<<
>>

9.4. СТРУКТУРНО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

В основе структурно-инвестиционной политики лежит концепция, определяющая главные принципы, которым должны следовать влас­ти при выработке решений, касающихся структурных преобразований экономики и инвестиционной сферы.
С учетом этих принципов, а так­же необходимых для их реализации условий разрабатываются соот­ветствующие срочные программы Правительства, в которых излага­ются основные положения, цели, стратегия и подходы к решению структурных проблем.
385

Структурные преобразования в значительной мере затрагивают интересы отдельных территорий. Важная задача — предотвращение появления регионов с высоким уровнем структурной безработицы, возникновения массовой вынужденной миграции. Поэтому наряду с федеральной целевой программой разрабатываются региональные

13 Инвестиционная деятельность

к числу приоритетных. Процесс структурной перестройки, как прави­ло продолжается длительное время и осуществляется поэтапно. На современном этапе структурные преобразования прежде всего направляются на восстановление нарушенного в предшествующие годы равновесия в сфере экономики, на более полное удовлетворение потребностей населения в товарах, услугах, рабочих местах.

Главными задачами структурно-инвестиционной политики на современном этапе переходного периода являются:

■ последовательное свертывание устаревших производств;

■ преодоление структурных деформаций и приведение структу­ры производства в соответствие с платежеспособным спросом;

■ обеспечение наиболее полного использования производствен­ных ресурсов и научно-технического потенциала;

■ поддержание экологической и экономической безопасности

страны; ^

■ содействие развитию эффективных, конкурентоспособных про­изводств, рыночной инфраструктуры, сферы услуг и интеллектуаль­ной деятельности.

о

В структурно-инвестиционной политике Российской Федерации в настоящее время можно выделить ряд взаимосвязанных направле­ний в разрезе отдельных блоков системы общественного воспроизвод­ства: ^

■ формирование и развитие рынка предметов потребления и услуг;

■ переориентация производства средств производства на нужды

потребительского комплекса;

■ приведение производства средств производства в соответствие с потребностями производителей средств производства для потреби­тельского комплекса и достижение сбалансированности между отдель­ными производствами внутри данного воспроизводственного блока;

■ перепрофилирование внешнеэкономического комплекса за счет развития экспортных и импортозамещающих производств.

К среднесрочным и долгосрочным отраслевым целям инвести­ционной политики с учетом фактической структуры российской эко­номики можно отнести:

потребительский комплекс - расширение специализированных производств потребительских товаров, развитие легкой промышлен­ности (модернизация производства, освоение новых технологии и мате­риалов увеличение количества и многообразия товаров), жилищное и социально-культурное строительство (достижение приемлемого уровня обеспеченности жильем и социально-культурными объектами);

науку и образование - развитие тех направлений, которые обеспе­чивают реализацию отраслевых приоритетов, а также проведение пер­спективных исследований, подготовку кадров для новой структуры экономики;

машиностроение - производство прогрессивных видов оборудо­вания, электронной техники, средств автоматизации и связи, трансфор­мация и перевод ряда технологий военного производства в граждан-

СКОС

электроэнергетику - разработка и освоение новых источников энергии, экологически чистое ее производство;

химическую промышленность - производство новых синтети­ческих материалов, заменяющих природное сырье или обладающих качественно новыми свойствами.

Неустойчивое состояние экономики Российской Федерации тре­бует особой стратегии структурно-инвестиционной политики.

Сущ­ность этой стратегии состоит в селективной поддержке государством точек и секторов роста в народном хозяйстве. Точками роста являют­ся конкретные хозяйствующие субъекты, предприятия. Идентифика­ция точек роста осуществляется с учетом их способности к эффектив- • ной хозяйственной деятельности, связям с другими элементами экономической системы и роли, которую они могут сыграть в реше- НИИ приоритетных для данного этапа задач в области социально-эко­номического развития.

В сегодняшних условиях точками роста прежде всего могут быть, рентабельные предприятия, которые, не нарушая действующего зако-1 нодательства, производят экспортную и импортозамещающую продук­цию, продукцию и услуги для социальной сферы и своей работой содей-; ствуют повышению уровня жизни населения, поддержанию занятости,; улучшению экологической обстановки, а также реализуют проекты,; направленные на будущие технологические прорывы, выход на новые: рынки, освоение новых рыночных сегментов И ниш. При установлен, НИИ точек роста большое значение имеет способность предприятия вовлечь в сферу своей деятельности субъектов хозяйствования в дру-; гих отраслях экономики и сформировать тем самым сектора роста в национальном хозяйстве. |

Содействие развитию производства в точках и секторах роста госу1 дарство может осуществлять в виде разнообразных форм поддержки, выделяя бюджетные средства для финансирования проектов и про­грамм, предоставляя целевые льготы по налогам и таможенным тари­фам, выдавая налоговые кредиты и государственные гарантии и т.д Решение структурных проблем требует ресурсного, и прежде всег« финансового, обеспечения. В условиях нестабильности экономик! осуществление структурной перестройки осложнено острой нехватко! ресурсов и неблагоприятным инвестиционным климатом с относитель^

но высоким уровнем инфляции, несовершенной налоговой системой, высокими процентными ставками. Потребность в инвестициях для устранения структурных деформаций составляет, по некоторым оцен­кам, 5—6 млрд дол.

Для их привлечения и использования необходимо рациональное и эффективное воздействие государства на инвестиционный процесс, направленное на стимулирование сбережений и создание условий для трансформации накоплений в инвестиции. Это предполагает прежде всего достижение в стране стабилизации политической ситуации, сни­жение уровня правонарушений, создание благоприятного правового климата для инвестиций. Со стороны государства требуется также осу­ществление комплекса мер по ориентации инвестиционной активно­сти в приоритетных направлениях. В соответствии с разработанной Правительством РФ концепцией структурно-инвестиционной поли­тики государство отвечает за создание в стране благоприятных эконо­мических условий для активизации инвестиционной деятельности и само принимает в ней активной участие.

Бюджетные средства используются для финансирования целевых программ и отдельных проектов. Государство принимает долевое уча­стие в совместном финансировании проектов и оказывает поддержку частным инвесторам в рамках этих проектов. С помощью налогов, кре­дитов, ускоренной амортизации государство координирует деятель­ность всех инвесторов. Особое место в деятельности государства отводится решениям и мерам, призванным стимулировать приток ино­странных инвестиций в национальную экономику.

Привлечением и страхованием иностранных инвестиций от лица государства занимаются: Российское агентство международного сотрудничества и развития, Государственная инвестиционная корпо­рация, Российская финансовая корпорация.

Создана система инвестиционных кредитных институтов — Рос­сийский банк реконструкции и развития, Агентство финансового про­ектирования, Международное агентство по страхованию инвестиций от некоммерческих рисков, Тендерный комитет содействия инвести­циям.

Разработана адаптированная к российским условиям и практике методика создания бизнес-планов и оценки инвестиционных рисков. Специалисты Российской финансовой корпорации ведут текущий отбор предприятий, которые могут представлять интерес для иност­ранных инвесторов.

В целях повышения заинтересованности зарубежных инвесторов предусмотрены таможенные и налоговые льготы, разрешена долгосроч­ная аренда земли, создание в России филиалов иностранных банков,

а также совместных банков, совершенствуется редакция законов об иностранных инвестициях, о концессиях и о свободных — ческих зонах в направлении упрощения порядка инвестирования в эко

НОМДоУпда инвестирование экономики непосредственно из государ­ственного бюджета, рыночные отношения в то же время требуют уста­новления границ прямого участия государства в инвестиционном про­цессе Масштабы государственного вмешательства должны находиться

в таких пределах, в которых это не ведет к ослаблению стимулирующеи

роли рыночного механизма. Определение объемов инвестиционной

деятельности федерального Правительства и органов государственной деятельное ич- д н является одной из важнейших задач,

власти в регионах и на местах являйся идпш и

решаемых в ходе разработки структурно-инвестиционнои политики

И Формирования механизма ее реализации.

На современном этапе реформирования российской экономики государственные инвестиции не могут ограничиваться традиционны­ми в рыночных условиях сферами применения. Наряду с Финансиро­ванием производственной и социальной инфраструктуры, части НИОКР и отдельных, нуждающихся в государственной поддержке депрессивных отраслей необходимы значительные централизованные вложения в технологическую перестройку народного хозяйства, созда­ние потребительского сектора экономики. Государственные инвести­ции призваны стать одним из важнейших средств преодоления эконо^ мического кризиса и оздоровления экономики России. Присущий, государственным капитальным вложениям достаточно высокии уро, . вень управляемости со стороны Правительства делает возможным использование их для оперативного обеспечения и поддержания,

сбалансированности структурных сдвигов.

Вопрос государственного инвестирования особенно важен для, современной России в связи с тем, что притоку частного националь-| ного и иностранного капитала препятствуют политическая нестабиль, ность, слабо контролируемая инфляция, несовершенство законодатель, ства низкий уровень развития производственной и социально .

инфраструктуры, неудовлетворительное информационное обслужива, ние инвестиционного процесса. Замедленный приток иностранны инвестиций в российскую экономику часто объясняется разногласия., ми между исполнительной и законодательной властями, Центро и субъектами Федерации, наличием в отдельных регионах острых меж национальных конфликтов и войн на границах России.

Одновременно с тем, что официальная политика предписыва разнообразную поддержку прямых зарубежных инвесторов, на прак тике они испытывают серьезные трудности, пытаясь вложить капит

в российскую экономику. Нестабильность российского законодатель­ства, множество бюрократических препон, на которые наталкивается коммерческая деятельность, усугубляются стереотипами негативного отношения к иностранным инвестициям. Многие до сих пор убежде­ны, что иностранные инвестиции таят в себе обман и имеют целью эксплуатацию российской экономики. Такого рода обстоятельства существенно нивелируют достоинства и преимущества России на мировой инвестиционной арене — богатство природных ресурсов, мощный, хотя технически устаревший и недогруженный производ­ственный комплекс, наличие дешевой и достаточно квалифицирован­ной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал.

Сейчас правовые условия для деятельности иностранных инве­сторов в России достаточно схожи с нормативно-правовыми условия­ми регулирования иностранных инвестиций, принятых в других госу­дарствах на территории бывшего Советского Союза. В конкуренции за иностранные инвестиции Россия не уступает не только Казахстану, но и балтийским государствам. Анализ законодательства стран респуб­лик бывшего СССР показал, что при сходстве многих формулировок в ряде республик независимо от декларируемых общих положений для иностранных инвесторов принят режим наибольшего благоприятство­вания. Это выражается:

■ в полном или частичном освобождении от уплаты налога на при­быль в первый период эксплуатации предприятия (Россия, Украина, Казахстан, Белоруссия, Киргизия, Литва, Туркмения);

■ в снижении налога на прибыль в последующий период (Россия, Казахстан, Киргизия, Литва, Украина, Эстония);

■ в таможенных льготах для тарифных (Украина, Молдова, Россия, Туркмения, Эстония) и нетарифных (Молдова) предприятий.

Все названные меры призваны компенсировать неблагоприятный инвестиционный климат в этих странах и косвенно подстраховать ино­странных инвесторов от избыточного риска. В настоящее время рос­сийское Правительство готовит ряд поправок к Закону об иностран­ных инвестициях. Предполагается введение гибкого режима налоговых «каникул», освобождение предприятий с участием иностранного капи­тала от уплаты налогов и импортных пошлин на необходимые произ­водственные компоненты и возможность предоставления прав соб­ственности на землю при создании новых предприятий.

Бюджетная поддержка инвестиционной деятельности и инве­стиционная политика государства. Одной из традиционных форм инвестирования на возвратной и безвозвратной основе служит меха­низм привлечения средств федерального бюджета и бюджетов субъек­тов Федерации. Основные условия формирования и использования финансовых ресурсов страны для финансирования, кредитования и гарантийного обеспечения инвестиционных проектов регламентиру­ются Законом «О федеральном бюджете».

Государственная поддержка реализации проектов за счет средств бюджета развития Российской Федерации как части федерального бюджета осуществляется только на конкурсной основе и по несколь­ким направлениям:

■ выделение средств из федерального бюджета на возвратной и платной основах для осуществления высокоэффективных проектов при условии, что в структуре источников финансирования собствен­ные и заемные средства составляют от 50 до 80% (в зависимости от кате­гории проектов — экспортно ориентированные, импортозамещающие), при этом собственные — не менее 20%;

■ предоставление гарантий до 60% от объема заемных средств, вкладываемых кредитными организациями в реконструкцию действу­ющих или создание новых производств. При этом необходимое усло­вие - также наличие собственных средств у организации, реализующей проект в объеме пятой части его стоимости;

■ привлечение ссуд за счет внешних заимствований на закупку импортного оборудования под гарантии Правительства в размере 85% цены контракта сроком на 5-9 лет в зависимости от категории проек­та при средней ставке 7-9%. Обязательными в этом случае являются уплата предприятиями аванса в размере 15% суммы контракта, тамо­женных пошлин и сборов, НДС на оборудование и наличие финансо­вых ресурсов для осуществления строительно-монтажных работ и при­обретения оборотных активов, прочих затрат, которые не включаются

в сумму кредита.

Средства федерального бюджета на безвозвратной основе пре­доставляются только тем предприятиям, которые включены в состав федеральной адресной инвестиционной программы. Начиная с 1997 г. количество финансируемых государством целевых программ было значительно сокращено. Бюджетные средства на безвозвратной осно­ве предоставляются негосударственным коммерческим организациям только при условии передачи ими в федеральную собственность допол­нительно выпускаемых акций, стоимость которых эквивалентна раз­меру государственной поддержки.

Роль государственной кредитной политики. Важным источником пополнения инвестиционного потенциала экономики является и кре­дитная политика государства. Кредитование реального сектора ведет­ся с помощью следующих мер:

■ проведения политики низких процентных ставок путем форми­рования системы льготного кредитования приоритетных предприятий с целью минимизации их финансовых издержек, а также создания пре­имуществ в получении кредитов для инвестиций в оборудование;

■ импорта передовой технологии;

■ индивидуального определения Банком России условий рефи­нансирования для каждого кредитного учреждения в зависимости от его инвестиционной программы, с тем чтобы стимулировать работу коммерческих банков с реальным сектором;

■ через страхование инвестиционных рисков в высокотехнологич­ных отраслях, а также предоставление гарантий по возврату займов.

Среди других инструментов инвестиционной политики, исполь­зуемых федеральным центром, можно назвать следующие.

1. Управление процессами амортизации капитала для наращива­ния инвестиционных возможностей предприятий за счет собственных средств. Для этого в амортизационной политике необходимо пересмот­реть механизм учета сроков физического и морального старения основ­ного капитала, порядок амортизационных списаний, а также сроков и величины предоставляемых инвестиционных налоговых кредитов и льгот.

2. Усиление валютного регулирования, направленного на акку­мулирование в стране валютных ресурсов. Сегодня наибольший объем денежных ресурсов находится у экспортеров. Аккумулирование их финансовых средств достигнуто в рамках правительственных реше­ний о продаже большей части валютной выручки.

3. Повышение государственного контроля за распределением при­были предприятий, находящихся полностью или частично в государ­ственной собственности, и преобразование ее в инвестиции внутри страны в соответствии с национальными приоритетами развития эко­номики при использовании соответствующих прав собственности. Так, если экспортеры в результате обязательной продажи большей части валютной выручки получают избыточную рублевую массу, то соглас­но предусмотренной процедуре она может использоваться в рамках государственных инвестиционных программ, направленных на поддер­жание отечественной промышленности с целью выпуска оборудова­ния для реконструкции предприятий ТЭК.

4. Снижение налогового бремени для увеличения объема собствен­ных средств предприятий, которые они смогут направлять на модер­низацию производства.

Инвестиционная политика субъектов Федерации. Власти субъек­тов Федерации в рамках своих полномочий также осуществляют деятельность по привлечению инвестиций в свои регионы. По данным Минэкономики России, к началу 2002 г. большая часть российских регионов приняла законы, направленные на поощрение инвестиций, а также на создание зон наибольшего благоприятствования, пре- ; доставление налоговых льгот, государственную поддержку креди- ; тованием строительства, предоставление земли, лизинговую деятель- |

ность. 1

Всего субъектами Федерации разного уровня - республиками, * краями, областями, автономными образованиями - принято более • 80 законодательных и нормативно-правовых актов, в том числе более | 60 законов в этой сфере. Анализ регионального инвестиционного! законодательства свидетельствует, что оно развивается преимуще-] ственно в направлении системного улучшения существующих положе-'! ний федеральных нормативных актов в рамках компетенции местных ■ властей.

Большинство принятых в субъектах Федерации нормативных

актов предусматривают:

■ гарантии равной защиты прав, интересов и имущества инве­сторов;

■ формирование и использование залоговых фондов, обеспечива­ющих гарантии по инвестициям, предоставленным отечественными

и иностранными инвесторами;

■ предоставление налоговых льгот региональными государствен­ными органами.

Лидерами в разработке собственной инвестиционной политики в 1993—1994 гг. выступили республики Коми, Саха (Якутия) и Татар­стан. Их усилия были направлены на привлечение иностранных ; инвесторов, что выразилось в принятии соответствующих законов, определяющих благоприятные условия деятельности зарубежного; капитала.

С небольшим отставанием к этому процессу подключились дру­гие области России, продвинувшиеся в стратегии решения инвести­ционных проблем. Но, в отличие от предшественников, их инициативы уже в равной мере были направлены на стимулирование всех потен­циальных инвесторов. Так, Нижегородская область в конце 1996 г. при­няла Закон «О гарантиях частных инвестиций в Нижегородской обла­сти», распространяющийся на отечественных и иностранных инвесто­ров. Суть его составили необходимые гарантии сохранности капитала, источниками которых служат средства областного бюджета, активы областных внебюджетных фондов, природно-сырьевые ресурсы и недвижимость, находящиеся в собственности области.

Основными элементами сформировавшейся за это десятилетие в субъектах Федерации инвестиционной политики являются:

■ принятие собственного законодательства, регулирующего инве­стиционный процесс;

■ предоставление (в пределах своих полномочий) инвесторам раз­личных льгот и стимулов финансового и нефинансового характера, соответствующих современной мировой практике;

■ создание организационных структур по содействию инвестициям;

■ содействие инвесторам в получении таможенных льгот;

■ гарантии области и поручительств банкам под выделенные ими средства для реализации инвестиционных проектов, отобранных на конкурсной основе;

■ аккумуляция средств населения путем выпуска муниципальных займов.

Во многих российских регионах, испытывающих нехватку финан­совых средств для реализации тех или иных проектов, используются и косвенные формы поддержки:

■ освобождение на определенных условиях от уплаты налогов в региональный бюджет (снижение их ставок);

■ полное или частичное погашение из средств регионального бюд­жета процентной ставки по кредитам, привлеченным для реализации инвестиционных проектов на территории региона;

■ отсрочки по налогам и арендным платежам, снижение ставок арендной платы за землю;

■ предоставление зданий и земли (право распоряжения которыми принадлежит региональным или муниципальным администрациям);

■ гарантии местных органов власти.

Необходимость укрепления взаимоотношений местных властей с инвесторами подчеркивает и тот факт, что многие иностранные ком­пании зачастую отказываются кредитовать предприятия регионов — риски и неопределенность в проектах, основанных на прямом взаимо­действии отечественных и зарубежных предпринимательских струк­тур, весьма велики. Естественно, что в подобных ситуациях инвести­рующая сторона все активнее стремится к диалогу с руководством субъекта Федерации. Так, комплекс гарантий со стороны администра­ции Новгородской области по обеспечению иностранных инвестиций включает в себя:

■ гарантийный фонд, предусмотренный соответствующей стать­ей Закона «О бюджете области»;

■ полное бесплатное информационное обеспечение потенциаль­ных инвесторов;

■ сопровождение перспективных проектов областным экономи­ческим комитетом и оказание помощи в разрешении проблем, каса­ющихся федеральных органов власти.

Действительно, сегодня регионы России прилагают значительные усилия по организационному обеспечению инвестиционного процес­са. Создаются банки реконструкции и развития, привлекающие денеж-* ные средства населения и юридических лиц для осуществления инве­стиционных проектов (например, в Поволжье). Активно формируются! специальные структуры (Центр содействия инвестициям в Татарста­не, Агентство развития и привлечения инвестиций в Новгородской^ Самарской областях), задачи которых — разработка инвестиционный программ, поиск инвесторов, предоставление необходимой информа-; ции и т.п. В Рязанской области создана информационная система'; ИКАР (информационный компьютерный атлас региона), помогающий? инвесторам быстро получить полную и точную информацию об эко­номическом потенциале области, выбрать привлекательные для инве­стиций объекты. | Все указанные структуры преимущественно финансируются; из бюджетов, в силу чего их возможности бывают весьма ограничен­ны и в дополнение к ним, как правило, создаются коммерческие струк-: туры (финансово-промышленные или инвестиционные компании),, привлекающие финансовые средства для подготовки инвестиционной документации, кредитования самих проектов, проведения консульта­ций, обучения, финансового аудита, маркетинговых исследований.

<< | >>
Источник: Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко н Н.В. Кисе­левой. Инвестиционная деятельность : учебное пособие — 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, — 432 с.. 2006

Еще по теме 9.4. СТРУКТУРНО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА:

  1. 3. Реализация инвестиционной политики
  2. 7.1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И СРЕДСТВА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА
  3. СОСТОЯНИЕ МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ БАЗЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ Колобова Э.И.
  4. 33.3. Выбор концепции государственной инвестиционной политики в переходный период и механизм использования инвестиций
  5. 3.3. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА, ЕЕ СУЩНОСТЬ И РОЛЬ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
  6. § 4. Государственная инвестиционная политика РФ на современном этапе
  7. Инвестиционная политика начального периода рыночного реформирования
  8. Инвестиционная политика в посткризисный период
  9. 9.4. СТРУКТУРНО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА
  10. 1.4. Стратегия инвестиционной политики предприятия
  11. 6.1. Сущность инвестиционной политики муниципального образования
  12. 6.2. Принципы и условия формирования инвестиционной, политики в системе муниципального образования