<<
>>

Балансы международных расчетов

Виды международных расчетов

Международные экономические, политические и культурные отношения страны находят обобщенное выражение в балансах между­народных расчетов, которые занимают в системе агрегатных эконо­мических показателей важное место, так как отражают перераспре­деление национального дохода между странами.

Поэтому при рас­пределении ВНП и национального дохода учитывается чистое саль­до международных требований и обязательств.

Балансы международных расчетов — это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Основными видами балансов международных расчетов являются:

• расчетный баланс;

• баланс международной задолженности;

• платежный баланс.

1. Расчетный баланс — это соотношение требований и обяза­тельств данной страны по отношению к другим странам на какую- либо дату независимо от сроков поступления платежей. Такие требо­вания и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) то­варов и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов. Расчет­ные балансы различают за определенный период и на определенную дату.

Активные статьи расчетного баланса за соответствующий кален­дарный период показывают сумму новых требований данной стра­ны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей. Пассивные статьи, наоборот, отражают вновь возни­кающие обязательства страны по кредитам и инвестициям ино­странных государств. Расчетный баланс за определенный период характеризует лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам. По нему нельзя вы­явить валютно-финансовое положение страны в целом.

Для оценки международной расчетной позиции страны важен расчетный баланс на определенную дату (на начало или конец го­да), который отражает соотношение всех требований и обяза­тельств данной страны к загранице независимо от периода их воз­никновения и срока оплаты. Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инве­стиций и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и отража­ет размер ее будущих платежей иностранным государствам, не по­крытых поступлениями.

2. В статистике развитых и развивающихся стран широко ис­пользуется баланс международной задолженности, который близок к расчетному, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

Например, в США применяется так называемый баланс между­народных инвестиций, состоящий из основных статей, перечислен­ных в табл. 5.3.

Таблица 5.3. Баланс международных инвестиций в США, млрд долл.
Статьи баланса 1981 1992
Зарубежные активы США
Официальные золотовалютные резервы США 719,6 1 253,7
Прочие государственные активы, включая долго­срочные и краткосрочные государственные займы 68,7 85,5
Частные активы США за рубежом: 620,9 1 120,4
прямые инвестиции 228,3 326,9
портфельные инвестиции 63,1 156,8
зарубежные активы внебюджетных корпораций США 35,9 32,9
зарубежные активы банков США 293,5 603,8

Обязательства США перед иностранными вкладчиками
Иностранные государственные вложения (преиму­щественно в американские государственные цен­ные бумаги) 180,4 322,1
Прочие обязательства (преимущественно частные): 398,3 1 464,1
прямые инвестиции 108,7 328,9
портфельные инвестиции 93,6 490,2
зарубежные обязательства небанковских корпо­раций США 30,6 35,5
зарубежные обязательства банков США 165,4 609,5
Баланс международных инвестиций США 1 409 -532,2

Как видно из данных табл.

5.3, в 1980-х гг. США превратились в нетто-должника прежде всего из-за роста своих обязательств по статьям «Портфельные инвестиции» и особенно по статьям «Зару­бежные обязательства банков США», которые отражают увеличение вложений в американские ценные бумаги и на счета американских банков «горячих денег». «Горячие деньги» — это временно свобод­ные средства ТНК, ТНБ[111], а также индивидуальных вкладчиков ка­питала (средства, быстро переводимые их владельцам из одной страны в другую для получения доходов от изменения валютных курсов или процентных ставок, а также во избежание потерь от из­менения экономической и политической обстановки в стране их прежнего пребывания).

Большинство развивающихся стран являются нетто-должни- ками, но не из-за притока «горячих денег», а вследствие широкого привлечения внешних займов, что привело к обострению проблемы внешней задолженности в этой группе стран.

Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государств.

Различают платежный баланс за определенный период (год, квартал, месяц) и на определенную дату. Хотя платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показа­телей, но он отражает изменения соотношений платежей и поступ­лений, которые подлежат исполнению на определенную дату. Пла­тежный баланс за определенный период представляет собой соот­ношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических от­ношениях страны, состояние и развитие ее экономики.

Платежный баланс активен, если валютные поступления превы­шают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

По методологии Международного валютного фонда, платежный баланс — это систематический перечень всех экономических опера­ций, осуществленных за определенный отрезок времени между рези­дентами данной страны и нерезидентами, т.е. резидентами всех ос­тальных стран мира. Таким образом, речь идет не о чисто денежном балансе платежей, фактически произведенных в результате экономиче­ских операций с заграницей, а о более широком статистическим агрега­те, представляющем собой смешанный платежно-расчетный баланс. В нем фактические денежные платежи по текущему коммерческому обо­роту объединяются с безвалютными операциями, включающими това­рообменные сделки и безвозмездную внешнюю помощь, с перемеще­нием краткосрочных и долгосрочных капиталов и, наконец, с такими операциями, которые в данный период не сопровождаются денежны­ми платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязатель­ства денежного характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собст­венности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерези­дентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из од­ной страны в другую. При этом не имеет значения, сопровождается ли передача ценностей за границу денежным возмещением в виде реаль­ного платежа или же она осуществляется в обмен на аналогичные ценности, в кредит либо безвозмездно.

Согласно принятым в международной практике принципам дело­вой бухгалтерии всякое увеличение активов или уменьшение обяза­тельств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов — в кредите баланса. Дебетовая сторона пла­тежного баланса соответствует понятию «платежи». «Расходы» и от­носимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус» (—). Креди­товая сторона соответствует понятию «поступления». «Доходы» и от­носимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс» (+), либо приводятся без знака. При этом «платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только фактическое пере­движение денежных средств в связи с проведенными внешнеэконо­мическими операциями, но также изменения взаимных требований и обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют де­нежные платежи, а иногда только их символизируют.

Противоречие между направлением изменений в активах (ресур­сах) страны и отражением этих изменений в платежном балансе (уве­личение активов обозначается знаком «минус», тогда как уменьшение активов — знаком «плюс») объясняется тем, что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своем мате­риальном выражении, а их денежный результат — фактический или предполагаемый. Увеличение активов в результате покупки, приобре­тения обязательно требует денежных затрат, расхода денег — отсюда знак «минус» в платежном балансе. Уменьшение активов является ре­зультатом продаж, что должно сопровождаться поступлением денег — отсюда знак «плюс». Аналогичным образом уменьшение пассивов (обязательств перед заграницей) может быть достигнуто только расхо­дованием денежных средств («минус»), тогда как увеличение обяза­тельств обычно сопровождается притоком денег («плюс»).

В связи с этим экспорт товаров, например, всегда отражается в кредитовой (доходной) части платежного баланса, поскольку в дан­ном случае уменьшению товарных ресурсов страны (активов) долж­но сопутствовать как результат продажи эквивалентное поступление денег. И наоборот, импорт товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части, ибо при этом происходит увеличение ресурсов (активов) страны, что требует затраты определенной суммы денег. По такому же принципу распределяются по разделам платежного баланса и другие внешнеэкономические операции, связанные с предоставлением и получением различных услуг, вывозом капита­лов, получением и погашением кредитов и т.п.

В международной практике применяется и так называемый ме­тод двойной записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный баланс, заносится в него дважды. Одна запись показывает, какие изменения в активах и пас­сивах страны вызывает эта операция, а вторая, уравновешивающая первую, свидетельствует о том, какими средствами регулируются взаимные требования и обязательства между странами, возникаю­щие в результате совершения данной операции.

Основные различия между расчетными и платежными балансами состоят в следующем:

• в расчетный баланс включаются требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные, а в платеж­ный баланс входят только фактически произведенные посту­пления и платежи;

• в расчетном балансе отражаются все полученные и предос­тавленные кредиты, в том числе непогашенные, которые не включаются в платежный баланс;

• конечное сальдо — активное или пассивное — платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противополож­ны, так как расчетные балансы стран-кредиторов (США, ФРГ, Японии и др.) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, периодически пассивны; у стран-должников пассивные расчетные балансы иногда соче­таются с активными платежными балансами;

• в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный охватывает и неоплаченную часть то­варооборота, осуществляемого в кредит.

Таким образом, различия между платежными и расчетными ба­лансами определяются преимущественно развитием международных кредитных отношений.

<< | >>
Источник: Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д., Зеленкова Н.М.. Деньги. Кредит. Банки. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: — 783 с. 2011

Еще по теме Балансы международных расчетов:

  1. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  2. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  3. Балансы международных расчетов
  4. 6.6. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
  5. 16.5. Балансы международных расчетов
  6. 2. Балансы международных расчетов
  7. 3. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
  8. Тема 4. Балансы международных расчетов
  9. ГЛАВА 12. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ. ПЛАТЕЖНЫЙ И РАСЧЕТНЫЙ БАЛАНС В СИСТЕМЕ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
  10. Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала