<<
>>

19.3. Международные кредитные операции

Международные кредитные операции означают сделки с ссудным капиталом. Сегодня ссудный капитал развитых стран стал интегриро­ванной частью международного рынка ссудных капиталов. Междуна­родный кредит существует в трех видах: частный, частно-государствен­ный, государственный.

После введения всеми развитыми странами полной конвертируемо­сти валюты частный международный кредит стал занимать основное место в международных кредитных отношениях. Главные источники этого вида кредита — депозиты и привлечение ресурсов путем выпуска депозитных сертификатов. Большинство этих депозитов и ресурсов яв­ляются краткосрочными, т.е. имеют срок обращения менее одного года. Долгосрочные ресурсы, как правило, привлекаются путем выпуска об­лигаций. Облигационные ресурсы могут осуществляться в форме вы­пуска иностранных облигаций и в форме международных облигацион­ных займов. Например, в соответствии с Постановлением Правитель­ства РФ от 23 июня 2000 г. № 478 «Об урегулировании задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финан­совыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов» Минфин России издал приказ от 18 июля 2000 г. № 71-н об эмиссии

облигаций внешнего займа. В результате этого 29 августа 2000 г. была полностью завершена операция по обмену долговых обязательств быв­шего СССР Лондонскому клубу на еврооблигации России. Ценные бу­маги СССР в сумме 31,9 млрд долл. были обменены на еврооблигации России на сумму 21 млрд долл. с погашением в 2010 и 2030 гг. Списан­ная часть долга составила 10,4 млрд долл.1

Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставляемый его собственником другому лицу взаймы или в форме кредита. Право вы­давать кредиты имеют только банки или другие кредитные учрежде­ния. Движение ссудного капитала на мировом финансовом рынке вы­ступает в виде международного кредита, выдаваемого заемщику на условиях возвратности, срочности и платности.

На международный кредит влияют многие факторы: платежный баланс, размер процент­ной ставки, вид валюты, курс валюты, уровень рентабельности кре­дитных операций и др.

Кроме общих признаков (возвратность, срочность, платность) меж­дународному кредиту присущи и определенные специфические чер­ты, обусловленные функционированием международного финансового механизма (возможное несовпадение валюты кредита и валюты его погашения, валютные риски, потери, связанные с изменением курса валют, и т.п.).

Международный кредит обеспечивает перераспределение ссудно­го капитала между странами, усиливает процесс концентрации капи­тала в рамках мирового хозяйства, ускоряет процесс реализации това­ров (работ, услуг) во всемирном масштабе.

Международные кредиты имеют различные виды, формы и вариан­ты кредитования. Для выбора оптимального варианта кредитования используют показатели сравнения эффективности кредитов в разных условиях. С целью избежать обострения конкуренции в сфере экспорт­ного финансирования и «кредитной войны» государства — члены ОЭСР в 1976 г. заключили Международное соглашение по экспортным креди­там с официальной поддержкой, а также консенсус (International Agreement on Officially Supported Export Credit (Consensus)). Консен­сус (от лат. consensus — соглашение) означает общее соглашение по спор­ным вопросам, к которому приходят участники международных дело­вых конференций и переговоров. Данное соглашение распространяется на экспортные кредиты со сроком погашения свыше трех лет, пользую-

щиеся государственной поддержкой в форме фондирования, рефинан­сирования, субсидирования, страхования[86].

В международной банковской деятельности в целях страхования рас­пространена практика предоставления синдицированных кредитов. Син­дицированные (от греч. syndikos — действующий сообща) кредиты — это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. банковски­ми синдикатами, одному заемщику. Для предоставления синдицирован­ного кредита банки объединяют на срок свои временно свободные де­нежные средства.

Поэтому синдицированные кредиты еще носят на­звание консорциальные кредиты (от лат. consortium — участие). В последнее время синдицированные кредиты приобретают все большее значение для Российской Федерации. Они предоставлены междуна­родными банковскими синдикатами отдельным российским предпри­ятиям или регионам. В России эти кредиты получают главным обра­зом банки.

Ведущая роль в международном кредитовании принадлежит МВФ, который предоставляет следующие виды кредитов:

1) обычный кредит предназначен для преодоления временных труд­ностей платежного баланса в пределах года. При необходимости он может быть продлен до пяти лет. Ограничительным условием величи­ны этого кредита является наличие у страны-заемщика в МВФ суммы национальной валюты, не превышающей 25% квоты кредита в тече­ние года. Годовая процентная ставка по кредиту устанавливается на основе оценок доходов, расходов и чистой прибыли;

2) компенсационный кредит предназначен для компенсации умень­шения экспортной выручки по причине, не зависящей от страны-заем­щика. Срок данного кредита — от трех до пяти лет;

3) «буферный», или стабилизирующий кредит, предназначен для финансирования запасов добываемого сырья в связи с неблагоприят­ной конъюнктурой на международном рынке. Срок данного кредита — от трех до пяти лет;

4) средства на расширенное финансирование предназначены для проведения структурной перестройки внешних расчетов. В случае серь­езного нарушения платежного баланса данный кредит предоставляет­ся сверх обычных кредитов на срок до трех лет при наличии соответ­ствующей квоты и условии погашения в течение 4—10 лет.

МВФ играет ведущую роль в создании специальных фондов путем заимствования ресурсов, выступает как посредник между странами- кредиторами и странами-заемщиками. Гарантией эффективности это­го посредничества является возможность МВФ контролировать сфе­ру валютно-финансового регулирования страны-заемщика. В совре­менных условиях укрепления внешнеэкономических связей роль МВФ как координатора международных кредитов и гаранта платежеспособ­ности стран-должников резко возросла.

Страна-заемщик заключает с МВФ кредитное соглашение, главным элементом которого являются определенные экономические и политические условия. Эти условия называются «обусловленный кредит МВФ». Они являются для бан- киров-кредиторов гарантией платежеспособности, достаточной для отсрочки погашения долгов и предоставления стране-должнику но­вых кредитов.

Страны — члены МВФ, имеют право вступить в Международный банк реконструкции и развития (МБРР), а также получать льготные кредиты международных ассоциаций развития. Кроме МВФ на фор­мирование международного рынка ссудных капиталов определенное влияние оказывают различные международные и региональные фи­нансовые институты. Такими институтами являются Банк междуна­родных расчетов, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития[87], Европейский инвестиционный банк и др.

В любой стране существуют уполномоченные коммерческие бан­ки, которые могут заниматься кредитованием внешней торговли. Кре­дитование внешней торговли включает в себя кредитование экспорта и кредитование импорта. Банковские кредиты для финансирования эк­спорта предоставляются:

1) под товары в стране экспортера. Этот кредит дает экспортерам возможность проводить операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных для экспорта, не дожидаясь реализации ранее заго­товленных товаров;

2) под товары, находящиеся в пути. Этот кредит предоставляется при необходимости транспортных документов: коносамента[88], желез­нодорожной накладной и др. Коносамент представляет собой транс­портный документ, содержащий условия договора морской перевоз­ки, и дает его держателю право распоряжаться грузом. Понятие коно­самента, его необходимые реквизиты, условия составления определе­ны Кодексом торгового мореплавания РФ, утвержденным Федераль­ным законом от 30 апреля 1999 г. № 81-ФЗ;

3) под товары или товарные документы в стране импортера.

Банковский кредит для финансирования экспорта и импорта спо­собствует ускорению кругооборота капитала и превращению его из товарной в денежную форму.

Существуют следующие виды банковс­ких кредитов.

1. Акцептный кредит — это кредит, предоставляемый банком в фор­ме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого экспортером на банк импортера. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем са­мым их оплату должником в установленный срок. При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя круп­ным банком. Такой вексель в любое время может быть учтен или про­дан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспор­тер, но акцептантом векселя выступает банк. Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в операцию своих средств, но и не обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. В тех случаях, когда экспортер требует платежа наличными деньгами, прово­дятся операции рефинансирования. Стоимость акцептного кредита скла­дывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки.

2. Акцептно-рамбурсный кредит — разновидность акцептного кре­дита. Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка, в форме акцепта банком импортера тратт, выставляемых экспортером. Термин «акцептно-рамбурсный кредит» применяется обычно в тех случаях, когда банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими банка­ми. Эти банки играют вспомогательную роль и принимают на себя от­ветственность перед банками-акцептантами по своевременному пере­воду (рамбурсированию) на их счета валюты, необходимой для опла­ты акцептованных тратт.

3. Факторинг представляет собой торгово-комиссионную операцию, связанную с кредитованием оборотных средств. Факторинг является разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической де­ятельности и означает инкассирование дебиторской задолженности. Факторинг включает в себя взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя, предоставление продавцу краткосрочно­го кредита и освобождение продавца от кредитных рисков по опера­циям. Основная цель факторинга — своевременное получение продав­

цом денег немедленно или в срок, определенный договором.

Для это­го, по просьбе клиента, банк заключает договор об оплате всех платеж­ных документов, выставляемых на определенного покупателя. При этом, счета оплачиваются в определенном проценте к сумме этих сче­тов, оставшаяся часть за вычетом маржи банка оплачивается после поступления средств от покупателя.

А. Долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае стра­на-заемщик в лице какой-либо крупной компании, получив кредит на 15—20 лет на покупку машин, оборудования для создания и реконст­рукции предприятия или освоения природных ресурсов, погашает его встречными потоками продукции, выпускаемой построенными или реконструированными предприятиями. Основными чертами компен­сационных соглашений являются их крупномасштабность и долгосроч­ный характер, а также взаимная обусловленность экспортно-импорт­ных сделок.

5. Открытие банком кредитных линий для иностранных заемщи­ков на оплату внешнеторговых сделок, в том числе револьверных (во­зобновляемых) кредитных линий, позволяющих в упрощенной фор­ме получить кредиты в пределах определенного лимита под поставки конкретных видов продукции и услуг.

ВОПРОСЫ и ЗАДАНИЯ для САМОКОНТРОЛЯ

1. Дайте характеристику международного кредита и его роли в современ­ных условиях.

2. Перечислите основные виды кредитов, предоставляемых МВФ?

3. Какие виды кредитов предоставляют экспортерам и импортерам ком­мерческие банки?

<< | >>
Источник: Под редакцией проф. М.В. Романовского и проф. О.В. Врублевской. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. — М.: Юрайт- Издат, - 543 с.. 2006

Еще по теме 19.3. Международные кредитные операции:

  1. Тема 11. Международные кредитные отношения
  2. Международный кредитно-финансовый рынок
  3. 19.3. Международные кредитные операции
  4. § 5. Международные кредитно-расчетные отношения
  5. 8.1. Финансирование международных коммерческих операций
  6. 7. Международные лизинговые операции
  7. 5.2. Активы коммерческих банков. Кредитные операции коммерческих банков. Операции межбанковского кредитования
  8. 8.6.Международные кредитные отношения
  9. 8.6. Международные кредитные отношения
  10. 7.4. Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений
  11. 2.1. Международный кредитный рынок: содержание, принципы, источники образования кредитных ресурсов
  12. Диверсификация иностранных финансовых активов и международные банковские операции
  13. Международные кредитно-финансовые организации
  14. Международные кредитно-финансовые организации