<<
>>

Взаимодействие банков и предприятий

За последние пять лет объем инвестиций сократился в три раза. Это свидетельствует о том, что инвестиционный процесс переживает глубокий кризис. По оценкам экспертов, Россия сможет преодолеть кризис, лишь потеряв ряд основных отрас­лей воспроизводственного цикла.

Основной причиной кризиса является быстрое снижение объемов внутренних накоплений. Это происходит вследствие падения национального производства при ухудшении струк­туры инвестиций. Еще одной причиной кризиса является также недостаток национальных финансовых ресурсов.

Государство уходит из инвестиционной сферы, а также отсутствует экономико-правовой механизм, который позво­ляет предприятиям эффективно привлекать национальный и международный капитал.

Это обстоятельство вместе с политической нестабильно­стью создает почву для низкой эффективности и высокой сте­пени риска производственных инвестиций.

Более тесное сотрудничество предприятий с кредитно-фи­нансовыми учреждениями и инвестиционными институтами создает возможный путь к выходу из инвестиционного кризиса.

Развитая банковская система России имеет небольшой опыт сотрудничества с предприятиями.

Это происходит по следующим причинам:

1) отсутствие механизма преобразования внешних и соб­ственных накоплений предприятий в производственные инвестиции;

2) ограничения в сфере валютного контроля, препятствую­щие привлечению международных инвесторов;

3) невнимание к особенностям рынка и финансово-хозяй­ственной деятельности при выработке внешнеэкономиче­ской стратегии развития предприятий и банков;

4) главенствующая роль банка при сотрудничестве с пред­приятием, низкий уровень банковского обслуживания, отсутствие внутрибанковской координации. Выгода предприятия при сотрудничестве с банком по при­влечению ресурсов внешних инвесторов и размещению соб­ственных ресурсов выглядит следующим образом: предприя­тие помогает банку пройти процедуры по получению лицензии Центрального банка на те операции, которые связаны с дви­жением капитала.

Банк, располагая генеральной лицензией, может предоставить предприятию полученные ресурсы, про­пустив их через свой баланс.

Важным для инвестора является и то, что банк при долж­ном оформлении сделки проводит контроль за целевым использованием инвестируемых ресурсов предприятия.

У банка появляется гораздо больше возможностей для маневрирования.

Очень часто вынуждает банки отказываться от эффектив­ных трастовых операции по управлению активами предприя­тий несовершенство нормативной базы.

Иногда организации, которые имеют сеть иностранных контрагентов, не могут точно организовать расчеты, что впол­не под силу коммерческому банку.

Использование банка как финансового института, кото­рый может осуществить форвардные, фьючерсные и опцион­ные сделки с различными валютными ценностями, дает нема­ло реальных преимуществ. Для обычного предприятия такие операции связаны с дополнительными временными издерж­ками и налоговыми выплатами. Отсюда и происходит подоро­жание привлеченных ресурсов.

Участие банка повышает рентабельность инвестиций, про­водимых по таким схемам, и прежде всего — для инвестируе­мого предприятия.

Банк может использовать для иностранного инвестора упрощенный механизм (в рамках Инструкции Госналогслуж­бы РФ № 34 от 16.06.1995 г.) освобождения от налога дохода иностранного юридического лица в рамках краткосрочных банковских сделок.

Также сотрудничество иностранного инвестора с банков­скими структурами помогает ему избежать статуса постоянно­го представительства и требования налогового учета, что упро­щает процедуру репатриации иностранных инвестиций.

Определенные сложности для предприятия создает неяс­ность законодательства по вопросам налогообложения добав­ленной стоимости в случае привлечения средств от иностран­ных инвесторов.

Такие схемы банковских структур помогают избежать налоговых рисков как для инвесторов, так и для инвестируе­мого предприятия.

Особенностью лизинговых операций является закрепление за банком роли арендодателя.

Кроме того, важным является и предоставление льгот для субъектов лизинга.

Это и учет в себестоимости продукции (работ, услуг) про­центов по полученным заемным средствам и лизинговых пла­тежей, а также полное освобождение лизинговых платежей малых предприятий от НДС.

Дополнительные льготы по налогу на доходы иностранных юридических лиц предусматриваются также рядом междуна­родных соглашений об избежании двойного налогообложения.

Они освобождают не имеющих постоянного представи­тельства в России иностранных юридических лиц от уплаты налога на имущество.

Основную часть клиентуры банков составляют средние и малые предприятия, и им выгодны, а главное, доступны такие схемы инвестирования.

Для крупных предприятий на мировом рынке главным является вопрос об организации своих отделений, а также об участии в иностранных предприятиях для создания новых производств, заполняющих пробелы технологических цепей, но не организованных на территории РФ.

Это относится к наукоемким отраслям хозяйства. Иногда зарубежные дочерние предприятия нужны из-за технологиче­ских особенностей отраслей, таких как рыболовство, добыча нефти, газа, золота и др.

Снижение издержек в рамках основной производственной деятельности также происходит в связи с этими особенностя­ми отрасли. Банк, ведущий компанию, может помочь осу­ществить эмиссию, подобрать партнеров и эффективно упра­влять портфелем ценных бумаг предприятия.

Это проводится в рамках проекта «связанной эмиссии» ценных бумаг с последующим оформлением межбанковской сделки или при использовании механизма «номинального держателя».

Не до конца использован потенциал возможных сделок по клиринговым валютам.

Предприятия располагают такого рода ресурсами, но огра­ничены в использовании их на внешних рынках.

В этой связи имеются огромные возможности при таких формах расчета, как трансфертный и револьверные аккреди­тивы. Они позволяют задействовать их при определенных схе­мах для пополнения оборотных средств предприятия.

Кредитные отделы или управления банков все чаще сталки­ваются с необходимостью применения методов инвестицион­ного анализа. Многие банки создают специализированные подразделения, целью которых является оценка и финансиро­вание проектов.

Для того чтобы работать в этих подразделениях, требуется высокая квалификация экспертов, а также обеспечение необходимыми методологическими и эффективными инстру­ментальными средствами.

Инвестиционные предложения.

Инвестиционные предложения рассматриваются и прове­ряются экспертами банка.

Только после этого принимают предварительное решение о продолжении работы с проектом.

Для того чтобы провести процедуру предварительной экс­пертизы без особых затруднений, эксперт должен быть хоро­шо ознакомлен с инвестиционными целями и задачами банка.

Главным обстоятельством является то, что клиент, зная о стратегии банка, ориентируется на его цели и задачи в про­цессе подготовки инвестиционного предложения.

Это увеличивает его шансы на положительную реакцию банка, но несоответствие сути проекта целям и задачам банка дает повод аргументировано отказать клиенту в поддержке его проекта.

Очень важна стадия экспертизы проекта. На этой стадии важно обеспечить полную информацию о проекте, подтвер­жденную финансовыми и юридическими документами.

Задача аналитического подразделения — подготовить экс­пертное заключение о проекте.

Это делается на основании проверки достоверной инфор­мации, анализа риска проекта и финансового анализа. Биз­нес-план проекта с заключением эксперта передается в адми­нистративный орган банка, принимающий заключительное решение об участии в проекте.

Все это связано с обработкой и передачей информации. Необходимо, чтобы на всех стадиях эта информация была достоверной и имела высокую эффективность обработки.

Существует простое правило — к рассмотрению прини­маются проекты, у которых чистая величина дохода больше 0 и максимальна, индекс прибыльности больше 1, показатель внутренней нормы рентабельности больше процентной став­ки по кредитам, а время окупаемости проекта минимально.

Если проект имеет более высокие показатели эффективности, то, соответственно, ему и будет отдано предпочтение банком.

<< | >>
Источник: Мальцева Ю.Н.. Инвестиции. Конспект лекций. М.: — 160 с.. 2008

Еще по теме Взаимодействие банков и предприятий:

  1. Тема 12. Правовые основы банковского кредитования
  2. 2. Принципы, определяющие порядок построения, функционирования и развития банковской системы Российской Федерации
  3. 28. Взаимодействие банков и предприятий
  4. ЛЕКЦИЯ № 8. Взаимодействие банков и предприятий
  5. Взаимодействие банков и предприятий
  6. Политика формирования банковской системы
  7. 3.1. ОСОБЕННОСТИ ВЗАИМООТНОШЕНИЙ БАНКА С КЛИЕНТАМИ
  8. 10.3. РАСЧЕТЫ В ФИНАНСОВОМ СЕКТОРЕ (МЕЖДУ БАНКАМИ)
  9. 1.2. Мировые банковские системы на современном этапе
  10. Банковские операции
  11. 20.3. ЭЛЕМЕНТЫ И ПРИЗНАКИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ