<<
>>

Концепции и модели регулирования платежного баланса

Проблемы платежного баланса занимают видное место в эко­номической литературе Запада. Целью теории платежного баланса является разработка методов регулирования внешних расчетов.

1. Теория автоматического саморегулирования платежного балан­са.

Она господствовала почти в течение 200 лет до 1930-х гг. Ее разработали в XVIII в. Д. Юм и Д. Рикардо. Согласно этой теории, при пассивном платежном балансе, например Франции по отноше­нию к Англии, в результате оттока золота в Англию уменьшалось количество золотых денег в обращении и снижались цены во Франции, что способствовало повышению конкурентоспособности французских товаров, увеличению их экспорта и тем самым активи­зации баланса международных расчетов страны. Одновременно происходил обратный процесс выравнивания активного платежного баланса Англии. Прилив золота в страну увеличивал денежную мас­су в обращении, что, по мнению сторонников количественной тео­рии денег, приводило к росту цен и стимулировало импорт более дешевых иностранных товаров. В результате стихийного перемеще­ния золота и изменений цен активный платежный баланс стано­вился пассивным.

2. Кейнсианские теории регулирования платежного баланса. Эти теории были сформулированы в 1930-х гг. Дж. М. Кейнс рекомен­довал уравновешивать платежный баланс государственным регули­рованием. Кейнсианцы ввели такое понятие, как хроническая не­уравновешенность платежных балансов, которая, по их мнению, не может быть автоматически скорректирована с помощью свободной игры рыночных сил, а требует активного государственного регули­рования различными методами.

3. Теория внутреннего и внешнего равновесия. Она была разработана Р. Харродом, Т. Сцитовским, Р. Манделем и др. Под внутренним рав­новесием подразумевается такое состояние экономики, когда пол­ная занятость сочетается со стабильными ценами, под внешним — устойчивое долговременное равновесие платежного баланса. Сто­ронники данной концепции стремились выработать методы дости­жения этого равновесия при помощи экономических моделей.

4. Инструментарно-целевой метод регулирования платежного ба­ланса. Представители этой концепции Дж. Мид, Я. Тинберген и др. предполагали разрабатывать эконометрические модели регулирова­ния платежного баланса путем условного деления показателей на инструменты и цели государственной экономической политики. Они ограничили анализ поиском причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и измене­нием соответствующих методов денежно-кредитного, бюджетного и валютного регулирования. Обнаруженная при этом взаимосвязь рассматривается ими как причинно-следственная.

Инструментарно-целевой метод анализа платежного баланса вступает в противоречие с другими мерами государственного регу­лирования экономики, что сужает возможности его практического применения. Например, меры по стимулированию экономического роста обычно отрицательно воздействуют на платежный баланс, а использование политики «дорогих денег», в частности повышение учетной ставки для улучшения состояния платежного баланса, от­рицательно влияет на внутреннее производство и занятость при прочих равных условиях.

Рекомендуемый инструмент регулирования платежного баланса ограничен социальными, экономическими, техническими предела­ми. Так, повышение процентной ставки не всегда привлекает ино­странные капиталы, а ответное повышение процентных ставок в других странах может нейтрализовать эффект такой политики.

5. Теория нормативного регулирования платежного баланса. Ее пред­ставителями являются Дж. Вильямс, Р. Миллер и другие экономисты. Теория предполагает следующее: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования с регулированием международ­ных расчетов; введение в исследование проблемы инфляции, ее влияния на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции.

6. Монетаристские теории регулирования платежного баланса. Они получили развитие в 1970—1980-е гг. Монетаризм рассматривает платежный баланс как результат диспропорций всего денежного хо­зяйства, искажающих структуру внутренних цен и препятствующих установлению равновесия между спросом и предложением. Его стабилизация рассматривается как кратковременный процесс, направленный на выравнивание неравновесий в денежной сфере страны. Идеал монетаристской концепции платежного баланса — «открытая» экономика, минимальное ограничение движения то­варов, рабочей силы, капиталов, обеспечение свободы действий рыночному механизму в национальной и мировой экономике.

7. Теории межгосударственного регулирования платежного баланса. Данные теории основанные на сочетании кейнсианства, неокейн­сианства и монетаризма, были использованы в проектах реформы мировой валютной системы, разработанных в годы Второй мировой войны Дж. Кейнсом и Г. Уайтом. В них большое значение придает­ся коллективному регулированию платежного баланса, что нашло отражение в Уставе МВФ. В рамках Бреттон-Вудской системы был предусмотрен принцип симметричного (сбалансированного) регу­лирования платежного баланса странами как с активным, так и с пассивным сальдо, но в разных направлениях, путем воздействия на внутренний спрос, движение капиталов и кредитов, а также на курс национальной валюты.

Ямайская валютная реформа возрождает принцип симметрично­го выравнивания платежного баланса странами как с пассивным, так и с активным сальдо и намечает принципы его межгосударст­венного регулирования. Они включают: критерии несбалансиро­ванности платежного баланса и методы его выравнивания, регули­рование платежного баланса, санкции против нарушений междуна­родного соглашения.

В соответствии с господствующими монетаристскими концеп­циями платежного баланса МВФ разрабатывает стандартные про­граммы «стабилизации» в виде макроэкономических агрегатов, ко­личественных ориентиров с поквартальной разбивкой. С 70-х годов «стабилизационные» программы МВФ по аналогии с программами МБРР стали включать меры воздействия не только на спрос, но и на предложение. Расширение набора методов регулирования пла­тежного баланса, рекомендуемых МВФ, привело к улучшению его сотрудничества с МБРР. Новый подход МВФ к регулированию пла­тежного баланса отвечает интересам банков-кредиторов, которые видят в этом гарантию укрепления платежеспособности развиваю­щихся стран-должников и снижение риска их кредитования.

Обновленные «стабилизационные» программы МВФ свидетель­ствуют о тенденции к усилению межгосударственного регулирова­ния платежного баланса.

5.5.

<< | >>
Источник: Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д., Зеленкова Н.М.. Деньги. Кредит. Банки. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: — 783 с. 2011 {original}

Еще по теме Концепции и модели регулирования платежного баланса:

  1. Взаимосвязь счетов платежного баланса. Колебания валютного курса как инструмент автоматического урегулирования платежного баланса
  2. Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала
  3. Официальные валютные резервы Центрального Банка. Влияние макроэкономической политики на состояние платежного баланса. Дефицит и кризис платежного баланса
  4. Платежный баланс и его виды.Платежный баланс России и ее внешний долг
  5. 3.4. Методы регулирования платежного баланса
  6. 5. Основные методы регулирования платежного баланса
  7. Тема 5. Платежный баланс: содержание, структура, методы регулирования и балансирования
  8. 7.2. механизмы регулирования платежного баланса
  9. 4.5. Основные методы регулирования платежного баланса
  10. Национальное и межгосударственное регулирование платежного баланса
  11. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ОБМЕННЫЙ КУРС: ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ
  12. Тема 5. Платежный баланс: содержание, структура, методы регулирования и балансирования
  13. Тема 5. Платежный баланс: содержание, структура, методы регулирования и балансирования
  14. Кризис платежного баланса и макроэкономическое регулирование
  15. § 16. Банк России принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации
  16. Глава 28. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ОБМЕННЫЙ КУРС: ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ