<<
>>

8.2. Виды профессиональной деятельности на финансовом рынке

Профессиональные участники финансового (фондового) рынка — юри­дические лица — осуществляют следующие виды деятельности: брокер­скую, дилерскую, управление ценными бумагами, определение взаимных обязательств (клиринг), депозитарную, ведение реестра владельцев цен­ных бумаг, организацию торговли па рынке ценных бумаг.

Брокерской признают деятельность по совершению гражданско-пра­вовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (включая эмитента корпоративных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с ним. Про­фессионального участника фондового рынка, проводящего брокерскую деятельность, называют брокером.

При оказании брокерских услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер может приобрести за своп счет не размещенные в срок, пре­дусмотренный договором, ценные бумаги эмитента. Сделки, совершае­мые по поручению клиента, подлежат первоочередному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им функций брокера и дилера. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны храниться на отдельном брокерском сче­те, открытом брокером в кредитной организации (специальный брокер­ский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента и отчитываться перед ними. На денежные средства клиентов, хранящиеся на специальном брокерском счете в банке, не может быть обращено взы­скание по обязательствам брокера.

Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, на­ходящиеся на специальном брокерском счете, если это зафиксировано в договоре о брокерском обслуживании. Однако он обязан гарантировать клиенту исполнение поручений последнего за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

Брокер может предоставить клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи этих бумаг при ус­ловии предоставления клиентом обеспечения. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным брокером займам можно при­нять только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи. Сделки, совершаемые с использованием денеж­ных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, называют маржинальными сделками. Условия договора займа, включая сумму зай­ма и порядок ее определения, могут быть установлены договором о бро­керском обслуживании. Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам.

Профессионального участника фондового рынка, осуществляющего дилерскую деятельность, называют дилером. В роли последнего может выступать только юридическое лицо — коммерческая организация. Дилер совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи по объявленным дилером ценам. Кроме цены дилер вправе объявить иные важные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество приобретаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложен­ных его клиентом. При уклонении дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном его заключении и (или) о возмещении причиненных клиенту убытков.

Деятельностью по управлению ценными бумагами признают осущест­вление юридическим лицом — от своего имени, за вознаграждение, в тече­ние определенного срока — распоряжения финансовыми активами, пере­данными ему во владение и принадлежащими другому лицу (в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц).

В состав последних включают:

♦ ценные бумаги;

♦ денежные средства, предназначенные для вложения в эти бумаги;

♦ денежные средства и ценные бумаги, полученные в процессе дове­рительного управления.

Профессионального участника фондового рынка, осуществляющего деятельность по управлению ценными бумагами, называют управляю­щим. Процедура управления ценными бумагами, права и обязанности управляющего приведены в главе 53 «Доверительное управление имуще­ством» Гражданского кодекса РФ.

Клиринговая деятельность связана с определением взаимных обяза­тельств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачетом по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним. Организации, осуществ­ляющие клиринг по ценным бумагам в связи с расчетами по операциям с этими бумагами, принимают к исполнению подготовленные для опреде­ления взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками фондового рынка, для которых производят рас­четы. Юшринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана создавать специальные фонды для пониже­ния рисков неисполнения сделок с финансовыми инструментами. Мини­мальный размер специальных фондов определяет Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР РФ) по согласованию с Центральным банком России. Клиринговая организация обязана утвердить и зарегист­рировать в ФСФР РФ правила осуществления клиринговой деятельно­сти. Депозитарной деятельностью признают оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на них. Про­фессионального участника фондового рынка (юридическое лицо), осуще­ствляющего депозитарную деятельность, называют депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария но хранению ценных бумаг, имену­ют депонентом. Взаимоотношения между депозитарием и депонентом ре­гулируют депозитарным договором (о счете депо). Его заключают в пись­менной форме. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, которые составляют неотъемлемую часть депозитарного договора. Заключение такого договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонен­та. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохран­ность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. На ценные бу­маги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

Депозитарий выполняет следующие функции:

♦ регистрирует факты обременения ценных бумаг депонента обяза­тельствами;

♦ ведет отдел ьно от других счет депо депонента с указанием даты и ос­нования каждой операции по этому счету;

♦ передает депоненту всю информацию о ценных бумагах, которую депозитарий получил от эмитента или держателя реестра владель­цев ценных бумаг.

Депозитарий может быть зарегистрирован в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номи­нального держателя в соответствии с депозитарным договором. Депозита­рий несет ответственность за неисполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, например за полноту и правильность записей по счету депо. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признают сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление инфор­мации, составляющей систему ведения данного реестра. Этим видом дея­тельности могут заниматься только юридические лица, которых именуют держателями реестра (регистраторами).

Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг подразумева­ют совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, обеспечивающих идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владель­цев ценных бумаг и учет их прав в системе ведения реестра владельцев цепных бумаг и в отношении этих бумаг.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг должна обеспечи­вать сбор и хранение в течение определенного законодательством РФ сро­ка информации обо всех фактах и документах, которые приводят к необ­ходимости внесения изменений в систему ведения данного реестра, а также обо всех действиях держателя реестра о внесении этих изменений. Для ценных бумаг на предъявителя систему ведения реестра их владель­цев не ведут.

Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный уча­стник фондового рынка, который ведет реестр по поручению эмитента. Если число владельцев ценных бумаг превышает 500, то держателем реест­ра должна быть независимая организация (регистратор). Договор на веде­ние реестра заключают только с одним юридическим лицом. Однако реги­стратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного круга эмитентов.

Деятельность по организации торговли ценными бумагами включает предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-право­вых сделок с этими бумагами между профессиональными участниками фондового рынка. Данным видом деятельности занимаются фондовые биржи и фондовые отделы валютных бирж, называемые организаторами торговли ценными бумагами.

Организаторы торговли на фондовом рынке обязаны регистрировать в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР РФ) следующую информацию: дату и время заключения следки; наименование ценных бу­маг — предмета сделки; государственный регистрационный номер этих бумаг; цену одной ценной бумаги и общее их количество.

Регистрации подлежат также документы, содержащие изменения и до­полнения в указанную информацию.

<< | >>
Источник: Бочаров В. В.. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер, — 272 с.. 2008

Еще по теме 8.2. Виды профессиональной деятельности на финансовом рынке:

  1. 8.2. Виды профессиональной деятельности на финансовом рынке
  2. 5.2. Виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг
  3. Виды профессиональной деятельности на рынке ценнных бумаг
  4. 9.4. Понятие и виды монополистической деятельности на товарном рынке и рынке финансовых услуг
  5. Глава 2 Сущность и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  6. 2.3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  7. 2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  8. 7.1.3. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
  9. 5.1. Законодательные основы профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг
  10. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  11. Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг.
  12. Профессиональная деятельность на российском рынке ценных бумаг
  13. IV. Публично-правовой режим осуществления профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг.
  14. 2.2. Особенности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в России
  15. Глава 5. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  16. II. Источники правового регулирования профессиональной пред­принимательской деятельности на рынке ценных бумаг.
  17. § 4. Государственное регулирование профессиональной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг I. Понятие и видыпрофессиональной предпринимательской дея­тельности на рынке ценных бумаги