<<
>>

Б

БАЗОВЫЕ, ИЛИ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ, КОНЦЕПЦИИ ФИ­НАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА (Basic Concepts of Financial Management) - совокупность базовых положений, являющихся методологической основой для понимания сути тенденций, имею­щих место на финансовых рынках, логики принятия решений фи­нансового характера, обоснованности применения тех или иных методов количественного анализа.
К наиболее широко употреби­тельным можно отнести следующие концепции (принципы): ( 1 ) денежного потока, (2) временной ценности денежных ресурсов, (3) компромисса между риском и доходностью, (4) предпринима­тельского и финансового рисков, (5) стоимости капитала, (6) эф­фективности рынка капитала, (7) асимметричности информа­ции, (8) агентских отношений, (9) альтернативных затрат, (10) временной неограниченности функционирования хозяй­ствующего субъекта, (11) имущественной и правовой обособлен­ности субъекта хозяйствования. См. одноименные статьи.

БАЛАНС (Balance) — многозначный термин, имеющий три наи­более распространенные трактовки: (а) равновесие, (б) разница между двумя сторонами счета, (в) отчетная форма.

Первая трактовка означает равновесность нескольких в изве­стном смысле противопоставляемых или конкурирующих между собой объектов. В контексте бухгалтерского учета именно эта трактовка была достаточно распространенной в России конца XIX в. В качестве подтверждения можно сослаться на известного петербургского бухгалтера А.П. Пеленкина, который видел две стороны равновесности, а потому утверждал, что баланс - это «равенство между счетно-расчетными отношениями и их изме­нениями противоположных значений и принцип, вложенный в устройство счетного механизма, и на котором обосновано рацио­нальное счетоводство» [Пеленкин, с. 134]. Поскольку баланс яв­ляется основным принципом рационального счетоводства, рав­новесность нужно отслеживать и постоянно контролировать. Идею балансирования, контроля равновесия по счетам учета Пе- ленкин сформулировал весьма образно и ярко: «Баланс в счето­водстве, как а и со его, есть душа, и всякое счетоводство, не руко­водящееся балансом и не проверяющее себя им, мертво и бес­цельно» (Пеленкин, с.

127). Идея равновесности, балансирова­ния счетов как раз и используется при составлении оборотной ве­домости, или, как ее называют американцы, пробного баланса, при сравнении начальных дебетовых и кредитовых сальдо, кре­дитовых и дебетовых оборотов и конечных дебетовых и кредито­вых сальдо по всем счетам или по ряду операций (например, при составлении регулирующих записей в ходе консолидирования отчетности материнской и дочерних компаний) и др.

Вторая трактовка, согласно которой баланс - это разница между двумя сторонами счета, известна в нашей стране в мень­шей степени, поскольку для характеристики выходного остатка на счетах российскими бухгалтерами традиционно используется термин «сальдо». Тем не менее эта трактовка достаточно распро­странена, и более того, именно она является базовой в англо-аме- риканской модели бухгалтерского учета; не случайно в этой мо­дели отчетная форма об имущественном и финансовом состоя­нии фирмы называется balance-sheet, что дословно означает «лист с балансами (т.е. с сальдо, или остатками) счетов».

Третья трактовка (балансом названа основная отчетная фор­ма) является, пожалуй, доминирующей в отечественном учете. В этой форме приводятся взаимоувязанные показатели, комплекс­но и разносторонне характеризующие имущественное и финан­совое положение хозяйствующего субъекта, а потому баланс рас­сматривается как унифицированный базовый источник инфор­мации. Кстати, рассматривая структуру и содержание отчетной формы «баланс», можно видеть и еще одну трактовку этого тер­мина: баланс как итог по активу (пассиву).

БАЛАНС-БРУТТО - баланс, в котором приведены контрарные (регулирующие) счета, причем их сальдо входят в валюту (т.е. в итог) баланса.

Пример

В пассиве баланса приведены два регулятива: амортизация ос­новных средств и резерв по сомнительным долгам. Первый регуля- тив уточняет оценку основных средств: разница между первоначаль­ной стоимостью и накопленной амортизацией дает остаточную сто-

Актив
220

30

Баланс-брутто
(тыс.
руб.)

Пассив

Уставный капитал

Основные средства (первона- 150 чальная стоимость) Производственные запасы 80

80 Амортизация основных

Дебиторская задолженность Денежные средства

средств

51 9

68 Поставщики и подрядчики 12 Резерв по сомнительным дол-

____ гам

310
Баланс

310 Баланс

имость, в отношении которой считается, что в случае обоснованно разработанной амортизационной политики и незначительной инф­ляции она примерно соответствует текущей рыночной цене актива, т.е. в известном смысле остаточная стоимость представляет собой более реальную текущую оценку актива. Второй регулятив уточняет оценку дебиторской задолженности. Имеется в виду следующая си­туация: в фирме по учету числится дебиторов на сумму 68 тыс. руб., т.е. возникло право востребовать эту сумму, однако реальность тако­ва, что один из дебиторов (на сумму в 9 тыс. руб.) уже просрочил ис­полнение своего обязательства и его задолженность не подкреплена гарантиями. Исходя из принципа осторожности на сумму просро­ченной задолженности создан резерв, за счет которого и будет спи­сан долг в случае квалификации его в качестве безнадежного. Таким образом, по сути, валюта баланса завышена на 39 тыс. руб. - якобы есть активы, однако фактически их нет.

БАЛАНС БУХГАЛТЕРСКИЙ (Ва1апсе-$ЬееО - основная форма бухгалтерской отчетности, характеризующая состояние активов предприятия (актив баланса) и источников их формирования (пассив баланса). Поскольку актив и пассив баланса характеризу­ют один и тот же объект, но в разных аспектах (например, актив - опись средств фирмы, а пассив - опись сумм задолженностей перед лицами, профинансировавшими эти средства, или план распределения стоимостной оценки активов между этими лица­ми), то итоговые сум!цы по активу и пассиву баланса совпадают.

Итог баланса иногда называют его валютой. Баланс может сос­тавляться в различных ценах, при этом существуют два основных подхода: когда используются оценки по себестоимости (так на­

зываемые исторические иены") или оценки, основанные на спра­ведливых стоимостях. В любом случае ключевую роль выполняет актив баланса, а различие в оценках, возникающее при переходе, например, от исторических цен к справедливым стоимостям, от­ражается балансовым методом специальными регулирующими записями в пассиве (меняется добавочный капитал). Актив и пас­сив баланса имеют несколько трактовок. Одна из них такова: ак­тив - это расходы, которые в будущем станут доходами; пассив - это доходы, которые в будущем станут расходами.

БАЛАНС ДИНАМИЧЕСКИЙ (Dynamic Balance Sheet) - баланс в системе динамического учета, т.е. учета, ведущегося исходя из приоритета отражения метаморфоз капитала. Основные характе­ристики динамического баланса приведены в работе [Соколов, 2000, с. 424-427]. См. статьи Учет бухгалтерский динамический н Учет бухгалтерский статический.

БАЛАНС-НЕТТО - баланс, в валюту которого не входят сальдо контрарных (регулирующих) счетов. В российской практике был недолгий период в середине 90-Х годов XX в., когда отдельные ре- гулятивы приводились в балансе справочно, т.е. суммы по этим статьям не включались в валюту баланса. Продолжая пример из статьи «Баланс-брутто», составим баланс в оценке нетто, т.е. убе­рем из баланса статьи «Амортизация основных средств» и «Резерв по сомнительным долгам», составляющие в сумме 39 тыс. руб. Тогда баланс будет иметь следующий вид.

Баланс-нетто

(тыс. руб.)

Актив Пассив
Основные средства (нетто) 120 Уставный капитал 220
Производственные запасы 80 Поставщики и подрядчики 51
Дебиторская задолженность 59
(нетто)
Денежные средства 12
Баланс 271 Баланс 271

Пример

Несложно заметить, что введение регулятивов в баланс завыша­ет его валюту на 14,4% (39 : 271 -100%). В балансе-нетто нет завыше­ния валюты баланса т.е. представление имущественного и финансо­вого потенциалов более реалистично по сравнению с балансом- брутто. На самом деле оба баланса дают лишь относительную реа­листичность; больший эффект обеспечивается переходом ктекущим рыночным иенам или оценкам по справедливой стоимости.

БАЛАНС ПРОБНЫЙ (TYial Balance) - опись сальдо счетов Глав­ной книги, составляемая в конце отчетного периода. Составле­ние данной описи преследует три цели:

(а) формальная проверка правильности разноски данных пер­вичных документов по счетам (суммы дебетовых и кредитовых сальдо должны совпадать);

(б) формальная проверка итоговых данных по синтетическо­му и соответствующим аналитическим счетам;

(в) использование описи в качестве вспомогательного обоб­щающего источника информации при составлении бухгалтерс­кой отчетности.

Логика разработки пробного баланса достаточно очевидна и сводится к следующим последовательно реализуемым процедурам:

составляется таблица, состоящая из трех граф: «Счета», «Де­бет», «Кредит»;

в графе «Счета» перечисляются все счета в порядке их распо­ложения в Главной книге;

по каждому счету выводится сальдо;

в зависимости от того, дебетовое или кредитовое сальдо име­ет данный счет, его значение заносится в графу «Дебет» или в гра­фу «Кредит»;

выводятся итоги по графам «Дебет» и «Кредит».

Очевидно, что если разноска по счетам велась верно (с фор­мальных позиций), то итоги по графам «Дебет» и «Кредит» долж­ны совпасть. Пробный баланс не позволяет выявить ошибки по существу, а также отдельные формальные ошибки (например, пропуск записей, составление неверных проводок, отдельные числовые ошибки и др.).

Термин предложен специалистами англо-американской бух­галтерской школы; в отечественном учете аналогом пробного ба­ланса является оборотно-сальдовая ведомость.

БАЛАНС СТАТИЧЕСКИЙ (Static Balance Sheet) - баланс в систе­ме статического учета, т.е. учета, ведущегося исходя из приорите­та отражения в отчетности финансового положения фирмы, по­тенциально достижимого в условиях ее фиктивной ликвидации на дату составления баланса. Основные характеристики стати­ческого баланса приведены в работе [Соколов, 2000, с. 424 — 427]. См. статьи Учет бухгалтерский динамический и Учет бухгалтерс­кий статический.

БАЛАНСОВЕДЕНИЕ - наука о балансе как квинтэссенции ин­формационно-финансовой модели хозяйствующего субъекта. В рамках этого научно-практического направления изучаются два основных блока проблем: (1) логика и принципы построения фи­нансовой отчетности в целом и ее информационного ядра — ба­ланса; (2) логика, принципы и процедуры экономического чте­ния и анализа финансовой отчетности как элементов процесса принятия решений финансового характера в отношении хозяй­ствующего субъекта.

Основное предназначение балансоведения заключается в объяснении того, каким образом публичная финансовая отчет­ность может быть использована в качестве доказательной базы, позволяющей сформировать представление о хозяйствующем субъекте с позиции его инвестиционной и (или) контрагентской привлекательности. Поэтому в приложении к практике балансо- ведение акцентирует внимание пользователей отчетности на зна­нии и понимании:

места, занимаемого отчетностью в системе информационно­го обеспечения лица, принимающего решения финансового ха­рактера, ее достоинств и недостатков, возможностей и ограниче­ний, фактологичности и условности;

базовых нормативных документов, регулирующих ведение учета, составление и представление отчетности;

состава и содержания отчетности, стате^й и показателей ее на­полняющих;

логики и техники составления отчетности; методики чтения и анализа отчетности. Отдельные модели, показатели и процедуры, разрабатывае­мые в рамках балансоведения, могут использоваться и в системе внутрифирменного управления финансами, т.е. для обоснования решений по оптимизации финансовой модели хозяйствующего субъекта и наращиванию его экономического потенциала.

Бапансовеяение активно разрабатывалось в начале XX в. представителями немецкой и российской бухгалтерских школ. В России родоначальником балансоведения, как и финансового анализа в целом, можно считать петербургского ученого Захария Петровича Евзлина, опубликовавшего в 1901 г. книгу «Общепо­нятный отчет акционерных предприятий», в которой впервые был остро поставлен вопрос о систематизации публичной отчет­ности, ее составе и отраслевой унификации, а следовательно, за­ложены информационные основы ее анализа. Наибольший вклад в развитие российской школы балансоведения внесли известные российские бухгалтеры А.П. Рудановский (1863 - 1934), НА. Бла- тов(1875 - 1942), H.A. Кипарисов (1873 - 1958), Я.М. Гальперин (1894 — 1952). В конце 1920-х годов в России сформировались че­тыре подхода к трактовке балансоведения и идентификации его места в системе счетных наук.

Подход 1. Счетоведение и балансоведение суть синонимы, а ана­лиз баланса есть самостоятельная наука. Счетоведение (балансове­дение) является прерогативой бухгалтера, а анализ баланса - пре­рогативой пользователя (хозяйственника). Эта точка зрения была предложена А.П. Рудановским и позднее поддержана Я.М. Галь­периным.

Подход 2. Существуют две равноправные науки - счетоведение и балансоведение; первая имеет целью построение баланса; вторая — его объяснение и анализ. Обе науки входят в систему счетных на­ук, т.е. являются прерогативой бухгалтера. Такова точка зрения H.A. Блатова, этот же подход свойствен Н.С. Аринушкину, Н.С. Помазкову и некоторым другим специалистам.

Подход 3. Балансоведение, история счетоведения и общая тео­рия учета являют собой сущностное ядро счетоведения, при этом балансоведение играет ключевую роль в означенной триаде, а проис­текающая из него общая теория учета предназначена лишь для сис­тематизации технических средств и методов учета. Это точка зрения H.A. Кипарисова, который в своих рассуждениях о балан- соведении в целом придерживался позиции Блатова, однако при­давал балансоведению гораздо более значимый вес в системе счетных знаний. Так, в своем структурировании счетоведения он в известном смысле подчинил общую теорию учета балансоведе­нию, т.е., во-первых, также провозгласил доминанту баланса в учете и подчиненность счетов как инструмента для формирова­ния баланса и, во-вторых, по сути свел теорию учета к описанию техники учетных процедур.

Подход 4. Счетоводство есть часть более объемлющей науки о предприятии, а потому анализ нельзя замыкать на балансе; инфор­мационная база анализа — это весь комплекс счетных записей, а принципы и методики его аналитической обработки объясняются в рамках самостоятельной науки, называемой счетным анализом, в который анализ баланса входит лишь одним из разделов. Это подход профессора Н.Р. Вейцмана, наиболее активного сторонника обо­собления, а фактически отрыва анализа от учета (несмотря на формальное декларирование тезиса о том, что анализ базируется на бухгалтерских записях, т.е. вроде бы непосредственно примы­кает к учету).

Вследствие специфики развития советской экономики и по­литизации науки и практики, в том числе и в области учета и контроля, в 30-е годы XX в. победила точка зрения Вейцмана, в результате чего балансоведение было постепенно заменено счет­ным анализом, вскоре переименованным в анализ хозяйствен­ной деятельности (термин впервые встречается в 1928 г. в работах А.Я. Усачева и А.Г. Маркина-Конкина).

В конце XX в. в России в ходе реформирования экономики и внедрения рыночных отношений существенно изменилось по­нимание роли бухгалтерского учета: если в ценгрализованно пла­нируемой экономике акцент делался прежде всего на возмож­ность выполнения учетом контрольной функции, то в экономике рыночной учет ценен главным образом за возможность осущес­твления им коммуникативной функции в бизнес-среде. Являя собой наилучшее представление финансовой модели хозяйству­ющего субъекта, баланс и сопровождающая его отчетность стано­вятся основным средством коммуникации между участниками бизнес-отношений. Баланс стал востребован, причем востребо­ван неформально, гораздо более широким кругом пользователей: менеджерами, инвесторами, профессиональными аналитиками, консультантами и др. Это привело к быстрому возрождению ин­тереса к балансоведению, что знаменовалось появлением ряда монографий и учебных пособий, написанных в духе идей рос­сийских балансоведов начала XX в. Подробнее о баЛансоведении см. в работе [Ковалев, 2003J.

БАЛАНСОВОЕ УРАВНЕНИЕ (Balance Sheet Equation) - форма­лизованное выражение взаимосвязи между системообразующи­ми элементами баланса. Балансовое уравнение связывает ос­

новные разделы баланса, задает его формат и тем самым объяс­няет логику его представления в виде отчетной формы. В прин­ципе таких уравнений несколько, особенно если речь идет об аналитическом балансе, под которым понимается некоторая трансформация исходного (т.е. отчетного) баланса, выполнен­ная в аналитических целях, однако основных балансовых урав­нений три. Баланс является основным информационным ис­точником, характеризующим фирму как участника экономи­ческих отношений. Судьба фирмы зависит от нескольких групп лиц, имеющих в ней (или к ней) фактический и (или) потенци­альный интерес. В данном контексте можно выделить три ос­новные группы: (а) собственники, (б) инвесторы, (в) менедже­ры и контрагенты[3].

Собственники. В эту группу входят лица, обеспечивающие факт существования фирмы как юридического лица, поскольку формально собственники вправе принять решение о ликвидации фирмы. Они обеспечивают фирму начальным капиталом, необ­ходимым для ее учреждения, принимают решения в отношении изъятия части полученных доходов, привлечения долгосрочных внешних инвесторов и т.д. Баланс, построенный исходя из инте­ресов собственников, призван продемонстрировать изменение их капитала, т.е. их интереса в активах фирмы. Таким образом, валюта баланса показывает капитал собственников, численно равный чистым активам в учетной оценке.

В этом случае балансовое уравнение и формат баланса как от­четной формы в укрупненной структуре статей имеют следую­щий вид.

Балансовое уравнение

А - LTL - STL = Е, (Б1)

где А — сумма активов фирмы;

LTL — долгосрочные обязательства фирмы;

STL — краткосрочные обязательства фирмы;

£ - капитал собственников.

49

В таблице приведен укрупненный формат баланса в горизон­тальном представлении. Соответствующее ему балансовое уравне-

БАЛАНС
Актив Пассив
Активы фирмы (А) Привлеченные средства (LTL + STL) (вычитаются) Капитал собственников
Баланс (всего чистых активов) Баланс (всего капитала собствен­ников)

ниє является основным, например в британском умете, при этом используется вертикальное представление баланса, а ключевые статьи, определяющие его структуру, имеют нижеследующий вид.

Макет баланса

(вертикальное представление)

Статья Сумма

Внеоборотные активы (LTA) Оборотные активы (STA)

Краткосрочные обязательства (STL) (вычитаются)

Чистые оборотные активы (NCA = STA — STL) Всего активов за минусом краткосрочных обязательств (LTA + NCA)

Долгосрочные обязательства (LTL) (вычитаются) Чистые активы (NA = LTA + NCA - LTL) Миноритарии (М) (вычитаются) Баланс (NA — М) Капитал собственников (Е) Баланс (Е = NA — М)

Инвесторы. В эту группу входят лица, обеспечивающие дол­госрочное финансирование фирмы, т.е. предоставляющие ей ка­питал исходя из собственных стратегических и тактических це­лей. Очевидно, что к инвесторам относятся собственники фирмы и, кроме того, лендеры, т.е. лица, предоставляющие фирме капи­тал на длительное время на условиях платности и возвратности. Принципиальное различие между собственниками и лендерами состоит в том, что фирма обязана рассчитаться с лендерами по своим обязательствам согласно заключенным договорам, тогда как возврат средств собственникам не является обязательством фирмы - собственники могут вернуть вложенный ими капитал либо в результате продажи своей доли на рынке, либо после лик­

видации фирмы. Баланс, построенный исходя из интересов ин­весторов, призван продемонстрировать изменение их совокупно­го капитала, т.е. это демонстрация мощи фирмы в стратегическом аспекте (имеется в виду следующее обстоятельство: Средства ин­весторов омертвлены в фирме на длительный период, т.е. в объе­ме предоставленных ими ресурсов она будет существовать доста­точно долго; что касается краткосрочных обязательств, то они носят конъюнктурный характер, а их величина определяется тех­нологическими особенностями производственно-коммерческой деятельности фирмы и политикой ее управленческого персонала в отношении краткосрочных активов и обязательств). В этом слу­чае балансовое уравнение и формат баланса как возможной от­четной формы в укрупненной структуре статей имеют следую­щий вид.

Балансовое уравнение

4'
51

/1-т = £+£7Х. (Б2)

БАЛАНС
Актив Пассив
Внеоборотные активы фирмы (LTА) Оборотные активы (STA) Краткосрочные обязательства (STL) {вычитаются)

Чистые оборотные активы (NCA = = STA - STL)

Капитал собственников (Е) Долгосрочные обязательства (ЦЩ
Баланс (всего активов за минусом краткосрочных обязательств) (LTA + NCA) Баланс (всего долгосрочных ис­точников) (Е + СП.)

Справедливости ради отметим, что для целей составления от­четности формат, задаваемый балансовым уравнением (Б2), не применяется; подобные балансы используются в основном в фи­нансовом анализе.

Менеджеры и контрагенты. Наиболее распространенным в международной бухгалтерской практике является баланс, в кото­ром в развернутом виде представлены все активы, капитал и обя­зательства фирмы. Подобный формат позволяет получить доста­точно полное представление о генерирующих возможностях фирмы, с одной стороны, и о структуре источников финансиро­

вания ее деятельности — с другой. Это демонстрация совокупной мощи активов фирмы и капитала (в широком смысле этого сло­ва), управляемого ее топ-менеджерами. Именно этим и объясня­ется то обстоятельство, что такой формат нацелен прежде всего на фактических и потенциальных менеджеров и контрагентов фирмы, т.е. на тех, от кого зависит устойчивость и рутинность (в хорошем смысле этого слова) текущей деятельности. Балансовое уравнение и формат баланса как отчетной формы в укрупненной структуре статей имеют следующий вид.

Балансовое уравнение

Л = £Ч-£Г2, + т. (БЗ)

БАЛАНС
Актив Пассив
Внеоборотные активы фирмы (LTA) Оборотные активы (STA) Капитал собственников (Е) Долгосрочные обязательства (LTL) Краткосрочные обязательства (STL)
Баланс (всегоактивов) (А = LTA + STA) Баланс (всего источников финан­сирования) (Е + LTL + STL)

Уместно сделать следующее замечание. В основе бухгалтерско­го баланса лежит система счетов, операции на которых отражают­ся по принципу двойной записи, а логика составления отчетности вообще и баланса в частности такова, что допустимы различные варианты группировки и перегруппировки учетных и отчетных данных. А потому, манипулируя составом статей и их включением или невключением в тот или иной раздел баланса, можно получать форматы с различными балансовыми уравнениями, вместе с тем очевидно, что все эти форматы взаимосвязаны через систему сче­тов и потому отличаются друг от друга лишь группировками.

БАНКРОТСТВО (Bankruptcy) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требова­ния кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Признаком банк­ротства является ситуация, когда соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены должником в течение трех ме­сяцев со дня наступления сроков их исполнения. Дело о банкрот­стве юридического лица может быть возбуждено арбитражным су­дом при условии, что требования к должнику в совокупности сос­тавляют не менее 100 тыс. руб., а также имеется упомянутый при­знак банкротства. Перечень лиц, имеюших право на обращение в арбитражный суд, установлен в законе; в него входят должник, конкурсный кредитор и уполномоченные органы. Право на обра­щение в арбитражный суд возникает по денежным обязательствам по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Частичное исполнение обяза­тельств должником не является основанием для отказа в возбужде­нии дела о банкротстве, если сумма неисполненных требований составляет не менее 100 тыс. руб. (см. Федеральный закон «О не­состоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 п № 127-ФЗ).

В экономическом смысле банкротство имеет место в ситуа­ции, когда совокупная задолженность фирмы перед кредиторами превышает справедливую стоимость его активов. См. статьи Не­удовлетворительная структура баланса, Модель Альтмана.

БАРТЕР (Barter) - обмен товарами или услугами двумя фирмами без привлечения денежных средств.

БЕТА-КОЭФФИЦИЕНТ (Beta-coefficient, 0) - мера системати­ческого риска акций данной компании, характеризующая вариа­бельность ее доходности по отношению к среднерыночной до­ходности (т.е. к доходности рыночного портфеля). Является од­ним из ключевых элементов модели САРМ.

Пусть имеется совокупность показателей доходности по груп­пе компаний за ряд периодов {klf), где ку - показатель доходнос­ти /-й компании (/ = 1, 2, ... , 0 в j-м периоде (/-1,2, ... , я). Тогда обшая формула расчета Р-коэффициента для произвольной 2. В инвестици­

онных расчетах базовой является схема сложных процентов, а по­тому расчет ведется по формуле

FKЛ = C^••(1+/•)Л,

где РУп - сумма, ожидаемая к поступлению через л базисных периодов;

Ср— исходная сумма; г — ставка наращения.

Несложно заметить, что множитель РМ\(г, л) = (1 + г)" инва­риантен по отношению к суммовым величинам, а потому его можно табулировать для различных комбинаций г и л. Этот мно­житель называется мультиплицирующим множителем для еди­ничного платежа.

(Б15)

Пример

В банк вложена сумма в 2000 руб. сроком на один год под 12% го­довых. По истечении года вкладчик получит 2240 руб. (2000 • 1,12 = = 2240). Возвращаемая вкладчику сумма в 2240 руб. как раз и предс­тавляет собой будущую стоимость исходной суммы 2000 руб.

- 3524 руб.

1
и____ 1_
I

СР = 2000 руб.

0 1 2 3 4 5 6 Рис. Б4. График наращения единичного платежа

Если срок операции - 5 лети предусмотрена схема сложных про­центов, то сумма, на которую сможет рассчитывать вкладчик, нахо­дится по формуле (Б15):

5 = 2000 • (1 + 0,12) = 2000 • РМ 1(12%,5) = = 2000 1,762 = 3524 руб.

5'

67

Графически процесс нарашения можно представить следую­щим образом (рис. Б4). Заметим, что схема сложных процентов, подразумевающая капитализацию процентов, т.е. начисление процентов на проценты, обеспечивает рост исходной суммы ус­коряющимися темпами.

БУХГАЛТЕР (Accountant, Bookkeeper) - специалист, оказывающий услуги в области бухгалтерского учета. Определенная сложность в трактовке данного термина имеет троякий характер, а ее специфи­ка предопределяется следующими обстоятельствами: (а) уровень образования; (б) полномочность профессиональной квалифика­ции; (в) сфера деятельности и виды предоставляемых услуг.

Уровень образования. Для понимания сути возможных расхож­дений в трактовке терминов легче всего воспользоваться двумя примерами. В СССР бухгалтером назывался тот, кто имел какой- либо образовательный документ, который можно было получить по окончании института, техникума, производственных курсов (в значительной степени подобная трактовка существует и в сов­ременной России). В Великобритании есть два термина: book­keeper и accountant. Первый термин используется для характерис­тики специалиста, получившего начальные знания в области уче­та и потому выполняющего вспомогательные функции в финан- сово-учетной службе фирмы. Работа такого специалиста требует меньших (по глубине и широте охвата) профессиональных зна­ний и опыта работы. Второй термин характеризует специалиста, получившего гораздо больший объем профессиональных знаний, охватывающих как собственно учет, так и смежные дисциплины (финансы, менеджмент, этика, информационные технологии и др.), что позволяет ему оказывать широкий спектр услуг в облас­ти учета, аудита, финансового менеджмента, налогообложения.

Полномочность профессиональной квалификации. Продолжим вышеприведенные примеры. В мире существуют различные под­ходы к идентификации бухгалтерской профессии, ее регулирова­нию и системе профессиональной сертификации. Имевшее мес­то в СССР практически абсолютное огосударствление всех сто­рон общественной деятельности граждан привело к доминанте единого хозяина в лице государства, регулировавшего до малей­ших деталей вся и все. Была создана система обучения, в которой профессиональная квалификация также присваивалась государ­ством - окончив соответствующий институт, выпускник получал квалификацию, например, бухгалтера. Принципиально иная си­туация в странах Запада - там невозможно получить профессио­нальную квалификацию, окончив даже самый престижный уни­верситет. Так, например, выпускник университета в Глазго может получить диплом «Bachelor of Art (in Accounting)» (можно пере­вести как «бакалавр прикладных наук в области бухгалтерского учета») как подтверждение того факта, что в процессе обучения им были получены соответствующие знания по перечню дисцип­лин, в известном смысле являющихся базовыми для работы в об­ласти бухгалтерии. Для получения профессиональной квалифи­кации этот выпускник университета (или колледжа) должен пройти обучение (обычно трехлетнее) в специализированном институте, по окончании которого он и сможет получить соответ­ствующий профессиональный сертификат. Число подобных инс­титутов в каждой стране весьма ограничено, нередко одним. Так, в США профессиональный титул «сертифицированный публич­ный бухгалтер» (certified public accountant) присваивает лишь Американский институт сертифицированных публичных бухгал­теров. Иными словами, университет (колледж) дает общее обра­зование, хотя и с уклоном в ту или иную область деятельности; профессиональное образование и соответствующий диплом можно получить лишь в специализированном институте, являю­щемся негосударственным профессиональным образованием, объединяющим профессионалов в данной области.

Сфера деятельности и виды предоставляемых услуг. Бухгалтер­ский учет, например в англоязычных странах, понимается в более широком контексте и нередко объемлет и аудит. Так, в Велико­британии все ведущие профессиональные институты формально называются институтами бухгалтеров - упомянем, например, о старейшем в мире Шотландском институте присяжных бухгалте­ров (Institute of Chartered Accountants of Scotland, ICAS). Профес­сиональная квалификация членов института — присяжный бух­галтер. Однако сфера интересов института прежде всего рынок услуг в области аудита, т.е. услуг, предлагаемых широкой публике, при этом состав клиентов в той или иной степени меняется, т.е. не является постоянным по определению.

Как результат упомянутых терминологических расхождений - взаимное недопонимание специалистов разных стран, недове­рие к системам образования, образовательным и квалификаци­онным дипломам. Приведем простейший пример. В США насчи­тывается чуть более 300 тыс. сертифицированных публичных бухгалтеров; в России обычно говорят о нескольких миллионах бухгалтеров. Определенные усилия по нивелированию этих про­тиворечий предпринимаются в отношении систем общего и про­фессионального образований. Первый аспект находит отражение в Болонском процессе, подразумевающем общеевропейскую унификацию систем университетского образования и взаимное признание университетских дипломов, второй — в деятельности Международной федерации бухгалтеров (IFAC), внедрившей с 1 января 2005 г. комплект Международных образовательных стан­дартов для профессиональных бухгалтеров как основу для разра­ботки национальными институтами программ сертификации бухгалтеров и аудиторов.

БУХГАЛТЕР ПРИСЯЖНЫЙ (Chartered Accountant, СА) - про­фессиональная квалификация, присваиваемая в ряде стран Бри­танского содружества лицам, (а) прошедшим обучение в соотве­тствующем специализированном институте, (б) подписавшим Кодекс профессиональной этики, (в) являющимся членами это­го института и выполняющим его требования в области профес­сиональной деятельности и поддержания соответствующего уровня профессиональных знаний и навыков. В соответствии с национальными законодательствами именно присяжный бух­галтер имеет право оказывать услуги клиентам в части выраже­ния профессионального мнения о достоверности данных, пред­ставленных в публикуемой ими бухгалтерской (финансовой) от­четности.

Профессиональная квалификация «присяжный бухгалтер» изначально была изобретена в Шотландии и представляла собой идентификацию члена Института присяжных бухгалтеров Шот­ландии (Institute of Chartered Accountants of Scotland, ICAS) - не­государственного объединения профессионалов-бухгалтеров, определяющих методологию бухгалтерского учета и аудита и ока­зывающих услуги в этой области широкой публике. Институт яв­ляется старейшим в мире - основан в 1854 г. Именно этому инс­титуту формально принадлежат права на титул «Chartered Accountant». Дословно «присяжный» (chartered) означает «вне­сенный в реестр», т.е. признанный государственными органами в качестве специалиста, оказывающего услуги в данной области.

БУХГАЛТЕР ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ (Professional Accouneant)

— обобщенное название специалиста в области бухгалтерского учета и аудита, являющегося членом соответствующего нацио­нального института профессиональных (присяжных, сертифици­рованных, дипломированных, публичных и др.) бухгалтеров. Тер­мин используется как в международном, так и в национальных контекстах. Международная федерация бухгалтеров (IFAC), объ­единяющая представителей бухгалтерской профессии из частно­го и государственного секторов экономики, сферы аудиторско- консультационных услуг и образования, издала в 2004 г. набор международных образовательных стандартов для профессио­нальных бухгалтеров. Во входящем в этот комплект документе «Концептуальные основы международных образовательных стандартов» дано разъяснение [FAC, согласно которому под про­фессиональным бухгалтером понимается член национального института, входящего в состав IFAC.

В России единственной негосударственной профессиональ­ной организацией, имеющей полное членство в IFAC, является Институт профессиональных бухгалтеров России (ИПБР). Титул «профессиональный бухгалтер» может получить соискатель, (а) прошедший обучение в ИПБР по специальной программе и ус­пешно сдавший экзамены, (б) выполняющий требования ИПБР в отношении профессиональной деятельности, финансовых обя­зательств перед ИПБР и поддержания уровня профессиональных знаний и навыков, адекватных условиям меняющейся экономи- ко-правовой среды.

С формальной позиции, нашедшей отражение в официаль­ных документах ИПБР, профессиональный бухгалтер - это фи­зическое лицо, осуществляющее деятельность в областях (1) бухгалтерского учета, (2) аудита, (3) финансового менеджмента, финансовой экспертизы, (4) преподавательской, научно-иссле- довательской или управленческой деятельности в вышепере­численных сферах и в то же время обладающее на законных ос­нованиях одним из следующих документов: (а) удостоверение о членстве в некоммерческом партнерстве «Институт профессио­нальных бухгалтеров России»; (б) аттестат аудитора Российской Федерации по любой из разновидностей аудита; (в) любой иной документ, который в установленном порядке будет признан эквивалентным документам, перечисленным в подпунктах (а) и (б).

БУХГАЛТЕР СЕРТИФИЦИРОВАННЫЙ ПУБЛИЧНЫЙ (Certified Public Accountant, CPA) — профессиональная квалифи­кация, присваиваемая в США лицам (а) прошедшим обучение в Американском институте сертифицированных публичных бух­галтеров (American Institute of Certified Public Accountants, A1CPA), (б) подписавшим Кодекс профессиональной этики, (в) являющимся членами этого института и выполняющим его тре­бования в области профессиональной деятельности и поддержа­ния соответствующего уровня профессиональных знаний и на­выков. Звание «сертифицированный публичный бухгалтер» яв­ляется профессиональным титулом и свидетельствует о том, что его обладатель является членом AICPA и имеет право предлагать публике свои профессиональные услуги в качестве бухгалтера или аудитора. Этот титул используется в США с 1894 г., а в 1895 г. он был утвержден специальным биллем Сената США, вступив­шим в законную силу с 1896 г. Звание CPA было изобретено аме­риканцами после того, как их британские коллеги воспротиви­лись использованию в США звания «присяжный бухгалтер».

БУХГАЛТЕРИЯ ДВОЙНАЯ, или ДИГРАФИЧЕСКИЙ УЧЕТ (Double Entry Accounting), - система ведения счетов бухгалтерско­го учета, предусматривающая отражение любой хозяйственной операции по двум счетам — как правило, дебету одного и кредиту другого. Ее непременными атрибутами являются: (а) баланс, (б) система счетов и (в) двойная запись. Эта система учета, позволя­ющая контролировать хозяйственные операции и потому посте­пенно вытеснившая простую и камеральную бухгалтерии, фор­мировалась в течение нескольких веков (XIII - XV). По мнению Э. Перагалло (Edward Peragallo), система двойной записи впер­вые была представлена Б. Котрульи (Benedetto Cotrugli) в его книге «О торговле и современном купце», написаннрй в Неаполе в 1458 г., но она существовала в рукописи и была напечатана в Ве­неции лишь в 1573 г. Поэтому официальной датой описания двойной бухгалтерии считается 1494 г., когда Л. Пачоли изложил эту систему в 11-м трактате «О счетах и записях» сочинения «Сумма арифметики, геометрии, учения о пропорциях и отноше­ниях». Хотя зарождение системы двойного учета связывают с именем Пачоли, историки единодушны в том, что он не был ее изобретателем, а лишь дал весьма удачное систематизированное ее представление, т.е. по сути он сделал обобщение практики уче­та, получившей в дальнейшем известность как венецианская школа бухгалтерского учета; что касается реальных истоков двой­ной записи, то, по мнению различных историков, ее создателями могли быть индийцы, арабы, испанцы, евреи[4].

Существуют различные объяснения того, почему данная сис­тема учета носит название двойной бухгалтерии; среди них нали­чие: (1) двух видов записей - хронологической и систематичес­кой, (2) двух уровней регистрации - синтетического и аналити­ческого учетов, (3) двух равноправных разрезов в каждом счете - дебета и кредита, (4) двух лиц - участников любой хозяйственной операции, одно из которых получает, а второе отдает, и др. (под­робнее см. (Соколов, 1996, с. 62]).

БУХГАЛТЕРИЯ КАМЕРАЛЬНАЯ (Cameralistic Accounting) - сис­тема бухгалтерского учета, основывающаяся на учете денежных средств, т.е. регистрации подлежат отдельно все поступления и выплаты денег Эта бухгалтерия использовалась еще во времена Древнего Египта и Римской империи. Несмотря на то что данная система имела очевидные недостатки (например, нельзя полу­чить полное представление о вложенном капитале, состоянии долгов фирмы, эффективности ее работы и др.), она вплоть до се­редины XIX в. активно применялась в государственном хозяйстве и в отдельных отраслях, например в угледобывающей промыш­ленности и на железнодорожном транспорте. Камеральная бух­галтерия может вестись с помощью простой или двойной записи. Пример техники учета в системе камеральной бухгалтерии мож­но найти в монографической литературе (см., например [Ришар, с. 32 - 43; Соколов, 2000, с. 25]).

БУХГАЛТЕРИЯ ПРОСТАЯ, или УНИГРАФИЧЕСКИЙ УЧЕТ (Single Entry Accounting), — система учета, основанная на идее учетного натурализма, когда в учете любые факты хозяйственной жизни отражаются в тех единицах измерения, которые этим фак­там свойственны. В основе простой бухгалтерии (в петровской России ее называли еще простостатейной) был инвентарный учет, предполагавший фиксирование остатков ценностей с последую­щим составлением инвентарей, описей, на основании которых и исчислялся впоследствии финансовый результат хозяйственных операций. По мере усложнения хозяйственной жизни на смену инвентарному пришел приходно-расходный учет, подразумевав­ший фиксацию каждого действия, каждой хозяйственной опера­ции, в результате чего возникает необходимость в систематичес­кой записи по учету отдельных видов ценностей. Превращение денег в объект учета с последующим включением стоимостного измерителя в качестве основного элемента системы учета расче­тов привело к естественному отмиранию униграфизма1.

БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ КАК НАУКА (Accounting as a Science) -

отрасль научных знаний, посвященная объяснению, предсказа­нию и формированию тенденций развития учетной практики как области человеческой деятельности, информационно обеспечи­вающей принятие управленческих решений в отношении эконо­мических субъектов. Таким образом, роль бухгалтерского учета как науки тройственна и заключается, во-первых, в объяснении существующей практики, во-вторых, в прогнозировании тенден­ций в ее развитии, в-третьих, в формировании, упорядочении этих тенденций.

Как практическая деятельность учет развивался в течение нескольких тысячелетий, как наука — начиная с середины XIX в. В формулировании сущности учета как специфического вида на­учной деятельности человека можно выделить два основных под­хода: процедурно-методический и процедурно-целевой.

Процедурно-методический подход в самом элементарном, не­систематизированном и неформализованном виде имел место уже в ранних работах итальянских бухгалтеров, в частности его суть как раз и представлена в книге Пачоли, который под бухгалтери­ей понимал «ведение ... дел в должном порядке и как следует». Суть подхода к пониманию бухгалтерского учета как науки поэто­му заключалась в формализации и объяснении учетной процеду­ры, складывавшейся как результат различных практик. Квинтэс­сенцией процедурно-методического подхода является совокуп­ность теоретических построений основ учета, известных как нор­мативная теория бухгалтерского учета. В рамках этой теории, формируемой, по сути, исходя из интересов собственно профес­сии, предписывается, что и как следует отражать в учете и отчёт­ности, систематизируются методы и процедуры, которым должен следовать бухгалтер и благодаря которым можно будет сформиро­вать отчетность, достоверно отражающую реальное положение дел в фирме. Считается, что основы нормативной теории учета были заложены в начале XX в. И. Шером (Johann F. Schar, 1846 - 1924) и Г. Никлишем (Heinrich Nicklisch, 1876 - 1946).

Процедурно-целевой подход начал развиваться позднее - с конца XIX в., когда специалисты стали акцентировать внимание на том обстоятельстве, что учет нужен не ради собственно учет­ной процедуры, а прежде всего для того, чтобы удовлетворить запросы лиц, каким-либо образом заинтересованных в деятель­ности данного субъекта хозяйствования.

Поначалу теоретики учета рассматривали его исключительно в контексте совокупности методов и средств, способствующих улучшению системы управления предприятием. В этом случае на первое место выдвигаются интересы управляющих, задача кото­рых, как известно, состоит в наиболее эффективном использова­нии ресурсов фирмы, обеспечивающем генерирование прибыли.

Период конца XIX — начала XX в. характеризовался ускорив­шимся процессом формирования рынков капитала. Поэтому вполне естественным выглядело акцентирование внимания на интересах собственников фирм. Поскольку собственника интере­суют прежде всего вложенный им капитал и его преумножение, такое ограничение привело к тому, что бухгалтерский учет стал пониматься как отрасль современной науки, цель которой сво­дится к исчислению стоимости имущества предприятия и опре­делению величины его собственного капитала.

Взгляды на учет как на науку эволюционировали ускоряющи­мися темпами, и уже в третьей четверти XX в. в связи с развитием неоклассической теории финансов и ее несомненным влиянием на бухгалтерскую практику при разработке теоретических основа­ний бухгалтерского учета стали исходить из понимания его как об­ласти деятельности, результаты которой представляют интерес не только для главных действующих лиц - управленцев и собственников, но и гораздо более широкого круга лиц, включая кредиторов, лендеров, контрагентов и др. Как результат в конце 1970-х годов возникло новое направление в построении теоретических основ учета, изве­стное как позитивистская теория бухгалтерского учета.

В отличие от нормативной теории, суть которой в предписа- тельности, т.е. в обобщении методов и процедур, позволяющих сформировать желаемую отчетность (ключевой вопрос - что должно быть сделано для формирования данной отчетности?), позитивистская теория делает акцент на объяснение и предсказа­ние (ключевой вопрос - где и почему мы находимся и что нас ожидает в области бухгалтерской практики?). Наиболее полно эта теория представлена разработками Р. Уотса (Ross L. Watts) и Дж. Циммермана (Jerold L. Zimmerman)1. Влияние позитивистов отчетливо проявляется в последних международных стандартах бухгалтерского учета и отчетности, изобилующих терминами «ценность», «рыночная стоимость», «справедливая стоимость», «риск», «активный рынок» и др.

БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ КАК ПРАКТИКА (Accounting as an Art)

- область деятельности в системе управления хозяйствующим субъектом, имеющая целью систематизированное количествен­ное отражение осуществляемых им операций. Сторонником идеи разграничения практического и научного измерений в учете был известный русский бухгалтер Е.Е. Сивере (1852 — 1917); в его тер­минологии бухгалтерский учет как наука назван счетоведением, как практическая работа — счетоводством. В западной практике под термином «Accounting» нередко понимают обобщенное на­звание таких взаимосвязанных сфер деятельности, как финансо­вый учет, управленческий учет, аудит, налогообложение и анализ финансовой отчетности.

БЮДЖЕТ (Budget) - (а) роспись (смета) относящихся к опреде­ленному временному периоду предстоящих доходов и расходов (затрат) в терминах стоимостных оценок; (б) условный термин в системе управленческого учета, означающий процедуру согласо­вания притоков и оттоков некоторого ресурса (актива) или изме­нения некоторого показателя (например, бюджет прямых затрат сырья и материалов, бюджет производства, бюджет переменных накладных расходов и др.).

В централизованных финансах бюджет используется прежде всего для согласования ожидаемых (планируемых) доходов и рас­ходов государства, его субъектов и местных органов власти. Если доходная часть бюджета превосходит расходную, говорят о про­фиците бюджета; если имеет место обратное - о его дефиците; равенство доходной и расходной частей бюджета характеризуется как сбалансированность бюджета. Существуют различные тео­рии относительно того, какая политика государства в отношении формирования бюджета и в какой экономической ситуации бо­лее предпочтительна.

В децентрализованных финансах понятие «бюджет» также имеет определенное распространение в традиционном его пони­мании как документа, в котором систематизированы все доходы и затраты данного экономического субъекта, относящиеся к оп­ределенному периоду. Сопоставляя доходы и затраты, можно вы­водить различные финансовые результаты — как промежуточные, так и финальный. Бюджет, как правило, составляется в стоимост­ных оценках, однако в практике управленческого учета имеются исключения. Одним из примеров бюджета может служить отчет о прибылях и убытках, составленный в прогнозных оценках; ины­ми словами, используется структура доходов и затрат, предусмот­ренная форматом отчетной бухгалтерской формы, но подготав­ливаемая на основе ожидаемых и (или) планируемых показате­лей. В практике западных компаний есть также понятие бюдже- тированного баланса (budgeted balance sheet) как баланса, состав­ленного на конец планируемого периода и отражающего ожидае­мое (или планируемое в качестве ориентира) состояние активов, капитала и обязательств фирмы. Бюджетированные баланс и от­чет о прибылях и убытках составляют основу так называемой прогнозной финансовой отчетности (pro forma financial state­ments), разрабатываемой в крупной западной компании в про­цессе финансового планирования ее деятельности. Известно так­же понимание бюджета как конкретизированного с помощью стоимостных показателей плана работы фирмы; при этом подра­зумевается, что последний разрабатывается необязательно в сто­имостных оценках. В крупных структурированных корпорациях может существовать система взаимосвязанных бюджетов, упоря­доченных по уровням управления, центрам ответственности, тех­нологическим линиям и др.

БЮДЖЕТ ФИНАНСОВЫЙ - условный термин, используемый в учете и управлении финансами фирмы для характеристики сис­темы показателей, дающих прогнозную оценку ее финансового положения и результатов деятельности. Обычно эти показатели представляются в виде трех форм: прогнозного баланса (т.е. бюд­жета формирования и распределения финансовых ресурсов), прогнозного отчета о прибылях и убытках (т.е. бюджета доходов и расходов) и прогнозного отчета о движении денежных средств (т.е. бюджета денежных средств).

БЮДЖЕТИРОВАНИЕ (Budgeting) - процесс составления бюд­жета. Является одним из важнейших компонентов процесса пла­нирования. По сравнению с планированием термин «бюджети­рование» рассматривается как более узкое понятие, поскольку ограничивается лишь стоимостными показателями. Нередко по­нятие «бюджетирование» трактуется в более широком смысле — как процесс, охватывающий не только технологию создания собственно бюджета (или их совокупности), но и систему после­дующего контроля за исполнением бюджетов различных уровней в фирме. Одним из ключевых элементов бюджетирования явля­ется составление прогнозной отчетности (Budgeted Financial Statements, Pro Forma Financial Statements).

<< | >>
Источник: Ковалев В.В., Ковалев Вит. В.. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод, пособие. - М.: Финансы и статистика, — 688 с.. 2006

Еще по теме Б: