<<
>>

Экономические последствия

Экономические последствия инфляции объясняются тем, что она воздействует на все сферы экономической жизни страны.

1. Воздействие инфляции на экономический рост. Многие иссле­дователи рассматривают это воздействие неоднозначно.

Представители кейнсианской теории считают, что при малых темпах инфляции, она стимулирует экономическое развитие. Под­счеты подтверждают, что пороговая инфляция, выше которой уве­личение цен значительно замедляет рост, для промышленно разви­тых стран составляет 1—3%, для развивающихся — 7—11%, для стран с переходной экономикой — 50%х. Неоклассическая теория утверждает что даже умеренный рост инфляции наносит существен­ный вред национальной экономике и долгосрочному росту, посколь­ку приводит к значительным искажениям в экономике и блокирует действие ключевых факторов экономического роста[60]. Можно при­знать, что истинность этих позиций эмпирически не подтверждена, но в промышленно развитых странах инфляция до 5% в год реально сопровождается экономическим ростом. Так, В США за период с 1990 по 2000 г. (умеренный рост цен) ВВП вырос почти на 40%. По­добная ситуация проявляется в современном Китае.

С развитием инфляции экономический рост замедляется, про­исходит перелив капитала из производства в торговлю, посредниче­ские операции, услуги, на финансовые рынки, где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а так же легче уклониться от налого­обложения. Формирование диспропорций в экономике, уменьше­ние инвестиций, отсутствие стимулов к кредитованию при после­дующем росте инфляции может привести экономику к стагфляции.

2. Влияние инфляции на накопление. Оно проявляется в измене­нии структуры накопления и сокращении его реального объема. Уменьшение реального денежного капитала и снижение его доход­ности приводят к обесценению накапливаемой части национального дохода. На ранних стадиях инфляции обесценение вкладов незна­чительно, однако чем выше инфляция, тем меньше покупательная способность депозитов.

При развитии инфляции сбережения уменьшаются. Вкладчики спасают свои сбережения, покупая иностранную валюту, высокодо­ходные ценные бумаги, материальные ценности (недвижимость, зо­лото, антиквариат, предметы искусства, потребительские товары длительного пользования и так далее). Структура накоплений изме­няется, все больше приобретая товарно-материальную форму. Со­кращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций, что, в свою очередь, приводит к старению оборудования и росту издержек, «подогревая» таким образом инфляцию.

3. Влияние инфляции на кредит. Инфляция делает предоставле­ние средств в заем невыгодным для кредитора и выгодным для должника, приводит к изменению структуры кредита, ограничивает кредитные операции. Если, например, ссуда взята на полгода и за эти шесть месяцев инфляция обесценила деньги в 2 раза, то это оз­начает, что через положенный срок должник вернет формально, по номиналу, всю сумму кредита, а реально — только 50%.

Непредсказуемость и несбалансированность инфляции не позво­ляет полностью избавиться от подобного негативного эффекта. Рост цен, сначала сокращает долю долгосрочных, а затем и среднесроч­ных кредитов, так как при инфляции, невыгодно давать в долг на­долго не только по фиксированной, но зачастую даже по нарас­тающей ставке. Если предложить заемщикам слишком высокий процент нарастания, то ссуды из-за непредсказуемости инфляции вряд ли кто возьмет. Так, в США индивидуальное жилищное строи­тельство в период непредсказуемой инфляции 1970-х гг. финанси­ровалось фактически за счет кредиторов.

4. Влияние инфляции на платежный баланс проявляется через со­кращение экспорта и увеличение импорта в страну, в которой про­исходит постепенный рост цен. Повышение цен означает внутрен­нее обесценение валют, падение их покупательной способности. Обесценение валют порождает валютный демпинг, бросовый экс­порт по ценам ниже мировых и ослабление конкурентоспособности экспортной продукции.

Подрывая конкурентные возможности национального производ­ства, инфляция тем самым усиливает рост внешнеторгового дефици­та, затрудняет уравновешивание платежных балансов. Сальдо пла­тежного баланса становится отрицательным и для покрытия дефи­цита необходимо либо использовать ограниченные золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту. При девальва­ции преимущество получат отрасли, ориентированные на производ­ство экспортной продукции так как, большее количество единиц национальной валюты будет требоваться и для погашения иностран­ных кредитов. В результате в экономике страны будут формироваться диспропорции и экономическая ситуация ухудшится.

5. Влияние инфляции на международные валютные отношения. Инфляция не только подрывает экономический рост внутри страны, но и повышает уровень мировых цен. Под воздействием инфляции темпы роста цен на мировом рынке не только сравниваются изме­нениями внутренних цен, но и превосходят их, что эксперты МВФ связывают с ростом экспортных цен на нефть, которая за послед­ние пять лет повысилась более чем в 2 раза.

Неравномерность падения покупательной способности валют вызывает неэквивалентность обмена валютных курсов, усиливает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют. Так, по существующим подсчетам валютного паритета, количество товара, которое можно купить на 1 долл. США в 2005 г. оценива­лось в 9 руб. 27 коп.[61] или 15 руб. 14 коп.[62], в то время как рыноч­ный курс превышал планку в 28 руб. за 1 доллар. Такие различия затрудняют стабилизацию валютных курсов, делают необходимым их девальвацию или ревальвацию. Однако проводимые изменения не только не устраняют причин неустойчивости валютных курсов, но напротив, еще больше углубляют их, порождая множество новых противоречий.

<< | >>
Источник: Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д., Зеленкова Н.М.. Деньги. Кредит. Банки. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: — 783 с. 2011

Еще по теме Экономические последствия:

  1. Социально-экономические последствия инфляции
  2. § 3. Социально-экономические последствия инфляции
  3. 5.3. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ
  4. 21.3. Экономические и социальные последствия инфляции
  5. 14.2. Социально-экономические последствия инфляции
  6. 20. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ
  7. § 5. Социально-экономические последствия инфляции
  8. Социально-экономические последствия инфляции
  9. 22.2. Социально-экономические последствия инфляции
  10. 115. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ВВЕДЕНИЯ ТАРИФОВ
  11. 7.7. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ