<<
>>

Схема финансового лизинга.

Финансовая аренда (лизинг) является разновидностью кредитной операции, при которой лизингодатель выдает лизингополучателю кре­дит в виде необходимого ему оборудования.

Существует достаточно много классификаций видов лизинга, которые основываются на различных критериях.

Представляет инте­рес классификация, в которой критерием выступают срок заключения договора и его соотнесение с периодом полной амортизации, а также происхождение средств для проведения лизинговой операции.

По сроку заключения договора лизинг делится на финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг характеризуется прежде всего тем, что срок, на который подписывается договор, совпадает со сроком полной амортизации предмета лизинга. По окончании срока действия договора лизингополучатель получает имущество с нулевой балансовой стоимо­стью. Правильнее было бы относить к финансовому лизингу и те опера­ции, когда срок полной амортизации предмета лизинга больше срока действия договора лизинга, но по окончании действия договора лизин­гополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости.

Оперативный лизинг отличается от финансового тем, что срок аренды имущества меньше, чем срок полной амортизации имущества, но при этом по окончании договора лизинга лизингополучатель воз­вращает предмет лизинга лизингодателю.

По происхождению средств для приобретения предмета лизинга можно выделить два вида лизинга — классический и возвратный.

Под классическим понимается такой вид лизинга, при котором предмет лизинга приобретается лизингодателем за счет собственных средств либо за счет кредитов, получаемых в кредитно-финансовых институтах.

Возвратный лизинг характеризуется предварительной продажей будущим лизингополучателем собственного оборудования лизингода­телю с последующим получением этого оборудования в аренду.

В соответствии с классификацией по этим двум критериям мож­но построить типовые схемы осуществления лизинговых операций.

Они являются базовыми для частных случаев.

Схема финансового лизинга. Наиболее распространен на практи­ке финансовый лизинг, когда имущество, переданное по договору лизин­га, полностью амортизируется за время действия договора либо по окон­чании срока договора лизингополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости (рис. 2.1). Схемы оперативного и финансового лизинга почти полностью совпадают. Единственное различие — в схеме финансового лизинга отмечена стрелка, обозначающая возврат имуще­ства лизингодателю после окончания договора лизинга.

Рис. 2.1. Типовая схема финансового лизинга:

1 — заявка лизингополучателя в адрес лизингодателя на приобретение обо­

рудования на условиях финансового лизинга;

2 — заявка лизингодателя в банк на получение кредита;

3 — получение кредита лизингодателем;

4 — подписание договора финансового лизинга между лизингополучателем

и лизингодателем;

5 — заявка лизингодателя на покупку оборудования в адрес поставщика

оборудования;

6 — подписание договора купли-продажи оборудования у поставщика (про­

изводителя оборудования);

7 — поставка оборудования по договору финансового лизинга в адрес

лизингополучателя;

8 — лизинговые платежи лизингополучателя (клиента) в адрес лизингода­

теля (лизинговой компании);

9 — оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед

банком

Схема возвратного лизинга. Возвратный лизинг является мощ­ным инструментом управления ликвидностью организации. Он может быть использован организациями как со сложным финансовым поло­жением, так и вполне успешными для целей форсирования собствен­ного развития (рис. 2.2).

Лизингополучатель (клиент) 1 Лизинговая компания
^ 2
Рис.
2.2. Типовая схема возвратного лизинга:

1 — заключение договора купли-продажи оборудования;

2 — заключение договора лизинга

Гибридная схема. Гибридная схема получила широкое распрост­ранение в последнее время. Она применяется крупными и вполне финансово устойчивыми организациями в целях снижения налоговой нагрузки. Может рассматриваться как схема, не только способствующая усилению инвестиционной активности, но и классического налогового планирования. С точки зрения развития нового бизнеса эта схема нежизнеспособна, зато достаточно эффективна в условиях уже функ­ционирующего бизнеса. Схема приведена без расчетов, указывающих на ее преимущества.

Основу гибридной схемы составляет классическая схема финан­сового лизинга, но все же она подпадает под категорию возвратного лизинга. Достаточно часто возникает ситуация, когда компания имеет всю сумму или часть средств для покупки предмета лизинга, но в целях налогового планирования предпочитает работать по лизинговой схеме (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Гибридная лизинговая схема:

1 — заявка лизингополучателя в адрес лизингодателя на приобретение обо­

рудования на условиях финансового лизинга;

2 — заявка лизингодателя в банк на получение кредита;

3 — депозит;

4 — получение кредита лизингодателем;

5 — подписание договора финансового лизинга между лизингополучате­

лем и лизингодателем;

6 — заявка лизингодателя на покупку оборудования в адрес поставщика

оборудования;

7 — подписание договора купли-продажи оборудования у поставщика

(производителя оборудования);

8 — поставка оборудования по договору финансового лизинга в адрес

лизингополучателя;

9 — лизинговые платежи лизингополучателя (клиента) в адрес лизинго­

дателя (лизинговой компании);

10 — оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед

банком;

11 — возврат депозита банком клиенту

<< | >>
Источник: В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, A.B. Кошкин ; под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. Лизинг: основы теории и практики : учебное пособие. — 2-е изд. - М.: КНОРУС, - 184 с.. 2005

Еще по теме Схема финансового лизинга.:

  1. Глава 39 Понятие, формы и виды лизинга
  2. Финансовая аренда (лизинг)
  3. § 1. Общее понятие лизинга
  4. Глава 18 Договор финансовой аренды (лизинга)
  5. Основные элементы договора лизинга
  6. § 10.3.2. Формы, типы и виды лизинга
  7. 14.5. Договор финансовой аренды (лизинг)
  8. Лизинг как метод финансирования капитальных вложений
  9. 2.2. Международный лизинг в системе мирохозяйственных связей
  10. 3.2. Лизинг как новый финансовый продукт на российском рынке
  11. 4.3. Договор финансового лизинга
  12. Схема финансового лизинга.
  13. 8. Развитие лизинга в России
  14. 17.4. КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГА И ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
  15. 17.3. КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГА И ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
  16. 2.2. Международный лизинг в системе мирохозяйственных связей
  17. 3.2. Лизинг как новый финансовый продукт на российском рынке