<<
>>

Платежный баланс бывшего СССР и РФ

Информация о состоянии платежного баланса СССР всегда считалась закрытой. Министерство финансов СССР ежегодно гото­вило отчет о выполнении валютного плана страны, который трудно было назвать платежным балансом.

После подачи заявки на вступление в МВФ и в соответствии с его Уставом Россия была обязана предоставить необходимую стати­стическую информацию, характеризующую ее экономическое и фи­нансовое положение.

Внешэкономбанк и министерства экономики и финансов пред­ставили специалистам МВФ ранее «закрытую» официальную ин­формацию о неторговых операциях, платежах по обслуживанию долга и динамике валютных резервов. Это позволило рассчитать платежный баланс СССР за 1990 и 1991 гг. в разбивке по группам стран, с которыми СССР имел различные системы расчетов.

Платежный баланс России рассчитывался на базе союзного по следующей методике. Доля России в союзном экспорте в 1990 г. была установлена на уровне 78%, доля в импорте — 68%. Предпо­лагалось, что 67% добываемого в стране золота является россий­ским. В платежах по обслуживанию долга доля России составляет 67%. Эта же доля принята в расчетах и по всем другим статьям рос­сийского платежного баланса.

После распада СССР и образования СНГ возникла проблема рас­чета платежного баланса России с учетом ее экономических связей со странами — членами СНГ и другими бывшими союзными республи­ками. Без этого платежный баланс Российской Федерации не может быть полным. Однако включение сальдо расчетов России по межрес­публиканским экономическим связям в ее платежный баланс с про­чими зарубежными странами потребовало решения многочисленных методологических, теоретических и организационных вопросов.

Публикации последнего советского (за 1991 г.) и первого россий­ского (за 1992 г.) платежных балансов сняли покров государственной тайны с этих важных документов, характеризующих состояние эко­номических и валютно-финансовых отношений с внешним миром.

Анализ платежного баланса за 1995 и 1996 гг. выявил постоянное крупное активное сальдо внешнеторгового баланса (21,5 и 20,9 млрд долл. соответственно). Устойчивое активное сальдо торгового ба­ланса открывало определенные возможности для макроэкономиче­ского маневрирования.

Одна из причин активного сальдо торгового баланса состояла в экономическом оживлении или подъеме в ряде стран, являющихся важными торговыми партнерами России, так как соответственно воз­растал спрос на традиционные для российского экспорта товары.

Активное сальдо торгового баланса РФ формировалось в подав­ляющей степени благодаря экспорту минерального сырья, т.е. прак­тически энергоносителей. Доля продукции топливно-энергетичес­кого комплекса, поставляемой за рубеж, в 1996 г. выросла на 1/4, значительно превысив показатель 1990 г. Увеличение на 20% про­изошло за счет роста цен мирового рынка, а не физических объе­мов экспорта (табл. 5.4).

Таблица 5.4. Товарная структура экспорта России в страны вне СНГ, в % к общей стоимости
Товарные группы 1990 1992 1996
Минеральные продукты (преимущественно продукция топливно-энергетического ком­плекса) 43 50 46,9
Полуфабрикаты: продукты первичного пере­дела (металлы, продукция химической про­мышленности, древесина, целлюлозно-бу­мажные изделия) 12 23 38,6
Машины, оборудование и транспортные средства 18 9 7,7
Прочие 27 18 6,5

Доля продуктов первичного передела (металлы, продукция хи­мической промышленности, древесина, целлюлозно-бумажные из­делия), производство которых связано с высокой экологической на­грузкой, увеличилась по сравнению с последними годами сущест­вования СССР в три с лишним раза.

Российский экспорт на Запад более чем на 4/5 состоял из про­дукции топливно-энергетического комплекса, сырья и полуфабри­катов. Одновременно сокращался вывоз машин, оборудования и транспортных средств, несмотря на значительное увеличение поста­вок вооружения и спецтехники.

Поскольку баланс услуг России был дефицитен, активное сальдо по счету текущих операций более чем наполовину меньше сальдо по торговле товарами. Но оно тоже весьма внушительно — 9,5 млрд долл. в 1995 г. и 9,3 млрд долл. в 1996 г. В первом случае это сальдо соответ­ствовало 26% валового национального дохода, во втором — 2,1%.

В табл. 5.5 приведены данные, отраженные в счете текущих опе­раций платежного баланса РФ за 1998—2000 гг.

Таблица 5.5. Экспорт товаров и услуг: счет текущих операций платежного баланса РФ, в %
Наименование экспорта 1998 1999 2000
Топливно-энергетические товары 32,1 36,5 45,9
Прочие товары 53,8 52,8 45,8
Транспортные услуги 3,6 3,6 2,8
Поездки 7,4 4,3 3,3
Прочие услуги 3,1 2,8 2,2

Согласно приведенным данным основной тенденцией развития экономики России являлось расширение производства и экспорта продукции топливно-энергетического комплекса, который достиг около 50% всего объема экспорта товаров и услуг, что характеризу­ет сохранение конкурентоспособности российских товаров на зару­бежных рынках при колебании цен на нефть и природный газ, а также усиливающееся неблагоприятное для РФ международное раз­деление труда.

Поступающие в страну валютные ресурсы могли бы стать одним из значительных источников производительного накопления и со­действовать преодолению экономического кризиса. Однако пока поток этих средств оставался преимущественно на валютных счетах коммерческих банков, они также пополняли запасы долларовой на­личности на руках населения.

В 1996 г. итоговый прирост зарубежных активов РФ в виде те­кущих счетов, депозитов и вложений в наличную иностранную ва­люту составил 9,4 млрд долл., т.е. превысил объем активного сальдо по счету текущих операций платежного баланса. Из-за резкого рос­та спроса населения на валютную наличность на долю последней в названной выше сумме пришлось 8,5 млрд долл., или свыше 90%. Увеличение такого рода активов классифицировалось как один из каналов оттока капиталов за рубеж.

Известно, что одной из опор российской экономики, в частно­сти ее валютного механизма, служит финансовая помощь из-за ру­бежа. Дело в том, что при благоприятном состоянии счета текущих операций в так называемом аналитическом представлении общего платежного баланса, при котором проводится граница между авто­номными, базовыми сделками участников внешнеэкономической деятельности (ВЭД), а также срочными обязательствами со сроками погашения согласно графику и уравновешивающими, компенсирую­щими, государственными операциями, выявляют большой дефицит. В 1995 г. он составил, по официальным данным, 11 млрд долл., в 1996 г. вырос более чем вдвое и составил 22,6 млрд долл.

Превращение активного сальдо по текущим операциям в дефи­цит итогового платежного баланса частично объясняется операция­ми, которые на практике представляют собой вывоз капитала из Рос­сии. В 1996 г., помимо упомянутого увеличения вложений в налич­ную СКВ и депозиты (в общей сложности 9,4 млрд долл.), это были:

• предоставленные иностранцам экспортные кредиты в форме отсрочки платежа и импортные кредиты в виде предоплаты за товарные поставки на сумму 9,5 млрд долл.;

• зафиксированная валютным контролем нерепатриация вы­ручки экспортерами и непоступление товаров в погашение импортных авансовых платежей — 8,5 млрд долл.

Общая сумма чистого увеличения активов по всем этим пози­циям составила 27,4 млрд долл.

Главным фактором дефицита платежного баланса является не­обходимость осуществления платежей согласно графику обслужива­ния внешнего долга (выплата процентов и возврат основной суммы долга). На начало 1996 г. совокупный внешний долг РФ, включаю­щий задолженность бывшим странам СЭВ, а также валютный долг Внешэкономбанка, оценивался в 129,2 млрд долл., в том числе за­падным кредиторам — 93,6 млрд долл. (задолженность по кредитам, полученным с начала 1992 г. самой Россией, была 11,3 млрд долл.), или около 36% ВВП России в 1995 г. (в пересчете по валютному курсу). И это при том, что соответствующее пороговое значение ус­тановлено Советом безопасности на уровне 25% ВВП.

Основным источником уравновешивания дефицита общего пла­тежного баланса служит внешнее финансирование (табл. 5.6). Оно включало средства, предоставляемые международными валютно­финансовыми организациями, в первую очередь МВФ и Всемир­ным банком, двусторонние межгосударственные кредиты, займы частных коммерческих банков, просрочки и переносы платежей по обслуживанию внешнего долга. Используя внешние финансовые источники, органы власти учитывали не только состояние платеж­ного баланса, но и положение бюджета. По некоторым оценкам, для бюджетных целей использовалось около 40% всех привлечен­ных государством иностранных кредитов.

Таблица 5.6. Иностранные источники финансирования дефицита платежного баланса
Источники

финансирования

1995 1996
млрд

долл.

в % к итогу млрд

долл.

в % к итогу
Всего 21,5 100,0 19,8 100
Просроченные платежи по обслу­
живанию внешнего долга 1,1 5,1 2,7 13,2
Перенесенные платежи по обслу­
живанию внешнего долга 12,1 56,3 8,4 42,6
Использование новых займов ор­
ганами государственного управ­
ления 8,3 38,6 8,7 44,2

Согласно имеющимся данным, общая сумма средств, выделен­ных странами Запада и международными организациями для фи­нансирования дефицита платежного баланса и поддержки государ­ственного бюджета (без учета данных о перенесении сроков выпла­ты задолженности), за период с 1991 г. до конца 1996 г. составила

25,2 млрд долл. Из этой суммы реально были получены 15,8 млрд долл., или 62,7%. Одновременно вследствие экономического кризи­са, политической неустойчивости, а также несовершенства валют­ного контроля происходил вывоз капитала за границу, который осуществлялся нелегально, в обход действующего валютного зако­нодательства и потому не находил отражения в официальном пла­тежном балансе. По оценке Центрального банка РФ, незаконный вывоз капитала из России составляет 12—15 млрд долл. в год, а по данным Департамента валютного регулирования и валютного контроля Банка России, общая сумма капиталов, нелегально покинувших стра­ну за последние годы, эквивалентна сумме не менее 100 млрд долл.

В табл. 5.7 представлены приоритетные источники финансиро­вания федерального бюджета РФ в течение 1998—2000 гг.

Таблица 5.7. Источники финансирования федерального бюджета РФ
Наименование 1998 1999 2000
позиции млрд руб. (дефицит) в % к итогу млрд руб. (дефицит) в % к итогу млрд руб. (профицит) в%0 к итогу
Всего 146,3 100,0 51,4 100,0 173,5 100,0
Источники

внутреннего

финансирова­

ния

61,2 41,8 16,9 32,9 2,4 1,4
Источники внешнего фи­нансирования 85,1 58,2 34,5 67,1 171,0 98,6

Неравномерность формирования бюджетных средств в течение ряда лет за счет основных источников финансирования свидетель­ствует о роли внешнеэкономических факторов и наличии тенден­ции к их увеличению, а также к относительному усилению в пер­спективе российских внешних заимствований на международных рынках капиталов.

Рост внешнего долга влечет за собой проблемы, связанные с его обслуживанием. Судя по данным табл. 5.8, с точки зрения платеж­ного баланса эта проблема не вызывала особой тревоги, так как значе­ние коэффициента обслуживания долга по графику опустилось ниже 25% стоимости годового экспорта, т.е. ниже уровня, который считает­ся в международной практике критическим и превышение которого сигнализировало о нарастающем неблагополучии.

Достигнутые ныне соглашения о реструктуризации на 25 лет внешнего долга в рамках Парижского и Лондонского клубов на время уменьшают в определенной мере нагрузку на государствен­ный бюджет, связанную с обслуживанием этого долга. Тем не менее ежегодные процентные выплаты по обслуживанию внешней задол­женности возрастут до 10 млрд долл., что составит около 10% феде­рального бюджета.

Таблица 5.8. Показатели, характеризующие обслуживание государственного внешнего долга
Показатели 1994 1995 1996
График платежей по внешнему долгу, млрд долл. США 20,2 20,2 18,1
Фактическое погашение внешнего долга, млрд долл. США 4,6 7,1 7,1
Экспорт товаров и нефакторных услуг, млрд долл. США 75,3 91,6 99,1
Коэффициент обслуживания внешнего дол­га, % 26,8 22,1 18,3
Коэффициент фактического обслуживания внешнего долга, % 6, 1 7,8 7,2

В табл. 5.9 приведены основные направления обслуживания внешнего долга России на ближайшие годы.

Таблица 5.9. Направления по обслуживанию внешнего долга РФ, в том числе бывшего СССР
Параметры обслуживания 2001 2002 2003 2004 2005
Официальным кредиторам, долг бывшего Союза, % 29,5 29,4 21,8 35,2 30,8
Международным финансовым организациям, российский долг, % 22,3 32,0 24,2 23,2 16,5
Российский долг по еврообли­гациям, % 20,1 11,3 17,1 20,1 35,8
Официальным кредиторам, российский долг, % 17,9 15,4 8,8 8,7 5,7
Коммерческим кредиторам, долг бывшего Союза, % 7,8 9,6 7,2 11,0 9,6
ОВВЗ 3—5-й серий, долг быв­шего Союза, % 1,6 1,5 20,3 0,9 0,8
ОВВЗ 6—7-й серий, российский долг, % 0,8 0,8 0,6 0,9 0,8
Итого:

в %

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
в млрд долл. 13,14 13,55 18,15 11,78 13,59

Обслуживание и погашение российского долга, в том числе и бывшего Союза, достигает максимального значения внешних обяза­тельств (бремени) в 2003 г., что является серьезным тормозом развития финансово-экономических отношений. Этому в определенной мере способствовало долговое наследство СССР, значительные обязательст­ва которого перешли к России, в том числе и от бывших советских республик. Реальное бремя роста внешних долгов РФ произошло по­сле августовского кризиса 1998 г. Для решения проблем как 2003 г., так и последующих лет, Россия должна преодолеть ряд критических моментов в развитии экономики страны.

<< | >>
Источник: Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д., Зеленкова Н.М.. Деньги. Кредит. Банки. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: — 783 с. 2011 {original}

Еще по теме Платежный баланс бывшего СССР и РФ:

  1. Взаимосвязь счетов платежного баланса. Колебания валютного курса как инструмент автоматического урегулирования платежного баланса
  2. Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала
  3. Официальные валютные резервы Центрального Банка. Влияние макроэкономической политики на состояние платежного баланса. Дефицит и кризис платежного баланса
  4. Платежный баланс и его виды.Платежный баланс России и ее внешний долг
  5. 17.4.3. Реструктуризация валютных займов бывшего СССР
  6. § 16. Банк России принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации
  7. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  8. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  9. 8.4. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИИ
  10. Семинар по теме 3. Платежный баланс