов. По оконча­нии года стоимость чистых активов общества может быть меньше его уставного капитала. В этом случае капитал уменьшают до стоимости чистых активов (расчет ведется начиная со второго года деятельности предприятия). Если же по окончании года сто­имость чистых активов акционерного общества меньше установ­ленной законом минимальной величины уставного капитала, то предприятие должно быть ликвидировано.

Пример 2.5. Акционерное общество рассчитало чистые акти­вы. Уставный капитал общества составляет 5000 тыс. руб. По дан­ным бухгалтерского баланса заполнена форма расчета, утверж­денная приказом Минфина России от 29 января 2003 г. № Юн (табл. 2.9).

Как следует из расчета, чистые активы общества (4980 тыс. руб.) меньше суммы его уставного капитала (5000 тыс. руб.).

Если по итогам финансового года чистые активы не удастся увеличить, то обществу придется скорректировать размер ус­тавного капитала исходя из их размера.

Пример 2.6. По данным бухгалтерского баланса за отчетный год (Приложения I, II):

1.

Рассчитать показатели, составляющие систему критериев несостоятельности, и оценить их динамику за рассматриваемый период. Продолжительность отчетного периода 12 мес.

2. Проанализировать полученные результаты и сделать выво­ды о степени близости предприятия к банкротству, его возмож­ности восстановления (риск утраты) платежеспособности.

Анализ формализованных критериев определения неудовлет­ворительной структуры баланса (табл. 2.10) позволяет сделать следующие выводы:

♦ коэффициент текущей ликвидности показывает недоста­точность оборотных активов для покрытия краткосрочной задол­женности предприятия (Ктл= 1,041 < 2 на 01.01.2003 г.);

♦ относительная величина оборотного капитала предприятия на начало рассматриваемого периода находится на допустимом

Таблица 2.9
Наименование показателя Код строки бухгалтерского баланса На начало отчетного года На конец отчетного периода
1 2 3 4
I. Активы
1. Нематериальные активы 110 112 110
2. Основные средства 120 3655 3796
3. Незавершенное строительство 130 435 524
4. Доходные вложения в материальные ценности 135
5. Долгосрочные и краткосрочные финан­совые вложения 140, 250 94 94
6.
Прочие внеоборотные активы
150 16 9
7. Запасы 210 1367 1521
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 315 256
9. Дебиторская задолженность 230, 240 269 358
10. Денежные средства 260 114 96
11. Прочие оборотные активы 270 26 34
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пл. 1 - 11) 6403 6798
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по зай­мам и кредитам 510 463 821
14. Прочие долгосрочные обязательства 520 55 84
15. Краткосрочные обязательства по зай­мам и кредитам 610 241 402
16. Кредиторская задолженность 620 478 415
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630
18. Резервы предстоящих расходов 650 35 62
19. Прочие краткосрочные обязательства 660 14 34
20. Итого пассивы, принимаемые к расче­ту (сумма данных п.п.13-19) 1286 1818
21. Стоимость чистых згтньст. акционерного общества (итого активы, принимаемые к рас­чету (стр. 12) минус итого пассивы, прини­маемые к расчету (стр. 20) 5117 4980

Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества, тыс. руб.

уровне, однако динамика показателя негативна вследствие умень­шения за отчетный период величины собственных оборотных средств (Котч= 0,039 < 0,1 по состоянию на конец отчетного пери­ода). Таким образом, имеются основания для признания струк-

6 Финансы организаций

Таблица 2.10

Система показателей оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности

Показатели На начало года На конец года Динамика показателя
1 2 3 4
1. Коэффициент текущей ликвидности 1,581 1,041 -0,540
2. Коэффициент обеспеченности СОС 0,358 0,039 -0,319
3. Коэффициент утраты платежеспособно­сти 0,453
4. Коэффициент восстановления платеже­способности 0,385

туры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплате­жеспособным;

♦ при наличии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия вос­становить свою платежеспособность. Поскольку значение пока-

1,041+—х(1,041 -1,581)

зателя КВп =-------------- ——---------------- — = 0,385) < 1, у предприятия нет

2,0

возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев.

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивно­го банкротства определяется обеспеченность обязательств пред­приятия его оборотными активами (табл. 2.11). На протяжении рассматриваемого периода величина показателя обеспеченности

Таблица 2.11

Система показателей оценки признаков фиктивного (преднамеренного банкротства)
Показатели На начало года На конец года Динамика показателя
1. Обеспеченность краткосрочных обяза­тельств оборотными активами 1,556 1,024 -0,532
2. Обеспеченность обязательств всеми ак­тивами 2,882 1,824 -1,058
3. Обеспеченность обязательств оборотны­ми активами 1,556 1,024 -0,532

краткосрочных обязательств оборотными активами (стр. 1 табл 2.11) |§ыла больше единицы, таким образом, имеются основания ус­матривать признаки фиктивного банкротства.

С целью выявления преднамеренного банкротства рассчиты-

в.тся показатели, характеризующие обеспеченность обяза- ьств должника перед его кредиторами и анализируется их амика (табл. 2.11). Анализ показателей позволяет сделать вы­воды об их ухудшении, таким образом, требуется экспертиза [еделок должника, реализация которых могла быть причиной со­ответствующей динамики.

<< | >>
Источник: Гаврилова А.Н., Попов А.А.. Финансы организаций (предприятий). 3-е изд., перераб. и доп. - М.: — 608 с.. 2007

Еще по теме 2.5. Порадок оценки стоимости чистых активов предприятия:

  1. Глава VII. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И ЧИСТЫХ АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ОЦЕНКА АКТИВОВ АКЦИОНЕРНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И АКТИВОВ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
  2. Корректировка стоимости чистых активов
  3. 6.3. методы оценки совокупной O стоимости активов предприятия как целостного имущественного комплекса
  4. 3.5. Сравнительный подход в оценке стоимости предприятия
  5. 3.6.1. Метод стоимости чистых активов
  6. 4.4. Оценка стоимости нематериальных активов
  7. Глава 7. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
  8. 3.1. Метод стоимости чистых активов 3.1.1. Сущность метода чистых активов
  9. 3.1.3. Оценка стоимости нематериальных активов
  10. 4.5.5. Мультипликатор «Цена / Стоимость чистых активов»
  11. 5.4. Метод стоимости чистых активов
  12. 5.1. Метод стоимости чистых активов
  13. 9.4. Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов 9.4.1. Оценка стоимости нематериальных активов
  14. Глава 10. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
  15. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ