<<
>>

Анализ доходности и риска активов в портфеле

Ожидаемая доходность портфеля — набора активов пред­ставляет собой взвешенную среднюю из показателей ожи­даемой доходности отдельных активов, входящих в дан­ный портфель:

Яр = £ ХГЩ> (2-1)

7=1 тЛ

где ар — ожидаемая доходность портфеля; х — доля

стоимости портфеля, инвестированная в /-Й актив; Щ — ожидаемая доходность /-го актива; / — порядковый номер актива, п — число активов в портфеле; значком X обозначено суммирование по всем п активам.

' 1'"

Пример. Ожидаемая доходность акций А, которые обра­зуют 40% стоимости портфеля, составляет 10%, а акций В, образующих оставшиеся 60% портфеля, — 20%. По формуле (2.1) определяем ожидаемую доходность портфе­ля, которая составит: ар = 0,40 • 10% + 0,60 • 20% = 16%.

Риск портфеля в большинстве случаев меньше риска входящих в его состав активов. Для измерения риска порт­феля необходимо вычислять среднее квадратическое от­клонение его доходности. При дискретном распределении доходности его легко может подсчитать, определив дис­персию доходности портфеля следующим образом:

ст/= £ (ар1р)2ь (2.2)

/=1т7И

где

<< | >>
Источник: Басовский Л.E.. Финансовый менеджмент: Учебник — М.: ИНФРА-М, — 240 с. — (Высшее образование).. 2009

Еще по теме Анализ доходности и риска активов в портфеле:

  1. 6. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ И РИСКА АКТИВОВ В ПОРТФЕЛЕ
  2. Доходность и измерители риска по портфелю
  3. 10.2. Оценка риска и доходности портфеля
  4. 3.5. Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов
  5. 26. РИСК И ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
  6. 26 РИСК И ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
  7. 14.3. Связь доходностей портфеля и активов
  8. Теория портфеля и модель оценки ДОХОДНОСТИ финансовых активов
  9. Пример расчета риска и ожидаемой доходности портфеля из двух ценных бумаг
  10. 2. ТЕОРИИ МОДИЛЬЯНИ И МИЛЛЕРА. ТЕОРИЯ ПОРТФЕЛЯ. ДОХОДНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
  11. 2.1.4. Теория портфеля и оценке доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, CAPMi
  12. Глава 7. РИСК И ДОХОДНОСТЬ: ТЕОРИЯ ПОРТФЕЛЯ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ АКТИВОВ
  13. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  14. Глава 20. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. 2.2. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ И ДИСПЕРСИЯ ДОХОДНОСТИ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  16. 3.4.РЕГУЛИРОВАНИЕ МАРКЕТИНГОВОГО КОМПЛЕКСА НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ДОХОДНОСТИ, ПРИБЫЛЬНОСТИ И ОЦЕНКИ РИСКА В СИСТЕМЕ MARKETING EXPERT
  17. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение доходности для инвестиционного портфеля, сформированного из более чем двух ценных бумаг
  18. 6.4.2. Портфель из совокупности безрискового актива с рискованным активом