Тема 6. Инвестиционный портфель: сущность, цели и виды

а) содержание инвестиционного портфеля, его направ­ленность и основные характеристики;

б) различные виды ИП в зависимости от стратегии и ти­па инвестора, а также в связи с изменением состояния фондового рынка;

в) определение доходности и риска ИП, факторы, воз­действующие на данные параметры;

г) зависимость между доходностью и риском;

д) основополагающие принципы и цели формирования;

е) методы и принципы управления ИП.

Уметь:

а) определить инвестиционные качества ИП;

б) разграничивать ИП по источникам дохода;

в) диверсифицировать ИП;

г) применять принципы формирования ИП;

д) использовать методы управления портфелем.

Приобрести навыки:

расчета доходности и риска ИП.

При изучении темы 6 необходимо:

• прочитать:

1. Деева А.И. Инвестиции. -М.: Экзамен. 2004, стр. 95-109.

2. Максимова В.Ф. Инвестирование. М.:МЭСИ. 2005.

3. Шарп у., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. - М.: Ин- фраМ, 2006.

• Акцентировать внимание на следующих понятиях: инве­стиционный портфель, диверсифицированный портфель, порт­фель роста, портфель дохода, доходность ИП, риск ИП, ожидаемая доходность ИП, активное управление, пассивное управление.

1. Портфель ценных бумаг, его содержание, цели, классификация.

2. Формирование инвестиционного портфеля: принципы и методы.

3. Веса ценных бумаг в портфеле.

4. Ожидаемая доходность и риск портфеля.

5. Диверсификация портфеля.

6. Ликвидность портфеля.

7. Управление портфелем: вицы, методы и принципы.

В данную тему включены следующие дидактические единицы:

Инвестиционный портфель (ИП): сущность, цель и качества. В данной подтеме рассматривается содержание портфеля, его цели и основные параметры, которыми он должен характеризоваться.

Виды ИП: портфели роста и дохода, комбинированные порт­фели в зависимости от стратегических целей инвестора и конъюнк­туры рынка ценных бумаг.

Доходность и риск ИП: качественная и количественная опреде­ленность доходности отдельной ценной бумаги, весов ценных бу­маг, включаемых в состав портфеля, и ожидаемой доходности ИП. Дисперсия и стандартное отклонение как мера измерения риска ценной бумаги. Ковариация как мера зависимости двух случайных переменных. Измерение риска ИП.

Формирование ИП: принципы формирования ИА, диверсифи­кация ИП, соотношение доходности и риска. Объективная необхо­димость реструктуризации ИП.

Управление портфелем: сущность, принципы и методы. Актив­ное и пассивное управление.

6.1.