<<
>>

Анализ структуры и динамики активов

Согласно МСФО активы организации - хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Актив организации может принести ей экономические выгоды, если он будет:

• использован обособленно или в сочетании с другими активами в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

обменен на другие активы; использован для погашения обязательств; распределен между собственниками организации; продан без потери в цене; секъюритизирован.

В составе активов организации различают:

оборотные (текущие) активы;

внеоборотные (постоянные) активы.

Оборотные активы - денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, и/или проданы, и/или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Внеоборотные активы - активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или свыше обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

В процессе анализа структуры и динамики активов определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса), затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Наиболее удобной формой представления информации для проведения анализа структуры и динамики активов является построение аналитической таблицы. Сумма средств, тыс.

руб. Структура средств, % Темп На На Измене На На Измене- роста начало конец ние начало конец ние (+/- периода периода периода периода %) Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы ИТОГО внеоборотных активов Запасы НДС по

приобретенным ценностям Дебиторская задолженность долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) Дебиторская задолженность краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) Краткосрочные

финансовые

вложения Денежные средства Прочие оборотные активы ИТОГО

оборотных

активов

Анализ структуры активов позволяет оценить выбранные организацией направления использования ресурсов.

Результатом анализа должен стать вывод о росте или сокращении активов организации, определены статьи, по которым произошли изменения.

Оптимальный вариант изменения стоимости и структуры активов может быть определен обоснованным ростом стоимости оборотных и внеоборотных активов при опережающих темпах роста оборотных, что свидетельствует об увеличении их доли в валюте баланса. Существенный прирост абсолютной величины и доли внеоборотных активов может оказать существенное влияние на ухудшение финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние организации (например, показателей ликвидности и платежеспособности).

При анализе внеоборотных активов следует иметь в виду, что:

• Наличие незавершенного строительства и изменения по данной статье свидетельствует о том, что организация осуществляет капитальное строительство. Увеличение доли незавершенного строительства, при определенных условиях, может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации, поскольку оно не участвует в производственном обороте. Сокращение доли незавершенного строительства может свидетельствовать о завершении определенного этапа строительства и переводе незавершенных капитальных вложений на баланс, вводе их в эксплуатацию. Величина незавершенного строительства может

изменяться вследствие реализации части объектов незавершенных капитальных вложений или проведения переоценки. Ситуация, при которой наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию организации на создание материальных условий расширения основной деятельности.

Рост суммы и доли основных средств свидетельствует об укреплении материально-технической базы организации, но показывает, что значительная часть привлеченных финансовых ресурсов вложена в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность организации, так как ведет к замедлению оборачиваемости активов, снижению эффективности использования средств.

Уменьшение суммы и доли основных средств может быть следствием реализации части основных средств или их амортизации. Если сокращение стоимости основных средств произошло в пределах начисленной за период амортизации, то организация не производила реализацию основных средств. В противном случае есть основания полагать, что реализации имущества имела место.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность активов организации.

Высокий удельный вес нематериальных активов и высокая доля их прироста в составе внеоборотных активов свидетельствуют об инновационном характере развития организации.

Анализ оборотных активов предполагает оценку их структуры по таким группам, как: запасы; дебиторская задолженность; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации. При этом важно установить, за счет каких видов оборотных средств произошло изменение структуры текущих активов.

Кроме того, при анализе оборотных активов следует иметь ввиду, что их рост или снижение может быть обусловлен как традиционными факторами, например, изменением объемов производства, инфляцией; так и нетрадиционными, например, замедлением их оборота, что вызывает потребность в увеличении их массы.

Увеличение удельного веса материально-производственных запасов может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные средства от инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Ряд организаций в силу своих отраслевых особенностей (например, материалоемкое производство) и географического положения (удаленностью поставщиков) может иметь значительную долю запасов. Эти же причины могут быть объяснением скачкообразного изменения доли запасов.

О снижении эффективности управления запасами можно судить если:

доля запасов в активах возрастает в сочетании с ростом периода оборота запасов;

доля и период оборота запасов организации больше, чем у конкурентов или в среднем по отрасли.

Снижение эффективности управления запасами проявляется, в частности, в закупке сверх нормативного объема запасов, наличии на складах материалов, не использующихся в производственном процессе.

При анализе дебиторской задолженности необходимо выявить размеры и динамику просроченной задолженности и определить причины ее возникновения. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности организации, снижает ликвидность ее баланса и свидетельствует о нерациональной кредитной и сбытовой политике организации.

Анализ структуры и динамики запасов. Создание материально- производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывной производственной деятельности организации. Объем запасов должен быть оптимальным. Избыток запасов приводит к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что оказывает влияние на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения организации. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния организации.

При изучении величины и структуры запасов основное внимание следует уделить анализу тенденции их изменения.

Рост остатков готовой продукции может быть не только результатом повышения цен, но также указывает на падение потребительского спроса, потерю части рынков сбыта в связи с конкуренцией, низкое качество продукции или неритмичный выпуск;

Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов может привести к убыткам, поскольку:

увеличиваются финансовые затраты по хранению запасов;

увеличивается вероятность обесценения этих товаров и их потребительских свойств;

возникает потеря клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров.

Наиболее удобной формой представления информации для проведения анализа структуры и динамики запасов является построение аналитической таблицы. Сумма средств, тыс.

руб. Структура средств, % Темп На На Измене На На Измене- роста начало конец ние начало конец ние (+/- периода периода периода периода %) Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Животные на выращивании и откорме Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты ИТОГО запасов

Для оценки структуры запасов следует использовать коэффициент

накопления (Кн), который характеризует уровень мобильности запасов.

тг СМ + Ж + НП + ПР

Кн = , где

н ГП + Т

СМ - сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

Ж - животные на выращивании и откорме;

НП - затраты в незавершенном производстве;

ПР - прочие запасы и затраты;

ГП - готовая продукция и товары для перепродажи;

Т - товары отгруженные.

Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Только тогда можно полагать, что продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом. При низком значении показателя можно полагать, что у организации не оптимальная структура запасов, имеются излишки ненужных запасов, их неоправданные остатки. Высокий удельный вес готовой продукции в сочетании с растущим периодом ее оборота может свидетельствовать о возникновении проблем со сбытом и затовариванием складов готовой продукции.

Кроме того, при анализе запасов организации целесообразно оценить их обеспеченность собственными оборотными средствами. Для этого сравнивают величину собственных средств в обороте и стоимость материальных оборотных средств.

В общем виде материальные оборотные средства включают:

запасы - стр. 210;

НДС по приобретенным ценностям - стр. 220;

прочие оборотные активы - стр. 270.

Однако, при оценке обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками в расчете участвует только величина запасов.

Таким образом, в наиболее общем виде данную модель можно представить:

МОС(Запасы) < СОС + ДО + КО

, где

стр.210 < стр.490 + 640 + 650 -190 + 590 + 610

МОС - материальные оборотные средства (запасы);

СОС - собственные средства в обороте;

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные кредиты и займы

Превышение суммы источников над стоимостью материальных оборотных средств определяет возможности организации финансировать основную деятельность и характеризует ее финансовую устойчивость.

Кроме того, для более детального анализа запасов проводят анализ их оборачиваемости (деловой активности).

<< | >>
Источник: Под ред. Т.С. Новашиной. Финансовый анализ. Под ред. Т.С. Новашиной . - М.: Московская финансово-промышленная академия,2005.. 2005

Еще по теме Анализ структуры и динамики активов:

  1. 11.7. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
  2. Анализ структуры и динамики активов
  3. Анализ структуры и динамики пассивов
  4. 12.3.1. Анализ балансового отчета кредитной организации
  5. 2.1.2. Анализ структуры баланса.
  6. 24. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
  7. 27. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ДОЛГОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
  8. 24. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
  9. 27. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ДОЛГОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
  10. 43. АНАЛИЗ СОСТАВА И ДИНАМИКИ БАЛАНСОВОЙ ПРИБЫЛИ
  11. 3.2.2. Анализ структуры активов
  12. 3.2.3. Анализ структуры пассивов
  13. 3.2.2. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа
  14. Анализ амортизируемого имущества
  15. 11.7. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
  16. 5.3. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ И КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 5.3.1. Анализ оборачиваемости активов
  17. 3.3. Анализ структуры стоимости имущества
  18. 1.4.3. Качественный анализ финансовых результатов
  19. 6.3. АНАЛИЗ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПО ДАННЫМ Ф. № 2 БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ (ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ)
  20. 13.2. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ (ОБЩИЙ) АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ, ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И ПРОЦЕДУРЫ