4.2. ПРОЦЕДУРЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 4.2.!. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИИАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕИИОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

экспресс-аналнз финансово-хозяйственной деятельности;

углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Его целью является оперативная, наглядная и простая оценка фи­нансового благополучия и дниамнки развития хозяйствующего субъек­та. В процессе анализа можно предложить расчет различных показа­телей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалифи­кации специалиста.

Экспресс-аналнз целесообразно выполнять в три этапа: подгото­вительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа — принять решение о целесообразности ана­лиза финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским зак­лючением. Существует два основных типа аудиторских заключений с условными названиями стандартное (unqualifiedopinion) н нестандарт­ное (qualified opinion). Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содер­жащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о дос­товерности представленных в отчетности (отчете) сведений об иму­щественном и финансовом состоянии компании, а также соответствии принципов формирования и составления отчетности действующим нормативным документам. При наличии стандартного аудиторского заключения внешний аналитик вполне может положиться на мнение аудитора н не делать дополнительных аналитических процедур с це­лью определения финансовой состоятельности компании.

Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, ко­торая может быть полезной пользователям отчетности или рассмат­ривается аудитором как целесообразная к публикованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответствен­ный и в определенной степени технический характер. Эту работу час­то приходится делать, работая с отчетностью небольших предприя­тий, на которых нет достаточной культуры и традиций подготовки го­дового отчета.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка от­четности по формальным признакам и по существу: определяется на­личие всех необходимых форм н приложений, реквизитов и подпи­сей; выверяется правильность н ясность заполнения отчетных форм; проверяется валюта баланса н все промежуточные итоги; проверяется взаимная увязка показателей отчетных форм н основные контрольные соотношения между ними н т.п.

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимо­увязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за от­четный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимном дополнении н взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов н статей.

Логические связи дополняются информационными, выражающи­мися в прямых и косвенных контрольных соотношениях между от­дельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соот­ношение означает, что один н тот же показатель приведен одновре­менно в нескольких отчетных формах. Так, величина уставного капитала на начало (конец) года приводится в формах № 1 н 3. Кос­венное контрольное соотношение означает, что несколько показате­лей одной нлн ряда отчетных форм связаны между собой несложны­ми арифметическими расчетами. Например, показатель остаточной стоимости основных средств, приводимый в балансе общей суммой, увязывается с показателями первоначальной стоимости н износа из формы № 5. Кроме того, отдельные разделы баланса могут быть свя­заны определенными неравенствами.

Знание этих контрольных соотношений, важное не только с пози­ции анализа, но н контроля, помогает лучше разобраться в структуре отчетности, определить правильность ее составления путем визуаль­ной проверки отдельных показателей н арифметических соотноше­ний между ними. Даже простейшие контрольные соотношения могут иметь глубокий аналитический смысл. В частности, в балансе нор­мально функционирующей коммерческой организации сумма соб­ственных средств («Капитал и резервы»), как правило, превышает ве­личину внеоборотных активов, т.е. имеет место следующее неравен­ство по итогам первого (АГ) н четвертого (С/У) разделов баланса:

АКСПГ. (4.1)

Данное отношение характеризует в целом использование собствен­ных средств коммерческой организации: часть их идет на покрытие (т.е. приобретение) основных средств н долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть — на покрытие оборотных средств (про­изводственные запасы, запасы товаров, тары н т.д.). В принципе, воз­можно н нарушение неравенства (4.1). Это означает, что коммерчес­кая организация финансирует свои внеоборотные активы за счет за­емных средств, что в нормальной рыночной, а не псевдорыночной, экономике практически невозможно, поскольку компания, имеющая баланс с таким соотношением активов и источников, является потен­циальным банкротом.

Цель второго этапа — ознакомление с годовым отчетом илн пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности. Это необхо­димо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а так­же качественные изменения в имущественном и финансовом поло­жении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о дннамнке приведенных в отчетности н пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета ос­новных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (например, рентабельность, доход на акцию, доля соб­ственных оборотных средств и т.п.) может сопровождаться осоз­нанным нлн неосознанным разночтением, многие западные фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых показателей. Такую практику целесообразно исполь­зовать н в России.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо прини­мать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в част­ности инфляции. Кроме того, не стоит забывать, что н баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от ограни­чений. Укажем некоторые, наиболее существенные из них.

1. Баланс историчен по природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственных операций.

2. Баланс отражает статус-кво в средствах н обязательствах пред­приятия, т.е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на последний вопрос не может быть дан только по данным ба­ланса. Для этого требуется гораздо более глубокий анализ, основан­ный не только на привлечении дополнительных источников инфор­мации, но н на осмыслении многих факторов, которые не находят от­ражения в отчетности (инфляция, научно-технический прогресс, финансовые затруднения у смежников и др.).

3. По данным отчетности можно рассчитать ряд аналитических показателей, однако все они будут в обшем-то бесполезны, если нх не с чем сравнить.

4. Интерпретация балансовых показателей возможна только с при­влечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велнкн илн малы суммы по той илн иной статье, можно лишь после сопоставления ба­лансовых данных с соответствующими суммами оборотов. Например, в балансах двух предприятий по статье «Производственные запасы» числится одинаковая сумма в 10 тыс. руб. Оборот запасов за год на первом предприятии составляет 120 тыс. руб., а на втором — 20 тыс. руб. Следовательно, в первом случае запасы обеспечивают 1/12 часть годового потребления (месячный запас), а во втором случае — поло­вину годового потребления (полугодовой запас).

5. Баланс есть свод моментных данных на конец отчетного перио­да н в силу этого не отражает адекватно состояние средств предприя­тия в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наи­более динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года боль­ших по удельному весу запасов готовой продукции вовсе не означает, что это положение было в течение года постоянным, хотя сама по себе такая возможность не исключается.

6. Финансовое положение предприятия н перспективы его измене­ния находятся под влиянием не только факторов финансового харак­тера, но н многих факторов, вообще не имеющих стоимостной оцен­ки. В нх числе: возможные политические н общеэкономические изме­нения, перестройка организационной структуры управления отраслью нлн предприятием, смена форм собственности, профессиональная и общеобразовательная подготовка персонала н т.п. Поэтому анализ бух­галтерской отчетности является лишь одним из разделов комплексно­го экономического анализа, использующего не только формализован­ные критерии, но н неформальные оценки.

7. Одно нз существенных ограничений баланса — заложенный в нем принцип использования цен приобретения.

8. Одна нз главных целей функционирования любого предприя­тия — получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно, кроме того, сущностное наполнение этого показателя постоянно меняется нз-за непрекращающихся корректи­ровок нормативных документов. В частности, годовая отчетность за 1996 г. может считаться весьма примечательной хотя бы потому, что впервые в балансе не предусматривалось отражение полученной за отчетный период прибыли — показывалась лишь нераспределенная прибыль. Тем самым было изъято нз употребления само понятие «ба­лансовой прибыли» как обобщенного показателя, характеризующего весь объем прибыли за отчетный период. Такой подход не противоре­чит международным учетным стандартам. Последующими регулятн- вамн, в частности приказом Минфина РФ «О формировании годовой бухгалтерской отчетности за 1997 г.», были внесены коррективы в от­ношении отражения операций по счету 81 «Использование прибыли», следование которым обеспечивает обособление и идентификацию в балансе н отчете о прибылях и убытках совокупной прибыли за от­четный период.

9. Необходимо еще раз подчеркнуть, что итог баланса вовсе не от­ражает той суммы средств, которой реально располагает предприя­тие, т. е. его стоимостной оценки. Основная причина состоит в воз­можном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка, ис­пользуемых методов учета и др. Во-первых, баланс дает лишь учет­ную оценку активов предприятия и источников их покрытия; текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, при­чем, чем длительнее срок эксплуатации н отражения на балансе дан­ного актива, тем больше разница между его учетной н текущей оцен­ками. Во-вторых, даже если предположить, что активы приведены в балансе по нх текущей стоимости, валюта баланса, тем не менее, не будет отражать точной стоимостной оценки предприятия, поскольку рыночная оценка предприятия в целом, как правило, выше суммарной рыночной оценки его чистых активов. Эта разница характеризует ве­личину гудвилла данного предприятия и может быть выявлена лишь в процессе его продажи. Не случайно в ряде стран дискутировался воп­рос о возможности н целесообразности периодической стоимостной оценки нмнджа фирмы н отражения его в активе баланса.

Кроме того, в балансе все еще остались статьи, носящие характер регулятивов, завышающих валюту баланса. Прежде всего это отно­сится к статье «Убытки» (регугсятив к источникам собственных средств) н отчасти к статьям «Прочие дебиторы» н «Резервы предстоящих рас­ходов и платежей». В принципе, в активе баланса могут появляться статьи, имеющие характер регулятнвов к прибыли и представляющие собой отвлеченные средства (причиной этого служит ограничение

Минфина РФ на виды операций, отражаемых по дебету счета 81 «Ис­пользование прибыли»).

В балансе имеются также статьи, завышающие его валюту в силу существующей методологии формирования уставного капитала. Со­гласно нормативным документам сумма задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал отражается по дебету субсчета 75/1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал». С момента возникновения этой задолженности н до момента ее погашения (а этот период может быть достаточно протяженным — так, прн первичной эмиссии акций половина уставного капитала должна быть оплачена на момент реги­страции общества, а вторая половина — в течение года) валюта ба­ланса оказывается завышенной на величину непогашенной задолжен­ности учредителей.

Собственные акции, выкупленные акционерным обществом у ак­ционеров для их последующей перепродажи илн аннулирования, от­ражаются на счете 56 «Денежные документы», субсчет «Собственные акции, выкупленные у акционеров». Экономическая интерпретация этого вида активов может быть неоднозначной н зависеть от разных обстоятельств, в частности, от положения компании на рынке ценных бумаг н от намерений владельцев компании н ее управленческого пер­сонала в отношении выкупленных акций.

Например, акции компании являются высоколиквидными ценны­ми бумагами н в любой момент могут быть реализованы на рынке. В этом случае собственные акцнн в портфеле ничем не отличаются от обычных краткосрочных финансовых вложений н представляют со­бой полноценный эквивалент денежных средств. Вторая ситуация возникает в том случае, если собственные акции являются несомнен­но ликвидными, но руководство компании имеет целью их аннулиро­вать, чтобы уменьшить число владельцев компании н в дальнейшем повысить нх доход от капитализации. Третья ситуация имеет место, когда в силу ряда обстоятельств положение компании ухудшилось, а ее акцнн либо значительно упалн в цене, либо, в самом неблагоприят­ном случае, их ценность для инвесторов вообще сомнительна. В пос­ледних двух случаях счет 56 в части собственных акций в портфеле завышает валюту баланса и по существу является регулятнвом к сче­там, характеризующим источники собственных средств. Не случайно в некоторых экономически развитых странах, например, в Германии, введены очень жесткие ограничения на скупку собственных акций; одна нз прнчнн — желание воспрепятствовать появлению «дутых» балансов.

С позиции финансового менеджера (аналитика) не является оче­видной и однозначной, как это кажется на первый взгляд, н экономи­ческая интерпретация статьи «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям». Расходы, показанные по этой статье, могут быть косвенно возмещены предприятию (путем уменьшения задолженности по НДС перед бюджетом) лишь в случае оплаты сче­тов поставщиков, однако если предприятие не в состоянии рассчи­таться со свонмн поставщиками, эта сумма будет представлять собой потерн; ннымн словами, эта статья в известном смысле близка к раз­делу «Убытки» и потому в принципе может рассматриваться как регу- лятнв к разделу «Капитал н резервы».

Одним нз основных элементов экспресс-аналнза является умение работать с годовым отчетом н финансовой отчетностью. В частности, финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в про­цессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, дол­жен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов.

Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ предусмотрено периодическое составление бухгал­терской отчетности и представление ее в соответствующие адреса. От­четность должна, как правило, сопровождаться пояснительной запис­кой. В наиболее подробном виде пояснительная записка составляется в процессе подготовки годовой отчетности. В этом случае весь набор документов в комплексе представляет основу годового отчета.

Составление годового отчета является вполне обычной практикой для большинства компаний экономически развитых стран. В наибо­лее детализированном виде составляется отчет для акционерных об­ществ. Не случайно с 1 января 1977 г. введен в действие международ­ный учетный стандарт IAS № 5, регламентирующий состав н структу­ру годового отчета, перечень статей н показателей, рекомендованных к включению в отчетность. Согласно этому стандарту основными ком­понентами годового отчета являются: подготовленная согласно нор­мативным документам отчетность, аналитические расшнфровкн и примечания к ней, прочая аналитическая информация, полезная для получения более полной и объективной картины об имущественном н финансовом положении предприятия.

Детальная структура годового отчета не регламентируется, одна­ко при его подготовке необходимо учитывать требования других учет­ных стандартов, что в определенной степени оказывает косвенное влияние на состав н последовательность включаемых в отчет мате­риалов.

Анализ западной учетно-аналитической практики показывает, что проблеме структурирования годового бухгалтерского отчета уделяют достаточно большое внимание не только международные, но и нацио­нальные бухгалтерские институты. В качестве примера можно приве­сти практику регулирования этого раздела бухгалтерского учета в Бель­гии. Так, рекомендованная национальными учетными стандартами этой страны аналитическая записка, содержащая расшнфровкн и при­мечания к отчетности, весьма детализирована и содержит 19 разде­лов. Также детализированы рекомендуемые стандартные форматы отчетности — около 100 показателей на отчетную дату в балансе н около 70 статей в отчете о прибылях и убытках.

Культура составления отчета яаляется немаловажным фактором успешного ведения бизнеса как с позиции компании, подготовившей отчет, так и с позиции ее внешних контрагентов. Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяет руководству предприятия н его владельцам по-новому взглянуть на состояние дел на предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности, оп­ределиться с перспективами ее развития. Во-вторых, для контраген­тов предприятия бухгалтерский отчет все в большей степеин стано­вится основным информационным документом, подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием. В-третьих, отчет является своеобразным спо­собом рекламы деятельности — нередко первым шагом фнрмы-кон- трагеита прн установлении производственных контактов становится запрос о возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отче­том потенциального партнера, и от того, насколько грамотно н при­влекательно составлен отчет, может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве. Правило — прежде чем подписывать контракт, ознакомься с последним годо­вым отчетом потенциального контрагента — является непрелож­ной истиной для любого искушенного бизнесмена.

Кстати, крупные российские банки первыми поняли рекламную значимость (в хорошем смысле этого слова) годового отчета и уже публикуют свои отчеты в весьма достойном по международным мер­кам виде. Необходимо, правда, иметь в виду н вполне реальную воз­можность определенной дезориентации внешних пользователей от­четности путем приукрашивания реальной действительности, прямо­го или косвенного сокрытия отдельных негативных моментов. Эта возможность признается повсеместно н не отрицается нн ведущими западными и отечественными учеными, нн практиками.

Следует особо подчеркнуть, что запрос о возможности ознакомле­ния с отчетом (отчетностью) потенциального контрагента ни в коем случае не должен трактоваться последним как проявление некоего недоверия к его деятельности — это обычная процедура нормальных экономических взаимоотношений. Именно она отчасти н стимулиро­вала разделение бухгалтерского учета на финансовый, итоговые ре­зультаты которого являются общедоступными, н управленческий, в рамках которого информация, в том числе н выходная, — конфиден­циальна.

В западной учетно-аиалитической практике накоплен значитель­ный опыт в подготовке годового отчета, его структурировании н оформлении. В частности, типовая структура отчета может содержать следующие разделы:

• краткая характеристика деятельности предприятия (основным содержанием раздела являются некоторые основные показатели, наи­более выгодно характеризующие предприятие, виды и географичес­кие сферы деятельности и др.);

• обращение главы предприятия (президент, директор);

• отчет администрации (характеристика производственной, ком­мерческой н инвестиционной деятельности, оценка финансового по­ложения, характеристика научно-технического уровня предприятия,- его природоохранная деятельность н др);

• бухгалтерская отчетность;

• пояснения к бухгалтерской отчетности (характеристика учетной политики, структуры н вида основных средств и нематериальных ак­тивов, финансовых вложений, дебиторской н кредиторской задолжен­ности, издержек производства и обращения, ликвидности н финансо­вой устойчивости н т.д.);

• аудиторское заключение;

• данные о котировке ценных бумаг предприятия;

• прочая информация (состав высшего выборного органа управ­ления, состав администрации, информация о наиболее существенных инвесторах н т.д.).

Чтение отчета (пояснительной записки) начинается с обзора ос­новных показателей деятельности коммерческой организации. В ходе этого обзора необходимо ответить на вопросы:

• каково имущественное положение коммерческой организации к началу отчетного периода?

• в каких условиях протекала работа коммерческой организации в отчетном периоде?

• какая хозяйственная работа проделана в течение отчетного пе­риода?

• каких результатов достигла коммерческая организация за этот период?

« каково имущественное состояние коммерческой организации к концу отчетного периода?

« каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации?

Ответы дадут бухгалтерская отчетность и пояснительная записка, причем, если годовой отчет хорошо структурирован н подготовлен надлежащим образом, дополнительные аналитические расчеты, как правило, не нужны. Имущественное положение коммерческой орга­низации на начало н конец отчетного периода характеризуется дан­ными баланса. Сравнивая дннамнку итогов разделов актива баланса, можно выявить тенденции изменения имущественного положения. Ответы на второй и третий вопросы можно найтн в пояснительной записке (организационная структура управления, причины происшед­ших в ней изменений, открытие новых видов деятельности, осо­бенности работы с контрагентами и др.). Результативность и пер­спективность деятельности коммерческой организации могут быть обобщенно оценены по данным анализа дннамикн прибыли, а также сравнительного анализа темпов роста средств коммерческой органи­зации, объемов ее производственной деятельности и прибыли.

Прн беглом чтеннн отчетности необходимо обращать внимание прежде всего на так называемые «больные» статьи. Смысл этой про­верки состоит в следующем.

Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в от­четности есть «больные» статьи, которые условно можно подразде­лить на две группы:

• свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе ком­мерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в резуль­тате этого плохом финансовом положении;

• свидетельствующие об определенных недостатках в работе ком­мерческой организации.

К первой группе относятся: «Непокрытые убытки прошлых лет» (ф. № 1), «Непокрытый убыток отчетного года» (ф. № 1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (ф. № 5), «Кредиторская задолженность просроченная» (ф. № 5), «Векселя выданные просроченные» (ф. № 5). Зт'Н статьи показывают крайне неудовлетворительную работу коммер­ческой организации в отчетном периоде н сложившееся в результате этого плохое финансовое положение. Причины образования отрица­тельной разницы между доходами и расходами по укрупненной но­менклатуре статей можно проследить в форме № 2 (результат от ре­ализации, результат от прочей реализации, результат от внереали­зационных операций). Более детально причины убыточной работы ана­лизируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета. Так, элементом статьи «Расчеты с кредиторами за товары н ус­луги» является задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. Наличие такой просроченной задолженности свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях у коммерчес­кой организации.

Наличие сумм по статьям «Кредиты н займы, не погашенные в срок», означающих, что к моменту составления баланса коммерчес­кая организация не смогла рассчитаться по предоставленным ей кре­дитам, следует оценивать в динамике. Если суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких смежных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительной работе коммерческой организа­ции. Если в предшествовавших балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то необходимо выяснить причины возникших финан­совых затруднений, оценить их возможные последствия н принять меры к нх устранению.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представлен­ные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены прн помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анали­за. Об определенных недостатках в работе коммерческой организа­ции можно судить также по некоторым неблагоприятным соотноше­ниям между отдельными статьями.

Если анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся, в основном, данные, приводимые во втором разделе формы № 5: «Дебиторская задолженность просро­ченная», «Векселя полученные просроченные» и «Дебиторская задол­женность, списанная на финансовые результаты». Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансового состояния безусловно зависит от нх удельного веса в валюте баланса. Что каса­ется нх смысловой нагрузки, то она очевидна: коммерческая органи­зация имеет проблемы со свонмн покупателями и клиентами. До оп­ределенного момента эти проблемы не являются критическими, одиа- ко ситуация может рездо измениться прн совпадении во времени ряда факторов. Иными словами, статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и вполне рентабельных коммерческих орга­низаций.

Данные статьи характеризуют величину иммобилизованных обо­ротных средств н потому независимо от общей оценки финансового состояния необходим, по возможности, подробный анализ динамики этих статей.^[9] Не случайно в крупных западных компаниях, отчетливо понимая потенциальную опасность просроченной дебиторской задол­женности, создают специальные кредитные отделы, разрабатывающие н анализирующие политику компании в отношении своих клиентов, в частности, на предмет предоставления тех или иных скидок и приня­тия действенных, а главное, своевременных мер в отношении непла­тельщиков .

Недостатки в работе в скрытом, завуалированном виде отражают­ся в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внут­реннего анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. В частности, это относится к статьям:

• «Расчеты с дебиторами за товары, работы н услуги», которая может включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде:

а) отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым нстеклн сроки, уста­новленные для сдачн документов в обеспечение ссуд (счета 62 и 45);

б) отгруженных товаров н сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками (счета 62 н 45);

в) товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта (счета 62 н 45); г) расчетов за товары¹, продан­ные в кредит и не оплаченные в срок (счет 62); д) расчетов за товары, проданные в кредит, не оплаченные в срок и оформленные нотариаль­ными подписями (счет 62); е) векселей, по которым денежные сред­ства не поступили в срок (счет 62);

• «Расчеты с персоналом по прочим операциям», по которой мо­жет отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде рас­четов с материально ответственными лицами по недостачам, порче и хищениям (субсчет 73/3);

• «Прочие активы», которая может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке (счет 84);

• «Расчеты с кредиторами за товары и услуги», в которую может входить неоправданная кредиторская задолженность в виде: а) расче­тов с поставщиками по неоплаченным в срок расчетным документам (счет 60); б) расчетов с поставщиками по неотфактурованным постав­кам¹ (счет 60); расчетов с поставщиками по просроченным оплатой векселям (счет 60).

Суммы по элементам указаных статей в явном виде в балансе не выделяются, но их легко можно выявить в рамках внутреннего анали­за по аналитическим расшифровкам к счетам 45 «Товары отгружен­ные», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям», 84 «Недостачи и потери от порчи ценностей». Причины возникновения этих сумм могут быть различными. Однако если на­блюдается их рост в динамике, это свидетельствует о серьезных недо­статках в организации учета и внутреннего контроля в коммерческом предприятии.

На определенные недостатки в финансово-хозяйственной дея­тельности указывает также превышение суммы по статье «Расчеты с работниками по полученным ими ссудам» над суммой «Ссуды для рабочих н служащих» (соответствующие расшифровки могут быть по­лучены в рамках внутреннего анализа). Это говорит о том, что ком­мерческая организация ие удержала очередные взносы в погашение задолженности с работников, но соответствующую сумму все же вне­сла в банк в погашение ссуд, т.е. имеет место неплановое использова­ние средств.

Третий этап — основной в экспресс-анализе; его цель — обоб­щенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансо­вого состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной сте­пенью детализации, в интересах различных пользователей.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчета (отчетности) предусматривается анализ ресурсов н нх структуры, результатов хо­зяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа — отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъек­тивен и производится аналитиком. Один из вариантов отбора анали­тических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в табл. 4.2 (точные алгоритмы расчета показателей иа примере отчет­ности за 1997 г. можно найти в [Ковалев, Патров, с. 410—419]). В ос­нове системы показателей — схема, представленная иа рнс. 4.1.

Большинство из приведенных в табл. 4.2 показателей, равно как и тенденции их изменения, имеют достаточно несложную и наглядную экономическую интерпретацию; описание этих и других основных показателей будет приведено ниже.

Многие нз данных показателей нередко приводятся в отчете; в том случае, если в рамках экспресс-анализа признается целесообразным делать дополнительные расчеты, то оин вполне могут выполняться по упрошенным алгоритмам. В частности, нет необходимости делать дополнительную очистку баланса, а также перекомпоновку и агреги­рование отдельных его статей и подразделов.

Таблица 4.2

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление (процедура) анализа

]. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

1.1. Оценка имущественного положения

1.2. Оценка финансового поло­жения

1.3. Наличие «больных» статей в отчетности

]. Величина основных средств и их доля в обшей сумме активов

2. Коэффициент износа основных средств

3. Общая сумма хозяйственных средств, находя­щихся в распоряжении предприятия •

1. Величина собственных средств и их доля в обшей сумме источников

2. Коэффициент текущей ликвидности

3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме

4. Доля долгосрочных заемных средств в обшей сумме источников

5. Коэффициент покрытия запасов

1. Убытки

2. Ссуды и займы, не погашенные в срок

3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность

4. Векселя выданные (полученные) просрочен­ные

2. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1. Оценка прибыльности

2.2. Оценка динамичности

2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала

1. Прибыль

2. Рентабельность операционная

3. Рентабельность основной деятельности

1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и совокупного капитала

2. Оборачиваемость активов

3. Продолжительность операционного и финансового цикла

1. Рентабельность авансированного (совокуп­ного) капитала

2. Рентабельность собственного капитала

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финан­совых результатов и финансового положения.