<<
>>

7.6. Операционный рычаг как инструмент планирования прибыли от продаж

Операционный рычаг является эффективным инструментом, позволяющим оперативно реагировать на динамику спроса и при­нимать решения, связанные с изменениями финансового резуль­тата от продаж

Механизм применения операционного рычага при планирова­нии прибыли зависит от Того, какие факторы воздействуют на ее изменение в плановом периоде по сравнению с базисным: динамика цен, натурального объема продаж, уровень перемен­ных или постоянных затрат.

На практике прибыль растет или снижается под влиянием одновременного действия нескольких факторов. Но при планировании прибыли важное значение имеют степень и направление воздействия на прибыль каждого фактора Динамика выручки от продаж в результате снижения или роста цен на продаваемую продукцию сказывается на величине прибы­ли иначе, чем динамика выручки в результате увеличения или уменьшения натурального объема продаж

Если изменение спроса на продукцию выражается только через изменение цен, а натуральный объем продаж остается на базисном уровне, то вся сумма прироста или уменьшения вы­ручки от продаж одновременно становится суммой прироста или снижения прибыли.

Если сохраняются базисные цены, но изменяется натураль­ный объем продаж, то рост или снижение прибыли — это по сумме рост или снижение выручки, уменьшенный на соответ­ствующее изменение величины переменных затрат.

Следовательно, изменение цен в большей степени отражает­ся на динамике прибыли от продаж, чем изменение натурально­го объема продаж. Выше было показано, что операционный рычаг — это измеритель превышения темпов динамики прибы­ли над темпами динамики выручки. Поэтому, не делая никаких расчетов, можно утверждать следующее: показатель операцион­

ного рычага при изменении выручки только за счет цен всегда будет выше, чем при изменении выручки только за счет нату­рального объема продаж.

Это означает, что операционный рычаг выражается не од­ним, а несколькими показателями, из которых один рассчиты­вается, когда в плановом периоде изменяется только натураль­ный объем продаж, второй — когда меняются только цены на реализуемую продукцию, третий — когда изменяются пере­менные затраты, четвертый — при изменении величины по­стоянных затрат предприятия.

Формализация расчета каждого вида базируется на методе прямого счета прироста выручки от продаж и прибыли (или их снижения) в плановом периоде.

Введем условные обозначения:

Вт = В" е Х-Цедо — базисная величина выручки от продаж;

С»еро = Спер*-В"е — базисные переменные затраты;

тт — темп изменения цен на реализуемую про-

Че,

_ Цед, ~Цед0

ТЦ =

(«до

дукцию в плановом периоде по сравнению с базисным, коэф.;

пН.е. _ дн.е. Тпн.е. _ Д| д0

1 ° ~ не — темп изменения натурального объема во

продаж в плановом периоде по сравнению с базисным, коэф.;

ЛЯ^, = В^ — Вт — абсолютный прирост (уменьшение) вы­ручки от продаж;

А/7р„ = Прщ — Пр1Н) — абсолютный прирост (уменьшение) при­были от продаж.

При изменении в плановом периоде только цен реализации:

АВпр=М1пр = ВпрхТЦ. (7.46)

Учитывая (7.46), темп прироста (снижения) выручки от про­даж составит: <

Я я

"Ро ЧРо

Темп прироста (снижения) прибыли от продаж соответствен­но составит:

АП^^В^ХЩ

п п

* про * ПРо

СВОРп = Впр° ХЩ +ВпР0 ХЩ = ^ = ХВ"е . (7.49) /7 В Л Л

11 про про про "Ро

Ценовой операционный рычаг равен отношению базисной вы­ручки к базисной прибыли от продаж. Это подтверждается логи­кой предыдущего изложения: поскольку в данном случае при­рост (уменьшение) выручки равен приросту (уменьшению) при­были, темп изменения первой показывает, во сколько раз базис­ная величина выручки больше базисной величины прибыли. Ме­ханизм ценового операционного рычага работает и в случаях убы­точности продаж в базисном или плановом периоде.

Пример 7.12. Применение ценового операционного рычага при расчете плановой прибыли от продаж.

Вариант 1. Базисные данные: цена единицы изделия — 500 руб., объем продаж — 200 тыс.ед, переменные затраты — 6000 тыс. руб., постоянные затраты — 3000 тыс. руб., прибыль от про­даж — 1000 тыс. руб.

Определим силу воздействия ценового операционного рычага:

СВОР, =500X200 1000

Возможные ситуации планового периода.

Ситуация А. Выручка от продаж увеличивается на 5% за счет повышения цен. Следовательно, прибыль возрастет на 50% (5% X 10 = 50%) и составит 1 500 тыс. руб.

Ситуация Б. Выручка от продаж снижается на 20% за счет снижения цен. Следовательно, прибыль снизится на 200% (-20% X 10 = -200%). Поскольку темп снижения прибыли превы­шает 100%, прибыль превращается в убыток.

Темп снижения прибыли на уровне 200% означает, что сумма ее снижения равна —200 тыс. руб., а убыток составит: 1000 — 2000 = -1000 тыс. руб.

(7.48)

Ситуация Б, в частности, дает возможность ответить на воп­рос, каково максимально допустимое снижение цен, чтобы про­

дажи не стали убыточными, т. е. чтобы выручка была не ниже критической. Иными словами, прибыль не должна уменьшиться более чем на 100%. В рассматриваемом примере, когда СВОРт = 10, цены можно снизить не более чем на 10%.

Вариант 2. Базисные данные (тыс. руб.): выручка от про­даж — 8000, переменные затраты — 6000, постоянные затраты — 3000, прибыль от продаж составила 1000.

СВОРт — -8 (в данном случае отрицательный знак имеет значение для правильности расчетов). Возможные ситуации пла­нового периода.

Ситуация А. Выручка от продаж увеличивается на 10%. При этом убыток снижается на 80% (10% х (-8) = -80%), или на 800 тыс. руб.: -1000 х (-80 : 100) = 800 тыс. руб. Убыток в плано­вом периоде составит 200 тыс. руб. Чтобы обеспечить безубыточ­ность продаж, цены должны быть повышены не на 10%, а на 12,5%: 12,5% х (-8) = -100%. Тогда убыток базисного периода будет ликвидирован полностью, а не частично.

Ситуация Б.

Выручка от продаж снижается на 10% за счет снижения цен. При этом убыток увеличится на 80% (-10% х (-8) = = 80%), или на 800 тыс. руб., и составит 1800 тыс. руб.

Таким образом, используя показатель ценового операционного рычага, можно определить финансовый результат от продаж пла­нового периода (с положительным или отрицательным знаком).

При изменении в плановом периоде только объема продаж темп прироста (снижения) выручки от продаж составит:

Afrg, _ Вт хТВне (? 50)

D Ю

Dnp0 Ппр0

Абсолютное изменение прибыли от продаж составит:

ЛЯ^ = вт хТВнетР0 хтвн е = ТВ"е-х (вт - СтРв). (7.51)

Учитывая (7.51), темп прироста (снижения) прибыли от про­даж соответственно равен:

АЯ^ _ TBHe x(Bm -C^J (7 52)

^«Ро ПрПо

Выразим силу воздействия операционного рычага по объему продаж (

<< | >>
Источник: Гаврилова А.Н., Попов А.А.. Финансы организаций (предприятий). 3-е изд., перераб. и доп. - М.: — 608 с.. 2007

Еще по теме 7.6. Операционный рычаг как инструмент планирования прибыли от продаж:

  1. Глава 8.5. Операционный рычаг
  2. 3.2. Планирование прибыли
  3. ТАРАСОВА Т.Ф. ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ЗАТРАТАМИ И РЕЗУЛЬТАТАМИ, 2008
  4. ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ЗАТРАТАМИ И РЕЗУЛЬТАТАМИ
  5. ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ЗАТРАТАМИ И РЕЗУЛЬТАТАМИ
  6. 64. ПОНЯТИЕ «ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ» В ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ
  7. 64. ПОНЯТИЕ «ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ» В ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ
  8. 16. Бизнес-план предприятия как инструмент планирования
  9. ГЛАВА 4. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  10. 6.4. Планирование прибыли на основе учета переменных и постоянных затрат организации