<<
>>

43. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов: финансовые вложения

Долгосрочные финансовые вложения-это обычно инвести-

ции в другие компании. Причинами их осуществления чаще все-

го служат необходимость закрепления финансово-хозяйствен-

ных связей с объектом вложения средств и желание получать

долгосрочный постоянный текущий доход (проценты, дивиден-

ды, доход от капитализации).

Оценка эффективности таких ин-

вестиций проводится с помощью показателей доходности, в об-

щем виде характеризующими зависимость между доходом, ге-

нерируемым вложенными в определенный финансовый актив

средствами, и величиной последних.

Краткосрочные финансовые вложения - ценные бумаги,

приобретаемые предприятием либо с целью получения те-

кущего спекулятивного дохода, либо как некий эквивалент

денежных средств, либо как объект инвестиции временно

свободных денежных средств.

Первое происходит, когда компания целенаправленно

выделяет часть оборотного капитала для игры на рынке

ценных бумаг. Мотивами такой политики может быть жела-

ние диверсифицировать основную деятельность и получить

спекулятивный доход (последний может оказаться доста-

точно высоким, а кроме того, в случае необходимости по-

добные вложения можно легко вновь трансформировать в

денежные средства). Обычно компания при формировании

спекулятивного инвестиционного портфеля прибегает к ус-

лугам профессионалов рынка ценных бумаг - специализи-

рованных финансовых компаний. Эффективность этого ви-

да вложений оценивается с помощью показателей доходно-

сти портфеля ценных бумаг.

В других случаях логика действий основывается на сле-

дующем. Любому предприятию для осуществления текущей

деятельности необходимы денежные средства, а их кон-

кретный объем заранее трудно спрогнозировать. В этом

плане денежные средства схожи с обычными производст-

венными запасами: их нехватка может приводить к весьма

негативным последствиям (штрафные санкции и т. п.), а пе-

реизбыток является, по сути, нерациональным обездвижи-

ванием средств, ведущим к косвенным потерям (недополу-

ченной выгоде). Чтобы избежать обеих крайностей, пред-

приятие держит часть финансовых ресурсов, необходимых

для обеспечения текущей деятельности, в виде собственно

денежных средств, а другую часть - в виде рыночных цен-

ных бумаг. Таким образом, с одной стороны, денежные

средства имеются в наличии, с другой, ценные бумаги при-

носят текущий доход, т. е. деньги ≪работают≫; когда ощуща-

ется или прогнозируется нехватка денежных средств, часть

краткосрочных ценных бумаг оперативно сбывается на рын-

ке. Унифицированных алгоритмов оценки эффективности

таких вложений нет, их оптимальный объем определяется с

помощью экспертных оценок.

<< | >>
Источник: Миллер Н.Н.. Шпаргалка по финансовому анализу: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, - 40 с.. 2005 {original}

Еще по теме 43. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов: финансовые вложения:

  1. Тема 11. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов
  2. 44. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов: денежные средства
  3. 5.2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 5.2.1. Анализ эффективности использования основных средств
  4. 3.1.2. Вложения финансовых ресурсов.Активы и пассивы. Финансовый рычаг
  5. 8.6. Анализ факторов и конечных результатов интенсификации использования производственныхи финансовых ресурсов
  6. 8.6. Анализ факторов и конечных результатов интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов
  7. Структура и источники формирования финансовых ресурсов некоммерческих организаций. Денежные фонды целевого назначения. Направления использования финансовых ресурсов. Смета доходов и расходов
  8. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. 12.2.СОДЕРЖАНИЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 5.2.3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов
  11. Глава 11. УПРАВЛЕНИЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ПРОЦЕССЕ ФИНАНСОВОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
  12. 42. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
  13. 3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов
  14. 9.5. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ
  15. Методы анализа эффективности использования ресурсов
  16. § 1. Основные источники финансовых ресурсов государственных капитальных вложений
  17. 73. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
  18. 73. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
  19. 9.4. Состав, динамика и оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений