Задать вопрос юристу

7.1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЛИЗИНГА

Лизинг (англ. lease — аренда) означает форму долгосрочной аренды, связанную с передачей в пользование имущества (т.е. предмета, объекта) для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недви­жимое имущество), которые могут быть использованы для пред­принимательской деятельности, за исключением имущества, за­прещенного федеральными законами для свободного обращения, и имущества, для которого установлен особый порядок обращения, а также земельных участков и природных объектов.

По своему экономическому содержанию лизинг является кате­горией намного более широкой, чем простое понятие аренды. Фак­тически лизинг — это единый комплекс трех одновременно совер­шаемых операций: аренды, кредитования и материально-техниче­ского снабжения предприятия.

В России операции лизинга регулируются Гражданским кодек­сом РФ и Федеральным законом РФ № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 декабря 1998 г. Согласно данному закону лизинг — это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физиче­ским и юридическим лицам за определенную плату на определен­ный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем.

В лизинговой сделке участвуют: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

Лизингодатель представляет собой хозяйствующий субъект (ли­зинговая компания, банк и т.п.) или индивидуального предприни­мателя, осуществляющего лизинговую деятельность, т.е. передачу по договору в лизинг специально приобретенного для этого иму­щества. Иначе говоря, лизингодатель — это арендодатель данного имущества.

Лизингополучатель — это гражданин или хозяйствующий субъ­ект, получающий имущество в пользование по договору лизинга. Таким образом, лизингополучатель — это арендатор.

Продавец лизингового имущества — хозяйствующий субъект — изготовитель машин и оборудования, а также другой хозяйству­ющий субъект или гражданин, продающий имущество, являюще­еся предметом лизинга.

Лизингодатель по договору лизинга обязуется приобрести в соб­ственность указанное лизингополучателем имущество у опреде­ленного продавца и предоставить лизингополучателю это имуще­ство за плату во временное владение и пользование для предпри­нимательских целей.

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга.

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по куп- ле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества.

В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа иму­щества после окончания срока договора, то отношения по времен­ному использованию имущества переходят в отношения купли- продажи. Только теперь — между лизингодателем и пользователем имущества.

По экономической природе лизинг схож с кредитными отношени­ями и инвестициями. Так, кредитные отношения базируются на трех принципах: срочности (кредит дается на определенный срок), возврат­ности (возвращается в установленный срок) и платности (за предо­ставленные услуги берется вознаграждение).

При лизинге собственник имущества, передавая его на опреде­ленный срок, получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение. Налицо элементы кре­дитных отношений. Только участники сделки оперируют не де­нежными средствами, а имуществом. В связи с этим лизинг иногда квалифицируют как товарный кредит в основные фонды, а по фор­ме он схож с инвестиционным финансированием.

Для реализации договора лизинга у лизингодателя должно быть достаточно собственных свободных финансовых средств или он должен иметь доступ к «дешевым» деньгам. В условиях нашей страны такими объектами могут быть банки и другие кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные с участием финансовых структур.

В общепринятой практике лизинг классифицируют по следу­ющим признакам:

1. В зависимости от количества участников сделки различают:

• двусторонние лизинговые сделки (прямой лизинг), при кото­рых поставщик имущества и лизингодатель выступают в од­ном лице;

• многосторонние лизинговые сделки (косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансо­вый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания.

2. По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудова­ние для различных отраслей промышленности, средства вы­числительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

• лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

3. В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

• внутренний лизинг, при котором все участники сделки пред­ставляют одну страну;

• внешний (международный) лизинг, при котором лизингода­тель и лизингополучатель находятся в разных странах. В свою очередь международный лизинг может быть экспортным и импортным.

4. В зависимости от формы лизинговых платежей различают:

• лизинг с денежным платежом, при котором выплаты произво­дятся в денежной форме;

• лизинг с компенсационным платежом, при котором лизинго­получатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или пу­тем оказания встречных услуг;

• лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая — в виде товаров или услуг.

5. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на:

• чистый лизинг — это отношения, при которых все обслужива­ние имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в

данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи;

• полный лизинг, т.е.

с полным набором услуг, когда лизинго­датель принимает на себя все расходы по обслуживанию иму­щества.

6. По сроку использования имущества и связанными с ним услови­ями амортизации различают:

• лизинг с полной окупаемостью и соответственно с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нор­мативному сроку службы имущества и происходит полная вы­плата лизингодателю стоимости лизингового имущества;

• лизинг с неполной окупаемостью и соответственно неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его дей­ствия окупается только часть стоимости лизингового имуще­ства.

7. По сроку договора и степени окупаемости (амортизации) ли­зингового имущества выделяют:

• оперативный лизинг, представляющий собой сдачу в аренду имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества;

• финансовый лизинг — операция по приобретению имущества в собственность и с последующей сдачей его во временное вла­дение и пользование на срок, приближающийся по продолжи­тельности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Во многих странах мира критерии разделения лизинга на фи­нансовый и оперативный закреплены в Международном бухгал­терском стандарте IAS 17 {International Accounting Standard) (рис. 7.1).

Финансовый лизинг подразделяют на прямой и возвратный. Прямой лизинг предпочтителен, когда лизингополучатель нуж­дается в переоснащении уже имеющегося технического потенци­ала. Лизингодатель по этой сделке обеспечивает 100%-ное финан­сирование приобретаемого имущества.

Прямой финансовый лизинг осуществляется по схеме, представ­ленной ниже (рис. 7.2).

Рис. 7.1. Критерии разделения лизинга на финансовый и оперативный (/Ав 17)


Прямой финансовый лизинг предусматривает в сделке трех участников: поставщика, лизингодателя, лизингополучателя.

Несмотря на то что большинство операций финансового лизин­га в мире в настоящее время осуществляются с тремя участниками, прослеживается тенденция к проведению лизинга двумя основны­ми участниками. Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.

Лизингодатель, 4

Лизинговый контракт



Лизинговые платежи Ч-



который также



является

Лизингополучатель



>- Поставка оборудования--------- ►



Право пользования оборудованием

Рис. 7.2. Схема двустороннего лизинга

Технология лизинговой сделки следующая. Хозяйствующему субъекту требуются основные фонды (определенное имущество). Он нашел продавца (или завод-изготовитель) и сообщает лизин­говой фирме стоимость необходимых основных фондов, их техни­ческие данные и способы использования. Лизинговая фирма за­ключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому фирма полностью оплачивает продавцу стоимость основных фон­дов и сдает их в аренду хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока лизинга. Одновременно лизинговая фирма заклю­чает договор с продавцом о приобретении основных фондов1.

производителем или поставщиком

Основные фонды поступают хозяйствующему субъекту непо­средственно от продавца (завода-изготовителя). Лизингополуча­тель выплачивает лизинговой компании платежи согласно усло­виям договора лизинга.

По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обя­зан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (из­держки), осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение. Сумма инвестиционных затрат и сум­ма вознаграждения образуют общую сумму лизингового догово-

ра.

Возвратный лизинг представляет собой разновидность финан­сового лизинга, при котором продавец предмета лизинга одновре­менно выступает и как лизингополучатель.

Операции возвратного лизинга, по существу, представляют со­бой получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собственных основных фондов лизингополучателя (рис. 7.3).

Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие для вузов. - М., 2002. С. 106-108.


Сущность возвратного лизинга в том, что лизингодатель приоб­ретает имущество у лизингополучателя и тут же предоставляет это имущество ему в лизинг. Таким образом, предприятие при возврат­ном лизинге получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное имущество, заложенное лизин­годателю.

<< | >>
Источник: Колмыкова Т. С.. Инвестиционный анализ: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, — 204 с. — (Высшее образование).. 2009

Еще по теме 7.1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЛИЗИНГА:

  1. 10.1. Понятие финансовой аренды (лизинга). Виды лизинга
  2. 8.1. понятие финансовой аренды (лизинга). виды лизинга
  3. 8.1. Понятие финансовой аренды (лизинга). Виды лизинга
  4. 5. Договор лизинга: понятие, виды, финансовый лизинг (финансовая аренда)
  5. 1.1. Лизинг: понятие, типы, виды, формы
  6. 2.2. Определение лизинга, его отличие от аренды с правом выкупа. Виды лизинга
  7. Глава 39 Понятие, формы и виды лизинга
  8. 5. Договор лизинга: понятие, виды, финансовая аренда
  9. § 10.3. ПРАВОВЫЕ И ОРГАНИЗАЦИОННО - ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ЛИЗИНГА § 10.3.1. Основные понятия, предмет и субъекты лизинга
  10. 2. Виды лизинга