<<
>>

7.1. Понятие анализа безубыточности

Функцию движущей силы в экономике приобретает страте­гия максимизации рыночной стоимости бизнеса. Необходимым условием достижения данной цели является безубыточность — определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от продаж продукции над затратами по ее производству и сбыту.

Анализ безубыточности предполагает исследование взаимо­связи затрат, объема производства и прибыли. Указанные взаи­мосвязи формируют основную, модель финансовой деятельности, которая используется для краткосрочного финансового плани­рования и оценки альтернативных решений. Это — так называе­мое ресурсное или товарное планирование, когда анализируют­ся и планируются не денежные потоки, а выручка и затраты предприятия. При помощи анализа безубыточности легко про­считать различные варианты производственной программы, ког­да изменяются, например, затраты на рекламу, цень! на про­дукцию или поставляемые материалы, структура производства. Иначе говоря, анализ "затраты — объем — прибыль" позволяет получить ответ на вопрос, как повлияет на прибыль изменение какого-либо одного или нескольких параметров производствен­ного процесса.

Цель анализа безубыточности заключается в поиске таких условий работы предприятия, при которых оно генерирует при­быль. Вопросы максимизации денежного потока рассматривают­ся на следующем этапе планирования — при составлении и кон­троле исполнения бюджета денежных средств.

Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли пред­шествуют бюджетированию: если установлено, что предприя­тие способно генерировать прибыль, то можно переходить к планированию положительных денежных потоков. В противном случае следует основательно изучить причины убытков, добиться

2 Финансы орпшизитй

получения положительного финансового результата, а затем снова вернуться к вопросам планирования денежных потоков.

К анализу безубыточности целесообразно обращаться в сле­дующих ситуациях:

1.

Создание нового предприятия.

2. Анализ производственных и маркетинговых стратегий.

3. Принятие комплекса решений, связанных с внедрением нового продукта.

4. Модернизация производственных мощностей.

5. Изучение последствий снятия/постановки изделий на про­изводство.

6. Изменение объема производства и/или номенклатуры вы­пускаемых изделий.

Этот метод может использоваться и как вспомогательное сред­ство при управлении финансовыми ресурсами предприятия. При этом преследуется цель изучения изменений следующих пара­метров, отражающихся на величине прибыли: цен, объемов производства (продаж), постоянных и переменных затрат,

В общем виде алгоритм проведения анализа безубыточности представлен на рис. 7.1. Основные стадии процесса планирования безубыточности:

1. Изучение и оценка ситуации на предприятии и рынках сбыта. Подразумевается анализ сильных и слабых сторон дея­тельности предприятия с точки зрения внутренних и внешних факторов. Под внутренними факторами понимается аналий зат­рат с учетом возможностей их минимизации, которая зависит не только от производственного И технического уровня, но и от уровня менеджмента на предприятии и деятельности служб снаб­жения. Внешние факторы рассматриваются как объективные осо­бенности рыночной среды, оказывающие положительное или от­рицательное влияние на деятельность предприятия. К числу та­ких факторов относятся:

♦ доля рынка, контролируемая предприятием, и тенденций к ее изменению;

♦ деятельность конкурентов;

♦ изменение предпочтений потребителей;

♦ прочие внешние факторы (изменение общей ситуации в стране, непредвиденные обстоятельства).

2. Прогноз влияния будущих цен на факторы производства и себестоимостпъ готовой продукции. На основе информации, полученной на первом этапе, осуществляется прогнозирование

ценовых факторов товарного рынка.

Для этого рассматриваются статистические показатели, анализируется их динамика, в том числе и с помощью экономико-математических методов. Если у предприятия отсутствуют возможности для проведения подобно­го рода анализа, можно ограничиться простой экстраполяцией существующих тенденций в изменениях цен на рынке. На этом же этапе определяются меры противодействия возможным не­благоприятным изменениям цен. В частности, могут рассматри­ваться вопросы хеджирования ценового риска посредством ис­пользования товарных фьючерсов и опционов.

3. Расчет переменных и постоянных затрат. Применяя различные методы исследования затрат, следует рассчитать се­бестоимость производимой продукции, а также спланировать объем незавершенного производства и степень выполнения от­дельных этапов работ. Здесь же определяется потребность в ос­новных и оборотных средствах, рассчитываются предположитель­ные источники их формирования.

4. Расчет точки безубыточности. На основании данных о постоянных и переменных затратах, а также предположитель­ной цены реализации определятся точка безубыточности. Оце­нивается степень влияния операционного рычага для данного предприятия, запас финансовой прочности. Рассматриваемые величины, несомненно, зависят от воздействия внешней среды.

5. Определение (корректировка) ценовой политики предпри­ятия. На основе анализа будущего состояния рынка определяет­ся уровень цен, при которых достигается необходимый (опти­мальный) объем реализации. После этого вновь пересчитывается точка безубыточности. Если полученная величина не удовлетво­ряет требованиям безубыточности, цена корректируется и по­вторяется расчет точки безубыточности. Если не достигнута при­емлемая' величина маржинальной прибыли, необходимо повто­рить анализ затрат, обращая внимание на их снижение.

Реализация подобного итеративного процесса (рис. 7.1) приво­дит в конечном итоге к получению оптимальных величин ключе­вых показателей.

6. Принятие окончательного плана. На основе скорректиро­ванных цен реализации и объемов производства производится окончательный расчет точки безубыточности и составляется фи­нансовый план с разбивкой по периодам.

7. Контроль безубыточности. Включает контроль ряда по­казателей: производственных затрат, себестоимости, объема про­даж, поступления доходов. Комплексный контроль безубыточно­сти заключается в непрерывном наблюдении за полученными до­ходами и текущими затратами предприятия, определении поло­жения его относительно точки безубыточности.

При использовании метода анализа безубыточности следует иметь в виду, что он базируется на ряде гипотез и допущений.

Известный французский экономист Б. Коласс указывает: "...ги­потезы, присутствующие р анализе безубыточности, ... значи­тельно ограничивают интерес к нему" [38].

К числу ключевых относятся следующие:

1. Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах области релевантности. Это предположение верно лишь для тех случаев, когда изменение выпуска продук­ции предприятия невелико по сравнению с емкостью рынка дан­ной продукции.

2. Все затраты можно разделить на переменные и постоянные.

3. Постоянные затраты остаются независимыми от объема в пределах области релевантности — заданном диапазоне измене­ний объема производства, в котором проводится анализ безубы­точности. Наличие релевантного диапазона — важное предполо­жение, существенно облегчающее, но и ограничивающее анализ безубыточности: при таком предположении объем выпуска про­дукции ограничен имеющимися производственными мощностя­ми, а их изменение в краткосрочном периоде невозможно. Более реалистично предположение о том, что постоянные затраты из­меняются ступенчато, однако такое предположение сильно ос­ложняет анализ безубыточности, поскольку график совокупных затрат становится кусочно-линейной функцией.

4. Переменные затраты остаются независимыми от объема вы­пуска в пределах области релевантности. На самом деле величи­на переменных затрат есть некоторая функция от объема произ­водства, так как существует эффект паденья предельной произ­водительности факторов производства. Поэтому в условиях предположения о независимости постоянных затрат от объема производства переменные затраты увеличиваются с его ростом.

5. Цена реализации продукции не меняется. Наиболее уязви­мое предположение, поскольку цена реализации продукции за­висит не только от действий самого предприятия, но и от струк­туры спроса на рынке, действий конкурентов, ситуации на рын­ке товаров-субститутов и т.д. Затраты предприятия на продвиже­ние товара на рынок, организацию собственной торговой сети и т.п. могут оказать существенное влияние на изменение цены реа­лизации.

6. Цены на материалы и полуфабрикаты, тарифы на услуги, используемые в производстве, не меняются. Это также весьма спорное предположение, но введение данного допущения облег­чает проведение анализа.

7. Производительность труда не меняется.

8. Отсутствуют структурные сдвиги. Согласно данному пред­положению рассматривается производство единственного изде­лия или постоянная номенклатура реализуемых изделий.

9. Допущение о равенстве объема производства объему про­даж (реализации).

Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных от­ношений требует постоянного притока оперативной информации не только внешнего характера (о состоянии рынка, спроса на продукцию, ценах и т. п.), но и внутреннего — о формировании затрат на производство и реализацию продукции. Эта информа­ция опирается на систему производственного учета затрат по местам их возникновения и видам изделий, выявленные откло­нения расхода ресурсов от стандартных норм и смет, данные о калькуляции себестоимости отдельных видов продукции, учете результатов реализации по видам изделий.

<< | >>
Источник: Гаврилова А.Н., Попов А.А.. Финансы организаций (предприятий). 3-е изд., перераб. и доп. - М.: — 608 с.. 2007

Еще по теме 7.1. Понятие анализа безубыточности:

  1. 14.1. Однокомпонентный анализ безубыточности
  2. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  3. Анализ безубыточности
  4. Анализ безубыточности (или безразличия) в рамках коэффициентов EBIT-EPS
  5. 3.2. Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений
  6. Приложение 2. Применение метода анализа безубыточности
  7. Раздел 2. Управление издержками предприятия и анализ безубыточности
  8. 2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли 2.2.1. Исходные допущения
  9. 2.2.3. Рабочий формат для анализа безубыточности и целевого планирования прибыли
  10. 2.2.5. Методика анализа безубыточности для многономенклатурного производства
  11. 2.7. Практические упражнения и задания по управлению издержками и анализу безубыточности 2.7.1. Контрольные вопросы
  12. 2.8. Анализ безубыточности продукции фармацевтического завода «Красный луч» (деловая ситуация)
  13. 8.3. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  14. Анализ безубыточности ЗАО "Арсенал" на 01.01.2009 г. Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ
  15. 8.3. Анализ безубыточности
  16. Глава 17. анализ безубыточности