<<
>>

4.1. Понятия выпуска и эмиссии денег

Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоянно выпус­каются в оборот и изымаются из оборота. Наличные деньги вы­пускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кас­совых операций выдают их клиентам из своих операционных касс.
Одновременно с этим клиенты банков погашают банковские ссу­ды и сдают наличные деньги в операционные кассы коммерчес­ких банков, при этом количество денег в обороте, как правило, не увеличивается. В данном случае речь идет о выпуске денег, кото­рый следует отличать от эмиссии денег.

Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, кото­рый приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обо­роте.

В условиях рыночной экономики эмиссия денег подразделя­ется на два вида: ^

1) эмиссия наличных денег: осуществляет ЦБ через РКЦ;

2) эмиссия безналичных денег: осуществляют коммерческие банки.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализован­но. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (имен-' но она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических ниц, обслужи-' ваемых банками, которая постоянно меняется. В соответствии с этим завоз денег из Центра, чтобы удовлетворить эти потребно-;

сти, нецелесообразен (из-за многократно возрастающих издержек обращения) и невозможен.

Эмиссию денег производит ЦБ России и его РКЦ (расчетно- кассовые центры). РКЦ открываются в районах страны и выпол­няют расчетно-кассовое обслуживание в расположенных в этих регионах коммерческих банках. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы (рис. 4.1).

Рис. 4.1. Движение наличных денег


В резервных фондах хранится запас денежных знаков, пред­назначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обра­щении, поскольку они не совершают движения и являются резер­вом.

В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные день­ги от коммерческих банков, а также и выдаются. Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении: они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдачи денег из нее, то излишек денег изымается из обращения и переводится из расчетной кассы РКЦ в резервный фонд. Резервным фондом РКЦ распоряжаются ре­гиональные управления (городские, областные, республиканские) ЦБ России.

Если в коммерческих банках растет величина денег на депо­зитных счетах, то:

1) увеличивается потребность клиентов в наличных деньгах;

2) увеличиваются свободные резервы коммерческого банка.

Если у коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возраста­ет потребность в наличных деньгах, а поступление денег в их опе­рационные кассы эквивалентно не возрастает, то РКЦ вынужден будет увеличивать выпуск наличных денег в обращение. Для это­го он на основе разрешения управления ЦБ РФ переводит налич ные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ.

Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция.

Сведения ми о том, произошла или нет в данный день эмиссия денег, распо^ лагает только Правление ЦБ РФ, где ежедневно составляете* эмиссионный баланс. |

Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, которые являются денежной базой. Банкноты посту-| пают в обращение двумя путями: 1

1) ЦБ РФ расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг;

2) ЦБ РФ предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами. По балансу ЦБ России можно определить размер денежной базы. Для определения размера денежной базы| рассмотрим упрощенный баланс Центрального банка РФ (табл. 4.1)]!

Таблица

Основные статьи баланса Центрального банка РФ
Актив Пассив
Валютные резервы (ВР) Наличные деньги в обращении (НДО)
Ценные бумаги (ЦБ) Депозиты коммерческих банков (ДКБ)
Кредиты коммерческих банков (ККБ) Депозиты правительства (ДП)
Кредиты правительству (КП) Прочие пассивы (ПП)
Прочие активы (ПА)

Данный баланс можно представить уравнением:

ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП. (1

Если из суммы кредита правительства (КП) вычесть его депозиты, то получится чистая задолженность правительства:

ЧЗП = КП-ДП.

Обозначим разность между прочими активами и прочими пас­сивами:

ДП = ПА - ПП.

Тогда балансовое уравнение Центрального банка РФ можно записать так:

ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ДП = ВДО + ДКБ. (2)

Левая часть уравнения (1) показывает, как возникает денежная база. Увеличивая активы, ЦБ РФ создает деньги, сокращая —* уничтожает их.

Правая часть уравнения (1) показывает, что в каждый момент времени денежная база распределена между наличными деньга­ми, находящимися в обращении, и депозитами коммерческого бан­ка и Центробанка РФ. В качестве средства платежа может быть использовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), по­этому второе слагаемое (ДКБ) не является деньгами. Депозиты коммерческих банков служат резервами денежной системы.

Таким образом, банкноты, покинувшие Центральный банк РФ, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть денег оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая посту­пает в коммерческие банки в виде вкладов.

Банкноты, поступившие в виде вкладов в коммерческий банк, могут быть использованы для предоставления кредита и тогда ко­личество платежных средств в стране возрастет, а при возвра­щении кредита количество платежных средств сокращается. Сле­довательно, коммерческие банки тоже могут создавать и ликви­дировать деньги.

<< | >>
Источник: М.П. Владимирова, А.И. Коз­лов. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. — 2-е изд., стер, — М.: КНОРУС, — 288 с.. 2006 {original}

Еще по теме 4.1. Понятия выпуска и эмиссии денег:

  1. 10. ПОНЯТИЯ «ЭМИССИЯ ДЕНЕГ» И «ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ». ФОРМЫ ЭМИССИИ
  2. 4.1.Понятия выпуска и эмиссии денег
  3. 8.1. ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ И ЕЕ ФОРМЫ. ОТАИЧИЕ ЭМИССИИ ОТ ВЫПУСКА ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ
  4. 8.1. ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ И ЕЕ ФОРМЫ. ОТЛИЧИЕ ЭМИССИИ ОТ ВЫПУСКА ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ
  5. Тема: Эмиссия и выпуск денег в оборот
  6. Тема: Эмиссия и выпуск денег в оборот
  7. 59. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОЙ ЭМИССИИ. ЭМИССИЯ БЕЗНАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
  8. 59. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОЙ ЭМИССИИ. ЭМИССИЯ БЕЗНАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
  9. Глава 8. ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ
  10. ГЛАВА 8. ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ И ВЫПУСК ДЕНЕГ В ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ОБОРОТ
  11. 8.3. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ЭМИССИИ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
  12. Уравнение количественной теории денег. Последствия эмиссии денег
  13. 8.3. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. РОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА В ЭМИССИИ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ
  14. ВЫПУСК (ЭМИССИЯ) АКЦИЙ
  15. Приостановление эмиссии и признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся
  16. 1.2.4 Эмиссия наличных денег
  17. Эмиссия денег и ее виды
  18. § 3. Правовое регулирование эмиссии корпоративных ценных бумаг Понятие эмиссии
  19. 2.1. Основные законодательные и правовые акты, регулирующие эмиссию и выпуск банками собственных ценных бумаг