<<
>>

2. Понятие финансового цикла

Все финансовые средства предприятия различаются по степени ликвидности, т, е. по той скорости и легкости, с которой они могут быть превращены в наличные (в абсолютно ликвид­ные активы).
Понятие ликвидности всегда рассматривается с точки зрения оборачиваемости текущих активов (рис. 30).

1 (абсолютная), 2, 3 - степень ликвидности

Рис. 30. Схема оборачиваемости текущих активов

Финансовый цикл - это цикл обращения денежной наличности, т. е. время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

(рис. 31).

1 2

Длительность производственного процесса

4 ь

4

Период обращения дебиторской задолженности

5
4 Период обращения ^ кредиторской задолженности

Операционный цикл (цикл

Финанс овый цикл
Ч W

3

производства и обращения товара)

w
Рис 31. Составляющие финансового цикла предприятия

Узловые моменты:

1 - размещение заказа на сырье

2 - поступление сырья и сопроводительных документов

3 - оплата сырья

4 - отгрузка готовой продукции

5 - получение платежа от покупателей

Контроль финансового цикла осуществляется по каждой по­зиции оборотных активов Основным нормативом служат пока­затели оборачиваемости:

-коэффициент оборачиваемости;

- период оборота.

Эти нормативы устанавливаются на этапе разработки биз­нес-плана на основе анализа ситуации, прогнозирования и при­нятия стратегических решений о том:

- на сколько дней создавать запасы сырья и материалов, готовой продукции на складе;

- какую минимальную длительность производственного цикла можно обеспечить;

- какую отсрочку платежа предоставлять клиентам и какую можно получить у поставщиков и т. д.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число оборотов оборотных средств за период - это выручка, деленная на средние остатки оборотных средств. Рассчитывается по итоговой строке второго раздела баланса, а также по каждой позиции текущих активов' о запасы;

о незавершенное производство; « готовая продукция на складе; о дебиторская задолженность; о кредиторская задолженность.

Период оборота (длительность одного оборота в днях) рассчитывается де­лением длительности периода (360 дней в году, 90 - в квартале) на коэффициент оборачиваемости.

<< | >>
Источник: Станиславчик Е. Н.. Основы финансового менеджмента. М.: — 128 с.. 2001

Еще по теме 2. Понятие финансового цикла:

  1. 8.1. ПОНЯТИЕ «ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ». СОДЕРЖАНИЕ И ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
  2. 6.4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ
  3. ФРАГМЕНТ РАБОЧЕЙ ПРОГРАММЫ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» («КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»)
  4. 2. 2. Понятие финансовых ресурсов, денежных фондов и резервов
  5. 3.1. Экономические законы функционирования финансовых ресурсов
  6. Понятие налогового планирования, его роль и место в системе управления финансами предприятий
  7. 6.1. Понятие денежный поток предприятия, его сущность, виды и принципы управления
  8. 3.1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ: ПОНЯТИЕ И СОДЕРЖАНИЕ
  9. 1.1.ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВ И ФИНАНСОВОЙ . ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  10. 4.1.ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА . И ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО ВИДОВ
  11. 15.1. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА И ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО ВИДОВ