<<
>>

11.5. Анализ кредитоспособностии ликвидности баланса организации

В процессе взаимоотношений организации с кредитной системой, а также с другими организациями постоянно возникает необ-ходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.
Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

Краткосрочные пассивы II2 — краткосрочные кредиты и займы и расчеты по дивидендам:

П2 = стр. 610 + стр. 630.

Долгосрочные пассивы П3 — долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр. 590.

Постоянные массивы П4 — строки раздела IV баланса плюс строки 630—660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на данные строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса:

П4 = стр 490 + стр 640 + стр. 650 + стр. 660 — сгр. 216.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить проведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А]>П}; А3>П3\

Л2>П2\ а4<П4.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реа-лизуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. с

Для удобства проведения анализа ликвидности балансу и оформления его результатов составляется -таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого да- ми предприятия в ней представлены следующие ' показатели (табл.

11.2).

Ликвидность предприятия определяется и с помощью финансовых коэффициентов:

• коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К - в

ал Н + М'

Таблица 11.2. Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.) Актив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платежный излишек или не-достаток % к итогу группы пассива па начп.10 периода на

конец периода па начало периода пи конец периода Наиболее 17 J8 ликвидные

активы

Быстро рса- 154 159 лизуемыс актины

Медленно 220 223 реализуемые

аюгивы

Трудно pea- 232 237 лизуемыс ак-тивы

Баланс (cip. 1 + 623 637

+ стр. 2 +

+ стр. 3 + + стр. 4)1 Наиболее 65 ИЗ -48 -95 -73,3 -84.1 срочные обязательства

Кратко- 147 122 +7 4-37 -4,8 +30,3 срочные пассивы

Долго- 98 85 +122 +138 +123,5 +162,4 срочные пассивы

4 Постоял- 313 317 -81 -80 -25,9 -25.2

ные пассивы

Баланс 623 637 х х х х

(стр 1 +

+ стр. 2 +

+ СТр. 3 +

+ стр. 4)

1 Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов

Нормальное ограничение — ЛГа л > 0,2 + 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время;

¦ коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К = Л° тл Н + М'

Нормальное ограничение — > 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Проанализировав ликвидность предприятия, приводимого в качестве примера, можно сделать следующее заключение.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).

За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов.

Ожидаемые поступления от дебиторов превысили краткосрочные кредиты. Размер запасов превысил долгосрочные обязательства. Однако несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, из-за низкой ликвидности запасов он зряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. ,

Вместе с тем коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности имеют размеры выше нормальных ограничений, что говорит об определенной кредитоспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период несколько вырос, что свидетельствует о сокращении перспективных платежных возможностей предприятия.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и за-емщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

<< | >>
Источник: Под ред. акад. Г.Б. Поляка. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов Под ред. акад. Г.Б. Поляка . — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. - 527 с.. 2006

Еще по теме 11.5. Анализ кредитоспособностии ликвидности баланса организации:

  1. 5.3.2. Анализ кредитоспособности заемщиков зарубежными банками
  2. 5.3.3. Общие подходы к анализу кредитоспособности в зарубежной практике
  3. 16.1.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
  4. 4.1.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
  5. ТЕМА 2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ
  6. 12.2. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
  7. 8.5, Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
  8. 9.2 Анализ ликвидности баланса
  9. 8.7 ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  10. 11.5. Анализ кредитоспособностии ликвидности баланса организации
  11. 6.3 Анализ ликвидности баланса
  12. Основные этапы проведения анализа ликвидности баланса
  13. 15.14. Анализ кредитоспособности организации
  14. Анализ ликвидности баланса
  15. Анализ ликвидности баланса
  16. 12.5. Анализ ликвидности баланса с помощью финансовых коэффициентов ликвидности
  17. 15.14. Анализ кредитоспособности организации