<<
>>

22.4. Формирование сводного бюджета предприятия

Цель формирования основных бюджетов, входящих в состав сводного бюджета предприятия, состоит в представлении руководству данных об ожидаемом финан­совом положении фирмы. Процесс планирования начинается с анализа финансово­го положения компании за предыдущий период и выявления тенденций, способ­ных оказать влияние на финансовые показатели в будущем, а также с определения стратегических параметров бюджета на плановый период.

Последовательность разработки основных бюджетов предусматривает, во-первых, построение функциональных бюджетов и формирование на их базе бюджета до­ходов и расходов, выявляющего финансовый результат по основной деятельности. Во-вторых, подготовку основного бюджета, которая состоит в расчете движения денежных средств по основной деятельности и определении необходимости при­влечения на краткосрочной основе заемных средств. В бюджете денежных средств должны найти отражение расчеты с поставщиками, покупателями и другие выплаты по основной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. В-третьих, на заключительном этапе составления основных бюджетов проводится разработка бюджета по балансовому листу, в котором сведены результаты всех операций пред­приятия на конец периода и сбалансированы планируемые источники деятельности предприятия с направлениями их использования. Отсутствие сбалансированности может свидетельствовать о некорректности разработки двух других основных бюд­жетов и проблемах в методическом обеспечении бюджетного процесса.

Бюджет доходов и расходов является обобщающим планом основной деятельно­сти предприятия, в котором находят отражение бюджет продаж, бюджет производ­ства, бюджет запасов готовой продукции, бюджет постоянных (общехозяйственных и общих коммерческих) расходов, бюджет закупок, бюджет производственной себе­стоимости реализованной продукции. Исходным плановым документом в класси­ческой модели бюджетирования является бюджет продаж.

Бюджет продаж представляет собой план отгрузки продукции потребителям, как в натуральном, так и стоимостном выражении, в котором содержится информа­ция в разрезе групп покупателей и с учетом ассортиментных позиций. Примерный порядок составления бюджета продаж отделом маркетинга состоит из следующей последовательности действий:

1. Определяются объем продаж каждого продукта в натуральном и стоимост­ном выражении на ближайший месяц. При большом количестве наименова­ний продуктов прибегают к расчету показателей средневзвешенной цены на объем выпуска (тонну, литр и т. п.).

2. На основе прогнозируемого среднемесячного темпа инфляции рассчиты­вается динамика цен на все месяцы бюджетного периода, по всем изделиям и услугам. Цены планируются отделом маркетинга с учетом заключенных контрактов либо договоренностей, достигнутых на основе предваритель­ных переговоров с клиентами, а также на основе рыночного ценового трен­да. Также в расчет принимаются комиссионные, выплачиваемые агентам (третьим фирмам), и скидки, которые планируются как процент от продаж­ной цены.

3. Определяются темпы роста объема продаж с учетом сезонности на каждый месяц бюджетного периода и формируется план в натуральном выражении на весь бюджетный период.

4. Составляется план отгрузки в стоимостном выражении по всем продуктам на весь период, с разбивкой по месяцам.

Бюджет производства формируется исходя из имеющихся производственных мощностей, с учетом увеличения коэффициента загрузки производственных мощно­стей и нормативов расхода сырья, электроэнергии, топлива, а также расчета остатков готовой продукции на складе на начало и нормативов плановых остатков конец каж­дого периода:

Объем закупки = Планируемый объем потребности производства + + Остатки сырья на складе (на конец периода) - - Остатки сырья на складе (на начало периода).

Аналогичным образом могут быть сформированы бюджеты запасов сырья, ма­териалов, готовой продукции и незавершенного производства, которые являются одновременно источником данных для разработки бюджета производственной се­бестоимости и бюджета по балансовому листу.

Бюджет заработной платы составляется отделом кадров. В бюджет заработ­ной платы закладывается коэффициент повышения, регулярно пересматривае­мый с учетом макроэкономической ситуации (уровень инфляции) и микроэко­номической (количество работников, надбавки за праздничные и выходные дни и т. п.). Сюда же включаются налоги и сборы, связанные с выплатой зарплаты.

Бюджет расходов по маркетингу включает затраты на рекламу, командировки, участие в выставках, прием гостей и т. д. Бюджет административных расходов включает расходы на канцелярию, телефонные переговоры, почтовые расходы, бензин, периодику, обслуживание компьютеров и т. д.

После разработки функциональных бюджетов предприятия появляются все основные исходные данные для формирования БДДС по текущей деятельности в части расчетов за отгруженную продукцию и приобретаемое сырье. Зачастую планирование поступлений денежных средств за отгруженную продукцию пред­ставляется в бюджете дебиторской задолженности. Прежде всего при определе­нии величины задолженности необходимо внести данные об остатках дебиторской задолженности на конец отчетного периода (на начало планируемого перио­да). Следующим шагом является расчет сумм поступлений денежных средств за проданную продукцию.

Источниками информации для расчетов служат долгосрочные и кратко­срочные контракты, заключаемые с регулярными клиентами и поставщиками, в которых прописаны рекомендуемые условия предоставления отсрочки оплаты, предоплаты, авансов и т. д. В отсутствие договоров при расчете сумм поступле­ний денежных средств принято опираться на расчет коэффициентов инкассации дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент инкассации дебитор­ской задолженности показывает долю поступлений денежных средств в текущем периоде от отгрузки соответствующего периода и рассчитывается по фактиче­ским данным о сроках возникновения дебиторской задолженности. На примере, представленном в табл. 22.1, за три месяца полностью производится оплата за отгруженную продукцию, поэтому сумма коэффициентов инкассации в каждом столбце равна 1.

Поскольку колебания коэффициентов инкассации каждого месяца крайне не­значительны, то можно принять для планирования средний показатель, напри­мер коэффициент инкассации первого месяца равен 0,33, второго месяца — 0,49, а третьего — 0,18. На заключительном этапе рассчитывается остаток дебиторской задолженности на конец планируемого периода по приведенной формуле:

Остаток ДЗ покупателей на конец планового периода = Остаток ДЗ на конец отчетного периода (начало планового периода) + Выручка от продаж - - Денежные поступления от покупателей и заказчиков на период.

Таблица 22.1. Расчет коэффициентов инкассации
Месяц Январь Февраль Март Апрель
Выручка от продаж, тыс. руб. 1000 800 790
ДЗ, сроком возникновения до 1 месяца, тыс. руб. 670 540 530
ДЗ, сроком возникновения от 1 до 2 месяцев, тыс.руб. 160 180 150 140
Оплата в счет отгрузки теку­щего месяца, тыс. руб. 1000 - 670 = 330 800 - 540 = 260 790 - 530 = 260
Коэффициент инкассации 1 месяца 330/1000 = 0,33 260/800 = 0,325 0,33
Оплата в течение 2-го месяца после отгрузки, тыс. руб. 670 - 180 = 490 540 - 150 = 390 530 - 140 = 390
Коэффициент инкассации 2-го месяца 490/1000 = 0,49 390/800 = 0,488 390/790 = 0,494
Оплата в течение 2-го месяца после отгрузки, тыс.
руб.
180 150 140
Коэффициент инкассации 2-го месяца 0,18 0,187 0,176

Таблица 22.2. График поступлений денежных средств и планирование величины

дебиторской задолженности

Период Отчетный Январь Февраль Март
Выручка от продаж, тыс. руб. 1 2000 2500 3000
Остаток ДЗ на конец месяца, тыс. руб. 2 300 2000 + 300 - - 200 - 660 = = 1440 2500+ 1140 -

- 980 - 825 -

- 100 = 1635

3000 + 1835 - - 360 - 1225 - - 909 = 2341
Сумма задолженности к погашению в текущем месяце, тыс. руб. 3 200 100
Поступление от продаж (тыс. руб.) за месяц: 4 2000 • 0,33 = = 660 2000 • 0,49 = = 980 2000 • 0,18 = = 360
январь
февраль 5 2500 • 0,33 = = 825 2500 • 0,49 = = 1225
март 6 909
Всего поступило денеж­ных средств 7 860 2005 2494

Нижняя строчка табл.

22.2 характеризует общую сумму притока денежных средств от покупателей и является составной частью бюджета движения денежных средств. В квартальный баланс будет перенесена сумма дебиторской задолженности на ко­нец марта в размере 2341 тыс. руб. Подобный вариант расчета плановых показа­телей бюджета дебиторской задолженности показывает динамику дебиторской задолженности и позволяет своевременно провести анализ последствий предо­ставления отсрочки платежа покупателям и принять меры по совершенствованию политики работы с дебиторами.

Аналогичным образом можно планировать бюджет кредиторской задолжен­ности, в котором суммы выплат денежных средств за сырье и прочие товарно- материальные ценности целесообразно увязать с закупочными бюджетами с уче­том условий расчетов с поставщиками. Для планирования выплаты денежных средств по прочим постоянным ежемесячным расходам делается предположение о том, что эта величина и сроки выплат одинаковы из месяца в месяц.

Для планирования выплат денежных средств по заработной плате и выплат денежных средств по налогам и сборам целесообразно составить отдельные бюд­жеты, учитывающие нормативные сроки их уплаты. Таким образом может быть рассчитан план движения денежных средств по основной деятельности. В случае, когда компания прибегает к заемным средствам, требуется составить график по­гашения процентов и кредита и перенести эти данные в бюджет движения денеж­ных средств по финансовой деятельности. Основой для составления бюджета по­ступлений и выплат денежных средств по инвестиционной деятельности служат данные бюджетов проектов и контрактов с исполнителями работ, в которых ого­вариваются суммы и сроки оплаты, а также возможные объемы продаж основных средств по рыночным ценам.

Созданный вариант бюджета должен удовлетворять определенным требо­ваниям, главными из которых являются уровень рентабельности и финансовой устойчивости. Поскольку в первом варианте основной бюджет редко соответству­ет всем целевым показателям доходности, ликвидности, финансовой независимо­сти и др., то многие компании прибегают к процедуре балансировки бюджета, используя в качестве критерия оптимальное соотношение рентабельности и лик­видности. При этом во внимание в первую очередь должны приниматься стра­тегические цели собственников при соблюдении приемлемого значения других показателей.

Для балансировки применяется бюджет движения денежных средств, состав­ленный косвенным методом. В процессе разработки бюджета можно проследить влияние изменений показателей, характеризующих управление оборотным капи­талом и затратами, на показатели денежного потока и прибыли. В этом случае ре­комендуется соблюдать следующую последовательность шагов балансировки.

Составляется бюджет исходя из наиболее реалистичных условий продаж и по­ставок, а также с учетом сложившегося порядка расчетов с покупателями и по­ставщиками.

Утверждается сбалансированный бюджет и новые условия поставок и расчетов с контрагентами.

Возможно проведение балансировки на основе модели Du Pont. Если в первона­чальной версии основного бюджета не получены целевые показатели рентабель­ности, то с помощью модели Du Pont можно провести анализ факторов, влияющих на рентабельность собственного капитала, путем изменения соответствующих статей проекта баланса и бюджета доходов и расходов.

Оба способа балансировки основного бюджета позволяют достичь большей точности в управлении факторами ликвидности и рентабельности при условии, что предварительно будет проведен анализ чувствительности результата к влия­нию каждого фактора.

<< | >>
Источник: Под ред. М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. Корпоративные финансы: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения. — СПб.: Питер, — 592 с.. 2011

Еще по теме 22.4. Формирование сводного бюджета предприятия:

  1. § 24. Порядок формирования расходов бюджетов
  2. Правовые и экономические основы формирования доходов бюджетов
  3. Формирование федерального бюджета Российской Федерации
  4. Г л а в а 13. Формирование расходов бюджета
  5. Статья 65. Формирование расходов бюджетов
  6. РАЗДЕЛ V. УПРАВЛЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЕМ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  7. 12.2. ПОЛИТИКА ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. 5.4. Формирование расходов бюджетов
  9. 4.2. Формирование расходов бюджетов
  10. 22.4. Формирование сводного бюджета предприятия
  11. 11.3. Структура сводного бюджета промышленного предприятия. Основные понятия и категории
  12. 11.6. Контроль (мониторинг) исполнения сводного бюджета
  13. 11.7. Анализ исполнения сводного бюджета (анализ «план — факт»)
  14. 3.4. Бюджет предприятия и процесс разработки бюджета 3.4.1. Структура бюджета предприятия
  15. 3.5. Технология составления бюджета предприятия
  16. 3.4. Общий бюджет предприятия: структура и принципы составления
  17. 9.3.ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА СОЗДАВАЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ