1.2. ФОРМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Государственное регулирование финансовой деятель­ности предприятий представляет собой процесс норматив­но-правового регламентирования условий формирования их внешних и внутренних финансовых отношений и осуще­ствления основных видов финансовых операций.

Направления, формы и методы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий существенно различаются в отдельных странах. Они оп­ределяются такими факторами, как уровень экономичес­кого развития страны, степень ее интегрированности с мировой экономической системой, многообразие форм финансовых отношений различных субъектов хозяйство­вания, уровень развитости финансового рынка и его инфраструктуры, многообразие используемых в хозяйст­венной практике финансовых инструментов и другими. С учетом этих факторов каждое государство разрабатыва­ет и проводит государственную финансовую политику, определяющую направленность, формы и методы регла­ментации финансовой деятельности отдельных субъек­тов хозяйствования.

Государственная финансовая политика представляет собой целенаправленное правовое регулирование отдельных аспектов финансовой деятельности субъектов хозяйствова­ния со стороны государства в соответствии со стратегией и конкретными условиями его экономического развития.

Осуществляемое в соответствии с государственной финансовой политикой централизованное нормативно- правовое регулирование финансовой деятельности пред- гтриятий во многом определяет направленность преиму­щественных форм этой деятельности, характер осуще­ствляемых ими финансовых операций, выбор соответ­ствующих видов финансовых инструментов, правовую защищенность партнеров по финансовым сделкам, а в конечном счете — уровень эффективности и риска этой деятельности в целом.

Чрезмерно жесткое государственное регулирование финансовой деятельности предприятий существенно снижает уровень их самостоятельности в сфере прини­маемых финансовых решений, отрицательно сказыва­ется на доходности многих финансовых операций, хотя и позволяет снизить общий уровень их риска. В то же время недостаточное государственное регулирование финансовой деятельности предприятий не позволяет четко синхронизировать ее со стратегическими целями и задачами экономического развития страны, много­кратно увеличивает число арбитражных споров между участниками финансовых сделок в силу неадекватного толкования ими различных условий их осуществления, приводит к существенному росту уровня совокупного финансового риска в деятельности субъектов хозяйство­вания.

Направления и формы государственного регулиро­вания финансовой деятельности отдельных субъектов хозяйствования в сочетании с уровнем развития эконо­мики определяют характер внутренней финансовой среды (или "финансовый климат") в той или иной стране, который существенно влияет на ее рейтинг и ранговое место в мировой финансовой системе. Внутренняя фи­нансовая среда ("финансовый климат") характеризуется системой действующих в стране правовых и экономичес­ких условий осуществления финансовой деятельности от­дельными субъектами хозяйствования (как резидентами, так и нерезидентами), существенно влияющих на уровень доходности и риска финансовых операций. Внутренняя фи­нансовая среда ("финансовый климат") во многом опре­деляют объемы и эффективность финансовых отноше­ний предприятий с зарубежными партнерами, степень государственной финансовой поддержки предприятий за счет внешних займов, уровень интегрированности финан­совой системы страны с мировой финансовой системой.

Направления, формы и методы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий носят целенаправленный характер на каждом этапе эконо­мического развития страны. На современном этапе это регулирование подчинено следующим основным целям:

1.

2. Упорядочение форм и условий внешних и внутрен­них финансовых отношений с целью их согласованности с соответствующими формами, используемыми в сфере государственных финансов и финансов домашних хозяйств.

3. Обеспечение единства основных условий осущест­вления финансовой деятельности предприятиям различ­ных форм собственности, отраслевой принадлежности и организационно-правовых форм функционирования.

4. Обеспечение единства условий и возможностей формирования всеми предприятиями необходимых фи­нансовых ресурсов за счет внутренних источников при эффективной их хозяйственной деятельности.

5. Обеспечение свободного и открытого доступа всех предприятий к внешним источникам формирования финансовых ресурсов.

6. Регламентация отдельных направлений финан­совой деятельности и форм использования финансовых ресурсов предприятий в соответствии с осуществляемой государственной экономической и социальной политикой.

7. Гарантированность защиты предприятий в про­цессе осуществления ими финансовой деятельности от противоправных действий со стороны недобросовестных партнеров и прямого мошенничества отдельных лиц.

8. Стимулирование предприятий к выбору наиболее эффективных направлений и форм финансовой дея­тельности, а также прогрессивных видов финансовых ин­струментов, способствующих ускорению реализации ры­ночных реформ и обеспечивающих достижение страте­гических целей и задач экономического роста страны.

Исходя из сформулированных целей государствен­ное регулирование финансовой деятельности предпри­ятий осуществляется на современном этапе на основе следующих принципов:

1. Формирование системы основных направлений регулирования финансовой деятельности предприятий, обеспечивающих реализацию государственной финан­совой политики и эффективное решение задач по ре­формированию экономики.

2. Обеспечение перспективности нормативно-пра- вовых актов, направленных на регулирование финансо­вой деятельности предприятий, с позиций соответству­ющей регламентации ими порядка использования наиболее эффективных форм и методов осуществления этой деятельности, наиболее перспективных и прогрес­сивных видов финансовых инструментов и т.п.

3. Обеспечение достаточной самостоятельности пред­приятий в выборе основных направлений, форм и ме­тодов ведения финансовой деятельности в условиях ее государственного регулирования.

4. Соблюдение необходимой пропорциональности в обеспечении финансовых интересов государства, пред­приятий и отдельных граждан при осуществлении регули­рования финансовой деятельности отдельных субъектов хозяйствования.

5. Обеспечение взаимосвязи государственного регу­лирования основных направлений и форм финансовой деятельности предприятий с формами и методами регу­лирования отдельных сегментов финансового рынка и осуществляемых на них операций.

6. Учет накопленного мирового опыта формирова­ния правовых основ регулирования финансовой деятель­ности отдельных субъектов хозяйствования; интеграция отечественных правовых норм в международную систему финансовых правоотношений.

С учетом рассмотренных целей и принципов госу­дарственного регулирования финансовой деятельности предприятий строится процесс этого регулирования различными государственными органами, обеспечива­ется должная координация и взаимосвязь отдельных нормативно-правовых актов в этой сфере, принимаемых на различных уровнях государственного управления. Процесс государственного регулирования финансовой де­ятельности предприятий включает:

1. Создание необходимой нормативной базы, ре­гулирующей основные формы и виды финансовой дея­тельности предприятий на современном этапе развития рыночных отношений и адекватной уровню развития экономики страны.

2. Формирование нормативных требований к уни­фикации параметров в отдельных используемых пред­приятиями финансовых инструментов и регламентация правил ведения операций с ними.

3. Формирование определенной системы требований к созданию и деятельности финансовых институтов, обслуживающих финансовую деятельность предприятий, и лицензированию различных видов этих институтов.

4. Формирование действенной системы экономичес­ких стимулов к использованию в практике финансовой деятельности предприятий наиболее эффективных с по­зиций общеэкономического развития страны направле­ний и форм этой деятельности, прогрессивных видов финансовых инструментов.

5. Создание действенной системы финансовых и иных санкций за нарушение предприятиями установлен­ных правовых норм осуществления финансовой деятель­ности.

6. Регламентирование систем и форм контроля за соблюдением предприятиями установленных государ­ственными органами правовых норм осуществления фи­нансовой деятельности.

Процесс государственного регулирования финансо­вой деятельности предприятий носит многоуровневый характер, определяемый полномочиями отдельных го­сударственных органов, приоритетом принимаемых ими нормативных актов. Отдельные нормативные требова­ния по регламентации различных аспектов финансовой деятельности предприятий устанавливаются законами Верховного Совета страны, указами президента, поста­новлениями правительства, приказами и инструктивными письмами отдельных министерств и ведомств, на которые возложено государственное регулирование в этой сфере.

Современное финансовое право, регулирующее со­ответствующую деятельность предприятий, насчитывает свыше тысячи законодательных и иных нормативных ак­тов, хотя по мнению специалистов ими не охвачены еще многие аспекты этой деятельности. Эти акты носят иног­да взаимоисключающий характер, подвержены частой

корректировке принципиальных положений и норм, но тем не менее в целом они создают достаточно обширную основу государственного регламентирования различных аспектов финансовой деятельности предприятий.

На современном этапе основные направления госу­дарственного нормативно-правового регулирования фи­нансовой деятельности предприятий включают (рис. 1.З.):

НАПРАВЛЕНИЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Регулирование финансовых аспектов создания пред­приятий различных организационно-правовых форм.

Регулирование порядка формирования информацион- -►(2) ной базы управления финансовой деятельностью пред­приятий.

----- КЗ) Налоговое регулирование.

Регулирование порядка и форм амортизации основ- ¹ ных средств и нематериальных активов.

----- Н^) Регулирование кредитных операций.

----- ►(б) Регулирование денежного обращения и форм расчетов.

----- ►(?) Валютное регулирование.

----- ►(£) Регулирование инвестиционных операций.

-►(9) Регулирование рынка ценных бумаг.

Регулирование операций страхования на финансовом ~ ^ рынке.

-►(ГГ) Регулирование порядка и форм санации предприятий.

1. Регулирование финансовых аспектов создания пред­приятий различных организационно-правовых форм. Так, действующее законодательство регламентирует минималь­ный размер уставного фонда предприятий, создаваемых в формах общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества. По корпоративным предприя­тиям, создаваемым в форме открытого акционерного об­щества, регламентируется также порядок проведения эмиссии акций, объем приобретения пакета акций его учредителями, минимальный объем приобретения ак­ций всеми акционерами в период предусмотренного срока открытой подписки и некоторые другие финансо­вые аспекты их учреждения.

2. Регулирование порядка формирования информацион­ной базы управления финансовой деятельностью предприя­тия. Это регулирование определяет порядок организации и методов осуществления финансового (бухгалтерского и налогового) учета; содержание Плана счетов и поряд­ка его применения; содержание бухгалтерского отчет­ного баланса и стандарты финансовой отчетности пред­приятия; рекомендации по организации и ведению учета отдельных видов активов, финансовых обязательств и других финансовых операций. Перечисленные формы регулирования в основном отражают существующий опыт организации финансового учета в странах с развитой рыночной экономикой, учитывая при этом национальные традиции его ведения. Формируемая в процессе финансо­вого учета и отчетности информационная база позволяет получить достаточно полную и достоверную информацию о финансовой деятельности и финансовом состоянии предприятия как для внутренних, так и для внешних пользователей (руководителей и финансовых менеджеров предприятия, акционеров и других собственников, по­тенциальных инвесторов, кредиторов, контролирующих органов и др.).

3. Налоговое регулирование. Оно безусловно состав­ляет основу государственного регулирования не только финансовой, но и всей хозяйственной деятельности предприятий в рыночной экономике. Общие принципы построения налоговой системы страны разрабатываются и утверждаются в законодательном порядке. Система налогообложения представляет собой совокупность нало­гов, сборов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней и взносов в государственные целевые фон­ды, которые уплачиваются в установленном порядке. Система налогообложения дифференцируется по отдель­ным уровням, а также по источникам уплаты налогов (последняя дифференциация налогов особенно важна для управления финансовой деятельностью предприятия). Так, по источникам уплаты налоги, сборы и другие обя­зательные платежи делятся на три группы: 1) налоги и сборы, включаемые в цену продукции; 2) налоги, сбо­ры и другие обязательные платежи, относимые на себе­стоимость продукции; 3) налоги и другие обязательные платежи, уплачиваемые за счет прибыли предприятия. Учитывая, что эта группа налоговых платежей играет определяющую роль в механизме финансового управ­ления предприятием, рассмотрим ее более подробно.

В группе налоговых платежей, включаемых в цену продукции, главное место занимают:

• налог на добавленную стоимость. Он является частью вновь созданной предприятием стоимости про­дукции в процессе ее реализации покупателям. Базой его исчисления является объем реализации продукции пред­приятия (за отдельным изъятием предусмотренных сумм);

• акцизный сбор. Он является непрямым налогом на высокорентабельные и монопольные товары, который включается в состав их цены. Промышленные предприя­тия уплачивают этот налог при производстве подакцизных товаров, а торговые предприятия — при их импорте. Пере­чень товаров, на которые устанавливается акцизный сбор, и его ставки подлежат законодательному утверждению;

• таможенные пошлины. Товары, ввозимые на тер­риторию страны и реализуемые в ней, подлежат обложе­нию по единым таможенным тарифам, дифференциро­ванным по видам товаров, группам стран и т.п. Эти ставки являются едиными для всех субъектов внешнеэкономи­ческой деятельности.

В группе налогов, сборов и других обязательных плате­жей, относимых на себестоимость продукции, основное место занимают следующие их виды:

• отчисления на обязательное социальное страхо­вание;

• отчисления на обязательное пенсионное страхо­вание;

• отчисления на обязательное медицинское стра­хование;

• отчисления для осуществления мероприятий по ликвидации последствий Чернобыльской катастрофы;

• отчисления в фонд содействия занятости насе­ления.

Так как эти налоги и сборы в составе себестоимости входят в цену продукции, они также возмещаются пред­приятию в процессе ее реализации.

В группе налогов и других обязательных платежей, уплачиваемых за счет прибыли, главное место принадле­жит налогу на прибыль. Ряд более мелких налоговых платежей не оказывают столь весомого влияния на разни­цу между балансовой и чистой прибылью предприятия.

Система налогового регулирования существенным образом влияет на уровень доходности и риска отдельных направлений финансовой деятельности предприятия и осуществляемых им финансовых операций.

4. Регулирование порядка и форм амортизации ос­новных средств и нематериальных активов. Так как амор­тизационные отчисления являются одним из важнейших внутренних источников формирования финансовых ре­сурсов предприятия, это регулирование существенным образом влияет на состав этих ресурсов и инвестицион­ные возможности субъектов хозяйствования. Основу такого регулирования составляют утвержденные формы амортизации различных видов внеоборотных активов и ее нормы. Амортизация основных средств разрешена в настоящее время в двух основных формах — прямоли­нейной и ускоренной (последняя может быть применена лишь по активной части основных средств — машинам и оборудованию, используемым в операционном про­цессе) с жестким регламентированием норм списания по каждой из них. Что касается нематериальных акти­вов, то нормы их списания предприятия устанавливают самостоятельно в пределах до 10 лет.

5. Регулирование кредитных операций. В процессе кредитных отношений с партнерами предприятие может выступать как в роли кредитора (при предоставлении ком­мерческого или потребительского кредита покупателям своей продукции), так и в роли заемщика (при привлече­нии финансового или товарного кредита). Действующие нормативно-правовые акты регулируют общий порядок осуществления этих операций, формы и виды кредитов, порядок их обеспечения, ответственность сторон и т.п.

6. Регулирование денежного обращения и форм рас­четов. Так как денежный оборот каждого предприятия интегрирован с механизмом денежного обращения страны в целом, его регулирование осуществляется по многим параметрам. Предметом этого регулирования являются формы денежных расчетов по отдельным хозяйствен­ным операциям (наличные или безналичные), порядок хранения свободного остатка денежных средств пред­приятия, лимитирование сумм наличных денег в его кассе, порядок оприходования поступивших денежных средств и т.п. За несоблюдение установленного право­выми нормами порядка ведения денежных и расчетных операций установлены меры не только финансовой, но даже административной и уголовной ответственности, которые на современном этапе значительно ужесточены в связи с низким уровнем платежной дисциплины в стране.

7. Валютное регулирование. Система валютного за­конодательства определяет порядок зачисления ино­странной валюты, поступающей в результате внешне­экономической деятельности предприятий, на счета в уполномоченных банках страны; условия открытия ре­зидентами счетов в иностранной валюте в зарубежных банках; разграничение валютных операций на текущие и связанные с движением капитала и т.п. За нарушение валютного законодательства к предприятиям и их руко­водителям применяется широкий диапазон мер финан­сового, административного и уголовного воздействия.

8. Регулирование инвестиционных операций. Это ре­гулирование является одним из наиболее обширных и состоит в настоящее время более чем из 200 норматив­но-правовых актов. Оно включает формы инвестиций предприятий и используемые ими инвестиционные инстру­менты, порядок подготовки и экспертизы инвестици­онных проектов, формы иностранного инвестирования и его защиты, условия осуществления предприятиями инвестиций за рубежом, принципы использования со­временных форм финансирования инвестиций и т.п.

9. Регулирование рынка ценных бумаг. Выступая эмитентом ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.), а

•»п также их покупателем в процессе осуществления финан­совых инвестиций предприятия являются активными участ­никами фондового рынка. Государственное регулирова­ние рынка ценных бумаг определяет основные и произ­водные их виды, правила их эмиссии и обращения, обя­зательные требования к операциям с ценными бумага­ми, расчетно-депозитарным операциям, порядку веде­ния реестра и т.п. В процессе этого регулирования соответствующие государственные органы осуществляют разработку основных направлений развития фондового рынка, утверждают стандарты эмитируемых предприя­тиями отдельных видов ценных бумаг и проспекты их эмиссии, предусматривают меры по защите интересов пред­приятий — инвесторов от противоправных действий со стороны эмитентов и финансовых посредников.

10. Регулирование операций страхования на финан­совом рынке. Характер этого регулирования определяет систему основных требований, предъявляемых к стра­ховщикам финансовых рисков предприятий, формы и условия обязательного страхования их активов (имуще­ства), обязательные требования к осуществлению этих операций, формы ответственности страховщика и стра­хователя, порядок определения сумм ущерба в резуль­тате наступления страхового случая и т.п.

11.Регулирование порядка и форм санации предпри­ятий. При диагностировании угрозы банкротства дей­ствующие правовые нормы предусматривают условия осуществления санации предприятия как по его ини­циативе, так и по желанию сторонних хозяйствующих субъектов; основные формы осуществления этой санации; порядок оценки ее результатов и др.

12. Регулирование процедур банкротства и ликвидации предприятий. Законодательные и другие нормативные акты определяют понятие банкротства предприятия, порядок возбуждения ходатайства о признании пред­приятия банкротом и его рассмотрения арбитражным судом, условия и порядок объявления предприятия бан­кротом, а также финансовое обеспечение ликвидацион­ных процедур при банкротстве.

Характеризуя базу финансовых правоотношений в целом, следует отметить, что она далеко не завершена и требует дальнейшего развития. Процесс ее развития и совершенствования определяется необходимостью вос­полнения ряда пробелов по отдельным аспектам регу­лирования финансовой деятельности предприятий, даль­нейшим развитием и углублением рыночных реформ в стране, задачами ее интеграции с мировой системой финансовых правоотношений.