<<
>>

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

(financial statement analysis) - оценка экономического потенциала предприятия по данным публичной отчетности, имеющая целью формирование представления об этом предприятии как самостоятельном хозяйствующем субъекте с позиции его инвестиционной и (или) контрагентской привлекательности.
Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в данную фирму; смысл контрагентской привлекательности - в возможно-сти, обоснованности, надежности и эффективности установления с фирмой бизнес-отношений. Анализ осуществляется с позиции внешнего пользователя, чьи информационные возможности ограничены публичной финансовой отчетностью и другими открытыми сведениями. Ядро методики анализа - система аналитических коэффициентов, имеющая блочную структуру, позволяющую понять логику, последовательность, полноту и завершенность аналитических процедур. Один из вариантов к структурированию системы показателей имеет следующий вид.

Блок 1. «Имущественный потенциал» (assetsperformance) - целевой вопрос «Каковыресурсные возможности фирмы?»

Блок 2. «Ликвидность и платежеспособность» (short-term liquidity and solvency) - целевой вопрос «Каковы возможности фирмы по осуществлению текущих расчетов?»

Блок 3. «Финансовая устойчивость» (long-term solvency) - целевой вопрос «Способна ли фирма поддерживать целевую структуру источников финансирования?»

Блок 4. «Внутрифирменная эффективность» (business activity) - целевой вопрос «Эффективно ли используются ресурсы фирмы?»

Блок 5. «Прибыльность и рентабельность» (profitability) - целевой вопрос «Обеспечивается ли в среднем генерирование прибыли и достаточна ли рентабельность капитала?»

Блок 6. «Рыночная привлекательность» (market value) - целевой вопрос «Как оценивает фирму рынок?»

Помимо расчета коэффициентов анализ отчетности может пред-усматривать проведение специальных процедур, например вертикального и горизонтального анализов. Под вертикальным анализом (vertical analysis) понимается представление баланса и отчета о прибылях и убытках в виде относительных показателей (для баланса его статьи соотносятся с итогом баланса, для отчета о прибылях и убытках - с выручкой). Отчетность в виде относительных показателей в англо-американской учетно-аналитической практике носит название нормализованной (common-size financial statements). Методика горизонтального, или трендового, анализа (horizontal, or trend, analysis) подразумевает следующие процедуры. Данные отчетности некоторого периода принимаются за базу. Статьи баланса (отчета о прибылях и убытках) за последующие смежные периоды представляются в виде относительных показателей к одноименным статьям баланса (отчета о прибылях и убытках) базового периода. Таким образом, можно видеть динамику изменения отдельных статей отчетности, сопоставлять темпы изменения.

<< | >>
Источник: В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показа- тели: учеб. пособие.Ч.1 — М. : Проспект, КНОРУС,2010. — 768 с.. 2010

Еще по теме АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ:

  1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  3. ФРАГМЕНТ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫУЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ«АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ»
  4. Глава 11. МИКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  5. 5.2. Логика и процедуры методики анализа финансовой отчетности фирмы 5.2.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее состав
  6. Глава 6. Анализ финансовой отчетности
  7. Анализ финансовой отчетности
  8. Анализ финансовой отчетности
  9. 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  10. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  11. 1.4. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия
  12. 8.3.2. Логика анализа финансовой отчетности
  13. 8.3.3. Методика и виды анализа финансовой отчетности
  14. 8.3.3.1. Процедуры экспресс-анализа финансовой отчетности
  15. 8.3.3.2. Процедуры углубленного анализа финансовой отчетности
  16. Глава 3. ЛОГИКА И ИНСТРУМЕНТАРИЙ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ