Задать вопрос юристу

15.2.2. Банки в системе формирующихся рынков

Банковское кредитование сохранило свое первенство в совокупном притоке ры­ночных средств нерезидентов на формирующиеся рынки капитала. В структуре внешней задолженности развивающихся стран их обязательства по банковским кредитам составили в 2001 г.
27,0 %. Долги банкам преобладают в структуре част­ного долга внешним кредиторам в странах Ближнего Востока и Европы. В азиатском регионе банки незначительно превосходят другие частные источники заимство­вания, в Латинской Америке и Африке обязательства перед банками существен­но меньше долгов по другим частным заимствованиям.

Развивающиеся и переходные страны являются получателями двух типов бан­ковских кредитов — трансграничных кредитов внутренних банков развитых стран, а также синдицированных еврокредитов. Общая сумма требований банков стран — членов Банка международных расчетов (БМР, BIS) к странам с форми­рующимися рынками в декабре 1999 г. равнялась 994,4 млрддолл. Основными кредиторами были страны еврозоны, доля которых составила 47 %, доля Японии равнялась 14 %, Великобритании — 11 %, США— 10 %.

Главными получателями банковских кредитов стран БМР являются азиатские страны, доля которых равнялась 48 % в общем объеме требований; доля латино­американских государств составила 28 9L африканских — 6 %, стран с переходной экономикой — 11 %, России — 4,8 ^ На конец декабря 2000 г. сумма трансгранич­ных кредитов (cross-border exposure) внутренних банков основных развитых стран, предоставленная странам с формирующимися рынками, составила 695 млрд долл. Основными кредиторами были Германия (23"%7> США (14^)%Франция (12 %), Япония (11 %) и Великобритания (10 24 Главными получателями этих кредитов были страны Латинской Америки.(36^ и Азии

Синдицированные еврозаймы широко предоставляются развивающимся и пе­реходным странам, особенно Центральной и Восточной Европы, ибо они позво­ляют распределять риски между кредиторами и усиливают позиции кредиторов в отношении заемщиков. В 1972-1984 гг. развивающиеся страны были крупны­ми заемщиками на рынке синдицированных кредитов; за эти годы они получи­ли 4^% от общей суммы выданных кредитов (318 млрд долл.). В 1988-1991 гг. доля развивающихся стран на этом рынке снизилась до 1992-2000 гг. —до 10 %.

В 1990-е гг, синдицированные еврокредиты оставались важным источником финансирования развивающихся и переходных стран, совокупная сумма которых за 1990-2000 гг. составила 905 млрддЬлл. (табл. 15.5). Главными заемщиками были страны Азии с долей около 50 %; страны Латинской Америки получили 27 %, Европы, включая страны с переходной экономикой, — 12$&4 Среднего Востока — около 6 % и Африки — менее 5 %.

Таблица 15,5 Синдицированное кредитование стран с формирующимися рыг ;ами в 1988-2000 гг., млн долл.1
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
15,5 B!1 34.4 BtP И.7 Щ1^ feï ИЦ.9 P,6

Рынок синдицированных займов развивается быстрее, чем рынок бондов, не­смотря на то что сроки погашения банковских обязательств сокращаются, а бон­дов — увеличиваются. За 1990-е гг. средний срок погашения бондов повысился с 6 до 10 лет, а займов, напротив, снизился с 6 до 3-4 лет. В 1999-2000 гг. боль­шая часть новых синдицированных кредитов предоставлялась на 1-3 года, в то время как срок погашения большей части бондов составляет 5-20 лет. Вторич­ный формирующийся рынок займов ограничен, поскольку небанковское участие в синдикатах или вторичная продажа займов низкая. В последние годы развива­ется клубное кредитование с малым числом банков, что ускоряет предоставле- ние Займов

IHtoqHHK; 1MW InternationaJBBpital Markets: Developments, Prospects, and Key Policy Issues. - WasE- November - P. 77i^eptember 2000. - P. 17; August 2001. - P. 21.

С середины 1990-х гг. началось масштабное проникновение иностранных бан­ков в развивающиеся и переходные страны, Активность иностранных банков мо­жет быть измерена долей иностранного капитала в банковских активах, а также иностранным контролем над банковской сферой. Уровень иностранного контроля измеряется отношением активов банков с долей иностранного капитала в 40-50 % и более к совокупным банковским активам. Привлечение иностранного капитала в банковский бизнес отражает желание властей принимающих стран повысить эф­фективность и стабильность своих финансовых систем и способствовать сниже­нию стоимости реструктуризации и рекапитализации проблемных банков.

Иностранные банки принесли новые технологии, новые финансовые продук­ты, улучшили систему управления рисками, сформировали конкурентную среду. Конкуренция повышает эффективность банковской системы в терминах сниже­ния стоимости операций и спрэда между депозитным процентом и процентом кре­дитования. Приток иностранного капитала способствует концентрации банков­ской системы. В некоторых случаях крупные иностранные банки приобретают местный государственный приватизируемый банк или частный банк, который нуждается в рекапитализации

Наиболее быстрый рост банковских активов и масштабность проникновения ино­странного капитала в банковский сектор отмечается в странах Центральной и Вос­точной Европы. За 1994-1999 гг. совокупные банковские активы Венгрии, Польши и Чехии возросли на 66% и составили 187 млрд долл.; при этом активы польских банков увеличились в 2,3 раза и составили 91 млрд долл. В результате приватизации банков в этих странах к концу десятилетия доля иностранной собственности в бан­ковских активах и иностранный контроль над банками резко увеличились.

В декабре 1999 г. иностранная собственность в банковских активах Венгрии составила 60 %, в Чехии — 47 %, в Польше — 36 %. Доля банковских активов под иностранным контролем в банках этих стран с 40 % долей иностранной собствен­ности составила почти 57 %, в Венгрии — 80 %. В Венгрии в начале 1990-х гг. осу­ществлялась программа банковской рекапитализации, в ходе которой иностранные инвесторы получили возможность участвовать в банковской системе. В Польше процесс приватизации банков шел медленно. Барьеры для иностранных инвесто­ров были формально отменены в начале 1999 г. в связи с соглашением 4 ЕС. Ино­странное участие в банковских активах достигло 36 %~в акциях — Процесс активизировался с приватизации Банка Пекао в середине 1999 г., и доля банков­ских активов под иностранным контролем поднялась до 53 % в 1999 г. В Чехии программы реструктуризации и приватизации осуществлялись еще медленнее, чем в первых двух странах, но к концу 1990-х гг. отставание сократилось. После валютного кризиса в мае 1997 г. было объявлено о продаже контрольного пакета акций четырех крупных государственных банков нерезидентам. К концу 1999 г. иностранные институты контролировали 51 % всех банковских активов; в 2000 г, в связи с продажей второго по величине чешского банка доля нерезидентов в бан­ковских активах поднялась до 60 %.

Иностранные банки действовали в странах Латинской Америки в течение де­сятков лет. Однако только во второй половине 1990-х гг. ведущие банки Испании усилили контроль над латиноамериканскими банками, и произошел значитель­ный рост участия иностранного капитала в банковской сфере региона. В Латин­ской Америке роль иностранных банков в меньшей степени определяется их долей на рынке банковских услуг. Главное заключается в том, что иностранные финан­совые институты контролируют ведущие банки почти во всех странах региона.

В 1994 г. иностранный капитал контролировал 7 ^совокупных банковских активов стран латиноамериканского региона, в 1999 г. в результате слияний и приобретений его доля возросла до 25 %. Наибольшее усиление иностранного контроля над банковской системой за эти годы произошло в Аргентине, Чили и особенно в Венесуэле. Б 1997 г. в Аргентине иностранные институты стали ак­тивно скупать местные банки, в том числе семейные банки скупили европейцы, которые контролируют половину активов. В Чили интеграция банков со страхо­выми компаниями и пенсионными фондами ведет к их консолидации и расшире- нию иностранного участии

В Бразилии и Мексике иностранное участие было всегда традиционно низким. Однако к концу 1999 г. доля иностранной собственности в банковском секторе этих двух стран поднялась до 18 %, и банковские активы под иностранным конт­ролем достигли той же величины. В мексиканскую финансовую систему ино­странные банки начали внедряться в 1990-1992 гг. Кризис 1994 г. стимулировал либерализацию: предел для иностранной собственности в 49 % и ограничения на покупку крупных национальных банков были отменены. Продажа второго и тре­тьего крупнейших банков Мексики в первой половине 2000 г. подняла долю ак­тивов под иностранным контролем до 40 %.

В Бразилии значительно увеличилось участие иностранцев с осуществлением плана Реал в 1994 г., когда иностранные инвесторы приняли участие в осуще­ствлении двух программ реструктуризации. В 1997-1998 гг. в страну вошли евро­пейские и американские банки. В Бразилии иностранные банки владеют большой долей банковских активов под правительственным контролем и тремя частными банками. Предстоит приватизация еще 7 государственных банков. В андских стра­нах иностранный капитал занимал господствующие позиции в Перу и в Венесуэле; в Колумбии преобладали местные банки.

В Перу ограничения на иностранную собственность в банках были отменены в 1993 г. Иностранный контроль, в том числе ряда чилийских и итальянских бан­ков, над банковской системой увеличился за 1994-1999 гг. с 7 до 33 %. Ино­странное участие в банках Венесуэлы было минимальным до кризиса 1993-1994 гг., но после кризиса испанские банки купили контрольный пакет акций крупнейших и третьеразрядных банков. Другие банки, включая чилийские, колумбийские, перуанские, последовали примеру испанских, и иностранный контроль над бан­ковскими активами Венесуэлы составил 44 %в 1999 г. Стремительным было втор­жение испанских банков в Колумбию с 1996 г.

Приход во второй половине 1990-х гг. двух крупных испанских банков в лати­ноамериканский регион изменил ситуацию на банковском рынке и усилил кон­куренцию. Испанские банки ВЯСНи ВВУА стали крупнейшими иностранными институтами в банковском обслуживании мелких вкладчиков Латинской Амери­ки. Вместе они израсходовали 13 млрддолл. для приобретения контроля над 30 крупными банками в более чем 10 странах с совокупными активами в размере 126 млрд долл. Таким образом два испанских банка контролируют 10 % банков­ских активов региона в размере 7,5 % ВВП Латинской Америки.

Испанские банки универсальны, они занимаются всеми видами финансовой деятельности, включая пенсионные фонды, страхование, управление активами, инвестирование. Они контролируют порядка 45 Ш региональной пенсионной си­стемы, где частные пенсионные фонды управляют активами в сумме 140 млрд доли. ВВУА занимается страхованием и является крупнейшим менеджером пенсион­ных фондов. Его доля на региональном рынке пенсионных средств превышает 30 %; в Боливии и Эквадоре эта доля составляет 100 %, в Колумбии — 43 %, в Чили - 33 %, в Аргентине - 29 с/о, в Перу - 24 %, в Мексике - 10 %. ЯЛСЯтоже управляет пенсионными фондами, но он более активен в инвестировании.

Иностранные банки в Азии долгие годы играли незначительную роль, их колрк чество и виды разрешенной деятельности строго лимитировались. В 1994 г. ино­странный капитал контролировал 1,6 % совокупных банковских активов Кореи, Малайзии и Таиланда. После кризиса 1997 г. многие страны либерализовали нор­мы доступа для иностранных банков. Корея достигла определенного прогресса в реструктуризации банков, и доля банков с иностранной собственностью свыше 50 % достигла в 1999 г. И^ В Таиланде в 1997 г. 19 иностранных банков держа­ли 9 % всех активов банковской

<< | >>
Источник: Федякина Л.Н.. Международные финансы. СПб.: — 560 с.. 2005

Еще по теме 15.2.2. Банки в системе формирующихся рынков:

  1. 6.3 Степень зрелости основных субъектов формирующейся экономической системы и их функции
  2. Система рынков
  3. Банковская система: Центральный Банк и коммерческие банки
  4. § 4. Система рынков: частичное и общее экономическое равновесие
  5. Рынок товаров и услуг в системе национальных рынков
  6. ЧАСТЬ I. БАНКИ И БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ
  7. Глава 18. Центральные банки в системе международных финансов
  8. Глава 2КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ — ОСНОВНОЕ ЗВЕНО БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
  9. Как формируется спрос?
  10. Как формируется предложение?
  11. ФАКТОРЫ, ФОРМИРУЮЩИЕ ИНВЕСТИЦИОННУЮ АКТИВНОСТЬ В РЕГИОНЕ Разгон А.В.
  12. 5.2. СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ И ЗАТРАТЫ, ЕЕ ФОРМИРУЮЩИЕ