<<
>>

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

(Cash Cycle Period) — показатель, характеризующий среднюю продолжительность между фактическим оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их фактическим притоком как результатом производствен- но-финансовой деятельности.
Финансовый и операционный циклы связаны между собой периодами погашения кредиторской задолженности. Логика расчета продолжительности финансового цикла такова.

Эффективность финансовой деятельности фирмы в части расчетов с контрагентами характеризуется не только своевременностью востребования дебиторской задолженности, но и рациональной политикой в отношении кредиторов. Кредиторской задолженностью можно управлять, откладывая или приближая срок ее погашения. Благодаря этому решаются две задачи: (а) регулируется величина денежных средств на счете и (б) рассматривается целесообразность поддержания дополнительного источника финансирования. Дебиторская и кредиторская задолженности в известном смысле взаимоуравновешивают друг друга, а их совместное влияние на эффективность циркулирования денежных средств как раз и выражается через показатель продолжительности финансового цикла Dcc, рассчитываемый по формуле

Dcc = Invd + ARd- APd, (П15)

где Invd - оборачиваемость средств, омертвленных в производственных запасах (в днях);

ARD— оборачиваемость средств, омертвленных в дебиторской задолженности (в днях); APD — период погашения кредиторской задолженности (в днях).

Логика взаимоувязки операционного и финансового циклов представлена на рис. fI2. См. статью Продолжительность операционного цикла.

<< | >>
Источник: Ковалев В.В., Ковалев Вит. В.. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006, — 688 е.. 2006

Еще по теме ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА:

  1. 6.4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ
  2. ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОПЕРАЦИОННОГО ЦИКЛА
  3. ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  4. 6.2. Управление оборотным капиталом в процессе операционного и финансового циклов
  5. АЛГОРИТМЫ ФИНАНСОВЫХ И КОММЕРЧЕСКИХ ВЫЧИСЛЕНИЙ
  6. ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОПЕРАЦИОННОГО ЦИКЛА
  7. ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  8. 3.2. Комплексная оценка финансового состояния компании по данным ее финансовой отчетности
  9. 72 РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  10. 66. РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  11. 11.4.1. РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  12. 6.2. Управление оборотным капиталом в процессе операционного и финансового циклов
  13. 3.3. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ПОКАЗАТЕЛЬ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ
  14. 11.6.1. Расчет финансового цикла
  15. 5.3.5. Анализ операционного и финансового цикла
  16. 72. РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  17. 7.1. СОСТАВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ИМИ
  18. 10.2. Роль финансового планирования и прогнозирования в реализации финансовой политики предприятия
  19. 57. РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
  20. 79. Операционный, производственный и финансовый циклы, пути их оптимизации