<<
>>

16.1. Мировая валютная система и ее эволюция

Валютная система представляет собой совокупность двух основ­ных элементов — валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и ин­ституты, представляющие их на национальном и международном уровнях.
Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают юридические и физические лица, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расче­тов, кредитных и валютных операций. Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. Международные валютные отношения возникают между страна- Ми в процессе обмена деятельности и представляют собой совокуп­ность общественных отношений, складывающихся между страна- Ми в процессе совершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций. С развитием внешнеэкономических связей сформировалась и Мировая валютная система как форма организации валютных от­ношений, регулируемых национальным валютным законодатель­ством и межгосударственными отношениями. Особенности миро- Вой валютной системы и принципы ее построения находятся в тес­ной зависимости от структуры мирового хозяйства. Очевидно, что с изменением его структуры эволюционировала и мировая валют- ная система, а следовательно, видоизменялись и совершенствова­лись ее основные элементы: • функциональные формы мировых денег; • условия конвертируемости валют; • режимы валютных паритетов и валютных курсов; • уровень валютного регулирования и степень валютных огра­ничений; • унификация формы международных расчетов. Необходимо отметить, что развитие мировой валютной систе­мы повторяет — с разрывом в несколько десятилетий — основные этапы развития национальных денежных систем большинства ми­ровых развитых стран. Так, во внутренней экономике денежные системы прошли эволюцию от золотомонетного стандарта к золо­тослитковому и золотодевизному, а от него — к бумажно-кредит­ному обращению. На мировом уровне подобная ситуация наблюдалась несколько позднее и в специфических формах. Первая мировая валютная система (Парижская) была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосу­дарственным соглашением в 1867 г. на конференции промышлен- но развитых стран в Париже. Для этой валютной системы были ха-- рактерны фиксированное золотое содержание национальных ва­лют и фиксированные валютные курсы. Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на величину стоимости пересылки золота, эквивалента одной едини­цы иностранной валюты между денежными центрами Великобри­тании и США. В пределах золотых точек валютный курс определялся на осно­ве спроса и предложения. Если в результате обесценения валют­ный курс выходил за рамки золотых точек, т^цачинался отток зо­лота из страны, и курс возвращался на прежнее место. Существование золотого стандарта вплоть до первой мировой войны не только придавало стабильность валютной системе, но и лежало в основе стабильного развития экономики стран. Введение золотого стандарта рубля было одним из основных условий денеж­ной реформы в России в конце XIX в., проведенной C.B. Витте. Разрешение свободного обращения золота привлекло в золотодо­бывающую отрасль отечественные и иностранные капиталы и по­зволило России к 1913 г.
выйти на первое место в мире по произ­водству и экспорту золота, увеличить золотые запасы более чем в два раза и превратить рубль в одну из самых стабильных валют в мире. Так, по данным Энциклопедии банковского дела А. С. Залшу- пина за 1 рубль давали 2,66 французских франка или 2,16 немец­ких марки, или 1,2 голландских гульдена. Английский фунт стер­лингов стоил 9,45 рубля, а американский доллар — 1,94 рубля. (Сравните эти котировки с сегодняшними биржевыми курсами.) Для периода Парижской валютной системы в целом были ха­рактерны относительная политическая стабильность в мире и быст­рый экономический рост стран, сопровождающийся низким уров­нем инфляции. Первая мировая война и валютный кризис, разразившийся в результате, способствовали созданию новой валютной системы. Вторая валютная система (Генуэзская), сформированная в 1922 г., была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, английский фунт стерлингов и американский доллар реально пре­тендовали на лидерство. Попытки Великобритании восстановить довоенный золотой стандарт успехом не увенчались: в результате завышения курса фун­та происходило увеличение дефицита платежного баланса. В то же 1 ЗалшупинА.С. Энциклопедия банковского дела. — СПб., 1904. С. 144. ■Ч* время действия Франции носили на мировом валютном рынке явно экспансионистский характер. В результате этих действий в 1928 г. был принят закон, по кото­рому все международные платежи должны были осуществляться в золоте, а не в валютах — фунтах или долларах, а также решение о конвертации всех резервов в фунтах в золото. В этих условиях Ве­ликобритания была вынуждена отменить в 1931 г. конвертируемость фунта стерлингов в золото. Эта мера, осуществленная на фоне Ве­ликой депрессии 30-х гг., стала проявлением мирового валютного кризиса, выход из которого большинство стран увидели в девалы вации своих валют. Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудсская) была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и фи­нансовым вопросам, состоявшейся в июле 1944 г. в г. Бреттон-Вуд- се (США). Бреттон-Вудсская система была основана на ряде принципов: • золото было признано основой мировой валютной системы; • роль основных валют, представлявших золото в международ­ных расчетах, была отведена доллару США и фунту стерлингов; • устанавливались твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, а через него — к золоту и друг к другу; • рыночные колебания валютных курсов вокруг фиксированно­го долларового паритета допускались в пределах ± 1 %; • была провозглашена задача отмены системы валютных огра­ничений и восстановления конвертируемости национальных валют; • для регулирования мировой валютной системы был создан Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Основными целями Международного валютного фонда были: • оказание содействия стабильности валютных курсов, платеж- ных соглашений и избежание конкурентной девальвации валют; • содействие организации многосторонней платежной системы по текущим операциям и устранением валютных ограничений; • предоставление краткосрочных кредитов для урегулировг платежных дисбалансов; • оказание содействия международного сотрудничества не нове постоянных совещаний и консультаций по международ валютным проблемам. Основное противоречие, заложенное в основу Бреттон-Вудс системы, между национальным характером доллара США и по; кой использования его в качестве международного платежного с ства постепенно расшатало ее по мере того, как укреплялись, рушенные войной, экономики стран Западной Европы и Япош 1971 г. США официально прекратили конвертировать долла золото по официальному курсу. Для спасения системы в дек 1971 г. быладостигнутадоговоренность о расширении предело лебаний курса. Однако уже через год эта договоренность был менена, и Бреттон-Вудсская система перестала существовать Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была о млена соглашением стран — членов МВФ в январе 1976 г. в г. гстоне на Ямайке, в котором формировались основные приш новой валютно-финансовой системы, закрепленные в апреле 1 во второй поправке к статьям Соглашения МВФ. Эти принц которые действуют и сегодня, заключаются в следующем: • с отменой официальной цены золота была узаконена де> тизация золота, но тем не менее, благодаря реальной ценное] лота, за ним сохранилась роль чрезвычайных мировых денег зервных активов; • золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, рый формально объявлен основой валютных паритетов, но на тике так и не стал эталоном стоимости, главным платежным зервным средством; • вместо фиксированного валютного курса страны офици с 1973 г. перешли к режиму плавающих валютных курсов, н этом получили возможность выбора фиксированного или пл Щего валютного курса; • МВФ получил полномочия по жесткому надзору за развитием валютных курсов и соглашением об их установлении. Проблемы Ямайской валютной системы очень быстро прояви­лись в несовершенстве плавающих валютных курсов. Более того, возникшие проблемы усугубили финансовые и валютные кризисы 90-х гг. Необходимость координации действий стран для преодоления кризисных явлений заставила мировое экономическое сообщество по-новому оценить роль МВФ и МБРР в согласовании политики стран в области валютных отношений. Встал вопрос и об эффек­тивности регулирующей деятельности международных валютно- финансовых институтов, эффективность которых в условиях кри­зисных явлений в мировой валютной системе значительно снизи­лась, что заставило правительства ряда стран, находящихся в полосе потрясений, заняться реконструированием всей системы валютного регулирования.
<< | >>
Источник: Свиридов О. Ю.. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. — Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», — 480 с.. 2004

Еще по теме 16.1. Мировая валютная система и ее эволюция:

  1. Глава 3. Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу
  2. Тема 2. Эволюция мировой валютной системы
  3. 11.2. Эволюция мировой валютной системы
  4. Эволюция мировой валютной системы
  5. 8.2.Эволюция мировой валютной системы. Европейская валютная система
  6. 8.2. Эволюция мировой валютной системы. Европейская валютная система
  7. 13.2. Эволюция мировой валютной системы
  8. Тема 2. Эволюция мировой валютной системы
  9. 17.2. Эволюция мировой валютной системы
  10. 17.2. Эволюция мировой валютной системы