6.1.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Анализ на этом этапе ориентирован на получение данных об эффективности деятельности предприятия, т. е. оценки величины прибыли, приходящейся на величины показателей, характеризующих объемы производства, реализации, капитала, активов и пр.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия во всех аспектах его функционирования. Кроме того, показатели деловой и рыночной активности позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся в его распоряжении средства.

Далее рассмотрены различные аспекты финансового анализа применительно к конкретным задачам. Как уже было указано, анализ финансового состояния проводится либо изнутри предприятия для определения его положения и финансовой стратегии развития, либо извне предприятия в случае его продажи, оценки платежеспособности (банкротства) или в случае оценки его как объекта инвестиций (покупка акций, капитальные вложения и пр.). Анализ финансового состояния при оценке удовлетворительности баланса в случае банкротства рассматривается в п. 6.3 настоящего раздела. Финансовый анализ предприятия с точки зрения его инвестиционной привлекательности рассматривается в главах 7, 8 и 9.

Таблица 6.1.5

Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия

Наименование коэффициентов	Расчетная формула	Нормативное значение Характеристика динамики коэффициента
Рентабельности продаж	п/в	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию.
Рентабельности всего капитала предприятия	П/И1	Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса и перенакоплении активов.
Рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов	П/А1	Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
Рентабельности собственного капитала	П/П1	Отражает эффективность собственного капитала. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.
Рентабельности перманентного капитала	П/(П1 + +д>	Отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала.
Общей оборачиваемости капитала	В/И1	Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен.
Оборачиваемости материальных оборотных средств	В/А2	Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение говорит об увеличении производственных запасов и незавершенного производства или (и) о снижении спроса на готовую продукцию.
Оборачиваемости готовой продукции	В/Г	Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса, снижение — затоваривание.
Оборачиваемости дебиторской задолженности	В/31	Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Оборачиваемости кредиторской задолженности	В/32	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Продолжение табл.

6.1.5

Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов

В/А1

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

Оборачиваемости собственного капитала

В/П1

Показывает скорость оборота собственного капитала. Рост отражает повышение уровня продаж. Снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Обозначения: П — прибыль,

В — выручка от реализации продукции,

31 — дебиторская задолженность,

32 — кредиторская задолженность, Г — готовая продукция.

<< | >>

↑

Источник: В. В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др.. Управление инвестициями: В 2-х т. Т. 1. /— М.: Высшая школа,— 416 с.. 1998

Еще по теме 6.1.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ:

- Банковское дело - Бизнес - Бюджет - Государственные и муниципальные финансы - Деньги, кредит, банки - Доходы и расходы - Инвестиции - Инвестиционный менеджмент - Корпоративные финансы - Лизинг - Международные финансы - Управление финансами - Финансовая математика - Финансовая статистика - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансовый учет - Финансы - Финансы (шпаргалки) - Финансы и кредит - Финансы организаций (предприятий) - Ценные бумаги - Экономическая оценка инвестиций -

- Здоровье и правильное питание - Менеджмент и маркетинг - Социология - Технические науки - Финансы - Экономика - Юриспруденция -