<<
>>

12.5. Виды и содержание финансовых планов

Для определения финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды предприятия (корпорации) вправе разрабатывать несколько видов финансовых планов (бюджетов). В порядке рекомендации на рис.
12.3 приводится их классификация.

Первым этапом разработки финансового плана (оперативного или годового) является осуществление анализа финансовых показателей, взятых из бухгалтерских и стагистических отчетов предприятия (корпорации) за период, предшествующий планируемому (квартал, полугодие, год). К таким показателям относятся: выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг), себестоимость проданных товаров, прибыль, объем капиталовложений, рентабельность активов и собственного капитала, показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса.

Методика финансового анализа достаточно подробно изложена в специальной экономической литературе.2 Можно рекомендовать финансистам составлять

Виды финансовых планов действующих предприятий (корпораций)

Ї

График безубыточности (составной элемент бизнес-плана)

План (баланс) доходов и расходов — квартал, полугодие, год

Инвестиционный план (бюджет) -— квартал, полугодие, год

План распределения бухгалтерской и чистой прибыли — квартал, полугодие, год

Платежный баланс (календарь) — на месяц о подекадной разбивкой показателей

Кассовый план (заявка) на предстоящий квартал или месяц

(поусмотрению руководителя банка)

Кредитный план — квартал, полугодие, год

Валютный план — квартал, полугодие, год

Налогоаый бюджет — квартал, полугодие, год

Бюджет доходов и расходов—квартал, полугодие, год

Бюджет движения денежных средств — месяц, квартал, полугодие, год

Бюджет по балансовому листу (прогноз баланса активов и пассивов на конец л редстоящего квартала)

ПИ

СИ

Критичеокий объем производства

Объем производства в физическом выражении

Рис.

12.4. График безубыточности

Примечания:

ВР— выручка (нетто) от реализации продукции пденежном выражении; ОИ — общие издержки;

СИ — постоянные (стабильные) издержки Б данном релевантном периоде;

ПИ-переменные издержки (сырье, материалы, оплата труда рабочих и транспортных услуг).

В точке безубыточности ВР - ПИ + СИ\ прибыль -0.

инвестиционного проекта и т. д. В процессе планирования объема реализации продукции (объема продаж) возникает необходимость определения минимальном величины этого показателя по предприятию в целом как первоначальной критической точки, ниже которой будет получен убыток. Обычно для этих целей рекомендуют строить график безубыточности (как самостоятельный финансовый расчет). Он имеет следующий вид (рис. 12.4).

После прохождения точки безубыточности предприятие начинает получать прибыль.

График показывает влияние на прибыль объема производства и себестоимости продукции (в разбивке иа условно переменные и условно постоянные издержки).

С помощью данного графика можно найти точку безубыточности, т. е. такой объем производства, при котором прямая выручка от реализащ ш при заданном уровне цен пересечется с прямой общих издержек (себестоимостью реализованной продукции). При прохождении предприятием точки безубыточности (критической точки) в ре-зультате роста объема производства будет наконец получена прибыль.

Следующим необходимым документом является баланс (план) доходов и расходов, или план притока и оттока финансовых ресурсов. Состав показателей баланса определяется источником поступления средств и планируемыми расходами на осуществление хозяйственной деятельности. К балансу прилагают расчеты конечных финансовых показателей: прибыли, амортизационных отчислений, средств на потребление п накопление. Перечень показателей баланса позволяет определить состав расходов и источников их покрытия в рамках планируемого квартала (года). Так, оставшуюся в распоряжении предприятия чистую прибыль

Баланс доходов и расходов по ОАО на предстоящий кеартал (год)

.

Расходы и отчисления средств

1. Доходы и поступления средств

1. Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтеоская прибыль)

2. Доходы по ценным бумагам, принадлежащим предприятию-акционеру

3. Амортизационные отчисления

4. Прирост устойчивой кредиторской задолженности (пассивов) — начисления

5. Долгосрочные кредиты банков

6. Бюджетные кредиты

7. Бюджетные ассигнования

8. Средства иностранных инвесторов

9. Прочие доходы

1.Налог нв прибыль

2. Другие налоги, уплачиваемые из прибыли

3. Средства, предназначенные на потребление из чистой прибыли

4. Средства, направляемые нв цели нвкопления, включая прирост чистого оборотного капитала:

часть чистой прибыли; -доходы по ценным бумагам,

принадлежащим предприятию-акционеру;

амортизационные отчисления;

прирост устойчивых пассивов;

прочие поступления

Всего доходов

5. Пополнение резервного капитала (из чистой прибыли)

6. Другие расходы

Всего расходов

Рис. 12.5. Баланс доходов и расходов (план притока и оттока финансовых ресурсов)

направляют на выплату дивидендов владельцам акций, финансирование капиталовложений, пополнение резервного капитала н т. д.

Финансовое планирование во многом зависит от качества прогноза основных показателей, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения в стране и курса рубля. Формат баланса доходов и расходов представлен на рис. 12.5.

Баланс по приведенному формату до недавнего времени сос тавляли многие бывшие государственные предприятия. Наряду с плановым составляют отчетный баланс доходов и расходов. Он представляет собой сводный документ, который характеризует выполнение финансовых показателей за определенный период. Отчетный баланс является базой для разработки баланса на предстоящий квартал (год).

Источниками при этом информации служат:

Главная книга и соответствующие журналы-ордера;

данные оперативного финансового учета;

бухгалтерская отчетность за предшествующий период (баланс, отчет о прибылях н убытках и др.).

Составление отчетного баланса способствует выявлению негативных моментов в хозяйственной деятельности и определению резервов роста объема продаж,

прибыли, доходности.

Отчетный баланс составляют по форме финансового плана. Наличие отклонений по общему объему финансовых ресурсов и отдельным статьям свидетельствует об излишке средств либо их дефиците (отвлечении на внеплановые цели или о перерасходе по отдельным статьям).

На основе исполнительного (отчетного) баланса составляют обоснованное заключение для руководства предприятия (корпорации), где раскрывают причины невыполнения отдельных показателей и намечают реальные пути устранения недостатков и укрепления финансового состояния организации,

В инвестиционном плане (бюджете) отражают общий объем реальных инвестиций (капиталовложений), направления их расходования и источники финанси-рования. Содержание инвестиционного бюджета представлено на рис. 12.6.

В современных условиях наиболее перспекгавным является метод самофинансирования, при котором доля собственных средств в общем объеме капиталовложений

Инвестиционный план (бюджет) по ОАО на предстоящий квартал (год)

[. Капитальные вложения в основной капитал

Строительно-монтажные работы

Приобретение машин и оборудования, требующих монтажа

Приобретение машин и оборудования, не требующих монтажа

Приобретение зданий и сооружений

Прочие капитальные затраты:

отвод земельных участков;

проектно-изысхательские работы

II. Капитальные вложения на приобретение нематериальных активов (по видам)

Всего капитальных вложений

III. Источники финансирования капитальных вложений

Собственные ервдотва

чистая прибыль для производственного развития;

амортизационные отчислений; страховая сумма возмещения убытков от потери имущества:

внутренние финансовые ресурсы строек, осуществляемых хозяйственным способом;

прочие собственные средства

Заемные средства

долгосрочные кредиты и аайчы;

бюджетный кредит;

Финансовая ареица (лизинг);

прочие заемные средства (иностранные кредиты и др.)

Привлеченные средства

эмиссия собственных екций;

взносы участников

в устееный капитал:

бюджетные средствв на безвозвратной основе;

прсчио привлеченные средства

Всего источников средств

Рис. 12.6. Формат инвестиционного плена (Бюджета)

должна превышать 50%. Тем самым обеспечивают финансовую независимость предприятия от внешш IX источников н сокращают расходы по обслуживанию долга кредиторам.

План распределения прибыли — это традиционный расчет бухгалтерской и чистой прибыли. Часть необходимой работы выполняют при прогнозировании объема продаж, построении графика безубыточности, где также необходимо рассчитать выручку от реализации, ее полную себестоимость и ожидаемую прибыль.

Основным документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия (корпорации) является платежный баланс. Порядок его разработки и содержание изложены в главе 11.6 настоящей книги.

Кассовый тан (заявка)- план оборота нал ичиых денежных средств предприятия, который характеризует поступления и выплаты денежных средств через кассу. Своевременная выплата наличных денег характеризует денежные отношения предприятия с его персоналом. Надлежащая постановка кассового планирования на каждом предприятии способствуе т стабилизации денежного обращения в стране. Оперативный контроль исполнения кассового плана возложен на финансовую службу и бухгалтерию предприятия. Более детально вопросы кассового планирования изложены в главе 11.7.

Кредитный план - это план получения и погашения ссуд банков (включая уплату процентов за кредит). Форма кредитного плана предприятия на предстоящий квартал приведена на рис. 12.7. Кредитный план ОАО на гчредстоящий квартал Показатели Сумме, тыс. руб. 1. Остаток ссудной задолженности на начало квартала В том числе:

по краткосрочным ссудам по долгосрочным ссудам 11813

9000 2813 2. Плен получения ссуд (по видам кредитов и банков)

В тем числе:

краткосрочных

долгосрочных 57150

45900 11250 3. План погашения ссуд в том числе: краткосрочных долгосрочных 61425

49050 12375 4. Остаток ссудной задолженности на конец квартала

В том числе:

краткосрочных

долгосрочных 7538

5850 1688 Рис. 12.7. Кредитный план акционерной компании

Б кредитный план включают следующие виды ссуд:

кредиты на производственные цели (на формирование основных и оборотных средств);

инвестиционные кредиты (на финансирование нового строительства или приобретение недвижимости);

кредиты на сезонные затраты производства;

сельскохозяйственные кредиты (на закупку семян, удобрений, горюче-смазочных материалов сельхозтоваропроизводителями) и др.

Взаимоотношения между заемщиком и банком регулируют кредитным договором. Перед тем как выдать кредит, банк проверяет обеспеченность ссуды и платежеспособное гь заемщика. Заимодавец (банк) берет на себя кредитный риск лишь в том случае, если он убежден в выполнении заемщиком (дебитором) платежных обязательств по возврату кредита, включая выплату процентов. После предоставления кредита банк следит за тем, чтобы:

кредит использовался в соответствии с договором;

своевременно выплачивались проценты за кредит и суммы взносов в погашение долга;

не изменялись условия предоставления кредита.

Если снизится ценность предоставленных гарантий, то банк вправе потребовать от заемщика их усиления или частичного возврата кредита.

При значительном обороте денежных средств в иностранной валюте можно составить отдельный расчет их движения на счетах в банках с соответствующим отражением суммы продажи валюты за рубли и ее покупки. При составлении про-гнозного расчета о движении валютных средств на предстоящий квартал рекомендуют использовать балансовый метод:

От+П-Р-Оп, (12.17)

где О и От — остаток валютных средств на начало и конец расчетного периода (квартала);

Я - ожидаемое поступление валютных средств в расчетном периоде; Р-расходование валютных средств.

При разработке валютного плана следует соблюдать принципы валютной самоокупаемости и самофинансирования.

Оценку уровня валютной самоокупаемости осуществляют с помощью соответствующего коэффициента:

К,-^. (12.18)

где Кт — коэффициент валютной самоокупаемости: 0т - остаток валюты на начато расчетного периода; Л- предполагаемое поступление валютных средств в расчетном периоде; Р- ожидаемый расход валютных средств.

Данный коэффициент показывает, во сколько раз сумма валюты, находящаяся в распоряжении предприятия, превышает ожидаемую сумму се расхода. Значение Кк > 1 свидетельствует о валютной устойчивости корпорации: значение Кт < 1 характеризует дефицит или ограни ченность валютных средств.

Коэффициент валютного самофинансирования (Яц;) определяют по формуле

(12.19)

П+ЛО

вк+в'

где П— прибыль, направленная на развитие производственно-коммерческой деятельности;

АО- амортизационные отчисления от стоимости основных средств, приобретенных за валюту, направленные на модернизацию производства; ВК — валютный кредит, полученный в банке;

В — валюта, приобретенная на валютной бирже или в банке за рубли.

Данный коэффициент свидетельствует о том, что предприятие за счет прибыли в валюте, полученной от продажи товаров (услуг), дохода от иных валютных операций, л также амортизационных отчислений от основных средств, приобретенных за валюту, возмещает свои тек) щие затраты в валюте.

Условия валютного самофинансирования соблюдены, если источников средств (знаменатель формулы) достаточно для покрытия расходов за счет валютных поступлений (числитель формулы).

План валютных доходов и расходов составляют на основе предполагаемого объема валютной выручки от экспортной реализации товаров в соответствии с заключенными контрактами, на базе плановых поступлений валюты от продажи их на внутреннем рынке и иных поступлений, а также предполагаемых расходов в валюте. При расчетах поступлений валютной выручки от экспорта продукции учитывают обязательную продажу части ее (50%) за рубли. Поэтому в расчетпри- нимают только поступления на текущий валютный счет предприятия (корпорации). План валютных доходов и расходов разрабатывают по форме, приведенной нарис. 12.8.

План валютных доходов и Расход валюты Показатели Сумма,

І гыс. 1. Затраты на приобретение сырья и иных материальных

ресурсов 2000 2, Затраты на техническое перевооружение производства 2500 3. Валютный резерв 500 Всего 5000 . Поступления валюты Показатели Сумма, $тыс. 1. Выручка от продажи товаров на экспорт, поступающая на текущий валютный счет 4400 2. Выручка от реализации товаров на внутреннем рынке и иные поступления валютных средств 600 Всего 5000 Рис. 12.8. Форывт валютного плана предприятия (корпорации)

В отличие от платежного баланса в прогнозе о движении денежных средств на предстоящий квартал их отражают по видам деятельности. Как правило, различают три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков:

(корпорации) на предстоящий квартал

Рис. 12.9. формат бюджета формирования и финансирования оборотных активов предприятия (корпорации)

текущая (операционная) деятельность;

инвестиционная;

финансовая.

Подобная группировка дает возможность:

исследовать движение текущих денежных потоков;

оценить способность предприятия погасить спою задолженность перед кредиторами;

выплатить дивиденды владельцам акций;

изучить возможность привлечения дополнительных денежных ресурсов для реализации инвестиционных, инновационных и других программ. Прогноз о движении денежных потоков может быть составлен по форме Ли 4 «Отчет о движении денежных средств» (см. параграф 11.5).

Планирование схемы финансирования оборотных активов направлено на обес-печение необходимой потребности в них и оптимизацию структуры источников покрытия этих активов.

Процедура разработки бюджета формирования и финансирования оборотных активов включает расчет прогноза объемов запасов, дебиторской и кредиторской задолженности на предстоящий квартал (год). На практике достаточно часто используют следующий формат данного бюджета (рнс. 12.9).

Более детальный прогноз финансовых показателей осуществляют н процессе бюджетирования доходов, асходов и капитала предприятия (корпорации).

<< | >>
Источник: Бочаров В. В., Леонтьев В. Є.. Корпоративные финансы. 2004

Еще по теме 12.5. Виды и содержание финансовых планов:

  1. 4.4. Виды финансовых планов, их характеристика
  2. 12.5. Виды и содержание финансовых планов
  3. 11.5. Виды и содержание финансовых планов
  4. 3.2 Бюджет, как финансовый план государства
  5. Содержание общего плана и программы проведения аудиторской проверки
  6. 5.3. Финансовое планирование и бюджетирование в системе управления фирмой 5.3.1. Финансовый план: структура, содержание
  7. 11.5. Виды и содержание финансовых планов
  8. 30.5. КРАТКОСРОЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  9. 1.1. сущность, содержание финансового анализа и его место в системе экономических знаний
  10. 5.1. Стратегические, оперативные и финансовые планы
  11. 4.2. Структура и содержание финансового плана, этапы финансового планирования
  12. 4.4. Виды финансовых планов, их характеристика
  13. Содержание финансового контроля
  14. Финансовое планирование. Содержание и задачи финансового планирования. Виды финансовых планов
  15. 5.4. Характеристика финансовых планов и прогнозов
  16. 20.2. ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ ПЛАНОВ
  17. 12.1. Необходимость и содержание финансового контроля
  18. 3.5.2. Классификация, виды и формы финансовых планов организаций (предприятий)
  19. 1.1. Содержание финансовых отношений предприятия