ЛИЗИНГ: ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА КАК МЕТОДА ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

и оборудования на срок от 3 до 20 лет и более, купленных арендодате­лем для арендатора в целях их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Возникновение лизинга обусловлено потребностью в инвести­циях в условиях научно-технического прогресса и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов финанси­рования — использования собственных, заемных и других средств. Как показала мировая практика, с чисто финансовой стороны лизинговые операции выгодны не только лизингодателям, но и лизингополучате­лям.

Лизинг — специфическая форма финансирования в основные фонды, осуществляемая специальными (лизинговыми) компаниями, которые, приобретая для инвестора машины и оборудование, как бы кредитуют арендатора.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпри­нимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными зако­нами запрещено для свободного обращения или для которого установ­лен особый порядок обращения.

Субъектами лизинга являются:

— лизингодатель — физическое или юридическое лицо, кото­рое за счет привлеченных и/или собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и пре­доставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за опре­деленную плату, на установленный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

— лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на установленный срок и на опреде­ленных условиях во временное владение и в пользование в соответ­ствии с договором лизинга;

— продавец — физическое или юридическое лицо, которое по договору купли-продажи с лизингодателем продает последнему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополуча­теля в пределах одного лизингового правоотношения.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом или нере­зидентом Российской Федерации.

Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользо­вание за плату и на срок в соответствии с условиями договора субли­зинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

При передаче имущества в сублизинг право требования к про­давцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

С экономической точки зрения лизинг сходен с кредитом, пре­доставленным на приобретение оборудования. При покупке реальных активов в кредит покупатель вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом продавец реальных активов для обеспе­чения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды.

Традиционно участниками любой лизинговой сделки являют­ся три субъекта: лизингодатель, лизингополучатель и продавец лизин­гового имущества.

Актуальность развития лизинга обусловлены следующими причинами:

■ лизинговые операции в определенной мере позволяют непо­средственно предоставить средства предприятиям для обновления основных производственных фондов;

■ лизинговые операций особенно выгодны в случае, когда пред­приятию требуются какие-либо машины или оборудование на неболь­шой срок;

■ лизинговые операции дают возможность получить и исполь­зовать основные фонды задолго до момента их полной оплаты. С этой точки зрения лизинговые компании способны удовлетворить потреб­ности промышленных и коммерческих предприятий в использова­нии оборудования на достаточно выгодных для них условиях.

■ лизинг оживляет инвестиционную деятельность и способ­ствует росту производства, позволяет обеспечивать его передовой и современной техникой.

Несмотря на все преимущества, любое предприятие, прежде чем заключить сделку по лизингу, должно тщательно проанализиро­вать его выгодность с экономической точки зрения.

В зависимости от срока, на который заключается договор арен­ды, различают три вида арендных операций:

1) краткосрочную аренду на срок до года — рейтинг;

2) среднесрочную аренду на срок от года до 3 лет — хайринг;

3) долгосрочную аренду от 3 до 20 лет и более— лизинг.

В рамках долгосрочной аренды различают два основных вида лизинговых операций — финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг — соглашение, предусматривающее выпла­ту в течение периода своего действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия такого соглаше­ния арендатор может: вернуть объект аренды арендодателю, заключить новое соглашение на аренду данного оборудования, купить объект лизинга по остаточной стоимости.

Оперативный лизинг — соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия. После завершения срока действия соглашения предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду.

Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг.

При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизин­гополучатель являются резидентами Российской Федерации.

При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

Особенности международных операций, осуществляемых субъектами лизинга, заключаются в следующем:

■ лизингодатель имеет право без лицензии Центрального бан­ка Российской Федерации на осуществление международных опера­ций по движению капитала привлекать денежные средства от нерези­дентов Российской Федерации для приобретения предмета лизинга на срок более чем 6 месяцев (180 дней), но не превышающий срока действия договора лизинга;

■ лизинговые компании имеют право без лицензии Централь­ного банка Российской Федерации на осуществление операций, свя­занных с движением капитала, выплачивать проценты за пользование рассрочкой платежа, предоставленной продавцом предмета лизинга, независимо от срока фактического его получения (текущие валютные операции и операции по движению капитала операции).

7.4.