<<
>>

6.2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

Эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Так, недостаток обо-ротных средств является непосредственной причиной неплатеже-способности, а в дальнейшем и банкротства предприятия.
Отсутствие на предприятии устойчивой системы пополнения оборотных средств приводит, во-первых, к дополнительным расходам, которые увеличивают текущие издержки предприятия, а во-вторых, к снижению показателей эффективности деятельности предприятия. Дополнительные расходы могут быть обусловлены задержками в формировании производственных запасов предприятия, что, в свою очередь, увеличивает продолжительность технологического и производственного циклов. При возрастании длительности технологического и производственного циклов увеличивается величина незавершенного производства, что в конечном счете приводит к росту текущих издержек предприятия, формирующих его себестоимость.

Избыток оборотных средств означает «омертвление» ресурсов и обусловливает снижение их оборачиваемости. Избыточный уровень оборотных средств приводит также к дополнительным расходам и финансовым рискам предприятия. Вместе с тем с формальной точки зрения избыток оборотного капитала повышает показатели текущей платежеспособности предприятия.

От управления оборотными средствами зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. Поэтому важным элементом управления предпри ятием является организация управления оборотными средствами, которая включает в себя комплекс следующих мероприятий:

обоснование состава и структуры оборотных средств, рациональное размещение оборотных средств в сфере производства и обращения;

планирование потребности организации в оборотных средствах;

выбор источников формирования оборотных средств;

оценка показателей эффективности использования оборотных средств и разработка мероприятий по ускорению их оборачиваемости.

Признак классификации

Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 6.1).

Оборотные средства, авансированные

Функциональным роль в процессе производства

в оборотные производственные фонды (в сферу производства)

в фонды обращения (в сферу обращения)

Роль в произ-водстве и обращении

Средства в запасах

Денеж-ные средства

Готовая продукции

Средства в производ-стве

Дебитор-ская задол-женность и кратко-срочные финансовые вложения !§

¦= s

2 §

с; о

СП I-

X -

О- 2

а> ?

СТ5 ^

^ Е

- о.

ф ю

-О СТ5

о

I 3) [I

ф _0 ^

^ з: 1

5 т »

§ о *

II-»

СТ5 СТ5 _0

ЪИ О- ш

8 * °

Ё ? 5

ю Я і

® о й

?

3

X 6 *

ф СО ш

Укрупненные элементы _0 о. т. т. о. ее _о н т. о се о. ш н с о се т. СО ^

Нормируемые

Ненормируемые

Степень планирования

Рис. 6.1. Классификация оборотных средств Структура оборотных средств — это соотношение распределения ресурсов между отдельными элементами (статьями) текущих активов. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Структура оборотных средств зависит от рада факторов:

а) производственных особенностей, а именно состава и структуры затрат на производство, типа производства (массовое, серийное, единичное), длительности и сложности производственного цикла, темпов роста объемов производства и реализации продукции;

б) характера деятельности;

в) условий материально-технического снабжения, а именно от периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий, вида и структуры потребляемого сырья и др.;

г) форм расчетов с поставщиками и покупателями товаров, рас- четно-платежной дисциплины;

д) финансового состояния и учетной политики предприятия;

е) спроса на продукцию данного предприятия идр.

В зависимости от структуры оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес в общей сумме оборотных средств.

Оборотные средства можно рассматривать с различных позиций, что вызывает необходимость их классификации.

Так, в зависимости от функциональной роли в процессе производства оборотные средства подразделяются: а) на авансированные в оборотные производственные фонды; б) авансированные в фонды обращения.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные оборотные средства и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства — СОС (чистый оборотный капитал — ЧОК) — это часть собственного капитала (средств) организации, которая направляется на приобретение ее оборотных фондов (активов) и обеспечение их кругооборота. Величина собственных оборотных средств по балансу в общем случае может быть рассчитана следующими двумя способами:

1) СОС = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы;

2) ЧОК (СОС) = Текущие активы — Текущие обязательства предприятия.

Обратим внимание, что если понятие собственных оборотных средств в большей степени используется для характеристики источников оборотных активов, то чистый оборотный капитал по своей сути представляет мобильные активы, приобретенные за счет соб-ственных средств (без учета краткосрочных обязательств).

К заемным источникам формирования оборотных средств относят в основном краткосрочные кредиты банков и другие формы кредитов, займы, покрывающие дополнительную потребность предприятий в оборотных средствах. Для финансирования оборотных средств выпускают в обращение долговые ценные бумаги, увеличивают кредиторскую задолженность.

Целесообразность привлечения того или иного источника финансирования текущей деятельности определяется финансовой политикой предприятия и проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений и стоимости (цены) того или иного вида источника.

Но характеру участия в операционном процессе оборотные средства дифференцируются: а) на оборотные средства, обслуживающие финансовый цикл предприятия (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства); б) оборотные средства, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, объем незавершенного производства, расходы будущих периодов и т.п.).

По периоду функционирования оборотных средств вьщеляют по-стоянную и переменную части оборотных средств. Постоянная часть оборотных средств представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации и не связана с формированием товарно-материальных ценностей для сезонного хранения, целевого назначения.

Переменная часть оборотных средств представляет собой изме-няющуюся их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

По возможности управления, в том числе планирования и контроля, оборотные средства подразделяются: а) на нормируемые оборотные средства в оборотных производственных фондах и готовой продукции на складе; б) ненормируемые оборотные средства, авансированные в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) выделяют: а) абсолютно ликвидные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения); б) быстро реализуемые средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы); в) медленно реализуемые средства (производственные запасы).

<< | >>
Источник: Трошин А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И.. ФИНАНСЫ И КРЕДИТ. 2009

Еще по теме 6.2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ:

  1. 13.6. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
  2. 12.4 Сущность оборотных средств (капитала) предприятий их состав и структура
  3. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  4. 6.2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ
  5. 7.3. Управление оборотными средствами
  6. Значение эффективного управления оборотными средствами
  7. Управление оборотными средствами
  8. Управление оборотными средствами
  9. 11. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  10. Глава 11. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ФИРМЫ
  11. 3.2. Особенности управления оборотными активами
  12. 11. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  13. ГЛАВА 8. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ