22.4. Формирование сводного бюджета предприятия

Последовательность разработки основных бюджетов предусматривает, во-первых, построение функциональных бюджетов и формирование на их базе бюджета до­ходов и расходов, выявляющего финансовый результат по основной деятельности. Во-вторых, подготовку основного бюджета, которая состоит в расчете движения денежных средств по основной деятельности и определении необходимости при­влечения на краткосрочной основе заемных средств. В бюджете денежных средств должны найти отражение расчеты с поставщиками, покупателями и другие выплаты по основной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. В-третьих, на заключительном этапе составления основных бюджетов проводится разработка бюджета по балансовому листу, в котором сведены результаты всех операций пред­приятия на конец периода и сбалансированы планируемые источники деятельности предприятия с направлениями их использования. Отсутствие сбалансированности может свидетельствовать о некорректности разработки двух других основных бюд­жетов и проблемах в методическом обеспечении бюджетного процесса.

Бюджет доходов и расходов является обобщающим планом основной деятельно­сти предприятия, в котором находят отражение бюджет продаж, бюджет производ­ства, бюджет запасов готовой продукции, бюджет постоянных (общехозяйственных и общих коммерческих) расходов, бюджет закупок, бюджет производственной себе­стоимости реализованной продукции. Исходным плановым документом в класси­ческой модели бюджетирования является бюджет продаж.

Бюджет продаж представляет собой план отгрузки продукции потребителям, как в натуральном, так и стоимостном выражении, в котором содержится информа­ция в разрезе групп покупателей и с учетом ассортиментных позиций. Примерный порядок составления бюджета продаж отделом маркетинга состоит из следующей последовательности действий:

1. Определяются объем продаж каждого продукта в натуральном и стоимост­ном выражении на ближайший месяц. При большом количестве наименова­ний продуктов прибегают к расчету показателей средневзвешенной цены на объем выпуска (тонну, литр и т. п.).

2. На основе прогнозируемого среднемесячного темпа инфляции рассчиты­вается динамика цен на все месяцы бюджетного периода, по всем изделиям и услугам. Цены планируются отделом маркетинга с учетом заключенных контрактов либо договоренностей, достигнутых на основе предваритель­ных переговоров с клиентами, а также на основе рыночного ценового трен­да. Также в расчет принимаются комиссионные, выплачиваемые агентам (третьим фирмам), и скидки, которые планируются как процент от продаж­ной цены.

3. Определяются темпы роста объема продаж с учетом сезонности на каждый месяц бюджетного периода и формируется план в натуральном выражении на весь бюджетный период.

4. Составляется план отгрузки в стоимостном выражении по всем продуктам на весь период, с разбивкой по месяцам.

Бюджет производства формируется исходя из имеющихся производственных мощностей, с учетом увеличения коэффициента загрузки производственных мощно­стей и нормативов расхода сырья, электроэнергии, топлива, а также расчета остатков готовой продукции на складе на начало и нормативов плановых остатков конец каж­дого периода:

Объем закупки = Планируемый объем потребности производства + + Остатки сырья на складе (на конец периода) - - Остатки сырья на складе (на начало периода).

Аналогичным образом могут быть сформированы бюджеты запасов сырья, ма­териалов, готовой продукции и незавершенного производства, которые являются одновременно источником данных для разработки бюджета производственной се­бестоимости и бюджета по балансовому листу.

Бюджет заработной платы составляется отделом кадров. В бюджет заработ­ной платы закладывается коэффициент повышения, регулярно пересматривае­мый с учетом макроэкономической ситуации (уровень инфляции) и микроэко­номической (количество работников, надбавки за праздничные и выходные дни и т. п.). Сюда же включаются налоги и сборы, связанные с выплатой зарплаты.

Бюджет расходов по маркетингу включает затраты на рекламу, командировки, участие в выставках, прием гостей и т. д. Бюджет административных расходов включает расходы на канцелярию, телефонные переговоры, почтовые расходы, бензин, периодику, обслуживание компьютеров и т. д.

После разработки функциональных бюджетов предприятия появляются все основные исходные данные для формирования БДДС по текущей деятельности в части расчетов за отгруженную продукцию и приобретаемое сырье. Зачастую планирование поступлений денежных средств за отгруженную продукцию пред­ставляется в бюджете дебиторской задолженности. Прежде всего при определе­нии величины задолженности необходимо внести данные об остатках дебиторской задолженности на конец отчетного периода (на начало планируемого перио­да). Следующим шагом является расчет сумм поступлений денежных средств за проданную продукцию.

Источниками информации для расчетов служат долгосрочные и кратко­срочные контракты, заключаемые с регулярными клиентами и поставщиками, в которых прописаны рекомендуемые условия предоставления отсрочки оплаты, предоплаты, авансов и т. д. В отсутствие договоров при расчете сумм поступле­ний денежных средств принято опираться на расчет коэффициентов инкассации дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент инкассации дебитор­ской задолженности показывает долю поступлений денежных средств в текущем периоде от отгрузки соответствующего периода и рассчитывается по фактиче­ским данным о сроках возникновения дебиторской задолженности. На примере, представленном в табл. 22.1, за три месяца полностью производится оплата за отгруженную продукцию, поэтому сумма коэффициентов инкассации в каждом столбце равна 1.

Поскольку колебания коэффициентов инкассации каждого месяца крайне не­значительны, то можно принять для планирования средний показатель, напри­мер коэффициент инкассации первого месяца равен 0,33, второго месяца — 0,49, а третьего — 0,18. На заключительном этапе рассчитывается остаток дебиторской задолженности на конец планируемого периода по приведенной формуле:

Остаток ДЗ покупателей на конец планового периода = Остаток ДЗ на конец отчетного периода (начало планового периода) + Выручка от продаж - - Денежные поступления от покупателей и заказчиков на период.

Нижняя строчка табл.

Аналогичным образом можно планировать бюджет кредиторской задолжен­ности, в котором суммы выплат денежных средств за сырье и прочие товарно- материальные ценности целесообразно увязать с закупочными бюджетами с уче­том условий расчетов с поставщиками. Для планирования выплаты денежных средств по прочим постоянным ежемесячным расходам делается предположение о том, что эта величина и сроки выплат одинаковы из месяца в месяц.

Для планирования выплат денежных средств по заработной плате и выплат денежных средств по налогам и сборам целесообразно составить отдельные бюд­жеты, учитывающие нормативные сроки их уплаты. Таким образом может быть рассчитан план движения денежных средств по основной деятельности. В случае, когда компания прибегает к заемным средствам, требуется составить график по­гашения процентов и кредита и перенести эти данные в бюджет движения денеж­ных средств по финансовой деятельности. Основой для составления бюджета по­ступлений и выплат денежных средств по инвестиционной деятельности служат данные бюджетов проектов и контрактов с исполнителями работ, в которых ого­вариваются суммы и сроки оплаты, а также возможные объемы продаж основных средств по рыночным ценам.

Созданный вариант бюджета должен удовлетворять определенным требо­ваниям, главными из которых являются уровень рентабельности и финансовой устойчивости. Поскольку в первом варианте основной бюджет редко соответству­ет всем целевым показателям доходности, ликвидности, финансовой независимо­сти и др., то многие компании прибегают к процедуре балансировки бюджета, используя в качестве критерия оптимальное соотношение рентабельности и лик­видности. При этом во внимание в первую очередь должны приниматься стра­тегические цели собственников при соблюдении приемлемого значения других показателей.

Для балансировки применяется бюджет движения денежных средств, состав­ленный косвенным методом. В процессе разработки бюджета можно проследить влияние изменений показателей, характеризующих управление оборотным капи­талом и затратами, на показатели денежного потока и прибыли. В этом случае ре­комендуется соблюдать следующую последовательность шагов балансировки.

Составляется бюджет исходя из наиболее реалистичных условий продаж и по­ставок, а также с учетом сложившегося порядка расчетов с покупателями и по­ставщиками.

Утверждается сбалансированный бюджет и новые условия поставок и расчетов с контрагентами.

Возможно проведение балансировки на основе модели Du Pont. Если в первона­чальной версии основного бюджета не получены целевые показатели рентабель­ности, то с помощью модели Du Pont можно провести анализ факторов, влияющих на рентабельность собственного капитала, путем изменения соответствующих статей проекта баланса и бюджета доходов и расходов.

Оба способа балансировки основного бюджета позволяют достичь большей точности в управлении факторами ликвидности и рентабельности при условии, что предварительно будет проведен анализ чувствительности результата к влия­нию каждого фактора.