<<
>>

9.4. Международная валютная система и валютный курс.

Составными элементами международной валютной системы являются:

- основные международные платежные средства (национальные валюта, золото и т.п.);

механизм установления и поддержания валютных курсов;

порядок балансирования международных платежей;

условия обратимости (конвертируемости) валют;

международные валютные рынки и рынки золота;

международные институты, регулирующие валютные отношения.

Национальная валюта - это денежная единица данной страны (рубль, доллар, иена).

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Валютная система прошла сложный путь исторического развития. На этом пути можно выделить три этапа.

Первый этап - золотой стандарт (1879-1934). Он основался на соотношении золотого содержания единиц, т.е. на золотом паритете (от лат. parity - равенство). Так, если золотое содержание английского фунта стерлинга составило 1/4 унции золота (1 тройская унция равна 31.1. г.), а доллар США - 1/20, то их валютный курс составил 1:5, т.е. 1 фунт стерлингов равен 5 долларам. Это была система твердых валютных курсов, отклонение валютного курса от золотого паритета допускался в пределах +/- 1%.

Спрос и предложение иностранной валюты

Второй этап - система фиксированных курсов валют (золотовалютный стандарт). Эта валютная система оформилась на Брет- тон-Вудсской конференции (США) в 1944 г., где страны участники этой международной конференции подписали соглашение и зафиксировали курсы своих валют в долларах. Доллар был увязан с золотом (35 долл. За 1 унцию золота) и признавался основной резервной и расчетной валютой. США взяли на себя обязательства по размену доллара на золото по фиксированному курсу.

J TklLil UJHOJO

j-fl.U.iipN Л руО.^ЯД

Третий этап - плавающие курсы валют. Эта система существует в настоящее время. Она была оформлена в 1976 г. в Кингстоне (Ямайка).

Сущность системы плавающих курсов валют состоит в том, что каждая национальная валюта (например, рубль) может свободно обмениваться на другую национальную валюту (доллар, юань и т.п.) на основе их покупательной способности и воздействием спроса и предложения валют.

Размер спроса на индустриальную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов, разного рода платежами которые обязана производить страна и т. п. Размеры предложения валюты будут определяться объемами экспорта страны, займами, которые страна получает, и т.п.

Обычно выделяют номинальный и реальный курсы валют:

Номинальный валютный курс представляет собой относительную цену валют двух стран, т.е. цену одной валюты в единицах другой.

Реальный валютный курс - это относительная цена товаров, производящихся в двух странах. В этом случае определяется экономическая сила той или иной валюты.

Паритет покупательной способности валюты обычно устанавливается на основе сопоставления цены условной корзины потребительских товаров двух стран. Так, если в России такая корзина стоит, скажем 3500 руб., а в США 100 долл., то поделив 3500 на 100, мы получим цену 1 долл. Равную 35 руб.

Определение с помощью этой теории равновесного обменного валютного курса может быть только приблизительно.

Валютный курс устанавливается на валютном рынке. Так, в России он определяется на Московской межбанковской валютной бирже с участием Внешторгбанка и Центрального банка. В России валютный курс функционирует легально с 1992 г.

Обычно существуют методы государственного регулирования валютных курсов, которые могут быть прямыми и косвенными. 1. Прямые методы - это дисконтная политика и валютная интервенция на внешневалютных рынках. Дисконтная политика подразумевает изменение ставки рефинансирования. Валютная интервенция проводится Центральным банком путем скупки или продажи своих денежных знаков и таким образом он имеет возможность влиять на валютный курс. Если курс иены необходимо уменьшить, то Центральный банк выбрасывает на рынок дополнительное количество иен. Понижение валютного курса называется девальвацией, а повышение - ревальвацией.

Косвенные методы - это денежно-кредитная политика государства внутри страны в условиях открытого рынка. Это величина обязательной нормы резерва, контроль над операциями с золотом и валютой, право продажи иностранной валюты на рынке экспортерами товаров, количество вывоза валюты за рубеж, и т.п.

Относительно валютных курсов, обычно различают курс покупателя, т. е. цену по которой банк покупает иностранную валюту за национальную и курс продавца, по которому он продает иностранную валюту за национальную. Разница между курсом продавца и курсом покупателя составляет маржу, которая тратится на покрытия расходов по организации валютных операций и формирует прибыль банков.

Режим конвертируемости (обратимости) национальных валют является одним из важнейших факторов, определяющих условия включения национальной экономики в мировую.

Существуют три вида конвертируемости:

Свободно-конвертируемая валюта (СКВ) - это валюта сильных стран. Где отсутствуют валютные ограничения любого порядка (твердые валюты) - доллары США, Канады, евро, иена Японская и др.

Частично конвертируемая валюта - это валюта, которая сохраняет валютные ограничения по определенным операциям. Возможно это ограничения вывоза валюты за рубеж, регулирование объема золота, ограничения переводов, платежей за границу и др.

Неконвертируемая валюта - это замкнутая изолированная от мира валюта тех государств у которых существуют ограничения и запреты купли-продажи иностранной валюты, ввоз и вывоз валютных ценностей.

Экономические и финансовые возможности России на мировом рынке весьма ограничены, поскольку ее доля в мировом ВВП примерно в 2002 г. составляла всего 2%, тогда как доля Японии - 8,2%, Китая - 9,8%, США - около 30%.

<< | >>
Источник: Яллай В.А.. Макроэкономика. 2003

Еще по теме 9.4. Международная валютная система и валютный курс.:

  1. 12.3 МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС
  2. Глава 2 1 . МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС
  3. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  4. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  5. 2.1. Понятие и основные элементы валютной системы. Национальные валютные системы и мировая валютная система. Этапы развития мировой валютной системы
  6. Глава 3. Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу
  7. 13.1. Валютные отношения — главный элемент международной валютно-финансовой системы
  8. 23.2. Международная валютная система как форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства
  9. § 29. Международная валютная система. Форми­рование валютного курса
  10. Вопрос 4. Международная валютная система и валютные отношения
  11. 3.4. Валютный курс. Свободно плавающие валютные курсы
  12. 5.3. Динамика валютных курсов. Факторы, влияющие на валютный курс
  13. Международная валютная система и валютные отношения
  14. 3. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК СРЕДСТВО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА. «ФИКСИРОВАННЫЕ» И «ПЛАВАЮЩИЕ» ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ