2. Понятие финансового цикла

1 (абсолютная), 2, 3 - степень ликвидности

Рис. 30. Схема оборачиваемости текущих активов

Финансовый цикл - это цикл обращения денежной наличности, т. е. время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

(рис. 31).

Узловые моменты:

1 - размещение заказа на сырье

2 - поступление сырья и сопроводительных документов

3 - оплата сырья

4 - отгрузка готовой продукции

5 - получение платежа от покупателей

Контроль финансового цикла осуществляется по каждой по­зиции оборотных активов Основным нормативом служат пока­затели оборачиваемости:

-коэффициент оборачиваемости;

- период оборота.

Эти нормативы устанавливаются на этапе разработки биз­нес-плана на основе анализа ситуации, прогнозирования и при­нятия стратегических решений о том:

- на сколько дней создавать запасы сырья и материалов, готовой продукции на складе;

- какую минимальную длительность производственного цикла можно обеспечить;

- какую отсрочку платежа предоставлять клиентам и какую можно получить у поставщиков и т. д.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число оборотов оборотных средств за период - это выручка, деленная на средние остатки оборотных средств. Рассчитывается по итоговой строке второго раздела баланса, а также по каждой позиции текущих активов' о запасы;

о незавершенное производство; « готовая продукция на складе; о дебиторская задолженность; о кредиторская задолженность.

Период оборота (длительность одного оборота в днях) рассчитывается де­лением длительности периода (360 дней в году, 90 - в квартале) на коэффициент оборачиваемости.