5. ПРОГНОЗНО АНАЛИТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Неформализованные методы, основанные на описа­нии на логическом уровне аналитических процедур. Они не предполагают использования строгих анали­тических зависимостей.

К ним относятся следующие методы:

экспертных оценок; сценариев; морфологические; сравнения;

построения систем показателей; ре" построения систем аналитических таблиц и т.п. Эти методы характеризуются определенным субъективиз­мом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика. Иногда это считают недостатками данных методов.

Формализованные методы, в основе которых лежат строгие формализованные аналитические зависимо­сти. Методы данной группы достаточно разнообраз- Условно их можно объединить в следующие группы: [йг элементарные методы факторного анализа, применя­емые для оценки и прогнозирования финансового со­стояния предприятия, выделения основных факторов его улучшения; к ним относятся следующие методы:

— цепных подстановок,

— арифметических разниц,

— балансовый,

— выделения изолированного влияния факторов,

— процентных чисел,

— дифференциальный,

— логарифмический,

— интегральный,

— простых и сложных процентов; традиционные методы экономической статистики, широко используемые в финансовом менеджменте, например, в учете индексов цен при анализе и плани­ровании деятельности предприятия, построении ря­дов динамики для оценки доходности финансовых ак­тивов и т.д; к ним относятся следующие методы:

— средних и относительных величин,

— группировки,

— графический,

— индексный,

— элементарные методы обработки рядов дина­мики;

математи ко-статистические методы изучения связей, применяемые при расчете разнообразных индикато­ров фондового рынка, прогнозировании возможного банкротства; к ним относятся,

— корреляционный анализ,

— регрессионный анализ,

— дисперсионный анализ,

— метод главных компонент,

— ковариационный анализ,

— кластерный анализ и др.; р методы экономической кибернетики и оптимального про­граммирования, которые активно разрабатывались в 1960-е гг. и использовались для анализа и отбора ин­вестиционных проектов (на сегодняшний день их роль в финансовом менеджменте относительно невысока); к ним относятся:

— методы системного анализа,

— методы машинной имитации,

— линейное программирование,

— нелинейное программирование,

— динамическое программирование,

— выпуклое программирование и др.; эконометрические методы, основанные на постулатах эконометрики; к ним относятся:

— матричные методы,

— гармонический анализ,

— спектральный анализ,

— методы теории производственных функций,

— методы теории межотраслевого баланса; (йг* методы исследования операций и теории принятия

решений, которые не получили широкого распрост­ранения в управлении финансами; к ним относятся:

— методы теории графов,

— метод деревьев,

— методы байесовского анализа,

— теория игр,

— теория массового обслуживания.

Выбор метода зависит от его специфики, сферы ис­пользования, решаемых задач. Кроме того, каждый метод характеризуется различными затратами финан­совых ресурсов, времени, трудовых ресурсов, технических возможностей использования.