<<
>>

6.3. Евробанки и евровалютный межбанковский рынок 6.3.1. Конкурентные преимущества евробанковского бизнеса

Глобальное распространение рынка евровалюты объясняется стремлением участ­ников рынка найти место деятельности с минимальным регулированием. Главные центры евробанковской деятельности расположены в международных финансо­вых центрах: в Лондоне, Париже, Нью-Йорке, Токио и Люксембурге.
Евробанки

ьг Р У ДЫ выбора заемщиков и максимизации прибыли.

Между финансовыми посредниками существует сильная конкуренция, которая не позволяет доминировать одному или нескольким участникам. Сосредоточе­ние крупных финансовых ресурсов в ключевых валютах в международных фи­нансовых центрах позволяет быстро переводить громадные средства в любые точ- к'и мира

Евровалютный рынок не подчиняется государственному регулированию и сво- оден от национальных налогов и ограничений. Евробанки не подвержены пра-

ClarkK International Finance, Second Ed. - L: Thomson, 2002. - P. 115.

вительственному регулированию, они не имеют резервных треЬований, потолка для процентных ставок и страховки депозитов. В связи с этим международные банки получают преимущества от низкой стоимости средств и могут предостав­лять кредиты международным заемщикам по ставкам ниже национальных. При этом они несут рассчитанные риски: риск, связанный с деятельностью в данной стране; риск, связанный с нарушением закона; валютный риск; риск неплатеже­способности суверенного государства; кредитный риск, рыночный риск.

Евробанки в условиях сильной конкуренции мобилизуют и перемещают миро­вые средства из избыточных регионов мира в дефицитные регионы. От эффек­тивного размещения средств евробанками выигрывают кредиторы и заемщики, ибо кредиторы получают более высокие доходы, чем на внутренних рынках; за­емщики получают более дешевые средства. ТНК привлекают относительно высо­кие процентные ставки евровалютного рынка, которые они получают на свои из­быточные средства, и конкурентные ставки на заемные ресурсы.

Развитые и некоторые развивающиеся страны, на территории которых базируются евробан­ки, получают дополнительные доходы.

Евробанки осуществляют следующие операции: прием вкладов, приведение своих ликвидных позиций в соответствии с ситуацией на межбанковском рынке, выдача кредитов первичным заемщикам с целью получения прибыли. Главными пользователями евровалютного рынка являются сами евробанки, другие финан­совые институты, а также ТНК, международные институты, центральные и мест­ные органы власти. Большая часть евровалютных трансакций происходит между евробанками; банки с избыточными ресурсами одалживают другим банкам, кото­рые имеют возможность предоставлять ссуды, но испытывают нехватку средств.

Базовой процентной ставкой на евровалютном рынке служит Либор, которая используется на лондонском межбанковском рынке. Спрэд дня небанковских за­емщиков превышает Либор на размер комиссии, который зависит от кредитного рейтинга заемщика и стоимости банковской ссуды. Небанковские вкладчики обычно получают процент на свои депозиты ниже ставки Либор на размер комис­сии. В первые годы существования евровалютного рынка проценты по депозитам и по ссудам, как правило, были зафиксированы на весь период их действия. В последующие годы нормой стали плавающие ставки процентов на базе Либор по депозитам и ссудам. Плавающие ставки по ссудам пересматриваются каждые 3-6 месяцев для установления фиксированной ставки выше Либор.

В результате многие долгосрочные займы превратились в краткосрочные ссу­ды с автоматическим продлением, но с процентной ставкой, которая устанавли­вается по уровню процента по Либор. В структуре евробанковских активов (зай­мов) и обязательств преобладают сроки до 6 месяцев. Банки тщательно следят за соотношением (балансом) краткосрочных депозитов и займов, т.е. затем, чтобы активы покрывали пассивы. Тем самым они себя страхуют от крупного прежде­временного изъятия краткосрочных депозитных средств, а также от риска изме­нения процентной ставки. Рассмотрим пример.

Евробанк получил трехмесячный депозит в 1 млн долл., по которому он должен заплатить 7,5 %, и он выдает заем на 6 месяцев из 8 ^ Если через 3 месяца ставка процента по депозиту поднимется, банк должен будет платить по депозиту в тече­ние следующих 3 месяцев не 7,5 %, а допустим, 9 %. В этом случае банк понесет

потерн, ибо процентные поступления по згрму не покроют платежи по депозиту. Потерь не произойдет, если процентная ставка по займу будет пересмотрена и установлена на уровне выше 9 %.

Евробанки сохраняют существенные преимущества по сравнению с банками, работающими на внутреннем рынке, несмотря на то что регулирование банков­ской деятельности в развитых странах значительно ослаблено. Это преимущество заключается в следующем:

• деятельность евробанков не регулируется, они не имеют резервных требова­ний в отличие от внутренних банков, которые часть своих активов держат в качестве резервов на беспроцентных счетах или с очень низким процентом. Все это позволяет евробанкам предлагать более высокие процентные ставки по депозитам и более низкие по аналогичным займам, чем внутренние банки;

• евробанки получают спрэд между процентными платежами по депозиту и по займу ниже, чем внутренние банки. Они зарабатывают на масштабе сде­лок, средняя стоимость которых ниже, чем стоимость операций внутренних банков. Средний размер евробанковского депозита или займа составляет сотни тысяч и миллионы долларов, что значительно больше внутренних де­позитов и займов — обычно это десятки-сотни тысяч долларов;

• евробанкам удается избежать многих расходов и издержек, которые неиз­бежно сопровождают внутреннее банковское регулирование. Они не долж­ны поддерживать широкую сеть подразделений, как это делает внутренний банковский сектор, они не нуждаются в механизмах внутреннего контроля и содержании дорогостоящих юридических департаментов;

• евробанковский бизнес обладает высокой международной конкурентоспо­собностью с относительно легкими требованиями по его формированию по сравнению с внутренней банковской деятельностью.

Это обеспечивает евро- банкам большую эффективность и конкурентные цены;

• евробанки не должны оплачивать страхование депозитов, в то время как бан­ки США, например, должны страховать свою депозитную базу в Федераль­ной корпорации по депозитному страхованию;

• евробанки предоставляют займы исключительно первоклассным крупным заем­щикам с высоким рейтингом и с ничтожным риском дефолта. Напротив, заем­щики внутренних банков имеют высокий риск дефолта, поэтому банки берут премию за риск в виде дорогих ссуд и низких процентных ставок по депозитам.

Обладая значительными конкурентными преимуществами перед внутренними банками, евробанки не могут их полностью заменить на рынке банковских услуг. Внутренние банки лучше ориентируются в местном бизнесе, что снижает риски; они страхуют закладные, контролируют весь процесс предоставления ссуды. Многие рядовые фирмы не обладают большими ресурсами и не нуждаются в круп­ных заимствованиях, которыми оперируют евробанки; они не всегда готовы дока­зать свою кредитоспособность и обоснованность своего проекта.

<< | >>
Источник: Федякина Л.Н.. Международные финансы. СПб.: — 560 с.. 2005

Еще по теме 6.3. Евробанки и евровалютный межбанковский рынок 6.3.1. Конкурентные преимущества евробанковского бизнеса:

  1. 11.3.2.1. МОДЕЛЬ РЫНКА ДОМИНИРУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ С КОНКУРЕНТНЫМ ОКРУЖЕНИЕМ И ЗАКРЫТЫМ ВХОДОМ
  2. Глава 4. Методы выбора и анализа товаров и рынков при селекции инвестиционных проектов и разработке бизнес-плана
  3. Срочные операции, осуществляемые на межбанковском рынке 1.2.
  4. Международное финансирование с использованием евровалютных кредитов
  5. 18.2. Межбанковский рынок кредитов и депозитов и основы его функционирования
  6. §1.1. Современное состояние межбанковского рынка
  7. § 1.2. Функции межбанковского рынка и его диспропорции
  8. § 1.3. Эффективность межбанковского рынка как механизма перераспределения ликвидности
  9. § 1.4. Процентная ставка межбанковского рынка как операционная цель
  10. Межбанковский рынок
  11. 5.2.4. Межбанковский рынок иностранной валюты
  12. 6.1. Евровалюты и евровалютные рынки 6.1.1. Евровалюты: понятие и сущность
  13. 6.3. Евробанки и евровалютный межбанковский рынок 6.3.1. Конкурентные преимущества евробанковского бизнеса
  14. 6.3.3. Евровалютный межбанковский рынок