<<
>>

11.5. Виды и содержание финансовых планов

Для определения финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды предприятия (корпорации) вправе разрабатывать несколько видов финансовых планов (бюджетов). В порядке рекомендации на рис. 11.1 приведена их классификация. Рассмотрим содержание и назначение отдельных видов финансовых планов.

Виды финансовых планов действующих предприятий (корпораций) 1. График безубыточности (составной элемент бизнес-плана) 2. План (баланс) доходов и расходов — квартал, полугодие, год 3. Инвестиционный план (бюджет) — квартал, полугодие, год 4.

План распределения бухгалтерской и чистой прибыли — квартал, полугодие, год 5. Платежный баланс (календарь) — на месяц с подекадной разбивкой показателей 6. Кассовый план (заявка) на предстоящий квартал или месяц (по усмотрению руководителя банка) 7. Кредитный план — квартал, полугодие, год 8. Валютный план — квартал, полугодие, год 9. Налоговый год — квартал, полугодие, год 10. Бюджет доходов и расходов — квартал, полугодие, год 11. Бюджет движения денежных средств — месяц, квартал, полугодие, год 12. Бюджет по балансовому листу (прогноз баланса активов и пассивов на конец предстоящего квартала) 13. Бюджет формирования и финансирования оборотных активов — квартал,год

Рис. 11.1. Виды оперативных финансовых планов, которые вправе разрабатывать предприятия (корпорации)

Составной частью бизнес-плана на действующем предприятии является график безубыточности. Он необходим также при создании новой компании, при разработке инвестиционного проекта и в других случаях. В процессе планирования объема производства продукции (объема продаж) возникает необходимость расчета минимальной величины этого показателя по предприятию в целом как первоначальной критической точки, ниже которой будет получен убыток. Обычно для этих целей рекомендуют строить линейный график безубыточности (как самостоятельный финансовый расчет). Формат данного графика приведен в разделе 2.5 (см. рис. 2.2).

После прохождения точки безубыточности предприятие начинает получать прибыль. График показывает влияние на прибыль объема производства и себестоимости продукции (в разбивке на условно переменные и условно постоянные издержки). С помощью данного графика можно найти точку безубыточности, т. е. такой объем производства, при котором прямая выручки от реализации при заданном уровне цен пересекается с прямой общих издержек (себестоимостью реализованной продукции). При прохождении предприятием точки безубыточности (критической точки) в результате роста объема производства будет получена ожидаемая прибыль.

Следующим необходимым документом является баланс (план) доходов и расходов, или план притока и оттока финансовых ресурсов. Состав показателей баланса определяют источники поступления средств и планируемые расходы на осуществление хозяйственной деятельности. К балансу прилагают расчеты конечных финансовых показателей: прибыли, амортизационных отчислений, средств на потребление и накопление. Перечень показателей баланса позволяет определить состав расходов и источников их покрытия в рамках планируемого квартала (года). Так, оставшуюся в распоряжении предприятия (корпорации) чистую прибыль направляют на выплату дивидендов владельцам акций, финансирование капитальных вложений, пополнение резервного капитала и т. д. Формат баланса доходов и расходов представлен на рис.

11.2.

Баланс по приведенному формату до недавнего времени составляли многие бывшие государственные предприятия. Наряду с плановым разрабатывают отчетный баланс доходов и расходов. Он представляет собой сводный документ, который характеризует выполнение финансовых показателей за определенный период.

Отчетный баланс служит базой для разработки баланса на предстоящий квартал (год). Составление этого документа способствует выявле-нию негативных моментов в хозяйственной деятельности и определению резервов роста объема продаж, прибыли и других доходных источников.

Баланс доходов и расходов по ОАО на предстоящий квартал (год) Доходы и поступления средств Расходы и отчисления средств 1. Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль)

Доходы по ценным бумагам, принадлежащим предприятию-акционеру

Амортизационные отчисления

Прирост устойчивых пассивов — начислений

Долгосрочные кредиты банков

Бюджетные кредиты

Бюджетные ассигнования

Средства иностранных инвесторов

Прочие доходы 5. Налог на прибыль

Другие налоги, уплачиваемые из прибыли

Средства, предназначенные на потребление из чистой прибыли

Средства, направляемые на цели накопления, включая прирост чистого оборотного капитала:

часть чистой прибыли;

доходы по ценным бумагам, принадлежащим предприятию-акционеру;

амортизационные отчисления;

прирост устойчивых пассивов;

прочие поступления

Пополнение резервного капитала (из чистой прибыли)

Другие расходы Всего доходов Всего расходов

Рис. 11.2. Баланс доходов и расходов (план притока и оттока финансовых ресурсов)

На основе исполнительного (отчетного) баланса составляют обоснованное заключение для руководства предприятия (корпорации), где раскрывают причины невыполнения отдельных показателей и намечают реальные пути устранения недостатков и укрепления финансового состояния организации.

В инвестиционном плане (бюджете) отражают общий объем реальных инвестиций (капиталовложений), направления их расходования и источники финансирования. Содержание инвестиционного бюджета представлено на рис. 11.3.

В современных условиях наиболее перспективен метод самофинансирования, при котором доля собственных средств в общем объеме капиталовложений превышает 50%. Тем самым обеспечивают финансовую независимость предприятия от внешних заимствований и сокращают расходы по обслуживанию долга кредиторам.

План распределения прибыли — это традиционный расчет бухгалтерской и чистой прибыли. Часть необходимой работы выполняют при прогнозировании объема продаж, построении графика безубыточности, где также необходимо рассчитать выручку от реализации продукции, ее полную себестоимость и ожидаемую прибыль. Инвестиционный план (бюджет) по ОАО на предстоящий квартал (год) 1 I Капитальные вложения в основной капитал Капитальные вложения на приобретение нематери-альных активов (по видам) Источники финансирования капитальных вложений - Строительно-монтажные работы

Приобретение машин

и оборудования, требу-ющих монтажа

Приобретение машин

и оборудования, не тре-бующих монтажа

Приобретение зданий и сооружений

Прочие капитальные затраты:

отвод земельных участков;

проектно-изыскатель- ские работы Всего капитальных вложений - Собственные средства:

чистая прибыль для производственного развития;

амортизационные отчисления;

внутренние финансовые ресурсы строек, осуществляемых хозяйствен-ным способом;

прочие собственные средства

Заемные средства

(по видам кредитов

и займов)

Привлеченные средства:

эмиссия собственных акций;

взносы участников в уставный капитал;

прочие привлеченные средства Всего источников средств Рис.

11.3. Формат инвестиционного плана (бюджета)

Платежный баланс (календарь) — основной документ по управлению текущим денежным оборотом предприятия (корпорации), который отражает все его доходы и расходы на предстоящий период (декаду или месяц).

Кассовый план (заявка) — план оборота наличных денежных средств, который характеризует поступления и выплаты денежных средств через кассу. Своевременная выплата наличных денег отражает денежные отношения предприятия с его персоналом.

Надлежащая постановка кассового планирования на каждом предприятии способствует стабилизации денежного обращения в стране. Опера-тивный контроль исполнения кассового плана возложен на финансовую службу и бухгалтерию предприятия (корпорации).

Кредитный план — это план получения и погашения ссуд банков (включая уплату процентов за кредит) на предстоящий квартал (год).

Форма кредитного плана предприятия (корпорации) на предстоящий квартал приведена в табл. 11.1.

Таблица 11.1. Кредитный план ОАО на предстоящий квартал Показатели Сумма, тыс. руб. 1. Остаток ссудной задолженности на начало квартала 14 176 В том числе: по краткосрочным ссудам 10 800 по долгосрочным ссудам 3376 2. План получения ссуд (по видам кредитов и банков) 68 580 В том числе: краткосрочных 55 080 долгосрочных 13 500 3. План погашения ссуд (по видам кредитов и банков) 73 710 В том числе: краткосрочных 58 860 долгосрочных 14 850 4. Остаток ссудной задолженности на конец квартала 9046 В том числе: краткосрочных 7020 долгосрочных 2026

Взаимоотношения между заемщиком и банком регулируют кредитным договором. Перед тем как выдать кредит, банк проверяет обеспечен-ность ссуды и платежеспособность заемщика. Заимодавец (банк) берет на себя кредитный риск лишь в том случае, если он убежден в выполнении заемщиком (дебитором) платежных обязательств по возврату кредита, включая выплату процентов.

После предоставления кредита банк следит за тем, чтобы:

кредит использовался в соответствии с договором;

своевременно выплачивались проценты за кредит и суммы взноса в погашение долга;

не изменялись условия предоставления кредита.

Если снизится ценность предоставленных гарантий, то банк вправе потребовать от заемщика их усиления или частичного возврата кредита.

При значительном обороте денежных средств в иностранной валюте можно составить отдельный расчет их движения на счетах в банках с соответствующим отражением суммы продажи валюты за рубли и ее покупки. При разработке валютного плана следует соблюдать принципы валютной самоокупаемости и самофинансирования.

Оценку уровня валютной самоокупаемости осуществляют с помощью соответствующего коэффициента:

где Квс — коэффициент валютной самоокупаемости; 0||П — остаток валют-ных средств на начало расчетного периода; П — предполагаемое поступление валютных средств в расчетном периоде; Р — ожидаемый расход валютных средств.

Данный коэффициент показывает, во сколько раз сумма валюты, находящаяся в распоряжении предприятия, превышает ожидаемую сумму ее расхода. Значение Квс > 1 свидетельствует о валютной устойчивости корпорации; значение Квс < 1 характеризует дефицит или ограниченность валютных средств.

Коэффициент валютного самофинансирования (КВСф) определяют по формуле:

П+АО всф ВК + В'

где П — прибыль, направленная на развитие производственно-коммерческой деятельности; АО — амортизационные отчисления от стоимости основных средств, приобретенных за валюту, направленные на развитие производства; ВК — валютный кредит, полученный в банке; В — валюта, приобретенная на валютной бирже за рубли.

Этот коэффициент свидетельствует о том, что предприятие за счет прибыли в валюте, полученной от продажи товаров, дохода от иных валютных операций, а также амортизационных отчислений от основных средств, приобретенных за валюту, возмещает свои текущие затраты в валюте. Условия валютного самофинансирования соблюдены, если источников средств (знаменатель формулы) достаточно для покрытия расходов за счет валютных поступлений (числитель формулы).

Планирование схемы финансирования оборотных активов направлено на обеспечение необходимой потребности в них и оптимизацию структуры источников покрытия этих активов. Процедура разработки бюджета формирования и финансирования оборотных активов включает расчет прогноза объемов запасов, дебиторской и кредиторской задолженности на предстоящий квартал (год).

Более детальный прогноз финансовых показателей осуществляют в процессе бюджетирования доходов, расходов и капитала предприятия на краткосрочный период (месяц, квартал, год).

<< | >>
Источник: Бочаров В. В.. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер,2008. — 272 е.: ил. — (Серия «Учебное пособие»).. 2008

Еще по теме 11.5. Виды и содержание финансовых планов:

  1. 11.5. Виды и содержание финансовых планов
  2. 12.5. Виды и содержание финансовых планов
  3. Финансовое планирование. Содержание и задачи финансового планирования. Виды финансовых планов
  4. 10.1. Содержание и задачи внутрифирменного планирования. Виды планов
  5. Виды планов. Содержание и последовательность разработки
  6. 10.1. Виды планов, содержание и последовательность их разработки
  7. 5.1. ВИДЫ ПЛАНОВ, СОДЕРЖАНИЕ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ИХ РАЗРАБОТКИ
  8. 2.1. Виды планов, содержание и последовательность разработки
  9. 20.2. ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ ПЛАНОВ
  10. 4.4. Виды финансовых планов, их характеристика
  11. 11.1. Содержание и задачи внутрифирменного планирования. Виды планов