<<
>>

4.2.2. Элементы управленческого учета

4.2.2.1. Системы расчета затрат и объемов производства, ориентированные на управление предприятием

Управление предприятием состоит из этапов планирования, реализации и контроля. На каждом этапе нужно принимать многочисленные организа­ционные решения.

В задачи расчета затрат и объемов производства, ори­ентированного на управление предприятием, входят сбор, анализ и обра­ботка информации, служащей для предоставления руководству.

Кроме того, система учета, ориентированная на управление предпри­ятием, должна обеспечивать возможность контроля успешности реализации решений. По принятым решениям должны быть определены однозначные целевые показатели. На основе их контроля путем сопоставления факти­ческих значений и анализа возможных отклонений выявляется необходи­мость и возможность корректирующих мер.

Для выполнения этих задач к системе расчета затрат и объемов произ­водства должны предъявляться особые требования. На первом месте стоит ориентация расчета затрат и объемов производства на будущее. Для управ­ления предприятием информация о прошлом мало пригодна, поскольку она позволяет лишь реагировать, а не действовать. Системы расчета фак­тических затрат направлены исключительно на учет действительно возник­ших затрат и их отнесение к носителям затрат. Отсутствие целевых пока­зателей препятствует эффективному управлению предприятием, поскольку нет масштаба оценки фактического развития.

Необходимо, чтобы расчет затрат и объемов производства был ориен­тирован на принятие решений, т. е. давал важную информацию для пред­стоящих решений. Для принятия решений значение имеют только те по­казатели, которые действительно могут быть изменены из-за принятого решения. Если, например, возникает вопрос, принимать ли дополнительный заказ при незагруженных мощностях, то для принятия решения значение имеют только затраты, дополнительно возникающие в результате выпол­нения этого заказа.

Это, как правило, переменные затраты. Постоянные затраты, например, амортизационные отчисления, возникают в любом случае и не зависят от принимаемого решения. Поэтому система расчета затрат и объемов производства, ориентированная на управление предпри­ятием, должна разделять затраты на постоянные и переменные. Системы расчета на основе полных затрат неприемлемы для предоставления инфор­мации, ориентированной на принятие решений.

Наряду с актуальностью и надежностью следующим важным требова­нием к системе расчета затрат и объемов производства является гибкость. Она также учитывается при формировании экономической эффективности. Дифференциация и разделение должны заканчиваться тогда, когда пользу точной информации превышают затраты на ее получение.

\ Привязка х^ко времени Объем N. отнесения N. затрат Расчет фактических затрат Расчет нормативных затрат Расчет плановых затрат
Расчет

полных затрат

Расчет фактических затрат на базе полных Расчет нормативных затрат на базе полных Расчет плановых затрат на базе полных
Расчет

частичных затрат

Расчет фактических затрат на базе частичных Расчет нормативных затрат на базе частичных Расчет плановых затрат на базе частичных
Рис. 4.2. Классические системы расчета затрат

Эти требования к расчету затрат и объемов производства, ориентиро­ванному на управление, привели к разделению двух направлений систем расчета затрат (рис. 4.2). Необходимая направленность расчета затрат на будущее обеспечивается использованием систем расчета плановых затрат. Для получения информации, пригодной для поддержки диспозитивных задач, используются системы расчета частичных затрат, в которых только часть затрат относится на носителей затрат.

Следующим шагом на пути развития расчета затрат стал расчет затрат по процессам, занявший в настоящее время прочные позиции.

Сказанное выше в этой главе касается расчета затрат. Без соответству­ющего элемента на стороне производства— расчета объемов производ­ства — расчет прибыли, дающий информацию о производственном ре­зультате как важном управленческом показателе контроллера, был бы невозможен.

Однако расчет объемов производства как в теории, так и на практике не так детализирован, как расчет затрат. В первую очередь границы дета­лизации выявляются при отнесении работ (или соответственно выручки) к определенным решениям — оно не может осуществляться согласно принципу причинности. Здесь можно упомянуть, например, отнесение выручки по определенному продукту к универсальному обрабатывающе­му станку.

Меньше сложностей вызывает перекрестное сравнение учетных объек­тов, приносящих выручку (продукты или услуги), дающее важную ин­формацию о фактической чистой выручке продукта или услуги в различ­ных сферах рынках ( местах возникновения выручки). Расчет выручки может быть проведен с использованием как плановых, так и фактических данных (рис. 4.3).

Ниже будут представлены избранные системы расчета затрат.

Место возникновения выручки
А В С О Е
= Базовая цена
(за единицу вида продукции) 100 110 110 115 100
+ надбавка за доставку
(5% от базовой цены) 5 5,5 5,5 5,75 5
+ надбавка за одноразовую упаковку 7 7
+ надбавка за меньший объем
(3% от предыдущей суммы) 3,15 3,68 3,47 3,62 3,36
= Выручка брутто (на 1 т) 108,15 126,18 118,97 124,37 115,36
дилерская скидка
(15% от выручки брутто) 18,93 17,30
комиссионные (8% от выручки брутто) 8,65 9,52 9,95
сконто (2% от выручки брутто
•/• дилерская скидка)
прочие прямые затраты сбыта 3,50 9,70 4,20 12,30 8,20
= Выручка нетто (на 1 т) 93,84 95,40 102,87 99,63 87,9
Рис.
4.3. Перекрестное сопоставление учетных объектов, приносящих выручку (см.: 1аВтапп 1980, Б. 327)

Расчет полных затрат на базе расчета плановых затрат

Системы расчета плановых затрат предназначены для планирования затрат будущих расчетных периодов. Плановые затраты— это предварительно определяемые затраты при условии рационального осуществления деятель­ности.

На основе сопоставления в конце расчетного периода фактических и плановых затрат становится возможным эффективный контроль затрат. Выявление и анализ возникших отклонений являются основой управления предприятием. Они дают информацию о требуемых корректирующих действиях для достижения поставленных целей. Если расчеты плановых затрат осуществляются на базе полных затрат, то все косвенные затраты распределяются по центрам затрат и продуктам.

Определение плановых затрат предполагает формулирования гипотез о взаимосвязи размера затрат и основных факторов их возникновения. Важ­нейшим фактором возникновения затрат в расчете плановых затрат считается загрузка мощностей, под которой понимается степень использования имею­щегося производственного потенциала. В ходе анализа отклонений делается попытка увязать отклонения затрат с факторами возникновения затрат.

Первичной целью расчета плановых затрат является прогноз реально ожидаемых затрат. По этой причине исходным пунктом планирования является не минимальное по затратам потребление, а затраты, реально ожидаемые при существующем исходном положении. Соответственно оценка ожидаемых объемов потребления осуществляется с учетом ожи­даемых закупочных, а не фиксированных цен, в результате чего колеба­ния цен полностью включены в расчет затрат. Расчет плановых затрат служит тем самым преимущественно для подготовки решений. На осно­ве сопоставления прогнозируемых затрат и выручки он делает возмож­ным прогноз будущей прибыли. Как инструмент планирования он дает руководству предприятия информацию об эффекте различных вариантов действий.

Ниже будут кратко описаны и оценены две важнейшие системы — жест­кий и гибкий расчет плановых затрат.

Для них характерно планирование затрат, дифференцированное по видам, центрам и продуктам, на основе остальных подпланов общего плана предприятия (например, план сбыта / оборота). Таким образом, планирование затрат включает:

• составление планов по затратам для центра затрат;

• определение целесообразных баз распределения для каждого центра затрат;

• определение отклонений план-факт;

• анализ отклонений для определения их причин;

• отнесение отклонений к сферам ответственности (центрам затрат).

Жесткий расчет плановых затрат не предполагает разделение на посто­янные и переменные затраты и учет колебаний загрузки мощностей, по­скольку плановые затраты относятся только к фиксированной (жесткой) плановой степени загрузки. Поэтому жесткий расчет плановых затрат не­приемлем для целей их контроля.

Нужно подчеркнуть, что жесткий расчет плановых затрат образует пер­вичную основу для контроля затрат по центрам. Настоящий текущий контроль затрат невозможен из-за отсутствия планирования затрат в зави­симости от степени загрузки. Достоверные результаты жесткий расчет плановых затрат дает только при неизменной загрузке мощностей.

При гибком расчете плановых затрат по центрам проводится различие между постоянными и переменными компонентами затрат. Следующий характерный признак заключается в том, что затраты центра планируются для определенной степени загрузки, но в рамках расчетного периода про­исходит коррекция с учетом достигнутой фактической загрузки в целях контроля.

Плановые затраты, скорректированные с учетом загрузки мощностей, называются заданными затратами фактической загрузки мощностей. Они могут быть сопоставлены с фактическими затратами по видам, центрам и продуктам.

С точки зрения структуры гибкий расчет плановых затрат незначитель­но отличается от жесткого расчета плановых затрат. Для каждого центра затрат снова определяется база (производственные часы, машино-часы и т.д.) возникновения затрат и плановой загрузки (плановая база распре­деления).

Анализ потребления и технические расчеты служат для опреде­ления объема потребления. Объемы потребления касаются плановой за­грузки и служат количественной базой для расчета плановых затрат, дифференцированных по их видам. Плановые величины определяются в размере фиксированных цен.

Путем детализации затрат эта сумма делится на постоянные и пропор­циональные затраты. С учетом фактической загрузки могут быть рассчи­таны заданные затраты. При сопоставлении рассчитанных таким образом заданных и фактических затрат выявляется отклонение объема потребления от запланированного.

В гибком расчете плановых затрат калькуляционные ставки рассчи­тываются путем деления суммы плановых затрат на плановую загрузку. Они служат основой плановых калькуляций и не корректируются при изменении загрузки. Умножение фактической степени загрузки на пла­новую ставку полных затрат дает распределяемые плановые затраты. Разница по отношению к заданным затратам обозначается как отклонение степени загрузки. Оно показывает неправильное распределение посто­янных затрат.

Важнейшей целью гибкого расчета плановых затрат является текущий контроль затрат, который осуществляется путем определения и анализа отклонений. Отклонения могут быть вызваны изменением цены, объема потребления ресурсов, степени мощности, другими причинами.

• Отклонения из-за изменения цены возникают при разнице между заго­товительными ценами (фактическими ценами закупки) и плановыми. В более узкой системе расчета плановых затрат отклонения цен не име­ют последствий, поскольку, как правило, в целом используются плано­вые цены.

Фактические затраты (по фактическим ценам) 86 437 евро

- Фактические затраты (по плановым ценам) 81 750 евро

= Отклонение из-за изменения цены 4 687 евро

Поскольку указанные плановые и фактические ззтряты относятся к совокупным затратам центра и состоят поэтому из нескольких видов затрат, указание фактической и плановой цены как одной величины невозможно.

• Отклонения из-за изменения объема.

1. Отклонение из-за изменения объема потребления ресурсов (АУ). Это перерасход или экономия затрат при потреблении временных или материальных ресурсов, за которые несет ответственность руководи­тель центра затрат. Они определяются на основе разницы между фактическими и заданными затратами. Причины этих отклонений могут заключаться в степени экономичности потребления (большее потребление материала), в изменении производственных технологий (отклонения от технологий, несоблюдение плановых сроков в про­изводственном плане), в изменении качества продукта и т.д.

Фактические затраты (по плановым ценам) 81 750 евро

- Заданные затраты 79 800 евро

= Отклонение из-за изменения объема потребления 1 950 евро

2. Отклонение из-за изменения степени загрузки мощностей (АВ). За эти отклонения руководитель центра затрат не отвечает. Они обра­зуются из-за разницы между распределенными плановыми затратами и заданными затратами. Практически речь идет о непокрытых (хо­лостых) или покрытых постоянных затратах, в зависимости от того, ниже или выше фактическая загрузка плановой загрузки.

Заданные затраты 79 800 евро

- Распределенные плановые затраты 70 200 евро

= Отклонение из-за изменения степени загрузки 9,60 евро

Фактическая загрузка выражается при этом в плановых рабочих часах, затраченных на фактическое производство.

На рис. 4.4 обобщена информация о гибком расчете плановых затрат. На рис. 4.5 показаны различия в анализе отклонений при жестком и гибком расчете плановых затрат.

Разделение затрат — это разделение совокупных затрат одного вида на постоянные и переменные элементы в зависимости от степени загрузки мощностей. Результат разделения затрат заключается в указании, какие части вида затрат постоянные, а какие — переменные. Коэффициент изме­нения затрат выражает изменение затрат при изменении загрузки. В гибком расчете плановых затрат коэффициент изменения затрат обычно указыва­ет, насколько изменятся плановые затраты плановой степени загрузки мощностей, если загрузка изменится на 10%. Коэффициент имеет значения от 0 до 10. Постоянные затраты имеют, согласно этому определению, ко­эффициент 0, полностью переменные затраты — 10. Все значения между 0 и 10 являются полупеременными (смешанными) затратами. Коэффициент 6 показывает, например, что вид затрат «электрический ток» в центре про­изводственных затрат содержит до 60% переменных затрат (ток для работы машин) и до 40% постоянных затрат (ток для отопления). Коэффициент изменения затрат необходим для пересчета плановых затрат (плановой загрузки мощностей = 100%) в заданные затраты определенной степени загрузки мощностей.

Степень загрузки мощностей X

Рис. 4.4. Сравнение план-факт и анализ отклонений при гибком расчете плановых затрат

Планирование затрат охватывает все основные виды и центры затрат. В производственной сфере планирование затрат осуществляется преиму­щественно по видам работ. В сфере управления и сбыта задаются более или менее структурированные бюджеты плановых затрат, в которых должны быть исключены случайности и временные условия. До составления бюд­жетов центров затрат необходимо:

— разработать четкую структуру центров затрат. Критерии: разграниче­ние сфер ответственности, точные масштабы возникновения затрат;

— определить приемлемые плановые периоды;

— оценить оборот на базе планирования затрат;

— рассчитать нормальные производственные условия;

— определить подходящие плановые базы распределения для различ­ных видов затрат в различных центрах (например, зарплата производ­ственных рабочих, время производства, единицы продукции);

— планировать загрузку мощностей (часто также называемое плани­рование баз распределения). Оно также должно осуществляться при согласовании с планированием сбыта и мощностей. Плановая

Расчет плановых затрат
Жесткий Гибкий
Базовые данные

Плановая загрузка 10 ООО ед.
Плановые затраты постоянные Плановые затраты переменные 120 ООО евро
Ставка распределения плановых затрат Плановые затраты переменная / плановая загрузка = плановые затраты на ед.
Фактические затраты 100 ООО евро
Фактическая загрузка 7000 ед.
Заданные затраты Постоянные затраты Фактическая загрузка х ставка распределения плановых затрат Полные заданные затраты
Отклонение из-за изменения объема потребления ресурсов Фактические затраты - заданные затраты
Распределенные плановые затраты Фактическая загрузка х ставка распределения плановых затрат
Отклонение из-за изменения степени загрузки мощностей Заданные затраты - распределенные плановые затраты
Отклонение из-за изменения объема Фактические затраты - распределенные плановые затраты Отклонение потребления + отклонение загрузки
Рис. 4.5. Анализ отклонений при гибком и жестком расчете плановых затрат

120 ООО 40 ООО
80 ООО
12 | 8
100 ООО 100 ООО
40 ООО

56 ООО

96 ООО

4000

84 ООО
12 ООО
16 000
16 000

загрузка должна определяться тщательно, поскольку она непосред­ственно сказывается на размере отклонений;

— планировать прямые и косвенные затраты.

К прямым материальным затратам относятся:

• обрабатываемое и/или преобразовываемое внутри предприятия сырье (возможно, вспомогательные материалы);

• готовые к монтажу изделия, поставляемые с предприятий, находя­щихся между собой в финансовых взаимоотношениях (дочерние и материнские компании), или центров прибыли, входящих в состав предприятия;

• готовые к монтажу материалы, поставленные сторонними предпри­ятиями.

Основные материалы физически входят в продукт, поэтому могут быть однозначно отнесены к соответствующему продукту. Исходным пунктом планирования являются плановые объемы основных материалов нетто. Под ними понимаются объемы, которые при плановом формировании продук­та и плановых свойствах материала действительно должны содержаться в продукте (готовом изделии) после его изготовления. Это значение без тру­да рассчитывается на основе конструкторских чертежей, описаний образцов и т. д. Для определения планового значения необходимо учитывать, кроме того, количество отходов, возникающих по каждому продукту при плано­мерном ходе производства. Здесь также возможен точный анализ. Таким образом, прямые плановые материальные затраты брутто могут быть рас­считаны в качестве основы для плановой калькуляции и текущего контро­ля основных материалов следующим образом:

Плановые объемы основных материалов нетто

+ Количество отходов (план)

= Плановые объемы основных материалов брутто х Плановая цена

= Плановые прямые материальные затраты брутто

В системе расчета плановых затрат прямые материальные затраты кон­тролируются в отношении отклонений потребления на основе сравнения заданных и фактических затрат по возможности по каждому продукту.

Фактический объем основных материалов х плановая цена

- Заданный объем основных материалов х плановая цена

= Отклонения из-за изменения объема потребления основных материалов

Контроль по продуктам может привести к значительным дополнитель­ным затратам по учету фактических данных. В зависимости от ситуации может быть целесообразным контроль потребления основных материалов по центрам затрат.

Изменение объема потребления ресурсов может иметь следующие при­чины:

• обусловленное заказом изменение объема потребления основных материалов, например, по причине непланового изготовления про­дукта (особые пожелания клиента);

• изменение состава смесей (например, в стальной или резиновой про­мышленности);

• несоответствие свойств материалов плановым;

• колебания внутрифирменной эффективности.

За подобные отклонения в объеме потребления основных материалов должен нести ответственность руководитель центра затрат.

Прямые затраты на заработную плату— это затраты на выполнение работ, которые можно отнести напрямую к производственным процессам и тем самым к продуктам, изготавливаемым на предприятии. Планирова­ние, распределение и контроль прямых затрат на заработную плату осу­ществляются дифференцированно по продуктам и производственным процессам, определяемым отделом подготовки производства.

Цель планирования прямой заработной платы состоит в определении заранее затрат на заработную плату, приходящихся на одну калькуляцион­ную единицу по каждому производственному процессу, при планомерном ходе производства, при нормальной или запланированной производитель­ности труда работников, при запланированных тарифах.

Если бы прямую заработную плату можно было распределить напрямую по продуктам в плановой калькуляции, то все равно, как правило, она рас­считывается через центр затрат производственной сферы и включается в его калькуляционные ставки. Причины в том, что, во-первых, такой расчет обес­печивает действенный контроль затрат на заработную плату, а во-вторых — пропорциональны плановому производственному времени (базам распре­деления) не только зарплаты производственного персонала, но и ряд других косвенных затрат. Поэтому целесообразно объединять все затраты, завися­щие от производственного времени, в одной калькуляционной ставке.

Плановые прямые затраты на заработную плату определяются следую­щим соотношением:

Плановые прямые затраты на заработную плату = Плановое рабочее время х

х Плановая ставка заработной платы

В целях контроля затрат заданные прямые затраты на заработную пла­ту должны рассчитываться по каждому центру затрат.

Заданные прямые затраты = Фактические объемы по различным продуктам х

х Плановое рабочее время по производственному процессу и продукту х

х Плановая ставка прямых затрат на заработную плату по производственному процессу и продукту

Контроль прямых затрат на заработную плату заключается в основном в анализе производительности. При этом определяется средняя произво­дительность одного центра затрат или рабочих.

Средняя производительность: Фактическое рабочее время х 100 / Плановое рабочее

время

Если средняя производительность значительно отличается от 100, нуж­но пересмотреть плановое время. Разница между базирующимися на фак­тических объемах заданными и фактическими прямыми затратами на за­работную плату объясняется, в частности, следующими причинами (причем последствия часто отражаются в расчете затрат как «дополнительные зар­платы»):

• отклонение прямой заработной платы из-за несоответствия размеров серии производства плану;

• производительность одного из работников ниже производительнос­ти, соответствующей гарантируемой минимальной зарплате;

• конструкционные изменения обусловили иной вариант изготовления продукта, чем это было запланировано (обусловленные заказом до­полнительные зарплаты);

• изменение качества материала может привести к изменению времени обработки;

• нарушения хода производства или поломки оборудования требуют дополнительных затрат;

• дополнительные зарплаты из-за ошибочного сметного времени, если нет точных исследований времени работы.

Наряду с планированием прямых материальных затрат и прямых затрат на заработную плату отдельно осуществляется планирование прочих пря­мых затрат сферы производства и сферы сбыта и контроль их в конце расчетного периода.

Косвенные затраты должны быть разделены на виды таким образом, чтобы для каждого вида косвенных затрат было возможно планирование с помощью одной или нескольких приемлемых баз распределения. Размер некоторых видов косвенных затрат изменяется в зависимости от степени загрузки мощностей центра затрат, хотя их нельзя напрямую отнести к производимым единицам продукции. Объем потребления производствен­ных ресурсов, например мазута или электрического тока, может зависеть от времени работы станка. Прямое отнесение к выпускаемым продуктам здесь невозможно. Следовательно, нужно исследовать, какие косвенные затраты постоянные, а какие переменные в отношении загрузки мощностей центра затрат.

Еще одним примером является планирование амортизационных отчис­лений. Размер планируемых амортизационных отчислений определяется причинами амортизации, а также влиянием содержания и ремонта обору­дования. Если истек срок эксплуатации (износ, обусловленный временем), то амортизационные отчисления являются постоянными затратами. Если износ обусловлен эксплуатацией, то размер амортизационных отчислений определяется загрузкой станка. Если при планировании затрат неизвестно, какая из причин амортизации преобладает, можно разделить совокупную амортизацию на компоненты, зависящие или не зависящие от степени загрузки. Зачастую на практике невозможно разделение на временной износ и износ вследствие эксплуатации. В этом случае амортизационные отчис­ления рассматриваются как постоянные затраты.

Сферы косвенных затрат приобретают в последнее время все большее значение. Так, например, доля косвенных затрат в себестоимости продукции в машиностроении повысилась с 30% в 60-е годы до 60% в настоящее вре­мя. На основе преимущественно производственно-ориентированного рас­чета плановых затрат нельзя ни планировать косвенные затраты согласно принципу причинности, ни удовлетворительно управлять процессами, обусловливающими возникновение косвенных затрат. Фокусирования на прямых затратах и распределения косвенных затрат еще несколько десяти ­летий тому назад было достаточно для простых решений в области каль­кулирования и управления. Сегодня эти вопросы намного усложнились. На многие актуальные и важные вопросы уже невозможно дать ответ с помощью информации о плановых затратах:

• Какими будут затраты и результат, если количество вариантов про­дукта увеличится или сократится?

• Как можно на продолжительное время сократить постоянные косвен ные затраты?

• Какова стоимость процесса, например, выполнения заказа или обслу - живания клиента?

Ответы на эти вопросы и новую основу для учета, планирования, управ­ления и распределения косвенных затрат может дать только расчет затрат по процессам, который будет подробно представлен ниже.

Традиционные системы расчета частичных затрат. В отличие от систем расчета полных затрат в расчетах частичных затрат не все возникшие или запланированные затраты относятся на продукты. Это связано с тем, что обоснованно на продукт может быть отнесена лишь часть затрат, которые действительно связаны с производством продукта, а оставшиеся затраты обусловлены не конкретным продуктом, а связаны с обспечением процес­са производства в целом. Распределение этих постоянных затрат не произ­водится, а весь блок рассматривается как затраты за период.

Поэтому расчет частичных затрат основан на разделении затрат на пе­ременные и постоянные или на прямые и косвенные. Повторим: критери­ем различения постоянных и переменных затрат является изменение раз мера затрат при изменении фактора возникновения затрат. Часть затрат, остающаяся неизменной при изменении фактора возникновения затрат, — это постоянные затраты, остальное — переменные затраты. Хотя сущест­вует очень много факторов возникновения затрат, за основу берется, как правило, фактор загрузки мощностей. При различении прямых и косвенных затрат критерием служит возможность отнесения к какой-либо базе рас­пределения.

В качестве важнейшей формы расчета частичных затрат на практике используется расчет предельных затрат. За счет включения объемов про­изводства или выручки можно преобразовать расчет предельных затрат в расчет прибыли в краткосрочном периоде (одно- и многоступенчатый расчет). Менее распространен относительный расчет прямых затрат, разра­ботанный Riebel, при котором все затраты предприятия рассматриваются как прямые затраты, но с различными базами распределения.

Разделение затрат производится в расчете затрат по видам, а иногда только в расчете затрат по центрам. В отличие от расчета полных затрат при внутрифирменном расчете стоимости продукции / услуг только пере­менные косвенные затраты распределяются по центрам прямых затрат, а далее — по продуктам.

Расчет предельных затрат на базе расчета плановых затрат

Эта система имеет различные названия (Variable Costing, Marginal Costing, расчет пропорциональных затрат). Если расчет затрат осуществляется на базе плановых показателей, то говорят о расчете плановых предельных затрат.

Расчет предельных затрат основан на делении затрат на постоянные и переменные. Планирование затрат соответствует планированию при гибком расчете, который содержит разделение затрат на постоянные и переменные по центрам. Отличие расчета плановых затрат от гибкого расчета заключа­ется в отнесении плановых затрат к центрам затрат и продуктам. В то время как при гибком расчете плановых затрат все затраты в рамках внут­рифирменного расчета стоимости продукции / услуг распределяются по конечным центрам затрат и далее по продуктам, в расчете предельных затрат распределяются только пропорциональные затраты.

Поскольку в расчете предельных затрат не происходит распределения постоянных затрат, отклонение из-за изменения степени загрузки мощнос­тей, представленное в гибком расчете плановых затрат, исчезает!

На многих предприятиях расчет предельных затрат успешно использу­ется в производственной сфере, поскольку имеется три предпосылки, важ­ные для его функционирования:

• можно разделять пропорциональные и постоянные затраты центра;

• можно (ежемесячно) планировать и рассчитывать базы распределения, по отношению к которым пропорциональные затраты действительно ведут себя таким образом;

• можно провести обоснованные сравнения план-факт.

Если среда применения не соответствует этим предпосылкам, то сложный и дорогостоящий расчет предельных затрат не имеет большой практической пользы. Существенные доли пропорциональных затрат сегодня характерны именно для производственной сферы, в то время как в сфере услуг косвен­ные затраты возрастают (в абсолютном и относительном выражении). Это уменьшает возможности широкого использования метода расчета предель­ных затрат. Выходом из положения может быть расчет затрат по процессам (см. ниже).

Одноступенчатый расчет сумм покрытия может быть проведен на базе как плановых, так и фактических показателей. На продукт относятся толь­ко затраты, зависящие от изменения загрузки мощностей (т. е. переменные затраты).

Разница между выручкой и переменными затратами обозначается как сумма покрытия (на единицу продукта). Последняя показывает, какой вклад в покрытие постоянных затрат и получение прибыли может внести выруч­ка от конкретного продукта.

Согласно основной идее расчета частичных затрат, чистая прибыль рас­считывается только для всего предприятия в целом (рис. 4.6).

Показатель, евро Продукты
А В С Всего
Объем сбыта 20 ООО 15 000 5 000
Выручка продукта 6 7,5 12
Выручка от реализации 120 ООО 112 500 60 000 292 500
- переменные затраты сбыта 20 ООО 15 000 5 000 40 000
- переменные производственные затраты 40 000 45 000 25 000 110 000
- переменные материальные затраты 20 000 22 500 10 000 52 500
Сумма покрытия 40 000 30 500 20000 90 000
- за вычетом постоянных затрат 65 000
= Прибыль 25 000
Рис. 4.6. Пример одноступенчатого расчета сумм покрытия

Проданное количество продуктов х выручка продуктов

- Проданное количество продуктов х переменные затраты на единицу продукции = Суммы покрытия продуктов всего

- Постоянные затраты периода = Чистая прибыль периода

Одним из пунктов критики одноступенчатого расчета сумм покрытия является недифференцированное включение блока постоянных затрат в результат. Из-за увеличения доли постоянных затрат в совокупных затра­тах все меньше затрат можно отнести на продукт, что обусловливает зна­чительную потерю обоснованности.

Многоступенчатый расчет сумм покрытия позволяет ПОЛуЧИТЬ более дифференцированные суммы покрытия за счет разделения блока постоян­ных затрат на различные слои. Постоянные затраты предприятия относят­ся на те показатели, которые рассматриваются как причины их возникно­вения. При этом отнесение постоянных затрат возможно до тех пор, пока их учет может происходить напрямую без распределения. В качестве баз распределения обычно выбираются изделия (продукт, группы продуктов) или производственные единицы (рабочее место, центр затрат, подразделе­ния предприятия).

В отношении постоянных затрат изделия действует правило: постоянные затраты принципиально не распределяются на единицы продукции / услуг. Однако должна существовать возможность контроля покрытия постоянных затрат по видам изделий. Принцип расчета покрытия постоянных затрат представлен на рис. 4.7.

Расчет затрат по процессам как новейшая методика был разработан в силу необходимости создания эффективной системы расчета затрат спе­циально с учетом современных требований. Он поддерживает стратегические решения по продуктам и производству и показывает потенциал оптими­зации процессов на предприятии. При этом используются традиционные расчеты затрат по видам и центрам, однако при расчете затрат по процес­сам внутри предприятия обязательны подробный анализ, перестройка и реструктуризация, в частности, расчета затрат по центрам и продуктам.

Как уже говорилось, на многие важные вопросы уже нельзя ответить с помощью традиционных инструментов расчета затрат. Примером этому служат следующие шесть вопросов:

• Какие 10 факторов возникновения определяют 80% объема косвенных затрат продукта или продуктовой сферы предприятия?

• Какие отделы и в каких масштабах в этом участвуют?

• Какие «гайки» нужно «подкрутить», чтобы в среднесрочном плане взять под контроль косвенные затраты?

• Как изменится потребность в персонале и затратах, если на предпри­ятии изменится количество запусков новой продукции, если будут изменены продукты, если изменится число вариантов или сократит­ся число комплектующих?

• Какова будет стоимость при усложнении изделия?

• Какова стоимость сбыта в различных регионах?

Чтобы ответить на перечисленные вопросы, нужно использовать расчет затрат по процессам. Для этого необходимо:

Показатель, евро Продукт
А В С Всего
Объем сбыта 20 ООО 15 000 5 000
Выручка продукта 6 7,5 12
Выручка от реализации 120 ООО 112 500 60 000 292 500
- переменные затраты сбыта 20 ООО 15 000 5 000 40 000
- переменные производственные затраты 40 000 45 000 25 000 110 000
- переменные материальные затраты 20 000 22 500 10 000 52 500
Сумма покрытия 1 40 000 30 500 20 000 90 000
- постоянные затраты изделия (например, реклама, сбыт) 4 000 6 000 7 000 17 000
Сумма покрытия II 36 000 24 000 13 000 73 000
- постоянные затраты группы изделий (например, затраты на инструмент) 10 250 10 000 20 250
Сумма покрытия III 49 750 3 000 52 750
- постоянные затраты подразделения (например, амортизация зданий, затраты на отопление) 12 500 2 500 15 000
Сумма покрытия IV 37 250 500 37 750
- постоянные затраты предприятия (например, оклады руководства предприятия) 12 750
= Прибыль 25 000
Рис. 4.7. Пример расчета покрытия постоянных затрат

• сделать сферы возникновения косвенных затрат прозрачными и управляемыми;

• определить процессы на уровне отделов (главные процессы) и фак­торы возникновения затрат и создать возможность их оценки;

• проанализировать частичные процессы в отдельных центрах затрат и отделах и объединить их в главные процессы;

• выявить причины неэффективности, найти потенциалы экономии, усовершенствовать калькуляцию.

Для анализа процессов и затрат по процессам зарекомендовал себя сле­дующий подход:

— определение главных процессов и факторов возникновения затрат;

— анализ деятельности центров затрат и определение частичных про­цессов и показателей;

Рис. 4.8. Принцип образования главных процессов {Mayer, 1991, S. 86)

— распределение объемов работ и затрат;

— образование окончательных главных процессов и расчет ставок за­трат.

Первый шаг осуществляется в рамках анализа top-down, следующие — bottom-up. С помощью небольшого примера из практики будет пояснен приведенный выше подход.

Сначала разрабатывается предварительная структура главных процессов. Исходя из отраслевых моделей процессов, планов предприятия по направ­лениям деятельности и дальнейших целей делается попытка определить главные процессы и факторы возникновения затрат. (Отраслевые модели процессов можно найти в литературе; они также предоставляются профес­сиональными союзами в качестве примеров.) Этот этап важен для даль­нейшего целенаправленного анализа центров затрат и определения частич­ных процессов. При этом могут появиться дополнительные идеи по созда­нию новых главных процессов или изменению существующих. На рис. 4.8 представлен принцип образования главных процессов.

Анализ деятельности осуществляется, как правило, на основе опросов в центре затрат, зачастую используются также эмпирические данные (на­пример, данные анализа косвенных затрат). После определения деятель­ности центра затрат определяется частичный процесс. Поскольку в кос­венных сферах производятся преимущественно разнообразные продукция/ услуги, следует определить несколько частичных процессов для каждого центра затрат. Затем процессы должны быть разделены на не зависящие от объема произведенных в центре затрат продукции/услуг и зависящие от этого объема. В рамках расчета затрат по процессам говорят о «зави­сящих от объема выхода» (ЗОВ) и «не зависящих от объема выхода» (НОВ) процессах. На рис. 4.9 представлена первоначальная структура центра за­трат «5501 Планирование производства», а на рис. 4.10— структура после анализа. В качестве процесса, не зависящего от объема выхода, было оп­ределено руководство отделом. Частичные же процессы «Изменять рабочие планы» и «Курировать производство» зависят от объема выхода. Послед­ний, например, зависит от количества вариантов. Возникло 100 вариантов. Шесть сотрудников курировали процесс, так что возникли затраты в сум­ме 600 000 евро. Сюда добавляются удельные затраты руководства отдела, что дает совокупную ставку затрат процессов в размере 6600 евро на про­цесс (660 000 евро /100 вариантов). Для дополнения примера служат рис. 4.11 и 4.12. На них представлен центр затрат «5504 Обеспечение ка­чества» до и после анализа частичных процессов.

При внедрении расчета затрат по процессам целесообразно использовать данные за прошлый год в качестве основы планирования. При этом, как правило, делается попытка разделить затраты центра по частичным про­цессам на базе числа сотрудников (как произошло в примере на рис. 4.10 и 4.12). Возможны и иные ориентировочные значения.

ООО «Процесс» Центр затрат 5501 Планирование производства План/весь год: Ответственный: 1991 Майер
Вид затрат Объем Цена Проп. Пост. Всего
Оклады 11 человек 60 000 660 000 660 000
Социальные затраты 200 000 200 000
Офисные материалы 50 000 50 000
Телефон 30 000 30 000
Калькуляционные затраты на обработку данных 50 000 50 000 100 000
Калькуляционные затраты на помещения 400 м2 100 40 000 40 000
Калькуляционные аморти­зационные отчисления 20 000 20 000
Сумма 130 000 970 000 1 100 000
Рис. 4.9. Пример центра затрат «5501 Планирование производства» {Mayer, 1991, S. 91)

Центр затрат 5501 Планирование производства
Частичные процессы Показатели Отнесение затрат Затраты процессов Ставка затрат процессов
Название Вид (количество...) Объем База, человеко-лет ЗОВ НОВ Всего ЗОВ Всего
1 Изменять рабочие места Изменение продуктов 200 4 400 000 40 000 440 000 2000 2200
2 Курировать производство Варианты 100 6 600 000 60 000 660 000 6000 6600
3 Руководить отделом 1 100 000
11 1 100 000
Рис. 4.10. Частичные процессы центра затрат «5501 Планирование производства» (Mayer, 1991, S. 88)

Центр затрат 5504 Обеспечение качества
Частичные процессы Показатели Отнесение затрат Затраты процессов Ставка затрат процессов
Название Вид (количество...) Объем База, человеко-лет ЗОВ НОВ Всего ЗОВ Всего
1 2 Изменять планы проверки Обеспечить качество продукции Изменения продуктов Варианты 200 100 2 6 200 000 600 000 50 000 150 000 250 000 750 000 1000 6000 1250 7500
3

4

Участие в кружке качества

Руководить отделом

1 1 100 000 100 000
11 1 100 000
Рис. 4.12. Частичные процессы центра затрат «5504 Обеспечение качества» (Mayer, 1991, S. 89)

ООО «Процесс» Центр затрат 5504 Обеспечение качества План/весь год: Ответственный: 1991 Майер
Вид затрат Объем Цена Проп. Пост. Всего
Оклады 10 человек 55 000 550 000 550 000
Социальные затраты 160 000 160 000
Офисные материалы 30 000 30 000
Телефон 20 000 20 000
Калькуляционные затраты на обработку данных 120 000 120 000
Калькуляционные затраты на помещения 200 м2 100 20 000 20 000
Калькуляционные аморти­зационные отчисления 100 000 100 000
Сумма 170 000 830 000 1 100 000
Рис. 4.11. Пример центра затрат «5504 Обеспечение качества» (Mayer, 1991, S. 92)

Отдельные частичные процессы проанализированных центров затрат должны быть объединены в несколько главных процессов (рис. 4.13). Частичные процессы «5501/1 Изменять рабочие планы» и «5501/2 Кури­ровать производство» (см. рис. 4.10) входят вместе с частичными процес­сами «5504/1 Изменять планы проверки» и «5504/2 Обеспечить качество продукции» (см. рис. 4.12) в главные процессы «Осуществлять изменение продуктов» и «Курировать варианты» (см. рис. 4.13). Стоимостной ре­зультат образования главных процессов может выглядеть, как показано на рис. 4.14.

Главный процесс «Осуществлять изменение продуктов», который в стои­мостном отношении зависит от количества изменений продуктов, осу­ществляется в расчетном периоде в целом 200 раз. Затраты процесса со­ставляют 690 000 евро, что соответствует сумме затрат всех частичных процессов, входящих в главный. Ставка затрат процесса составит соответ­ственно (затраты процесса / объем процесса) 3450 евро. Сумма затрат 2,1 млн. евро соответствует сумме затрат обоих центров затрат 5501 и 5504. Вместо дифференциации по центрам затрат общая сумма дифференциро­вана теперь по процессам.

Матрица функций и процессов зарекомендовала себя в качестве хоро­шего инструмента для перевода функционального рассмотрения в процес­суальное (рис. 4.15). При использовании в рамках анализа top-down она служит для общей оценки затрат и объемов главных процессов. Однако она также может использоваться в рамках анализа bottom-up для обобщения

Главный процесс 2

Курировать варианты

Главный процесс 1

Осуществлять изменения продуктов/

С 1 г \
Частичный Частичный
процесс 5501/1 процесс 5501/2
Изменять Курировать
рабочие планы производство
ч J
Центр затрат 5501 Планирование производства

( N.
Частичный Частичный
процесс 5504/1 процесс 5504/1
Изменять планы Обеспечить
проверок качество
1 J [ продукции J
Центр затрат 5504
Обеспечение качества

Рис. 4.13. Образование главных процессов {Mayer, 1991, S. 93)

Главные процессы Факторы возникновения затрат Число Затраты процесса Ставка затрат процесса Доля объема затрат
1. Осуществлять изменение продуктов Количество изменений продуктов 200 690 000 3 450 33%
2. Курировать варианты Количество вариантов 100 1 410 000 14 100 67%
Рис. 4.14. Главные процессы, факторы возникновения затрат и ставки затрат

результатов анализа процессов в центрах затрат функциональных подраз­делений. Матрица содержит функциональные подразделения в строках и главные процессы в столбцах. В строках видно разделение ресурсов и затрат функциональных сфер по главным процессам. Столбцы содер­жат информацию о затратах и объемах главных процессов (см.: Gleich 2001, S. 41).

При использовании расчета затрат по процессам в качестве инструмен­та управления затратами различается три уровня результатов.

— Могут быть выявлены экономически неэффективные процессы (хо­лостая работа или брак) или узкие места в организации. С этим часто связаны потенциалы экономии, которые обязательно нужно использовать.

— Расчет затрат по процессам может постоянно интегрироваться в годовое планирование. Это происходит путем последовательного планирования и управления косвенными затратами, ориентирован­ными на объем (объем процессов х ставка затрат процессов). Если при сопоставлении фактического объема процессов и фактических затрат выявлена загрузка ниже нормы, то это должно быть отраже­но в следующем годовом плане.

— Если становятся известны различные факторы возникновения затрат, то уже на ранних этапах разработки продуктов в совместной работе с конструкторским отделом могут быть согласованы долгосрочные меры по снижению затрат.

Расчет затрат по процессам также принципиально отличается отнесени­ем косвенных затрат на отдельные продукты. В традиционных системах расчета затрат косвенные затраты распределяются на основе внутрифир­менного расчета стоимости продукции/услуг по центрам затрат производст­венной сферы, а на основе базы распределения последних относятся на продукты. Также они могут быть отнесены на продукт на основе надбавки на материальные затраты или производственную себестоимость (например, косвенные материальные затраты или косвенные затраты сферы сбыта).

Современные методы калькулирования ориентируются на действитель­ные взаимосвязи, имеющие место при возникновении косвенных затрат. Процессно-ориентированная калькуляция должна проводиться как парал­лельный расчет к существующему расчету затрат, чтобы дать корректную информацию о результатах отдельных продуктов. Предположительно вы­годные (с точки зрения традиционных методов калькулирования) эксклю­зивные продукты оказываются при использовании процессно-ориентиро- ванной калькуляции, учитывающей принцип причинности, как правило, источниками больших убытков. Серийная же продукция (ходовой товар), часто мало любимая отделом сбыта, напротив, является источником боль шой прибыли (поскольку требует немногих процессов планирования, размещения и управления). Объяснение следующее: при калькулировании ходовых продуктов согласно принципу причинности с использованием расчета затрат по процессам часто выявляется, что использованные над­бавки косвенных затрат были слишком высокими. В действительности эти продукты вносят намного больший вклад в успешность предприятия, чем это предполагается на многих предприятиях в силу ошибочной информа­ции о затратах.

Точные данные о затратах, полученные с учетом принципа причинности, служат основой для дальнейших кратко-, средне- и долгосрочных решений

Матрица «Функции-процессы»

Мощность, человеко-годы

Затраты в евро

1.

3.

Закупки

2.

Инжини­ринг

Обработка заказа ,

4.

Производ­ство

Закупки 6,0
1 200 000
Монтаж продукта 3,0
900 000
Инжиниринг 3,0
750 000
Производство 5,0
500 000
Сбыт / Маркетинг 4,0
840 000
Контроль 3,0
качества 300 000
Складское 3,0
хозяйство 600 000
Администрация 4,0
480 000
Человеко-годы 31,0
Совокупные затраты процесса 5 570 000
240 ООО

630 000

48 000

Факторы затрат

918 000

1,0
4,8
200 000
960 000
0,2 60 000
0,8
1,0

300 000

2,5

625 000

0,7

4,0 400 000
70 000
3,0
0,5

105 000

0,5
1,0 100 000
0,5
50 000
50 000
1,9

380 000

0,4
0,5
0,2 24 000
0,2
60 000
24 000
4,2
6,4
7,7
5,4 584 000

Число заказов

1 450 000
1 374 000
Предло­жения
Заказы
Позиции

10

100

15
20

Размер фактора затрат

61 200

137 400

14 500

29 200

Ставка затрат процесса

Рис. 4.15. Матрица функций и процессов (согласно Gleich: 2001, S. 42).

по сбыту, производству и инвестициям, а также для стратегических реше­ний в области продуктовой программы и цен. Главной целью должно быть распределение растущих косвенных затрат там, где они возникают, или стремление, чтобы многие косвенные затраты больше не возникали в преж­нем объеме. Это может произойти, например, если количество процессов будет сокращено или процессы будут организованы более экономично и четко.

СУММА

Комиссио- \ нирование, ) отгрузка У

0,2

40 000

5,8

1 160 000

0,2
0,2
0,2
0,2
0,2

2,8

60 000
60 000
60 000
60 000
60 000

840 000

0,5
0

3,0

25 000
100 000
0,3

30 000

650 000

5,0

500 000

3,5

0,5

105 000

735 000

3,0

0,0

0,3

0,7

70 000
30 000

300 000

1,0
0,1

2,9

200 000
20 000

580 000

0,5
1,4
3,4
0,6
168 000
60 000
408 000
72 000

0,2 24 000

1,9
1,5
1,6
0,7
1,6

29,4

209 000
290 000
228 000
120 000
397 000

5 173 000

Автомо­били
Автомо­били
Счета
29,4
1,6

10
10
397 000
15

5 173 000

20 900
29 000
15 200

120 000

Одна из главных задач расчета затрат и объемов производства, ориен­тированного на управление, состоит в предоставлении информации о за­тратах и выручке для принятия решений. Важно понять, какие затраты релевантны для принятия решений. Релевантными затратами называются те, которые зависят от параметров проблемы, требующей решения. При выборе вариантов значение имеют только те затраты, размер которых от­личается для различных возможных решений.

На основе практического примера Spritz&Tropf GmbH будет рассмотре­но четыре важнейших вопроса: определение оптимальной производствен­ной и сбытовой программы; решения о нижних ценовых границах в сфере продаж; решения о собственном производстве или стороннем производстве; анализ точки доходности (Break-Even-Point).

Фирма Spritz&Tropf GmbH производит на своем заводе III пять изделий из пластмассы повседневного пользования, относящихся к товарам широ­кого потребления.

Завод III понесет в следующем периоде удельные постоянные затраты от центрального подразделения фирмы в размере 300 ООО евро; кроме того, возникнут постоянные затраты в размере 860 ООО евро (возникновение обеих сумм не зависит от фактически выполненной производственной программы). В централизованном расчете затрат постоянные затраты цен­трального подразделения распределяются по продуктам 1-5 в соотношении 2:4:3:5:1.

Постоянные затраты завода распределяются соответственно:

Прод. 1: Прод. 2: Прод. 3: Прод. 4: Прод. 5 = 1:2:2:4:1.

Для следующего планового периода ожидаются такие данные:

Переменные Макс.
Продукт Цена затраты/ед. объем сбыта
(К )

1 пер'

(хмакс.)
1 20 12 25 000 ед. объема
2 18 8 30 000 ед. объема
3 22 10 15 000 ед. объема
4 15 6 50 000 ед. объема
5 10 4 3 500 ед. объема

Задание 1.

а) Экономический отдел центрального подразделения фирмы предла­гает убрать продукт 3 из производственной программы, чтобы достичь более высокой прибыли. Ответственный менеджер продукта протес­тует. Какие аргументы приведете вы?

б) Для рекламных целей в распоряжении имеется разовая сумма в раз­мере 25 ООО евро. Экономический отдел считает, что эффект от рек­ламы будет наибольшим, если эти средства использовать для рекла­мы только одного изделия. Какое изделие вы бы рекламировали, если благодаря этой рекламе показатели сбыта, приведенные в таб­лице, повысились бы по каждому изделию на 15%?

в) Из-за поломки покрасочного станка в цеху 2 возникло узкое место; максимальные объемы сбыта не могут быть достигнуты.

По отдельным видам продуктов требуется следующее производственное время:

Продукт 1: 2 единицы времени/единицы объема. Продукт 2: 2 единицы времени/единицы объема. Продукт 3: 4 единицы времени/единицы объема. Продукт 4: 4,5 единицы времени/единицы объема. Продукт 5: 1 единица времени/единица объема.

Сколько единиц объема каждого изделия вы произведете, если в этом периоде вы хотите максимизировать прибыль и в вашем распоряжении с учетом узкого места имеется 259 ООО единиц времени?

г) Какое изделие вы бы рекламировали при таких ограниченных мощ­ностях, если можно предположить такой же эффект от рекламы, как и в вопросе б?

Обоснуйте ваше решение.

Задание 2. Нижние ценовые границы в сфере продаж

Исходные данные те же, что и в задании 1а.

Цена продукта 3 из-за сезонных сложностей временно значительно сни­зилась. В течение двух месяцев может быть достигнута отпускная цена (р) в размере 13 евро. Экономический отдел вновь предлагает убрать продукт из производственной программы, так как ситуация с затратами по-прежне­му затруднительная, а выручка слишком мала.

Какие аргументы вы выдвинете как менеджер продукта? Что изменится при возникновении узкого места?

Задание 3. Возможности приобретения на стороне

Изделие
15 10 20
2 3 5
3,5
Изделие 4 можно изготовить только собственными силами.

а) Действительны условия задания 1в за исключением аспектов, связан­ных с рекламой. Кроме того, существует возможность приобретения изделий 1, 2, 3 и 5 по следующим ценам у других предприятий:

Цена покупки на стороне

Проведите расчеты для принятия решения, какие изделия должны быть изготовлены собственными силами, а какие лучше приобрести на стороне.

б) За счет приобретения нового впрыскивающего станка предполагается расширение мощности узкого места. Введение в действие новой уста­новки означает возникновение постоянных затрат в размере 82 ООО ев­ро в течение периода (амортизация, проценты, прочие постоянные затраты). Мощность этой установки составит 110 ООО единиц в тече­ние периода. Переменные затраты на единицу и время изготовления единицы при введении в строй новой установки не изменятся.

Насколько целесообразны с точки зрения прибыли инвестиции в но­вую установку? Будете ли вы приобретать изделие на стороне, как в зада­нии За?

Задание 4. Анализ точки безубыточности

Действительны условия задания 1а. Максимальные объемы продаж продуктов 1 и 2 в среднесрочной перспективе будут снижаться. До какого уровня снижение объема продаж можно считать приемлемым с учетом того, что распределение постоянных затрат остается прежним?

Решение

(1а) С экономической точки зрения выпуск того или иного продукта целесообразен, если сумма покрытия по нему положительная.

В отношении продукта 3 действительны следующие данные:

Выручка: 330 ООО евро

Переменные затраты: 150 ООО евро

Распределенная доля постоянных затрат: 232 ООО евро.

Результатом выпуска продукта 3 при таких данных будет убыток в раз­мере 52 ООО евро.

Однако продукт 3 вносит 180 000 евро на покрытие постоянных за­трат, которые сохранятся даже в том случае, если продукт будет исклю­чен из производственной программы; прибыль при этом уменьшится на 180 000 евро.

(16) Если объем продаж увеличится на 15%, то увеличатся выручка, переменные затраты и сумма покрытия на те же 15%. Постоянные затраты останутся неизменными. Выбор следует делать в пользу того продукта, который имеет наибольшую сумму покрытия (продукт 4).

Прибыль в этом случае увеличится на 450 000 х 0,15 -25 000 = 42,5.

(1в) При наличии узкого места планирование в этом подразделении ориентируется на мощность узкого места. Каждая единица узкого места

должна быть использована таким образом, чтобы она приносила макси­мально возможную дополнительную прибыль.

Величина суммы покрытия на единицу изделия должна быть соотнесе­на с единицей узкого места. Основой принятия решения в таком случае является относительная сумма покрытия каждого изделия, которая рассчи­тывается следующим образом:

„ Цена - Переменные затраты на единицу Относит, сумма покрытия = -- £ £ .

31 500

-10 500 -25 000

Потребность в мощности на единицу

Продукт Цена Переменные затраты Единица времени / Единица количества Сумма покрытия Относи­тельная сумма покрытия Ранг
1 20 12 2,0 8 4 3
2 18 8 2,0 10 5 2
3 22 10 4,0 12 3 4
4 15 6 4,5 9 2 5
5 10 4 1,0 8 б 1

На основе проведенного ранжирования возможно составление продук­тового портфеля, максимизирующего значение итоговой прибыли.

Продукт Единицы количества Единицы времени
1 35 000 35 000
2 30 000 60 000
3 25 000 50 000
4 15 000 60 000
5 12 000 54 000
259 000

(1г) Вопрос о рекламе также рассматривается с учетом ранжирования по относительной сумме покрытия. При этом следует учитывать, что допол­нительная мощность должна потребляться продуктом с наименьшей отно­сительной суммой покрытия, т. е. продуктом 4.

Реклама по продукту 5

дополнительные единицы объемы 5250

дополнительные единицы времени 5250

Дополнительная прибыль

- потери прибыли по продукту 4 5250 х 2

- затраты на рекламу

-4000 евро

Реклама по продукту 2

дополнительные единицы объема 4500

дополнительные единицы времени 9000

Дополнительная прибыль 45 000

- потери прибыли по продукту 4

9000 x 2 - 18 000

- затраты на рекламу - 25 000

+ 2000 евро

Наиболее благоприятной по затратам выглядит ситуация по продукту 2, поскольку соотношение между дополнительными единицами времени и относительной суммой покрытия по продуктам I и 3 хуже. Таким образом, следует рекламировать продукт 2.

(2) Нижней границей цены того или иного продукта с точки зрения краткосрочной перспективы служит сумма его переменных затрат. По про­дукту 3 эта величина составляет 10 евро, его цена— 13 евро. Как уже было отмечено в задании 1а, продукт 3 несет на себе дополнительно часть по­стоянных затрат и поэтому должен выпускаться дальше.

Поскольку речь идет о принятии решения, касающегося определения нижней границы цены при наличии узкого места, то в расчеты следует включать понятие упущенной выгоды. В качестве упущенной выгоды рас­сматривается такая величина суммы покрытия, которую заработало бы предприятие в случае «разгрузки» узкого места. Схема принятия решения в таком случае может иметь следующий вид.

Временной период Ситуация с загрузкой мощностей Концепция решения Ц = цена, Зпер = переменные затраты
Краткосрочный Долгосрочный Нет узкого места Есть узкое место Ц = Зпер (но: долгосрочный эффект!)

Ц = Зпер + Упущенная выгода

Ц = Зпер + Заданная величина суммы покрытия

(За) Поскольку мощностей недостаточно, следует решить, какой продукт будет производиться собственными силами, а какой — закупаться на сто­роне. Продукт 5 будет приобретаться у поставщиков, потому что это де­шевле. Все остальные изделия конкурируют за ограниченные мощности. Критерием принятия решения служит размер дополнительной прибыли, приносимой единицей мощности. Если эта величина планируется по отдель­ным продуктам, это соответствует размеру относительной экономии за­трат. Если приобретается продукт 2, то сумма покрытия будет составлять 18 - 10 = 8 евро. Если же, напротив, продукт выпускается собственными силами, то сумма покрытия составит 18 - 8 = 10. Таким образом, в случае собственного производства на каждой единице продукта компания зараба­тывает дополнительно 10-8 = 2 евро. Если соотнести эту величину с еди­ницей узкого места, используемой для выпуска продукта 2, то возникает дополнительная прибыль в размере 2:2=1 евро.

На основе таких расчетов можно составить следующую таблицу.

Про­дукт Цена Затраты пере-

АЛ6ННЫ6

Коли­чество Единица времени/ Единица объема Относи­тельная сумма покрытия Собствен­ные единицы количества Собствен­ные единицы объема Закупки

на стороне

1 20 12 15,0 2,0 1,5 25 000
2 18 8 10,0 2,0 1,0 30 000
3 22 10 20,0 4,0 2,5 15 000 60 000
4 15 6 4,5 2,0 44 222 199 000
5 10 4 3,5 1,0 -0,5 35 000

(36) Следует проверить, возместит ли дополнительная сумма покрытия дополнительную сумму постоянных затрат в размере 82 ООО евро. Если станок будет приобретен, то возникают дополнительные расходы, представ­ленные в нижеследующей таблице. При инвестициях в установку может быть заработана дополнительная прибыль в размере 79 ООО евро.

Продукт Единицы количества Единицы времени Сумма покрытия
4 1 2 I 5 778 25 000 17 000 25 000 50 000 34 000 109 000 52 000 75 000 34 000 161 000
- постоянные затраты - 82 000
+ 79 000

(4) Решения о сбыте могут приниматься и контролироваться на основе анализа точки безубыточности. При помощи этого метода можно рассчи тать объем продаж, необходимый для покрытия совокупных затрат (при заданной величине цены и переменных затрат на единицу). Точка без­убыточности рассчитывается путем деления постоянных затрат продукта на сумму покрытия (рассчитанную на единицу продукта). Точка безубы­точности продукта 1 составляет 15 750 единиц, продукта 2 — 25 200 единиц. Начиная с этого объема все затраты продуктов окупаются, т. е. до этого уровня можно снижать объемы продаж, не переходя в «зону» убытков (рис. 4.16).

Выручка, ь евро
> Сумма покрытия
Постоянные затраты
Пропорциональ- 12 евро/единица ные затраты Продукт 1
Точка безубыточности Количество 15 750 единиц Продукт 1
126 ООО Продукт 1
Прибыль нетто Прибыль брутто

Рис. 4.16. Анализ точки безубыточности

4.2.2.2. Инвестиционные расчеты

Если система расчета затрат и объема производства основана на использо­вании имеющихся мощностей, то при проведении инвестиционных расче­тов актуальным становится вопрос о влиянии изменения мощностей на величину прибыли.

Решения об инвестициях имеют особое значение, поскольку это связано с замораживанием ресурсов предприятия на долгосрочную перспективу. Неправильные инвестиции могут поставить под угрозу выживаемость компании.

Задача инвестиционных расчетов состоит в предоставлении информации для планирования, контроля и управления инвестициями. Предоставляемая информация касается аспектов экономической эффективности и позволяет оценить абсолютные и относительные преимущества тех или иных инвес­тиционных проектов. То или иное инвестиционное решение не принимает­ся исключительно на основании инвестиционных расчетов. Наряду с эконо­мической эффективностью в таких случаях учитываются и другие факторы. Однако инвестиционные расчеты можно рассматривать как важнейшее вспо­могательное средство, позволяющее оценить преимущества и недостатки того или иного инвестиционного проекта в количественной форме.

В этом разделе описываются наиболее распространенные методы инвес­тиционных расчетов и рассматриваются связанные с этим контроллинговые аспекты. Все методы инвестиционных расчетов можно разделить на две

Расчет ожидаемой доходности {-» стоимость капитала = 0)
Расчет среднегодо­вого значе­ния прибыли
Сопоставле­ние прибыли
Сопоставле­ние ІЮІ
Расчет срока амортизации
Сопоставле­ние затрат

Расчет стоимости капитала при минималь­ной норме доходности

Рис. 4.17. Методы инвестиционных расчетов

группы. Статические методы инвестиционных расчетов не учитывают либо учитывают в недостаточной степени временной фактор. Они основа­ны на использовании средних величин или концепции «репрезентативно­го года». В качестве расчетных величин такие методы используют в основ­ном затраты и объемы производства. Динамические методы инвестиционных расчетов, напротив, основаны на рассмотрении продолжительности всего жизненного цикла проекта. Эти методы предполагают дисконтирование денежных поступлений и выплат. Систематизация методов инвестиционных расчетов представлена на рис. 4.17.

Статические методы

Метод сравнения инвестиций по затратам применяется, в частности, для выбора между вариантами инвестиций, связанных с заменой оборудо­вания или направленных на рационализацию производственных процессов. Основная предпосылка использования метода — отсутствие значительных колебаний в величине затрат (доходов). Критерием принятия решения является величина затрат. При этом предполагается, что доходы различных инвестиционных проектов одинаковы. Однако в конечном итоге речь идет не о минимизации затрат, а о максимизации прибыли. Временные отличия в процессе возникновения затрат в расчет не принимаются. Метод сравне­ния инвестиций по затратам основан на использовании средних значений (средняя степень загрузки мощностей, средние затраты). Абсолютная оцен­ка экономической эффективности вариантов инвестиций при использова­нии этого метода невозможна. Однако этот метод позволяет выбирать между несколькими имеющимися вариантами.

Метод сравнения инвестиций по прибыли представляет собой расширен­ную версию метода сравнения инвестиций по затратам. Этот метод основан на расчете не только затрат, но и выручки. Сравнение инвестиций осущест­вляется на основе сопоставления значений прибыли, полученной за тот или иной период. Предпочтение отдается варианту с наибольшим средним значением прибыли за год.

Несмотря на то что этот метод учитывает величину получаемых доходов, его использование вызывает определенные сложности, которые связаны с проблемой распределения прибыли. Поскольку величину зарабатываемых доходов очень сложно напрямую связать с тем или иным вариантам ин­вестиций, расчет прибыли по отдельным вариантом также представляется весьма проблематичным. Кроме того, этому методу присущи те же недо­статки, что и методу сравнения инвестиций по затратам.

Если отнесение величины выручки на конкретный инвестиционный проект возможно, то сравнению инвестиций по прибыли отдается пред­почтение. Однако методы сравнения инвестиций по затратам и прибыли не учитывают стоимости инвестированного капитала.

Установка Установка
А N
1 Инвестиции капитала (например, приобретение) Евро 60 ООО 100 000
2 Выручка Евро 54100 55 000
3 Производственные затраты Евро/год 40 000 30 000
4 Калькуляционная амортизация Евро/год 7500 12 500
5 Калькуляционные проценты (рк = 10%) Евро/год 3000 5000
ROI 12% 15%

Рентабельность дополнительно инвестируемого капитала рассчитывается как ROI = (прибыль / среднее значение инвестированного капитала) х 100

Рис. 4.18. Пример расчета рентабельности

Метод сравнения по рентабельности позволяет ответить на вопрос, как именно могут быть размещены ограниченные инвестиционные средства (критерий максимизация прибыли). С помощью расчета рентабельности возможна оценка как нескольких вариантов инвестиций, так и одного ин­вестиционного проекта. Если нужно выбирать из нескольких вариантов, то выбор делается в пользу варианта с наибольшей рентабельностью. Для оценки эффективности отдельного инвестиционного проекта проводится сравнение рассчитанной рентабельности с определенной целевой величиной (минимальной рентабельностью). Метод расчета рентабельности подходит как для инвестиций, направленных на расширение имеющихся мощностей, так и для инвесхиций, связанных с рационализацией. Пример использова­ния метода представлен на рис. 4.18. С помощью расчета рентабельности следует оценить целесообразность замены установки А, находящейся на данный момент в эксплуатации, на новую установку N (мощности обеих установок равны). Срок использования (либо остаточный срок использо­вания) в обоих случаях равен 8 годам.

Как все другие статические методы инвестиционных расчетов, метод срав­нения инвестиций по рентабельности основан на допущении одинакового годового значения прибыли на протяжении всего рассматриваемого срока. Расчеты проводятся при использовании среднегодового значения прибыли либо значения прибыли первого года. Метод расчета рентабельности подходит как для инвестиций, направленных на расширение имеющихся мощностей, так и для инвестиций, связанных с рационализацией, и в силу своей просто­ты получил на практике очень широкое распространение.

Метод расчета рентабельности в качестве масштаба сравнения полученных значений использует минимальное значение рентабельности, которое для каж­дого предприятия является индивидуальным. Тем самым расчетные значения сравниваются с неким стабильным значением, используемым также при разра­ботке политики привлечения капитала и при оценке финансовых инвестиций.

Метод сравнения по амортизации широко используется, хотя с его по­мощью нельзя делать выводы об экономической эффективности инвести­ций. Расчет амортизации означает определение периода окупаемости ис­пользуемого капитала. Строго говоря, расчет амортизации не является видом расчета экономической эффективности, на основе которого можно оценивать прибыльность вариантов инвестиций и делать выводы о пре­имуществах того или иного варианта вложения капитала. В большей сте­пени этот метод выполняет следующие функции:

• создание дополнительных оснований для оценки рисков того или иного варианта использования капитала;

• создание оснований для оценки инвестиционных намерений с точки зрения влияния на ликвидность компании в будущем.

Метод расчета амортизации используется в качестве дополнения к дру­гим методам инвестиционных расчетов, позволяющим лучше учесть риск (рис. 4.19).

Метод 1 Метод II
1 Сумма инвестированного капитала Евро 50 ООО 60 000
2 Срок использования Годы 5 5
3 Калькуляционная амортизация Евро/год 10 000 12 000
4 Прибыль1 Евро/год 3500 8000
5 Среднее значение денежного потока Евро/год 13 500 20 000
6 Срок амортизации Годы 3,7 3,0
1 При расчете прибыли амортизация и проценты рассматриваются как затраты. Предполагается, что финансирование осуществляется исключительно за счет заем­ного капитала
Рис. 4.19. Пример расчета амортизации

Отдельные варианты инвестиций оцениваются на основе установленно­го значения периода амортизации, при этом верхняя граница рассчитыва­емого значения зависит от конкретного вида реализуемой инвестиции. При использовании этого метода варианты инвестиций сравниваются между собой на основе рассчитываемого срока амортизации (значение возврата капитала принимается как равное для каждого года).

Динамические методы

Метод расчета чистой текущей стоимости капитала используется для оценки эффективности варианта инвестиций, стоимость капитала рассчи­тывается дисконтированием будущих денежных потоков. Предпосылкой использования этого метода является использование определенной кальку­ляционной ставки процента. Ее величина задает желаемую инвестором норму доходности. Путем дисконтирования будущих денежных потоков рассчитываются так называемые «текущие» значения. Их величина равна стоимости будущих денежных потоков в настоящий момент времени (мо­мент осуществления инвестиций). Сумма всех текущих значений опреде­ляет стоимость капитала (рис. 4.20). Пример расчета чистой текущей сто­имости капитала представлен на рис. 4.21 (Віокт / Ьиейег 1995, Б. 93).

Рис. 4.20. Расчет стоимости капитала

Момент осуществле­ния платежа Т

(конец соответствую­щего года)

(1)

Инвестицион­ные выплаты (стоимость во времени)

(2)

Поступления (стоимость во времени)

(3)

Факторы дисконтиро­вания при і = 10%

(4)

Денежные потоки нетто (текущая стоимость)

(5) = (3) х (4) - - (2) х (4)

0 100 ООО 1,0 -100 000
1 30 000 0,9091 27 273
2 40 000 0,8264 33 056
3 30 000 0,7513 22 539
4 20 000 0,6830 13 660
5 20 000 0,6209 12418
Стоимость капитала = сумма текущих стоимостей годовых денежных потоков 8946
Рис. 4.21. Пример расчета стоимости капитала

Величина рассчитанной текущей стоимости капитала интерпретирует­ся следующим образом.

С0 > О (С = стоимость капитала в настоящий момент времени). Получая доходы, инвестор получает свой капитал обратно вместе с процентными доходами, рассчитываемыми по калькуляционной процентной ставке. До­полнительно он получает сумму, равную рассчитанной чистой текущей стоимости капитала. Инвестиции в этом случае выгодны.

С0 = 0. При значении текущей стоимости капитала, равной нулю, капи­тал возвращается инвестору и его доходы равны рассчитанным по каль­куляционной процентной ставке. Инвестиции тем не менее еще целесооб­разны.

С0 < 0. При осуществлении таких инвестиций инвестор понесет убыток в сумме, равной чистой текущей стоимости капитала. Причины этого мо­гут быть в том, что не достигается требуемая норма доходности и/или в том, что обратные поступления недостаточны по размеру. От инвестиций следует отказаться.

Важнейшая предпосылка использования метода чистой текущей стои­мости капитала состоит в том, что получаемые обратно поступления могут быть сразу размещены под ставку процента, равную используемой ставке дисконта (калькуляционной процентной ставке). Метод чистой текущей стоимости капитала используется для оценки целесообразности инвестиций по сравнению с альтернативным вложением под процентную ставку, равную используемой ставке дисконта (на рынке капитала).

В том случае — достаточно реальном — если существует дефицит ка­питала, метод чистой текущей стоимости капитала не может быть исполь­зован для ранжирования вариантов, поскольку рассчитанное значение чистой текущей стоимости капитала не делится на сумму инвестированно­го капитала. Другими словами, одна и та же сумма чистой текущей стои­мости капитала может быть получена как при небольших, так и при очень значительных суммах инвестированного капитала.

Метод расчета внутренней нормы доходности был предложен в ответ на критику метода текущей стоимости капитала (не учитывающего рента­бельность осуществляемых инвестиций). Внутренняя норма доходное- ти это текея ставка процента^ при которой чистая текущая стоимость капитала равна нулю. Расчет внутренней нормы доходности проводится при помощи графической или расчетной интерполяции. На практике для этого используется Microsoft Excel (рис. 4.22).

Метод расчета внутренней нормы доходности — это важнейший метод инвестиционных расчетов, относящийся к категории динамических методов. При его использовании можно делать выводы о доходности инвестирован­ного капитала.

Ставка процента

капитала капитала

отрицательная положительная

Инвестиционные выплаты: 100 ООО, евро в Т0 Обратные поступления согласно таблице Жизненный цикл проекта: 5 лет

Момент осущест­вления платежа Т Инвести­ционные выплаты 10 (стои­мость во времени) Поступле­ния (стои­мость во времени) Факторы дисконти­рования q_t при

i1 = 10%

Денежные потоки нетто (текущая стои­мость) Факторы дисконти­рования q_t при

i2 = 20%

Денежные потоки нетто (текущая стои­мость)
0 1 2

3

4

5

100 000 30 000 40 000 30 000 20 000 20 000 1,0

0,9091 0,8264 0,7513 0,6830 0,6209

-100 000 27 273 33 056 22 539 13 660 12 418 1,0

0,8333 0,6944 0,5787 0,4823 0,4019

-100 000 24 999 27 776 17 361 9646 8038
Чистая текущая стоимость капитала + 8946 -12 180
0,20-0,10

і = 0,10 - 8946 X --- :----- ----- = 0,142

-12 180-8946

Тот же результат получается при графической интерполяции. Внутренняя норма доходности равна 14,2%.

Рис. 4.22. Пример расчета внутренней нормы доходности

Метод расчета аннуитета представляет собой специальную форму метода расчета чистой текущей стоимости капитала. Метод основан на сопоставлении среднегодовых значений выплат по инвестициям и средне­годовых значений обратных поступлений. Все поступления и выплаты, связанные с осуществлением инвестиций на протяжении всего жизненного цикла, пересчитываются в средние значения. При той или иной заданной калькуляционной процентной ставке инвестиции предпочтительны, если нет отрицательной разницы между средними годовыми поступлениями и средними годовыми выплатами. Аннуитет — это постоянная сумма, оста­ющаяся в распоряжении инвестора после погашения основной суммы долга и выплаты процентов.

Методу расчета аннуитета присущи те же недостатки, что и методу рас­чета чистой текущей стоимости капитала. Однако при использовании этого метода не нужно рассчитывать значение инвестиций по отдельным периодам, поскольку используются средние значения.

Методы учета факторов нестабильности

В дополнение к статическим и динамическим методам инвестиционных расчетов используются методы, позволяющие учесть факторы нестабиль­ности. К таким методам относятся следующие (НеткоЫ, 1987, Б. 149).

• Метод корректировок учитывает факторы нестабильности путем добавления или вычитания определенной величины (выраженной в процентах) к сумме поступлений или выплат. Очевидно, что при определении этой суммы действие факторов нестабильности учиты­вается недостаточно.

• Анализ чувствительности, в основу которого положена идея оценки влияния предполагаемых изменений на результат инвестиционных расчетов. Этот метод анализирует следствия действия определенных факторов, но не рассматривает их как критерий принятия решений.

• Анализ рисков вместо стабильных цифровых значений использует вероятностные распределения. Применимость этого метода для уче­та факторов нестабильности в инвестиционных расчетах можно охарактеризовать как наилучшую.

При построении инвестиционного контроллинга особое внимание сле­дует уделять стандартизации инвестиционных расчетов, определению рамок планируемых или анализируемых систем, определению допустимых упро­щений в расчетах, учету качественных целевых критериев, взаимосвязи с системой внутрифирменного планирования, сравнению «план/факт» и анализу отклонений.

Необходимая степень сопоставимости и проверяемости инвестиционных проектов требует определенного уровня стандартизации. Стандартизация должна касаться учитываемых условий (например, уровня инфляции), расчетных методов (например, единой для предприятия величины внут­ренней нормы доходности) и организационных аспектов (например, лиц, принимающих решения, и протекающих процессов).

Вопросы установления границ анализируемых при осуществлении ин­вестиций систем крайне важны, поскольку при слишком узком рассмотре­нии инвестиционных систем многие побочные эффекты остаются неучтен­ными. Например, инвестиции в средства производства, отменяющие ручной труд на определенных участках, могут одновременно означать необходи­мость таких дополнительных затрат на обслуживание этих средств произ­водства, что инвестиции окажутся невыгодными. В инвестиционном ана­лизе необходимо учитывать все возможные аспекты, влияющие на приня­тие инвестиционных решений.

Инвестиционные расчеты в зависимости от степени их детализации могут быть весьма затратными с точки зрения объема используемых ре­сурсов. Важно рассмотреть вопрос о том, какие допустимые упрощения возможны на практике. Один из хорошо зарекомендовавших себя на прак­тике принципов звучит так: при реализации «небольших» проектов исполь­зуются статические методы, при реализации крупных проектов — динами­ческие методы инвестиционных расчетов, связанные с поведением прогно­зируемых денежных потоков.

Методы инвестиционных расчетов основаны на использовании такого понятия, как «измеримость». Эти методы позволяют оценить проекты с помощью той или иной монетарной величины (например, рентабельности). Однако большинство планируемых ситуаций характеризуется тем, что су­ществует большое число факторов, субъективная оценка которых в значи­тельной степени влияет на прогнозирование ожидаемых значений поступ­лений и выплат. В таких случаях «мощности» рассмотренных методов ин­вестиционных расчетов уже не хватает и дополнительно используется метод анализа полезной стоимости, позволяющий оценивать сложные запланиро­ванные варианты с точки зрения многомерной системы целей. Принципи­альный алгоритм этого метода представлен на рис. 4.23. С точки зрения со­вокупной полезной стоимости значение имеют восемь системных критериев. Рассчитываемое (субъективным образом) значение полезной стоимости позволяет оценить предпочтительность того или иного варианта инвестиций. Отдельным критериям присваиваются веса (в сумме 100%), а отдельные инвестиционные альтернативы оцениваются на основе предложенных кри­териев. Взвешенная сумма баллов определяет значение полезной ценности. В рассматриваемом примере предпочтение следует отдать варианту 2.

Сложности, связанные с получением фактических данных расчета, тре­бующим значительного времени, а также опасения получить значительные отклонения «план/факт» служат причиной того, что инвестиционный кон­троль зачастую не проводится вообще. Сам по себе инвестиционный кон­троль необходим для определения отклонения между плановыми и факти­ческими величинами осуществленных выплат и для расчета фактической экономической эффективности осуществленных инвестиций. Анализ от­клонений предполагает сопоставление запланированных и фактических значений поступлений и выплат по различным инвестициям.

Вариант А1 А2 АЗ
Системные критерии Веса Выпол­нение крите­рия

(0-10)

Взве­шенная сумма баллов Выпол­нение крите­рия

(0-10)

Взве­шенная сумма баллов Выпол­нение крите­рия

(0-10)

Взве­шенная сумма баллов
1 Организация рабочего места 9 5 45 8 72 8 72
2 Организация окружения 17 5 85 8 136 8 136
3 Гибкость относитель­но числа единиц 12 5 60 7 84 8 96
4 Гибкость относитель­но числа типов 15 4 60 6 90 8 120
5 Возможность более высокой квалификации 8 3 24 8 64 8 64
6 Сокращение времени обработки 7 0 0 7 49 7 49
7 Связь с системой планирования 16 10 160 8 128 2 32
8 Беспроблемная перенастройка 16 8 128 6 96 4 64
Полезная ценность % 562 719 633
Рис. 4.23. Пример использования анализа полезной ценности при оценке инвестиций

На практике зачастую случается так, что контроллер в силу его нейтраль­ного положения в компании вовлекается в процесс принятия инвестици­онных решений. Функция инвестиционного контроля также зачастую пе­редается именно контроллеру.

4.2.2.3. Финансовые расчеты

Экономическая эффективность, лежащая в основе построения системы управленческого учета, представляет собой один из параметров, характе­ризующих деятельность предприятия. Еще одной важнейшей предпосылкой выживания предприятия является последовательное соблюдение платеже­способности (ликвидности). Процесс создания того или иного продукта, предлагаемого рынку, может протекать без помех только в том случае, когда сбалансированы все потоки платежей и предприятие в любой момент времени не испытывает потребности в деньгах. Однако слишком высокая ликвидность нерентабельна и этого следует избегать.

Для мониторинга ликвидности используются статические и динамиче­ские инструменты. К статическим инструментам относятся статус ликвид­ности, уровни ликвидности, а также различные показатели ликвидности. Они характеризуют ликвидность предприятия на определенный момент времени. Финансовые расчеты относятся к категории динамических инст­рументов и характеризуют ситуацию за определенный период времени. Финансовые расчеты, в рамках которых определяются значения поступле­ний и выплат, предназначены для регистрации и прогноза ситуации с лик­видностью.

К важнейшим видам финансовых расчетов относятся:

• отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement), который дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках;

• ежедневные финансовые расчеты, предназначенные для бесперебой­ного выполнения ежедневных операций, связанных с движением денежных средств;

• «финансовый план», в котором сопоставляются поступления и вы­платы за тот или иной кратко- или долгосрочный период времени;

• «план замораживания капитала», т.е. многолетний финансовый про­гноз, в котором содержится информация о финансовом равновесии компании в течение долгосрочного периода.

Сопоставление поступлений и выплат за тот или иной период позволя­ет рассчитать либо избыток, либо недостаток денеясных средств. Отчет о движении денежных средств предназначен для документирования поступ­лений и выплат за тот или иной отчетный период. Три других документа представляют собой по сути формы планирования ликвидности.

Отчет о движении денежных средств (при использовании в расчетах других фондов — например, чистых оборотных активов — говорят об отчете о движении средств или отчете о движении капитала) содержит данные о поступлениях и выплатах за тот или иной прошлый период. Из этого отчета можно почерпнуть информацию о том, какой была ситуация с ликвидностью в прошлом, о значении денежного потока за период, об инвестиционных процессах и о финансовых мероприятиях за тот или иной отчетный период. В современной практике этот отчет структурирует по­ступления и выплаты по трем видам деятельности— основной (операци­онной), инвестиционной и финансовой. Разница между поступлениями и выплатами по основной деятельности называется денежным потоком (Cash Flow) по основной деятельности. Этот показатель характеризует способность предприятия финансировать свои инвестиции (создавая тем самым источ­ники получения доходов в будущем), покрывать финансовые (кредитные) долги. Показатель свободного денежного потока (Free Cash Flow) рассчи­тывается вычитанием нетто-инвестиций и дивидендов из суммы денежного потока по основной деятельности. Показатели денежного потока и свобод­ного денежного потока являются важнейшими индикаторами финансово­го состояния предприятия (рис. 4.24).

Отчет о движении денежных средств
Основная (операционная) деятельность
Платежи от клиентов 4060
./. Выплаты поставщикам -1830
./. Выплаты персоналу -910
./. Выплаты по процентам -110
./. Выплаты по прочим производственным затратам -300
Денежный поток по основной деятельности 910
Инвестиционная деятельность
Инвестиции
./. Приобретение оборудования -240
./. Приобретение долей -350
./. Приобретение недвижимости -400
Девестиции
Продажа земли 300
Продажа недвижимости 50
Продажа долей 40
Свободный денежный поток брутто 310
Финансовая деятельность
Внешнее финансирование
Получение ипотеки 240
Дефинансирование
./. Выплаты обязательств по лизингу -100
./. Погашение инвестиционного кредита -280
./. Распределение прибыли -100
Свободный денежный поток нетто 70
Рис. 4.24. Пример отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств в последние годы стал для боль­шинства компаний стандартной частью внешней отчетности. В отчетности, составленной в соответствии с Международными стандартами отчетности (IAS, US GAAP), отчет о движении денежных средств является обязательным элементом.

В финансовом плане содержатся данные о поступлениях и выплатах то­го или иного будущего периода. Финансовый план может составляться на несколько месяцев или на весь следующий деловой год. В рамках ежегод­ного бюджетирования, как правило, составляется плановый документ, со­держащий плановые значения поступлений и выплат по основной, инвес­тиционной и финансовой деятельности (как и в отчете за тот или иной минувший период). В финансовых планах содержится информация о фи­нансовых «дырах» или финансовых «излишках», а также о плановых ме­роприятиях, направленных либо на закрытие имеющихся «дыр», либо на использование полученных «излишков». На рис. 4.25 представлен годовой финансовый план, структурированно отражающий поступления и выпла­ты, относящиеся к категории «обычных» и категории «чрезвычайных». Сначала наряду с остатком денежных средств рассчитываются поступления и выплаты по основной деятельности предприятия. После этого проводит­ся расчет поступлений и выплат, связанных с привлечением капитала и осуществлением инвестиций.

Расчет поступлений и расчет выплат предполагает координирование во времени доходов и расходов. Другими словами, нужно отразить, когда именно доходы станут поступлениями, а расходы — выплатами.

Задачи обеспечения ликвидности предприятия, как правило, являются задачами не контроллера, а казначея. Контроллер отвечает, скорее, за рен­табельность, а казначей — за ликвидность. Сведение воедино аспектов рентабельности и ликвидности в контроллинговой практике обычно харак­теризуется как финансовый контроллинг. Взаимосвязи между аспектами рентабельности и ликвидности анализируются контроллером при помощи таких инструментов, как балансы движения, расчет движения капитала, и других финансовых расчетов.

При этом задача контроллера в первую очередь состоит в определении и обработке структурных взаимосвязей, и в меньшей степени — в управ­лении оперативной деятельностью.

<< | >>
Источник: Horvath & Partners; Пер. с нем.. Концепция контроллинга: Управленческий учет. Система отчетнос­ти. Бюджетирование. — 2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, — 269 с.. 2006

Еще по теме 4.2.2. Элементы управленческого учета:

  1. Волкова О.Н.. Управленческий учет, 2004
  2. 1.2 СРАВНЕНИЕ ФИНАНСОВОГО И УПРАВЛЕНЧЕСКОГО учета
  3. 1.3 ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА
  4. 1.4 ОБЪЕКТЫ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА
  5. 2.3 ОРГАНИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТ
  6. 3.2 Классификация затрат и ее использование в управленческом учете
  7. ВВЕДЕНИЕ В УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ
  8. введение в управленческий учет
  9. 2.5. Управленческий учет и принятие управленческих решений
  10. 9.3. Общие принципы формирования издержек организации. Взаимосвязь финансового и управленческого учета
  11. 29. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  12. 29. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  13. 6. Методы и принципы управленческого учета
  14. Глава 1. введение в управленческий учет
  15. 6.1. СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ понятия, ЦЕЛИ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА
  16. 6.2.3. Построение системы управленческого учета
  17. 7.2. Управленческий учет в системном исследовании