Задать вопрос юристу

10.1. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользо­ватели финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для по­вышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют фи­нансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по зай­мам и вкладам. Можно твердо утверждать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества анали­тического обоснования решения.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и бухгалтерской от­четности в большее соответствие с требованиями междуна­родных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей ус­ловиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обо­снованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой ак­тивности и эффективности предпринимательской деятельно­сти. Основным (а во многих случаях и единственным) источ­ником информации о финансовой деятельности делового парт-

529

нера является бухгалтерская отчетность, которая стала пуб­личной. Отчетность предприятия в рыночной экономике ба­зируется на обобщении данных финансового учета и являет­ся информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами — пользователями инфор­мации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предпри­ятия пользователи информации. К первой группе пользовате­лей относятся собственники средств предприятия, заимодав­цы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налого­вые органы, персонал предприятия и руководство.

Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо опреде­лить увеличение или уменьшение доли собственного капита­ла и оценить эффективность использования ресурсов адми­нистрацией предприятия; кредиторам и поставщи­кам — целесообразность продления кредита, условия креди­тования, гарантии возврата кредита; потенциальным собствен­никам и кредиторам — выгодность помещения в предприя­тие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного уче­та в рамках управленческого анализа, проводимого для це­лей управления,

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности — это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. К ним относятся аудиторские фирмы, консуль­танты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансо­вого анализа бывает недостаточно использовать лишь бух­галтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей,

530 например руководство и аудиторы, имеют возможность при­влекать дополнительные источники (данные производствен­ного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источни­ком внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа включает три взаимосвя­занных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности пред­приятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получе­ние небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финан­сового состояния предприятия, его прибылей и убытков, из­менений в структуре активов и пассивов, в расчетах с деби­торами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые пара­метры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтерна­тивность целей финансового анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т. е. конкретных пользо­вателей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения опреде­ленного взаимосвязанного набора аналитических задач. Ана­литическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, техни­ческих и методических возможностей проведения этого ана­лиза. Основным фактором в конечном счете является объем и исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность

531

предприятия — это лишь "сырая" информация, подготовлен­ная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововве­дений, руководству нужна постоянная деловая осведомлен­ность по соответствующим вопросам, которая является ре­зультатом отбора, анализа, оценки и концентрации исход­ной "сырой" информации. Необходимо аналитическое про­чтение данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т. е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого ана­лиза как бы воспроизводится временная и логическая после­довательность хозяйственных фактов и событий, направлен­ность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных уп­равленческих решений, связанных с определением цены про­дукта, размера партии закупок сырья или поставок продук­ции, замены оборудования или технологии, и других реше­ний должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важ­ное место в системе управления предприятием.

Основными функциями финансового анализа являются:

• объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

• выявление факторов и причин достигнутого состоя­ния;

• подготовка и обоснование принимаемых управленчес­ких решений в области финансов;

532

• выявление и мобилизация резервов улучшения финан­сового состояния и повышения эффективности всей хозяй­ственной деятельности,

Результаты финансового анализа способствуют росту информированности администрации предприятия и других пользователей экономической информации (субъектов анали­за) о состоянии интересующих их объектов.

<< | >>
Источник: Шуляк П. Н.. Финансы предприятия: Учебник. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», — 712 с.. 2006

Еще по теме 10.1. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений:

  1. 39. Анализ и оценка финансового положения организации как инструменты принятия обоснованных управленческих решений
  2. 1.3. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений
  3. 1.1.Родь ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
  4. Глава 6. пространственный и временной аспекты анализа финансовой отчетности для принятия управленческих решений
  5. 29. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  6. 29. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  7. 4.3.3. Менеджмент как процесс принятия управленческих решений
  8. Анализ и принятие управленческих решений в условиях конфликта
  9. ТЕМА 4. АНАЛИЗ ЗАТРАТ ПРИ ПРИНЯТИИ КРАТКОСРОЧНЫХ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ.
  10. ТЕМА 4. АНАЛИЗ ЗАТРАТ ПРИ ПРИНЯТИИ КРАТКОСРОЧНЫХ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ.
  11. 16.6. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа. Пользователи информации как субъекты проведения анализа
  12. 16.6. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа. Пользователи информации как субъекты проведения анализа
  13. 10.5. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа
  14. 2. ОСНОВЫ, ТЕХНИКА И ПРАКТИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА ПРИ ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
  15. 8.3. Методы принятия управленческих решений 8.3.1. Общая характеристика методов принятия управленческих решений, их классификация
  16. 52. Сущность финансовой диагностики в области принятия управленческих решений при планировании
  17. 3.4.Использование операционного анализа для принятия управленческих решений на примере ОАО “СЗП”.
  18. 30. ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  19. 30. ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  20. 3.2.2. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа